21
Ethereum exchange-traded funds przyciągnęły duże ilości pieniędzy od inwestorów. W ciągu ostatnich pięciu dni fundusze te odnotowały imponujący napływ netto w wysokości 649,3 mln USD. Oznacza to, że w tym okresie do funduszy exchange-traded Ethereum napłynęło więcej kapitału niż wypłynęło. Stały napływ środków do tych funduszy jest wyraźnym sygnałem, że inwestorzy instytucjonalni coraz bardziej interesują się Ethereum jako aktywem cyfrowym. Obecnie całkowite aktywa netto w ETF Ethereum wynoszą 9,67 mld USD. Kwota ta stanowi około 2,44% całkowitej kapitalizacji rynkowej Ethereum, co świadczy o rosnącym znaczeniu tych funduszy w szerszym ekosystemie Ethereum.
Dane z Sosovalue pokazują, że 11 listopada ETF Ethereum osiągnęły rekordowy poziom łącznych napływów, przekraczając 295 mln USD w ciągu jednego dnia. Ten silny impet utrzymywał się 12 listopada, kiedy do ETF Ethereum napłynęło kolejne 135,9 mln USD. Te stałe napływy podkreślają rosnące zainteresowanie Ethereum wśród inwestorów instytucjonalnych, którzy obecnie postrzegają je jako wartościową klasę aktywów. Stałe napływy do ETF Ethereum pokrywają się również z okresem, w którym maleje podaż w obiegu kryptowaluty. Dzieje się tak, ponieważ coraz więcej ETH jest blokowanych w stakingu i innych zastosowaniach, co skutecznie zmniejsza podaż dostępną na rynku. W miarę jak podaż maleje, a popyt rośnie, wielu analityków uważa, że ta niedobór może spowodować wzrost ceny Ethereum.
W trakcie trwającego pięć dni okresu napływów ETF Ethereum BlackRock (IBIT) przewodziły. 11 listopada IBIT odnotowały drugi co do wielkości napływ od czasu uruchomienia, co pokazuje, że wielu inwestorów instytucjonalnych postrzega ten fundusz jako preferowany sposób na uzyskanie ekspozycji na Ethereum. Inne fundusze, takie jak Ethereum Mini Trust firmy Grayscale i ETF Ethereum firmy Bitwise, również odnotowały znaczące napływy w tym okresie. Fundusze te stały się popularne wśród inwestorów, którzy chcą inwestować w Ethereum, ale wolą robić to za pośrednictwem tradycyjnych produktów finansowych, a nie bezpośrednio kupować i trzymać kryptowalutę.
Matt Hougan, dyrektor ds. inwestycji w Bitwise, wyraził optymizm co do przyszłości ETF Ethereum, stwierdzając, że napływy do tych funduszy prawdopodobnie zaskoczą ludzi w nadchodzących latach. Ta prognoza sugeruje, że istnieje rosnący popyt instytucjonalny na ekspozycję na Ethereum, a fundusze te są dla nich wygodnym sposobem na jej uzyskanie. Inwestorzy instytucjonalni często muszą przestrzegać surowych zasad i przepisów, które utrudniają bezpośrednie inwestowanie w kryptowaluty. Fundusze exchange-traded Ethereum oferują regulowany i znajomy instrument inwestycyjny dla tych inwestorów, zwiększając popyt i wnosząc więcej kapitału do ekosystemu Ethereum.
Chociaż ETF Ethereum cieszyły się znacznymi napływami, cena Ethereum ostatnio napotkała pewne trudności. 14 listopada 2024 r. ETH osiągnęło nowy 3,5-letni poziom w stosunku do bitcoina, spadając do 0,03462 BTC za ETH. Cena ta wskazuje, że 1 ETH było wówczas warte około 3,46% 1 BTC. Ten spadek oznacza, że Ethereum straciło wszystkie zyski, które osiągnęło w stosunku do bitcoina od kwietnia 2021 r. W tym czasie cena Ethereum wynosiła około 2000 USD, a bitcoina około 60 000 USD. Od tego czasu Ethereum przeszło znaczące aktualizacje, w tym przejście z Proof of Work (PoW) na Proof of Stake (PoS) w wydarzeniu znanym jako The Merge. The Merge zmniejszyło zużycie energii przez Ethereum i wprowadziło koncepcję stakowania Ethereum. Kolejna aktualizacja o nazwie Proto-Danksharding obniżyła opłaty za gaz w rozwiązaniach warstwy 2 (L2), czyniąc transakcje tańszymi i szybszymi.
