Ethereum

Przegląd incydentu

Znana giełda kryptowalut WazirX ostatnio padła ofiarą poważnego ataku. W ramach nieautoryzowanego przelewu skradziono kryptoaktywa o wartości ponad 230 milionów dolarów. To zdarzenie wzbudziło duży niepokój w społeczności kryptowalut.

Atak był wymierzony w portfel multisig WazirX w sieci Ethereum. Aby autoryzować transakcję, tego typu portfel wymaga wielu kluczy prywatnych, co generalnie czyni go bardziej bezpiecznym. Jednak atakowi udało się ominąć te środki bezpieczeństwa, co doprowadziło do ogromnej straty środków.

Szczegóły ataku

Firma zajmująca się bezpieczeństwem, Blocksec, wyjaśniła, że atakujący zaktualizował zaimplementowany portfel Safe Wallet do złośliwej umowy. Ta złośliwa umowa umożliwiła hakerowi wypłacenie środków z portfela. Prawdopodobną przyczyną tego ataku było naruszenie kluczy prywatnych.

Yajin (Andy) Zhou, współzałożyciel Blocksec, stwierdził: „Wygląda na to, że na giełdzie WazirX doszło do wycieku klucza prywatnego. Wyciekłe klucze prywatne zostały wykorzystane do uaktualnienia bezpiecznego portfela multisig, który zawiera wiele aktywów, do złośliwej umowy. Następnie złośliwa umowa została użyta do wypłacenia większości aktywów z portfela Safe Wallet”.

Reakcja WazirX

WazirX potwierdziło atak i uznało incydent. Giełda wstrzymała wszystkie wypłaty INR i kryptowalut, aby zapobiec dalszym stratom i zapewnić bezpieczeństwo aktywów użytkowników. Spółka aktywnie bada odpływy środków i stara się zrozumieć pełen wpływ naruszenia bezpieczeństwa.

„Zdajemy sobie sprawę, że jeden z naszych portfeli multisig doświadczył naruszenia bezpieczeństwa. Nasz zespół aktywnie bada ten incydent. Aby zapewnić bezpieczeństwo Twoich aktywów, wypłaty INR i kryptowalut zostaną tymczasowo wstrzymane”, ogłosiło WazirX.

Skradzione kryptoaktywa

Haker przelał zagrożone środki na adres, z którego rozpoczęto konwersję skradzionych aktywów na ether. Dane łańcucha pokazują, że skradziono ponad 100 milionów dolarów w Shiba Inu (SHIB), wraz z 15 290 ETH (o wartości 52 milionów dolarów) i 20 milionami tokenów MATIC (o wartości 11 milionów dolarów). Ponadto haker przejął 640 miliardów tokenów PEPE (o wartości 7,5 miliona dolarów), 5,7 miliona USDT i 135 milionów tokenów GALA (o wartości 3,5 miliona dolarów).

Wpływ na społeczność kryptowalut

Atak na WazirX wywołał szerokie obawy w społeczności kryptowalut. Tak duże naruszenia bezpieczeństwa podważają zaufanie do bezpieczeństwa giełd kryptowalut i bezpieczeństwa aktywów cyfrowych. Wielu użytkowników kwestionuje teraz środki bezpieczeństwa wdrożone na giełdach takich jak WazirX.

Co to jest portfel multisig?

Portfel multisig, skrót od portfela z wieloma podpisami, wymaga wielu kluczy prywatnych do autoryzacji transakcji. Tego typu portfel jest uważany za bezpieczniejszy niż portfel z jednym podpisem, ponieważ zmniejsza ryzyko pojedynczego punktu awarii. W przypadku WazirX atak był wymierzony w ten rzekomo bezpieczny portfel, co podkreśla podatność nawet na zaawansowane środki bezpieczeństwa.

Wyciągnięte wnioski

Ten incydent podkreśla znaczenie solidnych środków bezpieczeństwa i ciągłej czujności w branży kryptowalut. Giełdy muszą regularnie aktualizować swoje protokoły bezpieczeństwa i edukować użytkowników na temat potencjalnych zagrożeń. Atak na WazirX jest przypomnieniem, że nawet najbardziej bezpieczne systemy mogą zostać naruszone, jeśli nie są prawidłowo zarządzane i monitorowane.

Dalsze kroki dla WazirX

WazirX podejmuje kroki, aby zapobiegać takim incydentom w przyszłości. Giełda prawdopodobnie wdroży bardziej rygorystyczne protokoły bezpieczeństwa i ulepszy swoje systemy monitorowania. Ponadto WazirX będzie musiało odbudować zaufanie swoich użytkowników, demonstrując przejrzystość i zaangażowanie w bezpieczeństwo.

Spółka nie ogłosiła jeszcze żadnych planów rekompensaty użytkownikom za skradzione środki. Jednak zapewnienie bezpieczeństwa pozostałych aktywów i zapobieganie dalszym stratom będzie najwyższym priorytetem dla WazirX.

Wniosek

Atak na portfel multisig WazirX w sieci Ethereum, w wyniku którego utracono ponad 230 milionów dolarów w kryptoaktywach, jest znaczącym wydarzeniem w świecie kryptowalut. Ten incydent podkreśla ciągłe wyzwania i ryzyko związane z zabezpieczeniem aktywów cyfrowych. Społeczność kryptowalut będzie uważnie obserwować, jak WazirX bada naruszenie i pracuje nad wzmocnieniem swoich środków bezpieczeństwa.

Wstęp

W ciągu ostatnich kilku lat „kryptowaluty” stały się głównym tematem w polityce. Różne kraje rozważają przepisy regulujące kwestie blockchain i kryptowalut. W Unii Europejskiej istnieje rozporządzenie w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA). Wielka Brytania pracuje nad regulacjami dotyczącymi stablecoinów. W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) próbuje regulować kryptowaluty za pomocą różnych ustaw i działań egzekwujących. Niektóre z tych przepisów są rozsądne, ale istnieją obawy, że rządy mogą podjąć drastyczne kroki, takie jak traktowanie prawie wszystkich kryptowalut jako papierów wartościowych lub zakazanie samodzielnie zarządzanych portfeli. Z powodu tych obaw niektórzy ludzie ze środowiska kryptowalut stają się bardziej aktywni politycznie i dokonują wyborów politycznych w oparciu o to, kto jest „pro-krypto”.

Vitalik Buterin sprzeciwia się dokonywaniu wyborów politycznych w oparciu wyłącznie o stanowisko polityka wobec kryptowalut. Uważa on, że takie postępowanie może odwieść ludzi od wartości, które w pierwszej kolejności przyciągnęły ich do kryptowalut.

Kryptowaluty to coś więcej niż tylko pieniądze

W społeczności kryptowalutowej często zwraca się uwagę na wolność posiadania i wydawania pieniędzy lub tokenów jako najważniejszą kwestię polityczną. Chociaż jest to ważne, nie był to pierwotny powód powstania kryptowalut.

Vitalik Buterin wyjaśnia, że kryptowaluty zrodziły się z ruchu cyberpunków, którego celem było wykorzystanie technologii do ochrony i zwiększania indywidualnych wolności. W latach 2000. głównym celem było zwalczanie restrykcyjnych praw autorskich promowanych przez duże korporacje. Znanym przypadkiem było Capitol Records, Inc. przeciwko Thomas-Rasset, gdzie kobieta została zmuszona do zapłacenia 222 000 dolarów za nielegalne pobranie 24 piosenek. Narzędziami używanymi w tej walce były sieci torrent, szyfrowanie i anonimizacja internetu. Satoshi Nakamoto, twórca Bitcoina, jasno stwierdził, że decentralizacja jest kluczem do ochrony wolności.

Bitcoin rozszerzył tę ideę na płatności internetowe, umożliwiając zdecentralizowane i prywatne transakcje. Jednak skupianie się wyłącznie na kryptowalutach i blockchainie pomija szersze cele ruchu cyberpunków.

Szersze swobody technologiczne

Buterin zwraca uwagę, że istnieje wiele innych swobód technologicznych, które są równie ważne, jak wolność robienia rzeczy z tokenami kryptowalut. Należą do nich:

1. Wolność i prywatność komunikacji: Obejmuje to szyfrowane wiadomości i pseudonimowość. Dowody o zerowej wiedzy mogą chronić pseudonimowość, zapewniając jednocześnie ważne roszczenia dotyczące autentyczności.
2. Wolna i przyjazna prywatności cyfrowa tożsamość: Aplikacje blockchain mogą pomóc w tworzeniu cyfrowej tożsamości, ale realistycznie rzecz biorąc, hash, podpisy i dowody o zerowej wiedzy są używane częściej.
3. Wolność i prywatność myśli: W miarę jak sztuczna inteligencja staje się coraz bardziej zintegrowana z naszym życiem, prywatność naszych myśli będzie stawać się coraz ważniejsza.
4. Wysokiej jakości dostęp do informacji: Technologie, które pomagają ludziom formułować wysokiej jakości opinie na ważne tematy, mają kluczowe znaczenie. Buterin jest optymistycznie nastawiony do rynków prognostycznych i notatek społeczności.

