Tatjana

Peter Schiff zabrał niedawno głos w mediach społecznościowych, by skomentować decyzję rządu USA o sprzedaży dużej ilości Bitcoinów. Rząd planuje sprzedaż 69 370 Bitcoinów wartych około 4,3 miliarda dolarów, które zostały skonfiskowane z rynku Silk Road. Schiff, znany ze swojego sceptycznego podejścia do Bitcoinów, przedstawił swoją opinię w sarkastycznym wpisie skierowanym do Michaela Saylora, dyrektora generalnego MicroStrategy. Schiff zasugerował, aby Saylor pożyczył 4,3 miliarda dolarów na zakup Bitcoinów od rządu.

Spowodowało to wiele reakcji w Internecie ze strony osób po obu stronach debaty na temat Bitcoinów. Wielu zwolenników Bitcoinów szybko odpowiedziało, broniąc wartości kryptowaluty. Schiff jest jednak nadal głęboko przekonany, że złoto jest lepszym środkiem przechowywania wartości niż Bitcoiny.

Bitcoiny sprzedawane przez rząd USA zostały pierwotnie skonfiskowane z nieistniejącego już Silk Road, internetowego rynku, na którym handlowano nielegalnymi towarami. Po latach prawnych zmagań Sąd Najwyższy wydał orzeczenie zezwalające rządowi na sprzedaż tych Bitcoinów. Sarkastyczna sugestia Schiffa, że Michael Saylor powinien zaciągnąć pożyczkę, by kupić Bitcoiny, jest uszczypliwością w stosunku do wcześniejszych inwestycji Saylora w Bitcoiny.

Firma Michaela Saylora, MicroStrategy, kupuje duże ilości Bitcoinów od 2020 roku. Ostatnio firma kupiła 7420 Bitcoinów, dzięki czemu jej całkowite zasoby przekroczyły 252 000 monet. Wartość tych monet wynosi około 16 miliardów dolarów. Schiff od dawna krytykuje tę strategię, nazywając ją ryzykownym hazardem.

Decyzja rządu USA o sprzedaży tych Bitcoinów jest znacząca, ponieważ stanowi jedną z największych sprzedaży Bitcoinów przez rząd w historii. Sprzedaż ta może mieć duży wpływ na rynek i może ponownie rozpalić dyskusje na temat wartości Bitcoinów i ich przyszłości jako aktywa.

Peter Schiff jest znany ze swojego negatywnego nastawienia do Bitcoinów. Uważa on, że złoto jest lepszą inwestycją, ponieważ ma rzeczywistą wartość. Według Schiffa wartość Bitcoinów opiera się na spekulacjach, a nie na żadnym namacalnym aktywie. Od lat przekonuje, że ludzie pokładają zbyt dużą wiarę w Bitcoiny, a jednocześnie przeoczają sprawdzoną wartość złota.

Zwolennicy Bitcoinów twierdzą jednak, że Bitcoiny mają szereg zalet w porównaniu ze złotem. Jeden z użytkowników Twittera podkreślił sześć głównych właściwości Bitcoinów: trwałość, przenośność, podzielność, zamienność, rzadkość i akceptowalność. Wspomnieli również o siódmej właściwości, która jest unikalna dla Bitcoinów: niezmienność, co oznacza, że nie można ich zmienić ani cofnąć po umieszczeniu w łańcuchu bloków. Ten argument doprowadził do kolejnych dyskusji na temat tego, czy Bitcoiny są formą „twardego pieniądza”, podobnie jak złoto.

Pomimo tych argumentów Schiff pozostaje nieprzekonany. Twierdzi, że Bitcoiny nie mają najważniejszej cechy: rzeczywistej wartości. Dla niego fakt, że złoto jest używane jako pieniądz od tysięcy lat, czyni je lepszym od Bitcoinów. Uważa również, że wzrost popularności Bitcoinów wynika z niezrozumienia ich prawdziwej wartości.

Podczas gdy Schiff nadal opowiada się za złotem, wiele osób w świecie inwestycji postrzega Bitcoiny jako silnego konkurenta. Od czasu swojego powstania Bitcoiny odnotowały ogromny wzrost wartości, mimo że pozostają zmiennym aktywem. Obecnie Bitcoiny są wyceniane na ponad 62 000 dolarów za monetę. Ta wysoka cena przyciągnęła uwagę wielu inwestorów instytucjonalnych, którzy szukają nowych sposobów na dywersyfikację swoich portfeli.