Jednak porównując jego wartość do bitcoina, Ethereum straciło pozycję, którą zyskało podczas bessy. Pomimo tych wahań cenowych stałe napływy do ETF Ethereum sygnalizują, że inwestorzy instytucjonalni patrzą poza krótkoterminowe ruchy cen. Koncentrują się na długoterminowym potencjale Ethereum i jego rozwijającym się ekosystemie blockchain. Wielu uważa, że przejście Ethereum na PoS i ciągłe ulepszenia sprawią, że z czasem stanie się bardziej skalowalne, wydajne i wartościowe. Oczekuje się, że te aktualizacje przyciągną więcej deweloperów, projektów i użytkowników do sieci Ethereum, co potencjalnie doprowadzi do wzrostu wartości Ethereum.
Malejąca podaż Ethereum to kolejny czynnik, który jest atrakcyjny dla inwestorów instytucjonalnych. W miarę jak coraz więcej ETH jest blokowanych w stakingu w celu zabezpieczenia sieci lub wykorzystywanych w różnych aplikacjach finansowania zdecentralizowanego (DeFi), ilość Ethereum dostępnego do handlu na giełdach maleje. Ta redukcja podaży w połączeniu ze wzrastającym popytem ze strony inwestorów może stworzyć niedobór. Podstawowe zasady ekonomiczne sugerują, że jeśli popyt pozostanie stały lub wzrośnie, a podaż zmaleje, cena aktywów może wzrosnąć. Inwestorzy instytucjonalni mogą kupować ETF Ethereum jako sposób na uzyskanie ekspozycji na te potencjalne ruchy cenowe.
Ważne jest również, aby zauważyć, że ewoluowała korelacja między rynkami tradycyjnymi a rynkiem kryptowalut. W poprzednich latach instytucje wahały się przed inwestowaniem w kryptowaluty, takie jak Ethereum, ze względu na brak regulacji i postrzeganą zmienność. Dzięki wprowadzeniu regulowanych instrumentów inwestycyjnych, takich jak ETF Ethereum, inwestorzy zarządzający dużymi portfelami mogą uzyskać ekspozycję na tę klasę aktywów w bardziej kontrolowany i mniej skomplikowany sposób. Ułatwia im to uwzględnienie Ethereum w swoich strategiach inwestycyjnych i planach dywersyfikacji.
W miarę dojrzewania rynku kryptowalut inwestorzy instytucjonalni odgrywają coraz ważniejszą rolę w kształtowaniu jego przyszłości. Ich stałe napływy do ETF Ethereum sygnalizują, że są przekonani co do długoterminowych perspektyw tego aktywa. Pomimo spadku ceny Ethereum w stosunku do bitcoina do nowego minimum, wiele instytucji koncentruje się na potencjalnym wzroście Ethereum w nadchodzących latach. Coraz większe zastosowania sieci Ethereum, takie jak DeFi, niezbywalne tokeny (NFT) i zdecentralizowane aplikacje, zależą od technologii Ethereum i jej natywnej waluty ETH. Te przypadki użycia dodają Ethereum fundamentalnej wartości, czyniąc go atrakcyjnym dla długoterminowych inwestorów.
Wielu ekspertów uważa, że te napływy do ETF Ethereum będą kontynuowane, a nawet wzrosną w najbliższej przyszłości. Gdy inwestorzy instytucjonalni, tacy jak BlackRock, Grayscale i Bitwise, oferują i rozszerzają swoje produkty związane z Ethereum, coraz więcej kapitału prawdopodobnie wpłynie do ekosystemu Ethereum. Ta infuzja kapitału może przyczynić się do rozwoju i skalowania projektów opartych na Ethereum, tworząc pętlę sprzężenia zwrotnego, która jeszcze bardziej zwiększa wartość sieci.
**Silne i stałe napływy do ETF Ethereum podkreślają rosnące zainteresowanie instytucjonalne Ethereum jako klasą aktywów. Pomimo ostatnich wyzwań cenowych w stosunku do bitcoina instytucje inwestują miliony dolarów w fundusze takie jak IBIT BlackRock, Ethereum Mini Trust Grayscale i ETF Ethereum Bitwise. Atrakcyjność tkwi w malejącej podaży Ethereum, postępie technologicznym sieci i długoterminowym potencjale jej ekosystemu. W miarę napływu kapitału do ETF Ethereum wskazuje to na to, że zarówno inwestorzy instytucjonalni, jak i detaliczni postrzegają Ethereum jako cenną inwestycję i wierzą w jego przyszły wzrost. Ten rosnący popyt w połączeniu ze zmniejszającą się podażą tworzy podstawy dla potencjalnie świetlanej przyszłości dla Ethereum