Buterin podkreśla, że te swobody są podstawowe i powinny być brane pod uwagę przy ocenie kandydatów politycznych, a nie tylko ich stanowiska w sprawie kryptowalut.

Kryptowaluty a internacjonalizm

Internacjonalizm to kolejny ważny aspekt ruchu kryptowalutowego. Buterin wyjaśnia, że internet, a co za tym idzie kryptowaluty, mogą pomóc w stworzeniu bardziej sprawiedliwego i zglobalizowanego społeczeństwa cyfrowego. Kryptowaluty mają potencjał do spłaszczenia globalnej gospodarki poprzez ułatwienie interakcji gospodarczych między ludźmi z różnych krajów.

Jednak Buterin zauważa, że jeśli politykowi zależy na „kryptowalutach”, ponieważ wspierają one internacjonalizm, powinien on również dbać o politykę, która świadczy o trosce o świat zewnętrzny. Wielu polityków zawodzi w tym względzie.

Na przykład Buterin twierdzi, że dostępność wiz jest główną obawą dla społeczności kryptowalut. Wiele osób nie mogło uczestniczyć w ważnych wydarzeniach związanych z kryptowalutami, takich jak EthCC, z powodu trudności w uzyskaniu wiz. Przepisy imigracyjne mają bezpośredni wpływ na międzynarodowy charakter branży kryptowalut. Politycy, którzy to zauważają, częściej wspierają szersze cele ruchu kryptowalutowego.

Ocena motywacji polityków

Buterin radzi, że jeśli polityk jest „pro-krypto”, ważne jest, aby zrozumieć jego motywacje. Przegląd jego poglądów na pokrewne tematy, takie jak szyfrowane wiadomości sprzed pięciu lat, może dać wgląd w jego prawdziwe stanowisko. Jeśli jego poparcie dla kryptowalut jest zgodne z wspieraniem korporacji, a nie indywidualnych wolności, może to wskazywać, jak jego poglądy mogą się zmienić w przyszłości.

Rozbieżność między decentralizacją a przyspieszeniem

Buterin omawia również potencjalną rozbieżność między celami decentralizacji a przyspieszenia. Na przykład w kontekście sztucznej inteligencji strategia skoncentrowana na decentralizacji priorytetowo traktuje mniejsze modele działające na sprzęcie konsumenckim, aby uniknąć problemów z prywatnością i scentralizowaną kontrolą. Strategia skoncentrowana na przyspieszeniu obsługuje wszystko, od małych modeli po ogromne klastry sztucznej inteligencji.

W przestrzeni kryptowalut mogą wystąpić podobne rozbieżności. Buterin sugeruje, że zbadanie podstawowych wartości polityka może pomóc przewidzieć, którą stronę może on faworyzować, jeśli taki konflikt wystąpi.

Kryptowalutowi autorytaryści

Buterin ostrzega, że istnieje szczególny styl bycia „pro-krypto”, który jest powszechny wśród autorytarnych rządów. Jako przykład podaje Rosję, gdzie rząd wykorzystuje kryptowaluty do omijania ograniczeń, ale jednocześnie ogranicza swoim obywatelom swobodne korzystanie z nich.

Ostrzega, że jeśli polityk jest „pro-krypto”, ale jednocześnie zabiega o władzę lub popiera tendencje autorytarne, jego poparcie dla kryptowalut może być ostatecznie wykorzystane do skonsolidowania władzy. Dlatego ważne jest, aby ocenić ogólną platformę i poglądy polityka, a nie tylko jego stanowisko w sprawie kryptowalut.

Znaczenie szerszych wartości

Buterin podkreśla, że gra polityczna jest bardziej skomplikowana niż tylko „kto wygra następne wybory”. Publicznie wspierając kandydatów „pro-krypto” wyłącznie dlatego, że wspierają oni kryptowaluty, ludzie tworzą zachętę dla polityków do priorytetowego traktowania kryptowalut, a nie innych ważnych kwestii.

Zamiast tego Buterin twierdzi, że bardziej honorowe jest wspieranie polityków, którzy są zgodni z szerszymi wartościami ruchu cyberpunków. Wartości te obejmują wolność, prywatność i decentralizację w różnych aspektach technologii i społeczeństwa.

Jeśli polityk ma wizję tego, jak technologia, polityka i gospodarka powinny ewoluować w XXI wieku, która jest zgodna z tymi wartościami, to zasługuje on na poparcie. Jeśli jednak tak nie jest, lepiej może być trzymać się całkowicie z dala od polityki lub znaleźć lepsze siły, do których można dołączyć.

Wniosek

Głównym argumentem Vitalika Buterina jest to, że ludzie ze środowiska kryptowalut nie powinni wybierać swoich politycznych sympatii wyłącznie w oparciu o stanowisko polityka wobec kryptowalut. Zamiast tego powinni oni brać pod uwagę szersze wartości, które w pierwszej kolejności przyciągnęły ich do ruchu kryptowalutowego. Dzięki temu mogą oni popierać polityków, którzy naprawdę są zgodni z ideałami wolności, prywatności i decentralizacji.

Ethereum gotowe na nowy rekord wszech czasów: Peter Brandt, Bitwise

Według ekspertów, takich jak Peter Brandt i Bitwise, Ethereum (ETH) jest na dobrej drodze do osiągnięcia nowego rekordu wszech czasów. Uważają, że ETF Ethereum mogą przepchnąć ETH powyżej 5 000 USD.

Prognoza Bitwise

Matt Hougan, dyrektor ds. inwestycji (CIO) w Bitwise, jest przekonany, że ETF Ethereum podniosą cenę ETH do nowego rekordu wszech czasów. Przewiduje, że do końca roku Ethereum może przekroczyć 5 000 USD, jeśli popyt ze strony ETF będzie silny. Hougan porównuje to do wpływu, jaki ETF Bitcoin miały na Bitcoin (BTC), który wzrósł o 110% po zatwierdzeniu ETF Bitcoin przez SEC.

Prognoza Citi Bank

Citi Bank również przewiduje, że ETF Ethereum przyciągną znaczące inwestycje. Szacują, że ETF mogą przynieść około 5 miliardów dolarów netto napływów w ciągu sześciu miesięcy. Byłoby to około 30-35% tego, co osiągnęły ETF Bitcoin. Analitycy Citi uważają, że ten napływ pomoże podnieść ceny ETH.

Analiza Petera Brandta

Peter Brandt, znany inwestor, sugeruje, że Ethereum może odbić się o 60%, jeśli osiągnie kluczowy poziom wsparcia. Uważa, że jeśli ETH uda się przekroczyć 4 093 USD, może osiągnąć nowy rekord wszech czasów na poziomie 5 627 USD. Obecnie ETH jest notowany na poziomie około 3460 USD, czyli o 2% więcej niż poprzedniego dnia.

Zatwierdzenie przez SEC i wpływ na rynek

Oczekuje się, że SEC wkrótce zatwierdzi ETF Ethereum. Bloomberg i Reuters donoszą, że SEC poprosiła emitentów o przesłanie ostatecznych wersji projektów, co wskazuje na możliwy start 23 lipca. To zatwierdzenie prawdopodobnie przyciągnie nowych inwestorów i podniesie ceny ETH.

Stan deflacyjny Ethereum

Ethereum jest deflacyjne od czasu wdrożenia Ethereum Improvement Proposal 1559 (EIP-1559). Ta propozycja zmniejsza ilość ETH w obiegu przy każdej transakcji. Matt Hougan wyjaśnia, że bez nowej podaży i rosnącego popytu cena Ethereum jest gotowa do wzrostu. Niska stopa inflacji ETH, w porównaniu ze stopą 1,7% Bitcoina, jest kolejnym czynnikiem wspierającym tę prognozę.

Wpływ stakingu i DeFi

Protokół stakingu Ethereum i DeFi również zmniejszają ilość ETH dostępną na rynku. Ponad 40% ETH zostało wycofane z rynku z powodu stakingu i jego wykorzystania w DeFi. Hougan podkreśla, że ta redukcja podaży w połączeniu z nowym popytem ze strony ETF tworzy korzystną sytuację dla wzrostu cen Ethereum.

Porównanie z ETF Bitcoin

Hougan uważa, że ETF Ethereum będą miały większy wpływ na ETH niż ETF Bitcoin na BTC. Wynika to z faktu, że ETF przynoszą nowy popyt bez zmiany podstawowych zasad aktywów. Wzrost Bitcoina spowodowany ETF jest pozytywnym wskaźnikiem dla potencjału Ethereum.