Jedną z głównych atrakcji Bitcoinów jest ich potencjał do zabezpieczenia przed inflacją. Wraz ze spadkiem siły nabywczej dolara amerykańskiego wielu inwestorów zwróciło się ku Bitcoinom jako sposobowi na ochronę swojego majątku. Stała podaż Bitcoinów wynosząca 21 milionów monet czyni je atrakcyjnymi dla tych, którzy martwią się niekończącym się drukowaniem walut fiducjarnych.

BlackRock, jedna z największych na świecie firm zarządzających aktywami, publicznie poparła Bitcoiny jako część zbilansowanego portfela inwestycyjnego. Według Jaya Jacobsa, szefa tematycznych i aktywnych ETF-ów w BlackRock, Bitcoiny osiągnęły poziom legitymacji instytucjonalnej, który czyni je realną opcją dla długoterminowych inwestycji. Jacobs zwraca uwagę, że chociaż cena Bitcoinów jest zmienna, ich długoterminowa wartość sprawia, że są jednym z najlepszych aktywów do ochrony przed inflacją.

BlackRock ułatwił również inwestorom instytucjonalnym ekspozycję na Bitcoiny za pośrednictwem swoich ETF-ów spot. Te fundusze notowane na giełdzie umożliwiają inwestorom śledzenie ceny Bitcoinów bez konieczności posiadania kryptowaluty. Jest to atrakcyjne dla dużych funduszy, ponieważ eliminuje potrzebę zarządzania portfelem kryptowalut i radzenia sobie z niepewnością prawną związaną z Bitcoinami.

Od czasu uruchomienia w styczniu 2024 roku ETF IBIT firmy BlackRock przyciągnął inwestycje w wysokości miliardów dolarów, przy czym całkowita wartość aktywów netto wynosi 22,56 miliarda dolarów. Stanowi to prawie 2% całkowitej podaży Bitcoinów. Wyniki tych ETF-ów odzwierciedlają cenę Bitcoinów, wykazując znaczący wzrost o 35% od czasu ich uruchomienia.

Sukces ETF-ów Bitcoin firmy BlackRock był głównym czynnikiem legitymizującym Bitcoiny jako aktywa. Coraz więcej inwestorów instytucjonalnych zaczyna postrzegać Bitcoiny jako niezawodny środek przechowywania wartości, podobnie jak złoto czy obligacje skarbowe USA. W rzeczywistości Bitcoiny są obecnie porównywane do tradycyjnych aktywów przystani, takich jak złoto i obligacje rządowe.

Porównując Bitcoiny z innymi tradycyjnymi aktywami, takimi jak złoto i obligacje, widać wyraźne różnice. Obligacje są uważane za jedną z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ zapewniają stały zwrot przy niskim ryzyku. Jednak obligacje podlegają również inflacji, która może zmniejszyć ich wartość w czasie. Złoto od wieków jest używane jako zabezpieczenie przed inflacją, ale wiąże się z wysokimi kosztami przechowywania i zarządzania.

Z drugiej strony Bitcoiny oferują kilka zalet. Mają stałą podaż, zdecentralizowane zarządzanie i niskie koszty przechowywania w porównaniu ze złotem. Mimo że Bitcoiny są bardziej zmienne niż obligacje czy złoto, mają potencjał do wyższych zwrotów. Ich kapitalizacja rynkowa jest jednak nadal znacznie mniejsza niż złota czy obligacji skarbowych USA. Kapitalizacja rynkowa złota wynosi około 14 bilionów dolarów, podczas gdy Bitcoinów jest bliżej 1,3 biliona dolarów. Ta mniejsza skala sprawia, że Bitcoiny są bardziej ryzykowną inwestycją, ale także taką, która ma większe pole do wzrostu.

Pomimo trwającej debaty między zwolennikami Bitcoinów a krytykami, takimi jak Peter Schiff, rola Bitcoinów jako inwestycji nadal rośnie. Fakt, że rząd USA sprzedaje tak dużą ilość Bitcoinów, pokazuje, jak daleko zaszła ta kryptowaluta pod względem akceptacji przez główny nurt. Tymczasem duże firmy zarządzające aktywami, takie jak BlackRock, dodają Bitcoiny do swoich portfeli, co świadczy o zaufaniu do ich przyszłego potencjału.