Analiza techniczna i trendy rynkowe

Wskaźniki techniczne Ethereum sugerują potencjalny wzrost. Otwarty interes w opcjach ETH wzrósł o 13% w ciągu ostatnich 24 godzin do 6,66 miliarda USD. Wzrost otwartego zainteresowania w połączeniu ze wzrostem cen wskazuje, że inwestorzy oczekują wyższych cen. Jest to zgodne z analizą Petera Brandta i przewidywaniami innych ekspertów.

Aktywność rynkowa i likwidacje

W ciągu ostatnich 24 godzin Ethereum odnotował znaczną aktywność rynkową z ponad 45 milionami dolarów w likwidacjach. Na czele krótkich pozycji znalazło się 25,36 mln USD, podczas gdy długie pozycje wyniosły 19,92 mln USD. Jeśli ETH wzrośnie powyżej 3502 USD, kolejne 34,8 mln USD w krótkich pozycjach może zostać zlikwidowanych, co jeszcze bardziej podniesie cenę.

Czynniki ekonomiczne i presja sprzedaży

Mechanizm konsensusu Ethereum ma niższy koszt ekonomiczny w porównaniu z Bitcoinem. Zmniejsza to presję sprzedaży na ETH, ponieważ górnicy nie muszą sprzedawać tak dużej części swoich udziałów, aby pokryć koszty. Jest to kolejny czynnik, który wspiera potencjał osiągnięcia nowych szczytów przez ETH.

Wniosek

Eksperci są optymistycznie nastawieni do przyszłości Ethereum. Dzięki oczekiwanemu zatwierdzeniu ETF Ethereum, zmniejszonej podaży ze względu na staking i DeFi oraz silnym wskaźnikom technicznym, ETH wydaje się gotowe osiągnąć nowy rekord wszech czasów. Zarówno Bitwise, jak i Citi Bank złożyły mocne prognozy, a inwestorzy tacy jak Peter Brandt widzą znaczny potencjał wzrostu cen. W miarę jak warunki rynkowe i zainteresowanie inwestorów będą się wyrównywać, Ethereum może wkrótce przekroczyć 5000 USD.

ETF-y Ethereum zadebiutują 23 lipca, donosi analityk Bloomberga

Wprowadzenie

Świetna wiadomość dla entuzjastów kryptowalut i inwestorów: ETF-y Ethereum mają zostać uruchomione 23 lipca, jak donosi analityk Bloomberga. Oczekuje się, że wydarzenie to będzie zbiegało się z konferencją Bitcoin w Nashville, co może przyciągnąć jeszcze większą uwagę na rynek kryptowalut.

Kluczowe szczegóły uruchomienia

Według Erica Balchunasa, analityka ETF Bloomberga, ETF-y Ethereum rozpoczną handel 23 lipca. Poinformował, że SEC prosi emitentów o przesłanie ostatecznych formularzy S-1 do 17 lipca. Oznacza to, że premiera jest bardzo bliska i powinna odbyć się bez żadnych problemów w ostatniej chwili.

SEC i formularze S-1

SEC wymaga formularzy S-1 jako pierwszej rejestracji, zanim jakiekolwiek papiery wartościowe będą mogły być publicznie przedmiotem obrotu. Emitenci ETF Ethereum złożyli te formularze 8 lipca, ale większość pominęła opłaty. Ten ruch ma prawdopodobnie na celu sprawdzenie, jak konkurencyjne są opłaty funduszy, szczególnie w porównaniu z takimi potentatami jak BlackRock.

Wpływ konferencji Bitcoin

Termin uruchomienia ETF Ethereum jest strategiczny, ponieważ odbędzie się on podczas konferencji Bitcoin w Nashville. To nakładanie się może znacznie zwiększyć uwagę rynku. Debiut Ethereum jako funduszu notowanego na giełdzie jest dużym krokiem w kierunku adopcji kryptowalut przez głównych inwestorów. Pokazuje, że Ethereum staje się solidnym aktywem dla inwestorów instytucjonalnych.

Prognozy rynkowe i napływy

Według Matta Hougana, dyrektora ds. inwestycji w Bitwise, ETF-y Ethereum mogą odnotować napływy w wysokości 15 miliardów dolarów do końca 2025 roku. Ta prognoza została przedstawiona w raporcie Crypto Briefing. Hougan uważa, że te instrumenty inwestycyjne przyciągną znaczny kapitał zarówno od inwestorów instytucjonalnych, jak i indywidualnych.

Porównanie z ETP Bitcoin

Obecnie inwestorzy amerykańscy posiadają około 56 miliardów dolarów w ETP Bitcoin, a Bitwise spodziewa się, że liczba ta wzrośnie do ponad 100 miliardów dolarów do 2025 roku. Kapitalizacja rynkowa Ethereum, która wynosi 432 miliardy dolarów, sugeruje, że ma ogromny potencjał napływu aktywów, z zamiarem dorównania ETP Bitcoin na poziomie około 35 miliardów dolarów.

Wyzwania i oczekiwania

Pomimo optymizmu istnieją pewne wyzwania. ETP Ethereum wypadają nieco słabiej w porównaniu do wagi ich kapitalizacji rynkowej. Obecnie gromadzą 22-23% całkowitych aktywów w zarządzaniu, podczas gdy powinny wynosić około 26%. Hougan odpowiednio dostosował swoje oczekiwania, przewidując 18 miliardów dolarów zamiast 25 miliardów dolarów aktywów, bez tych z funduszu powierniczego Grayscale.

ETF Solana i przyszłe perspektywy

Wprowadzenie ETF Ethereum otwiera również drzwi innym ETF kryptowalutowym. VanEck i 21Shares złożyły już wnioski o pierwsze ETF Solana w USA. Ten rozwój pokazuje rosnące zainteresowanie i potencjał innych kryptowalut, które pójdą w ślady Ethereum.

Gwałtowny wzrost ceny Ethereum

Przed podjęciem kluczowej decyzji dotyczącej ETF cena Ethereum wzrosła o 5%, przekraczając 3400 dolarów, według danych z TradingView. Ten wzrost cen wskazuje na silne oczekiwania rynkowe i zaufanie do nadchodzących ETF-ów.

Strategia carry trade

Innym czynnikiem wpływającym na rynek jest strategia carry trade. Polega ona na zakupie spot ETP Bitcoin i sprzedaży kontraktów futures na Bitcoin w stosunku do tej pozycji. Traderzy czerpią zyski z premii między cenami kontraktów futures a cenami spot. Ta strategia może również mieć wpływ na ETF Ethereum po ich uruchomieniu.

Wnioski

Wprowadzenie ETF Ethereum w dniu 23 lipca jest znaczącym wydarzeniem dla rynku kryptowalut. Współgra z konferencją Bitcoin, co może potencjalnie zwiększyć zainteresowanie rynku. Mając prognozy znacznych napływów i rosnące zainteresowanie ze strony inwestorów instytucjonalnych, Ethereum ma ugruntować swoją pozycję jako kluczowego aktywa w świecie kryptowalut. Ten ruch nie tylko przynosi korzyści Ethereum, ale także toruje drogę innym kryptowalutom do uzyskania powszechnej akceptacji za pośrednictwem podobnych produktów inwestycyjnych.

Ethereum (ETH), druga co do wielkości kryptowaluta na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, wykazuje oznaki możliwego ruchu wzrostowego. Kluczowe wskaźniki stają się bycze, a ten pozytywny impet może zostać wywołany przez wzrost presji zakupowej na rynku. Optymizm co do krótkoterminowych perspektyw Ethereum rośnie.

W tym artykule przyjrzymy się kluczowym wskaźnikom sygnalizującym ten potencjał wzrostowy i omówimy, co może to oznaczać dla trajektorii cenowej Ethereum.

Wskaźniki techniczne: kluczowe sygnały wskazujące na ruch wzrostowy

Analiza wykresu 4-godzinnego

Obecnie cena Ethereum na wykresie 4-godzinnym wykazuje impet wzrostowy. Próbuje wykonać ruch w kierunku 100-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA) i 4-godzinnej linii trendu spadkowego. Od czasu przekroczenia poziomu 3200 USD Ethereum utrzymuje swój byczy sentyment. Ta stabilność cenowa może prowadzić do możliwego rajdu w kierunku poziomu oporu 3400 USD.

4-godzinny wskaźnik siły względnej (RSI) również sugeruje, że cena Ethereum może rozpocząć ruch wzrostowy w kierunku poziomu oporu 3400 USD. Linia sygnału wskaźnika RSI utrzymuje swój byczy sentyment powyżej 50% i obecnie rośnie w kierunku strefy wykupienia.

Analiza wykresu dziennego

Na wykresie dziennym cena Ethereum nadal jest notowana poniżej 100-dniowej SMA i linii trendu spadkowego. Jednak aktywo kryptograficzne próbuje wykonać ruch wzrostowy w kierunku poziomu oporu 3400 USD. Od czasu przekroczenia 3051 USD Ethereum wykazało się odpornością na wzrost, utrzymując swoje tempo powyżej tego poziomu. Jeśli Ethereum przekroczy zarówno linię trendu spadkowego, jak i 1-dniową SMA, może potencjalnie rozpocząć rajd wzrostowy.

Dokładne zbadanie formacji RSI 1-dniowego pokazuje, że Ethereum może podtrzymać swój rajd wzrostowy powyżej 1-dniowej SMA i linii trendu spadkowego w kierunku poziomu oporu 3400 USD. Linia sygnału wskaźnika wyszła ze strefy wyprzedania i zmierza w kierunku 50%.

Ocena potencjału wzrostu Ethereum

Jeśli Ethereum rozpocznie rajd w kierunku poziomu oporu 3600 USD i zamknie się powyżej niego, może kontynuować wzrost, aby rzucić wyzwanie oporowi na poziomie 3959 USD. Po przełamaniu tego poziomu aktywo cyfrowe może doświadczyć dalszego wzrostu ceny w kierunku poziomu oporu 4275 USD, a być może innych poziomów powyżej.

Jednak jeśli Ethereum napotka wycofanie na poziomie 3460 USD, może zacząć spadać w kierunku poziomu wsparcia 3151 USD. Ponadto aktywo kryptograficzne może zobaczyć dalsze spadki cen, aby zakwestionować cel wsparcia 2895 USD, a być może inne poziomy poniżej, jeśli ten poziom zostanie przełamany.

W momencie pisania tego artykułu cena Ethereum wynosi około 3333 USD. W ciągu ostatniego dnia wzrosła o 2,73%, przy kapitalizacji rynkowej przekraczającej 394 miliardy USD i wolumenie obrotu przekraczającym 11 miliardów USD. W ciągu ostatnich 24 godzin kapitalizacja rynkowa wzrosła o 4,11%, a wolumen obrotu spadł o 27,64%.

Wpływ Justina Suna na Ethereum

Adresy potencjalnie powiązane z magnatem kryptowalut Justinem Sunem, twórcą Tron (TRX) i byłym dyrektorem Huobi (obecnie HTX), zgromadziły miliardy dolarów w Ethereum od lutego. 13 lipca jeden z tych adresów wypłacił z Binance 14 436 ETH, o wartości 45,51 mln USD.

SpotOnChain poinformowało o tej ostatniej aktywności, łącząc adres Ethereum „0x43594da” z Justinem Sunem. Wcześniej portfel wysłał na giełdę 45 milionów dolarów w Tether USD (USDT) trzy dni przed wypłatą. W tamtym czasie Ethereum było wyceniane na 3117 USD za token, a Sun mógł od tego czasu kupić token. W momencie wypłaty Ethereum było wyceniane na 3152 USD, co wskazuje na pozycję o wartości wielu milionów dolarów zbudowaną ze spreadem 1,1%.

Według SpotOnChain inne adresy potencjalnie należące do magnata kryptowalut zgromadziły 377 188 ETH od 8 lutego. Raport szacuje koszt na 1,15 miliarda dolarów przy średniej cenie 3049 dolarów za token. Tak więc do tej pory zgromadził 50 milionów dolarów niezrealizowanych zysków, co stanowi 4,4% zysk w stosunku do początkowej inwestycji.

Kim jest Justin Sun?

Justin Sun jest wybitną postacią w świecie kryptowalut i zdobył sławę jako założyciel łańcucha bloków Tron. Był postacią kontrowersyjną, znaną ze swojej agresywnej taktyki marketingowej i śmiałych twierdzeń. Mimo to wykazał zainteresowanie ekosystemem Ethereum, szczególnie finansami zdecentralizowanymi (DeFi).

Relacje Suna z Ethereum są złożone. Tron został początkowo zbudowany na Ethereum, zanim uruchomił własny łańcuch bloków. Mimo to Sun nadal angażuje się w ekosystem Ethereum. Przejął BitTorrent (BTT) i pełni funkcję doradcy w Huobi Global, dużej giełdzie kryptowalut, która obecnie zmieniła nazwę na HTX.

Ostatnie działania Suna, w tym duże zakupy Ethereum, wywołały spekulacje na temat jego intencji na rynku kryptowalut. Jego zdolność do generowania szumu i jego znaczny majątek uczyniły go uważnie obserwowaną postacią w branży.

Podsumowując, Ethereum przygotowuje się do zysków z kilkoma wskaźnikami wzrostowymi sygnalizującymi potencjał wzrostowy. Kluczowe wskaźniki techniczne zarówno na wykresie 4-godzinnym, jak i dziennym sugerują możliwy rajd w kierunku wyższych poziomów oporu. Ponadto wpływowe osobistości, takie jak Justin Sun, podejmują znaczące kroki na rynku Ethereum, co dodatkowo podsyca spekulacje i zainteresowanie. Przy kapitalizacji rynkowej przekraczającej 394 miliardy USD i wolumenie obrotu przekraczającym 11 miliardów USD trajektoria cenowa Ethereum pozostaje gorącym tematem we wspólnocie kryptowalut.

Wprowadzenie do stakingu Ethereum

Stakowany Ethereum osiągnął nowy kamień milowy, przy czym ponad 27% całkowitej podaży jest obecnie stakowane. Oznacza to, że ponad 32,6 mln ETH zabezpiecza teraz sieć typu proof-of-stake Ethereum. Wzrost stakowania Ethereum wzbudził obawy o to, że scentralizowane firmy kontrolują zbyt wiele ETH.

Obawy dotyczące scentralizowanego stakowania

Niektórzy obawiają się, że zbyt duże stakowanie Ethereum przez kilka scentralizowanych firm może być ryzykowne. Może to doprowadzić do tego, że firmy te będą mieć zbyt dużą kontrolę nad siecią. Stało się to głównym tematem dyskusji, ponieważ rynek kryptowalut z niecierpliwością oczekuje potencjalnego uruchomienia ETF na Ethereum na rynku kasowym w USA.

Obawy regulacyjne dotyczące ETF

ETF na Ethereum na rynku kasowym w USA napotykają na obawy regulacyjne. Dostawcy tych ETF nie będą mogli stakować swojego ETH ze względu na te przepisy. Oznacza to, że nie mogą uczestniczyć w stakowaniu w celu uzyskania nagród. W związku z tym poszukują innych sposobów na skorzystanie z posiadania Ethereum.

Oczekiwanie na ETF na Ethereum

Rynek kryptowalut jest podekscytowany możliwością uruchomienia ETF na Ethereum na rynku kasowym. Jednak proces zatwierdzania przez SEC przebiega wolniej niż oczekiwano. Analityk ETF Bloomberga, James Seyffart, wspomniał, że te ETF-y mogą zacząć być przedmiotem obrotu już w przyszłym tygodniu lub w tygodniu po 15.

Najnowsze wydarzenia w ETF na Ethereum

Niedawno Bitwise złożyło zmieniony formularz S-1 tuż przed terminem 8 lipca, pokazując, że ich produkt jest prawie gotowy do uruchomienia. Następnie VanEck również złożył zmieniony formularz S-1. Te wnioski są kluczowymi krokami w kierunku uruchomienia pierwszych ETF na Ethereum na rynku kasowym w USA.

Innowacyjne podejścia do stakowania Ethereum

W związku z tym, że ETF-y nie mogą stakować, tradycyjni gracze finansowi znajdują nowe sposoby na zaangażowanie się. Na przykład Franklin Templeton, który zarządza aktywami o wartości 1,6 biliona dolarów, planuje uruchomić fundusz skoncentrowany na altcoinach i nagrodach ze stakowania. Tymczasem Purpose Investments w Toronto ma już fundusz Ethereum, który może stakować swoje ETH.

Wpływ stakowania na przyszłość Ethereum

Wzrost stakowanego ETH był stały, chociaż nastąpiło niewielkie spowolnienie po aktualizacji Szanghaju wiosną 2023 r. W tej chwili Ethereum jest przedmiotem obrotu tuż poniżej 3000 USD, spadając o 14% w ciągu ostatniego tygodnia z powodu szerszej zmienności rynku.

Proces zatwierdzania przez SEC

Proces zatwierdzania przez SEC ETF na Ethereum przebiega wolniej niż początkowo oczekiwano. Analityk ETF Bloomberga, James Seyffart, zauważył na Twitterze, że ETF-y te mogą zacząć być przedmiotem obrotu pod koniec przyszłego tygodnia lub w tygodniu po 15.

Wnioski Bitwise i VanEck

Bitwise złożyło zmieniony formularz S-1 przed terminem 8 lipca, wskazując, że produkty są prawie gotowe do uruchomienia. Następnie VanEck złożyło w poniedziałek własny zmieniony formularz S-1. Niemożność stakowania przez ETF doprowadziła do nowych strategii tradycyjnych graczy finansowych.

Nowy fundusz Franklin Templeton

Franklin Templeton, który zarządza aktywami o wartości 1,6 biliona dolarów, planuje uruchomić fundusz skoncentrowany na altcoinach i nagrodach ze stakowania. Tymczasem Purpose Investments w Toronto ma już fundusz Ethereum, który może stakować bazowe ETH.

Entuzjazm wobec Ethereum

„Zawsze byliśmy podekscytowani Ethereum i tym, co reprezentuje ta technologia i ekosystem” — powiedział rzecznik Purpose Investments. „Początkowo struktura korporacyjna była najlepszą opcją; teraz uważamy, że ETF jest najskuteczniejszy”.

Stakowanie i ETF: Przyszłość

Aktywność wokół stakowania Ethereum i ETF nasuwa pytania o przyszłość ekosystemu. W miarę jak dołączają się kolejni gracze instytucjonalni, a odsetek stakowanego ETH rośnie, społeczność Ethereum obserwuje, jak te zmiany wpływają na bezpieczeństwo, decentralizację i ogólną kondycję sieci.

Spostrzeżenia Danny’ego Ryana

Danny Ryan, badacz z Ethereum Foundation, podzielił się swoimi przemyśleniami na temat ekonomii stakowania na zgromadzeniu EthStaker Staking Gathering. „Stakowanie w Ethereum jest pod wpływem krzywych nagród i ogólnych zachęt ekonomicznych wbudowanych w protokół” — powiedział. „Celem jest stworzenie zrównoważonego i bezpiecznego systemu, który zachęca do uczestnictwa i utrzymuje integralność sieci”.

Zmienność rynku i trendy stakowania

Ostatni spadek na rynku, przypisywany takim czynnikom jak zbliżające się spłaty Mt. Gox i obawy makroekonomiczne, spowodował, że Bitcoin ponownie spadł poniżej 55 000 USD. Ta zmienność podkreśla złożoną zależność między trendami stakowania, oczekiwaniami ETF a szerszymi siłami rynkowymi.

Kamień milowy w stakowaniu w wysokości 27%

Na razie kamień milowy w stakowaniu wynoszący 27% pokazuje rosnące przekonanie wśród posiadaczy ETH, że stakowanie jest przyszłością. Nie jest jeszcze jasne, czy ta przyszłość obejmuje ETF, czy nowe fundusze i firmy skoncentrowane na stakowaniu. Świat kryptowalut czeka na ostateczną decyzję SEC, która może być momentem transformacyjnym w historii Ethereum.

ETF na Ethereum na rynku kasowym VanEck

W innych wiadomościach dotyczących ETF, VanEck oficjalnie złożył wniosek S-1 dotyczący ETF na Ethereum na rynku kasowym do SEC. Ten wniosek jest kluczowym krokiem w kierunku potencjalnego uruchomienia pierwszego ETF na Ethereum na rynku kasowym w USA. Proponowany ETF VanEck Ethereum byłby przedmiotem obrotu na giełdzie Cboe BZX pod symbolem „ETHV”.

Wyniki funduszu i stopy rynkowe

Celem funduszu jest odzwierciedlenie ceny Ethereum minus wydatki. Według analityka ETF Bloomberga, Ericha Balchunasa, ten ruch VanEck powinien być kontynuowany przez podobne wnioski od innych emitentów, z wyjątkiem Bitwise, który złożył już swój wniosek S-1.

Szczegóły wniosku VanEck

ETF będzie utrzymywać rzeczywiste Ethereum i wyceniać swoje akcje codziennie na podstawie rynkowej stopy referencyjnej Ethereum MarketVector. Ten wskaźnik wykorzystuje ceny z tego, co VanEck uważa za pięć głównych platform handlu Ethereum. We wniosku stwierdzono, że ani fundusz powierniczy, ani żadna ze stron powiązanych nie będzie uczestniczyć w stakowaniu Ethereum ani innych działaniach generujących zysk z aktywami funduszu. Początkowo ETF będzie zezwalać wyłącznie na tworzenie i wymianę gotówki przez upoważnionych uczestników.

Droga do zatwierdzenia

Wniosek VanEck pojawia się w momencie, gdy branża kryptowalut czeka na zatwierdzenie przez SEC pierwszego ETF na Ethereum na rynku kasowym. Ten ETF mógłby zapewnić bardziej bezpośrednią ekspozycję na ruchy cen Ethereum w porównaniu z istniejącymi produktami opartymi na kontraktach futures. Analitycy ETF, tacy jak Nate Geraci, szacują, że emitenci przygotowują się do uruchomienia w ciągu najbliższych kilku tygodni.

Manipulacja rynkiem i ochrona inwestorów

Droga do zatwierdzenia jest wciąż niepewna. Do tej pory SEC nie zatwierdziła żadnych ETF na kryptowaluty na rynku kasowym, powołując się na obawy dotyczące manipulacji rynkiem i ochrony inwestorów. Regulator przeanalizuje wniosek VanEck w nadchodzących tygodniach.

Podsumowując, rosnące zainteresowanie stakowaniem Ethereum i oczekiwanie na ETF na Ethereum na rynku kasowym podkreślają zmieniający się krajobraz rynku kryptowalut. W miarę jak na scenie pojawia się coraz więcej graczy instytucjonalnych, a ramy regulacyjne nabierają kształtu, przyszłość Ethereum i jego ekosystemu stakowania będzie uważnie obserwowana przez społeczność kryptowalut.

Wprowadzenie ETF-ów stakingowych Ethereum w Hongkongu

W ciągu najbliższych sześciu miesięcy te nowe produkty kryptowalutowe trafią do centrum finansowego, a miasto ma jeszcze więcej planów na przyszłość.

Wprowadzenie ETF-ów stakingowych Ethereum

W ciągu najbliższych sześciu miesięcy Hongkong wprowadzi fundusze giełdowe (ETF) stakingowe Ethereum. Po udanym wprowadzeniu w kwietniu ETF-ów Bitcoin i Ethereum, które zostały ciepło przyjęte przez sektor finansowy, miasto jest gotowe zaoferować więcej produktów kryptowalutowych. Po ETF-ach stakingowych Ethereum mogą pojawić się ETF Uniswap lub ETF Chainlink.

Kluczowa rola HashKey Capital

Vivien Wong, partner w HashKey Capital, firmie zarządzającej aktywami kryptowalutowymi, odegrał kluczową rolę we wprowadzeniu w Hongkongu ETF-ów spotowych Bitcoin i Ethereum. Wong podzielił się informacją, że natychmiast po zatwierdzeniu w Stanach Zjednoczonych ETF-ów spotowych Ethereum pojawiło się duże zainteresowanie produktem stakingowym Ether. Firma prowadziła rozmowy z Komisją Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych w Hongkongu na temat potrzeby ETF-a stakingowego Ether. Organy regulacyjne zareagowały pozytywnie, prosząc o szczegółową propozycję.

Spotowe ETF-y Ethereum w Stanach Zjednoczonych

Wkrótce w Stanach Zjednoczonych ma zostać wprowadzonych dziewięć ETF-ów spotowych Ethereum. ETF-y stakingowe Ethereum pozwalają użytkownikom zablokować ich zasoby Ether i uzyskać 3% dochodu, co jest procesem zwanym stakingiem. W przeciwieństwie do ETF-ów spotowych Ethereum, które dają inwestorom łatwy dostęp do Ether za pośrednictwem ich rachunków maklerskich, ETF-y stakingowe oferują dodatkową korzyść w postaci zarabiania pieniędzy.

Opłaty i harmonogram wprowadzenia

W Hongkongu posiadacze tych udziałów ETF muszą zapłacić opłatę za zarządzanie w wysokości od 0,3% do 0,99%, w zależności od funduszu. Według Wonga wprowadzenie nowego produktu stakingowego Ethereum zajmie prawdopodobnie około sześciu miesięcy.

Emitenci ETF-ów Bitcoin

Oto niektórzy kluczowi emitenci ETF-ów Bitcoin:

1. Blackrock (IBIT) — 18,4 miliarda dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 32,20 dolarów
2. Grayscale (GBTC) — 16,38 miliarda dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 50,15 dolarów
3. Fidelity (FBTC) — 9,53 miliarda dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 49,43 dolarów
4. Ark/21 Shares (ARKB) — 2,62 miliarda dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 56,46 dolarów
5. Bitwise (BITB) — 1,07 miliarda dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 30,80 dolarów
6. VanEck (HODL) — 569,24 miliona dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 63,87 dolarów
7. Valkyrie (BRRR) — 501,52 miliona dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 16,01 dolarów
8. Invesco/Galaxy (BTCO) — 395,5 miliona dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 56,49 dolarów
9. Franklin Templeton (EZBC) — 334,46 miliona dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 32,77 dolarów
10. WisdomTree (BTCW) — 77,31 miliona dolarów aktywów w zarządzaniu, cena 60,01 dolarów

Fintech-owe ambicje Hongkongu

Hongkong chce stać się potęgą fintech, oferując innowacyjne produkty, które nie są jeszcze dostępne w Stanach Zjednoczonych. Proces wprowadzania tych produktów przebiegał sprawnie, przyciągając dwa rodzaje inwestorów: tych, którzy chcą „kupić i trzymać”, oraz rodzimych użytkowników kryptowalut. W szczególności rodzimi użytkownicy kryptowalut doceniają konstrukcję ETF-ów, która pozwala na terminowe procesy tworzenia i odkupu wykorzystywane w obrocie pozagiełdowym.

DeFi i Metawers w Hongkongu

Hongkońscy stróże finansów skupiają się również na DeFi (zdecentralizowane finanse) i metawersie. Dzięki przewodzeniu w zaawansowanych produktach Hongkong ma nadzieję przyciągnąć inwestorów z innych regionów, zwłaszcza z Chin kontynentalnych. Wong ma nadzieję, że poparcie ze strony Chin otworzy rynek jeszcze bardziej i przyniesie więcej dopływów.

Sukces ETF-ów kryptowalutowych w Hongkongu

Od czasu ich wprowadzenia w kwietniu hongkońskie ETF-y kryptowalutowe zgromadziły prawie 260 milionów dolarów aktywów. Chociaż może się to wydawać niewielką kwotą w porównaniu do 14,6 miliarda dolarów przyniesionych przez amerykańskie ETF-y spotowe Bitcoin od stycznia, jest to znaczne osiągnięcie biorąc pod uwagę wielkość rynku ETF w Hongkongu. Ekscytacja wokół tych produktów jest namacalna, a instytucje finansowe, zarządzający majątkiem, dystrybutorzy i osoby o wysokiej wartości netto stopniowo czują się z nimi coraz bardziej komfortowo.

Pokonywanie wyzwań

Wprowadzenie tych produktów nie było gwarantowane. Opinie na temat kryptowalut pogorszyły się w regionie z powodu skandali, takich jak sprawa oszustwa związana z hongkońską giełdą kryptowalutową JPEX. Mimo tych wyzwań ETF-y odniosły sukces.

Potencjał ETF-ów Uniswap i Chainlink

Wong wspomniał, że inne kryptowaluty mogą również otrzymać własne ETF-y, chociaż wybory nie są oczywiste. Aby organy regulacyjne w Hongkongu mogły zatwierdzić nowe ETF-y kryptowalutowe, podstawowy token musi być publicznie wymienialny na zarejestrowanych platformach handlu aktywami wirtualnymi i być wysoce płynny. Korzystne jest również posiadanie solidnego przypadku użycia. Ogólnie rzecz biorąc, preferowane są tokeny ERC-20, takie jak Chainlink lub Uniswap.

Przyszłość ETF-ów Solana

W planach jest również ETF Solana. Wong powiedział, że obecnie prowadzą rozmowy z Komisją Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych na temat wprowadzenia nowych produktów. Hongkong jest chętny do rozszerzenia swojej oferty i utrzymania pozycji lidera w dziedzinie innowacji fintech.

Wprowadzając ETF-y stakingowe Ethereum i badając inne produkty kryptowalutowe, Hongkong pozycjonuje się jako główny gracz w branżach kryptowalutowych i fintech. Wysiłki centrum finansowego zwracają uwagę inwestorów na całym świecie, a jego przyszłość wygląda obiecująco.

Wpływ napływu 5 miliardów dolarów do funduszy ETF na Ethereum. Cena może przekroczyć 4000 USD

Osiem podmiotów emitujących fundusze czeka obecnie na ostateczną zgodę Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) na notowanie i wprowadzenie na rynek funduszy ETF, które będą śledzić cenę spot Ethereum (ETH). Może to mieć znaczący wpływ na ceny Ethereum.

Wszystko o ETH: prognozy napływu ETF i ryzyko

Do tej pory, w tym roku, Ethereum (ETH) radziło sobie gorzej niż szerszy rynek kryptowalut. W tym raporcie zagłębiamy się w czynniki wpływające na ceny ETH i szacujemy potencjalny napływ środków netto w wysokości 3-5 miliardów dolarów do ETF na ETH po ostatecznej akceptacji, wyjaśniając, w jaki sposób może to doprowadzić do wzrostu cen ETH.

Dlaczego ETH pozostaje w tyle

Pomimo ogólnego wzrostu cen kryptowalut od 2023 r., ETH wyraźnie pozostaje w tyle. Jako druga co do wielkości kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej, kapitalizacja rynkowa Ethereum we wrześniu 2022 r. stanowiła ponad 50% kapitalizacji rynkowej Bitcoina. Stało się to tuż przed przejściem z Proof of Work na Proof of Stake. Dziś stosunek ten wynosi 33% po przedłużającym się spadku. Dla porównania, Solana, konkurent warstwy 1, zwiększyła swoją kapitalizację rynkową z 3% do ponad 20% Ethereum na początku 2023 r.

Czynniki stojące za słabszymi wynikami ETH

Istnieją trzy główne czynniki wpływające na słabsze wyniki ETH:

1. Akceptacja ETF na spot Bitcoina: Sukces ETF na spot Bitcoina w przyciąganiu napływu inwestorów miał wpływ na dynamikę rynkową ETH.
2. Aktywność spekulacyjna: Gwałtowny wzrost aktywności spekulacyjnej prowadzonej przez memecoiny spowodował, że Solana stała się bardziej korzystna niż Ethereum.
3. Nadzór regulacyjny: Zwiększony nadzór regulacyjny nad ekosystemem Ethereum, w tym jego głównymi aplikacjami, takimi jak Uniswap, wpłynął na nastroje inwestorów.

Argumenty za ETF na spot Bitcoina

Wprowadzenie ETF na spot Bitcoina w styczniu 2024 r. okazało się dużym sukcesem. Do połowy czerwca 2024 r. napływ środków netto do tych ETF wyniósł nieco poniżej 15 miliardów dolarów. Obejmuje to ponad 18 miliardów dolarów w postaci ujemnych przepływów netto z Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale, który został przekształcony w ETF. Sukces ETF na Bitcoina wynika w dużej mierze z tego, że Bitcoin jest postrzegany jako zdecentralizowane złoto cyfrowe.

Oczekiwane wpływy do ETF na ETH

Szacujemy, że w ciągu pierwszych sześciu miesięcy handlu napływ środków z tytułu ETF na spot ETH wyniesie 3-5 miliardów dolarów. Porównania z rynkami międzynarodowymi sugerują, że ETF na ETH mogą posiadać około 25-30% aktywów zarządzanych w porównaniu do ETF na Bitcoina. Na przykład w Szwecji aktywa ETH stanowią niemal 60% aktywów Bitcoina, podczas gdy w Kanadzie jest to około 28%.

Wpływ zatwierdzenia ETF na ETH

Obecnie osiem podmiotów emitujących fundusze otrzymało wstępne zatwierdzenia dla ETF na spot ETH i oczekuje na zatwierdzenie ostateczne. Chociaż harmonogram został opóźniony, oczekuje się ostatecznej akceptacji. Rynki prognostyczne wyceniają obecnie 73% szans na uruchomienie do początku lipca 2024 r., chociaż ostatnio spadło ono do 2%.

ETH kontra BTC: dynamika rynku

Ethereum ma 33% stosunek kapitalizacji rynkowej do Bitcoina. Z perspektywy ryzyka ETH ma nieco wyższy współczynnik zmienności w porównaniu do BTC. Utrudnia to argumentowanie na rzecz znaczących korzyści związanych z dywersyfikacją portfela poza równomiernie ważoną alokację obu aktywów.

Przypadki użycia Ethereum

W przeciwieństwie do Bitcoina, który jest postrzegany jako złoto cyfrowe, Ethereum ma różne przypadki użycia i silne podstawy on-chain. Współczynnik dziennych aktywnych adresów na Ethereum w porównaniu do Bitcoina stale przekracza 60%. Ponadto opłaty transakcyjne płacone za korzystanie z Ethereum są dwukrotnie wyższe niż w przypadku Bitcoina. Szybko rosną również rozwiązania skalowania warstwy 2, które obsługują znacznie więcej transakcji niż warstwa 1 Ethereum. Większość stablecoinów opiera się na Ethereum, co dodatkowo zwiększa jego użyteczność.

Dynamika podaży sprzyjająca ETH

Zmiana na Proof of Stake poprawiła również dynamikę podaży Ethereum. Całkowity współczynnik podaży Ethereum w stosunku do Bitcoina zmniejszył się z 6,3 latem 2022 r. do 6,1 obecnie. Ta redukcja podaży to kolejny czynnik, który może zwiększyć ceny ETH.

Ryzyko i nagrody handlu nadrabiania zaległości ETH

Biorąc pod uwagę omówione czynniki, szacujemy napływ środków netto w wysokości 3-5 miliardów dolarów do ETF na spot ETH w ciągu pierwszych sześciu miesięcy. Oznaczałoby to łączną wartość aktywów zarządzanych w wysokości 13-15 miliardów dolarów dla ETF na spot ETH w USA, w tym bieżącą wartość aktywów zarządzanych ETHE. Wpływy poniżej 3 miliardów dolarów byłyby rozczarowujące, podczas gdy wpływy przekraczające 5 miliardów dolarów byłyby silnym pozytywnym zaskoczeniem.

Wpływ memecoinów na Ethereum

Memecoiny, takie jak DOGE i SHIB, które są oparte na Ethereum, odnotowały spadek wolumenów obrotu w 2024 r. na rzecz memecoinów na Solana, gdzie opłaty są niższe. W marcu 2024 r. memecoiny na krótko przekroczyły wolumeny obrotu spot ETH. Jednak memecoiny wiążą się ze znacznym ryzykiem ze względu na ich spekulacyjny charakter i skoncentrowane struktury własności.

Nadzór regulacyjny nad Ethereum

W 2024 r. ekosystem Ethereum stanął w obliczu kilku działań regulacyjnych. Uniswap Labs otrzymało zawiadomienie Wells, a ConsenSys złożyło pozew przeciwko SEC. Deweloperzy TornadoCash, usługi anonimizującej, również byli celem ataku. Jednak ostatnie wydarzenia sugerują zmianę stanowiska regulacyjnego. SEC zamknęła swoje dochodzenie w sprawie Ethereum 2.0, a rośnie poparcie dla stablecoinów opartych na Ethereum w celu przechowywania amerykańskich obligacji skarbowych.

Wniosek

Spodziewamy się, że ETF na spot ETH wkrótce rozpoczną obrót, a wartość rynkowa Ethereum w stosunku do Bitcoina zbliża się do najniższych poziomów od wielu lat. Biorąc pod uwagę silne wskaźniki on-chain i międzynarodowe porównania ETF, w nadchodzących miesiącach istnieje korzystny scenariusz ryzyko-zysku dla handlu nadrabiania zaległości ETH. Powrót do mediany zakresu współczynnika ETH/BTC z ostatnich trzech lat oznaczałby wzrost o 20%, podczas gdy powrót do maksimum oznaczałby wzrost o 55%.

Tłumaczenie na język polski:

Gigant inwestycyjny Fidelity zaktualizował swój wniosek o miejsce w funduszu giełdowym (ETF) Ether (ETH). Nowe zgłoszenie pokazuje, że FMR Capital, spółka zależna Fidelity, zainwestowała 4,7 miliona dolarów w celu zakupu 1250 Ether (ETH). Ta aktualizacja została złożona do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) 21 czerwca.

Inwestycja Fidelity w ETF Ether

Fidelity poprawiła swoje Oświadczenie Rejestracyjne Formularza S-1, wymagane w przypadku inwestycji w sprzedaż publiczną. Nowe zgłoszenie ujawnia, że FMR Capital kupiło 125 000 akcji po 38 dolarów każda, aby zasiać koszyk funduszu kwotą 4,7 miliona dolarów, którą wykorzystano do zakupu 1250 Ether. Cena Ether w tym czasie wynosiła około 3506 dolarów.

Brak stakowania ETH dla ETF Fidelity

Fidelity potwierdziło również, że nie będzie uczestniczyć w stakowaniu ETH. Stakowanie zostało usunięte z początkowej propozycji firmy 21 maja. We wniosku stwierdzono: „Fundusz powierniczy nie będzie uczestniczył w mechanizmie walidacji dowodu stawki sieci Ethereum (tj. Fundusz powierniczy nie będzie „stawiał” swojego etheru), aby zarabiać dodatkowy eter lub szukać innych sposobów generowania dochodu ze swoich zasobów etheru”.

Zmiana przepisów SEC i proces zatwierdzania

SEC zatwierdziła zmianę przepisów, która umożliwia notowanie i handel ośmiu ETF Ether spot od głównych zarządzających aktywami. Należą do nich VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy i Bitwise. Jednak ETF-y te nadal potrzebują zatwierdzenia SEC dla swoich formularzy S-1, zanim będą mogły rozpocząć handel.

Prognozy analityków dotyczące zgłoszeń ETF Ether

Analityk Bloomberg Eric Balchunas spodziewa się, że więcej zarządzających aktywami zaktualizuje swoje wnioski ETF Ether 21 czerwca. Przewiduje, że fundusze zadebiutują 2 lipca. Balchunas napisał w X: „Dziś zobaczymy wiele zmodyfikowanych S-1, prawdopodobnie późnym popołudniem. Następnie piłka będzie po stronie SEC, aby poinformować emitentów o wszelkich ostatecznych zmianach i skuteczności (zwanej również ostatecznym zatwierdzeniem). Utrzymujemy linię 2 lipca jako naszą datę premiery ETF-ów”.

Zaangażowanie Bitwise i Pantera Capital

Bitwise również zaktualizowało swoją propozycję dla SEC. 19 czerwca Bitwise uwzględniło potencjalną inwestycję w ETF w wysokości 100 milionów dolarów z Pantera Capital po jego wprowadzeniu na rynek.

Połączona propozycja ETF Bitcoin i Ether firmy Hashdex

Hashdex, inny zarządzający aktywami, ubiega się o zgodę regulacyjną na połączony ETF spot Bitcoin (BTC) i Ether na giełdzie Nasdaq. 18 czerwca Hashdex przedstawiło tę propozycję. Wcześniej Hashdex zrezygnował z planów oferowania jedynego ETF Ether.

Dane dotyczące opcji Ethereum i trendy rynkowe

Dane dotyczące opcji Ethereum pokazują plan niedźwiedzi, aby utrzymać cenę ETH poniżej 3600 dolarów. 28 czerwca wygaśnie 4 miliardy dolarów opcji Ethereum. Równowaga sił skupia się wokół 3500 dolarów. Ostatnia konsolidacja Ether wokół tej ceny zmniejszyła oczekiwania rynku na miesięczne wygaśnięcie opcji powyżej 4000 dolarów.

Miesięczne wygaśnięcie opcji ETH

Łącznie 3,5 miliarda dolarów w miesięcznych opcjach ETH ma wygasnąć 28 czerwca w Deribit, wiodącej giełdzie. Następnie 286 milionów dolarów w OKX i 142 miliony dolarów w Binance. Jednak w miarę jak SEC kontynuuje przegląd zgłoszeń S-1 od dostawców ETF-ów, prawdopodobieństwo, że bycze zakłady przekroczą 4000 dolarów, pozostaje niskie.

Wpływ potwierdzenia przewodniczącego SEC, Gary’ego Genslera

Byki Ethereu nie spodziewały się opóźnienia między zatwierdzeniem regulacyjnym ETF spot a faktycznym rozpoczęciem jego obrotu. Przewodniczący SEC, Gary Gensler, potwierdził tę niepewność. Opóźnienie to osłabiło impet optymistycznych zakładów o wygaśnięcie opcji 28 czerwca.

Zakończenie dochodzenia SEC w sprawie Ethereum

Niedźwiedzie Ethereu były zaskoczone, gdy 19 czerwca rozwiązano poważny problem regulacyjny dla inwestorów. SEC zakończyła swoje dochodzenie w sprawie tego, czy Ether można sklasyfikować jako papier wartościowy. Ta decyzja oznacza, że Consensys nie jest już pod obserwacją w związku z możliwą sprzedażą ETH.

Otwarty interes na wygaśnięcie opcji 28 czerwca

Otwarty interes na wygaśnięcie miesięcznych opcji 28 czerwca Deribit wynosi 3,5 miliarda dolarów. Jednak oczekuje się, że rzeczywisty wynik będzie niższy. Ceny powyżej 4000 dolarów i poniżej 3000 dolarów są uważane za nierealistyczne.

Współczynnik Put-to-Call i scenariusze rynkowe

Współczynnik put-to-call 0,62 wskazuje na nierównowagę między otwartym interesem opcji kupna (call) o wartości 2,2 miliarda dolarów a opcjami sprzedaży (put) o wartości 1,3 miliarda dolarów. Jeśli cena Ether utrzyma się na poziomie około 3500 dolarów o godzinie 8:00 UTC 28 czerwca, tylko 257 milionów dolarów z tych opcji sprzedaży będzie istotnych. Ta rozbieżność występuje, ponieważ prawo do sprzedaży Ether po 3300 lub 3400 dolarów staje się nieistotne, jeśli ETH będzie handlować powyżej tych poziomów po wygaśnięciu.

Cel byków i potencjalne zyski

Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na obecnych trendach cenowych. Bilans potencjalnych zysków dla każdej ze stron przedstawiono w następujący sposób:

• Między 3200 a 3400 dolarów: Jest 13 000 opcji zakupu w porównaniu z 97 200 opcjami sprzedaży. Wynik netto przemawia na korzyść opcji sprzedaży o 280 milionów dolarów.
• Między 3400 a 3600 dolarów: Jest 43 900 opcji kupna w porównaniu z 41 600 opcjami sprzedaży. Wynik jest mniej więcej zrównoważony między opcjami kupna i sprzedaży.
• Między 3600 a 3800 dolarów: Jest 104 200 opcji kupna w porównaniu z 24 400 opcjami sprzedaży. Wynik netto przemawia na korzyść opcji zakupu o 300 milionów dolarów.
• Między 3800 a 3900 dolarów: Jest 141 600 opcji kupna w porównaniu z 9 600 opcjami sprzedaży. Przewaga opcji zakupu wzrasta do 500 milionów dolarów.

Ten szacunek zakłada, że opcje zakupu są wykorzystywane głównie do zakładów byczych, a opcje sprzedaży do pozycji neutralnych lub niedźwiedziowych. Jednak to uproszczenie nie uwzględnia bardziej złożonych strategii inwestycyjnych.

O ile przed 28 czerwca nie nastąpi niespodziewane zatwierdzenie ETF spot, prawdopodobieństwo przemawia za zrównoważonym wynikiem na poziomie około 3500 dolarów. Należy to postrzegać jako zwycięstwo niedźwiedzi, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że Ether handlował powyżej 3800 dolarów zaledwie dwa tygodnie wcześniej.

Deweloper Tornado Cash skazany na więzienie za stworzenie oprogramowania zapewniającego prywatność

14 maja holenderski sąd uznał Aleksieja Pertsewa, głównego programistę Tornado Cash (TC), za winnego prania pieniędzy. Został skazany na 64 miesiące więzienia. Tornado Cash to chroniący prywatność protokół dla blockchaina Ethereum. Umożliwia użytkownikom wpłacanie i wypłacanie środków na różne adresy, co utrudnia innym śledzenie aktywności finansowej. Ponieważ TC nie jest powierniczy, użytkownicy kontrolują własne pieniądze, a deweloperzy tacy jak Pertsew nie mogą kontrolować, w jaki sposób ludzie korzystają z inteligentnych kontraktów TC.

Dlaczego Tornado Cash stało się celem

Ze względu na swoje funkcje zapewniające prywatność Tornado Cash zostało objęte sankcjami przez Office of Foreign Assets Control (OFAC) w sierpniu 2022 roku. Rząd USA zakazał jego używania przez obywateli USA, powołując się na obawy związane z praniem pieniędzy i finansowaniem terroryzmu. Wkrótce potem Pertsew został aresztowany w Holandii. Roman Storm i Roman Semenov, inni główni deweloperzy TC, zostali również aresztowani przez amerykańskie władze w sierpniu 2023 roku za pranie pieniędzy i naruszenie sankcji.

Skutki wyroku Pertsewa

Wyrok Pertsewa stanowi niebezpieczny precedens. Zagraża wolności programistów w zakresie pisania kodu open source oraz możliwości dokonywania przez użytkowników prywatnych transakcji. Sędzia stwierdził, że Pertsew jest winny, ponieważ TC może być wykorzystywane przez innych do prania pieniędzy. To orzeczenie oznacza, że każde oprogramowanie chroniące prywatność, takie jak Tor czy Signal, może prowadzić do podobnych zarzutów wobec ich twórców.

Narzędzia finansowe chroniące prywatność

Sąd argumentował, że powszechnie wiadomo, że narzędzia finansowe chroniące prywatność mogą być wykorzystywane przez przestępców. Jednak ta logika jest błędna. To, że samochody mogą być używane w sposób nieodpowiedzialny, nie oznacza, że producenci samochodów są odpowiedzialni za wypadki. Podobnie Pertsew nie powinien być karany za to, w jaki sposób inni korzystają z jego oprogramowania.

Sędzia zasugerował również, że Pertsew powinien uczynić oprogramowanie bardziej zgodnym z prawem. TC jednak pozwala użytkownikom udowodnić, że ich środki pochodzą z legalnych źródeł, i zapobiega depozytom z adresów objętych sankcjami. Mimo to obeznani z technologią użytkownicy mogą ominąć te środki i bezpośrednio wchodzić w interakcję ze smart kontraktem, co według sądu pogorszyło sytuację Pertsewa.

Kontrola rządowa i nadzór finansowy

Organy regulacyjne chcą, aby deweloperzy tworzyli oprogramowanie, które jest akceptowane przez rząd. Ta kontrola nad rozwojem oprogramowania stanowi zagrożenie dla wolności słowa. Działania rządu przeciwko TC przypominają historyczne przypadki, w których władze karały twórców za ich pracę. Na przykład Inkwizycja karała intelektualistów za pisanie książek kwestionujących Kościół, a naziści niszczyli sztukę, którą uważali za „zdegenerowaną”.

Dzisiaj zachodnie rządy więżą ludzi za pisanie oprogramowania, którego nie lubią. Oprogramowanie typu open source zwiększa wolność i pomaga ludziom unikać nadzoru finansowego, co zagraża kontroli rządu.

Rola FATF

W wyroku przeciwko Pertsewowowi wspomniano również Grupę Specjalną ds. Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (FATF). FATF to organizacja międzynarodowa, która ustanawia standardy zapobiegające nielegalnym działaniom, takim jak pranie pieniędzy. Kraje muszą przestrzegać zaleceń FATF lub stanąć w obliczu sankcji. Zalecenia te często przemawiają za zwiększeniem nadzoru finansowego, traktując domyślnie wszystkie transakcje jako podejrzane.

Jeśli prywatność finansowa jest postrzegana jako ryzyko, pisanie oprogramowania chroniącego prywatność jest postrzegane jako zagrożenie dla kontroli regulacyjnej. Dlatego definicja „prania pieniędzy” jest rozszerzana o programistów takich jak Pertsew, którzy po prostu napisali oprogramowanie, z którego inni mogą korzystać niezależnie.

Znaczenie oprogramowania chroniącego prywatność

Teoria podziału władzy głosi, że władza wykonawcza, ustawodawcza i sądownicza muszą być od siebie niezależne, aby zapewnić wzajemną kontrolę. Jednak wyrok Pertsewa pokazuje, że władza sądownicza może ostatecznie egzekwować wolę pozostałych władz. Ustawa o tajemnicy bankowej, która ustanowiła większość przepisów antypralniczych w 1970 roku, weszła w życie tuż przed rozpoczęciem systemu pieniądza fiducjarnego.

W systemie pieniądza fiducjarnego wartość pieniądza zależy od zaufania społeczeństwa do instytucji politycznych. Aby utrzymać to zaufanie, rządy muszą uniemożliwić ludziom rezygnację z systemu. Bez nadzoru finansowego obecny system pieniądza fiducjarnego mógłby upaść. Aresztowanie Pertsewa ma na celu uczynienie z niego przykładu i odstraszenie ludzi przed korzystaniem z oprogramowania chroniącego prywatność.

Wspieranie prywatności i rozwoju oprogramowania typu open source

Rządy boją się prywatności, ponieważ dbająca o prywatność populacja może zakwestionować ich władzę. Najlepszą odpowiedzią na to jest kontynuacja korzystania z oprogramowania chroniącego prywatność i jego wspieranie. Z wolności nigdy nie należy rezygnować. Należy ją chronić, wspierając deweloperów tworzących narzędzia zapewniające prywatność i wykorzystując te narzędzia do zachowania prywatności finansowej bez pozwolenia rządu.

Walka o prywatność jest kluczowa. Musimy wspierać deweloperów open source i nadal korzystać z oprogramowania chroniącego prywatność, aby chronić naszą wolność. Sprawa Aleksieja Pertsewa przypomina nam, że walka o prywatność finansową i wolność trwa.