Czy Bitcoiny ostatecznie prześcigną złoto jako bezpieczne aktywa, pozostaje do sprawdzenia. Ale na razie jasne jest, że Bitcoiny zapewniły sobie miejsce w świecie finansów jako wyjątkowy i cenny aktyw. Wraz z tym, jak coraz więcej rządów i instytucji zaczyna przyjmować Bitcoiny, debata na temat ich wartości prawdopodobnie będzie kontynuowana, ale także ich wpływ na globalny rynek.

Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych zezwolił na sprzedaż 69 370 bitcoinów skonfiskowanych z osławionego rynku Silk Road. Decyzja ta, której wartość szacuje się na około 4,4 miliarda dolarów, zapadła po tym, jak Sąd oddalił apelację Battle Born Investments, umacniając tym samym kontrolę rządu nad kryptowalutą. Departament Sprawiedliwości (DOJ) skonfiskował te bitcoiny, a teraz Służba Marszałkowska Stanów Zjednoczonych (USMS) będzie nadzorować to, co może być największą sprzedaż skonfiskowanych bitcoinów w historii.

Battle Born Investments rościło sobie prawa własności do skonfiskowanych bitcoinów, argumentując, że nabyło prawa za pośrednictwem masy upadłościowej dotyczącej Silk Road. Spółka twierdziła, że „osoba X”, nieznana osoba, ukradła bitcoiny z Silk Road. Jednak Sąd Najwyższy odrzucił ich apelację, skutecznie podtrzymując orzeczenie Sądu Okręgowego Stanów Zjednoczonych dla Północnego Dystryktu Kalifornii z 2022 r. To orzeczenie ustaliło, że rząd może zlikwidować bitcoiny na podstawie obowiązujących przepisów.

Służba Marszałkowska Stanów Zjednoczonych zajmie się sprzedażą 69 370 bitcoinów. Wraz z kontynuacją tej masowej wyprzedaży przez rząd Stanów Zjednoczonych wielu zastanawia się nad potencjalnym wpływem na rynek bitcoinów. Sprzedaż może spowodować znaczny szok podażowy, potencjalnie wpływający na wzrosty cen bitcoinów. Jednakże, jeśli sprzedaż zostanie przeprowadzona poza giełdą (OTC) lub rozłożona na dłuższy okres, wpływ na rynek może zostać złagodzony.

Śledzący blockchain Arkham poinformował, że pod koniec lipca 2 miliardy dolarów w bitcoinach skonfiskowanych przez Departament Sprawiedliwości zostało przeniesionych na nowe adresy. Następnie, w połowie sierpnia, przeniesiono kolejne 593,5 miliona dolarów w bitcoinach. Wszystko wskazuje na to, że Coinbase Prime pełni funkcję powiernika tych aktywów bitcoinowych, biorąc pod uwagę jego umowę powierniczą z USMS. Obserwatorzy powiązali przewidywaną sprzedaż ze zbliżającymi się wyborami w USA, które odbędą się za kilka tygodni.

Tyler Winklevoss, współzałożyciel Gemini, skomentował polityczne implikacje sprzedaży. „Trump obiecał, że nigdy nie sprzeda żadnych bitcoinów należących do rządu USA. Dwa dni później administracja Bidena-Harrisa przeniosła 2 miliardy dolarów w bitcoinach z Silk Road. Świetny wygląd i świetny sposób na zresetowanie naszej branży”, powiedział. Ekonomista Peter Schiff zasugerował również, że wypowiedzi Donalda Trumpa mogły skłonić administrację Bidena do szybkiego działania. Schiff skrytykował Trumpa za ujawnienie planów wstrzymania sprzedaży bitcoinów przez rząd przed objęciem urzędu, stwierdzając, że ogłoszenie to mogło przyspieszyć działania administracji.

Prawnik ds. finansów Scott Johnsson przewidywał te wyprzedaże, wskazując na liczne przelewy na adresy powiernicze jako na przygotowania motywowane politycznie. Oczekuje, że dalsze szczegóły pojawią się w raporcie Departamentu Sprawiedliwości za rok podatkowy 2024, ponieważ USMS ujawni sprzedaż w wybranym przez siebie czasie. „Zawsze, gdy ostatecznie dokonasz przelewu na Coinbase Prime (lub inny adres giełdy mieszanej), możesz być pewien, że USMS już sprzedało lub niebawem sprzeda”, powiedział Johnsson.

Tymczasem rynki szykują się na wpływ tych oczekiwanych wyprzedaży, zwłaszcza po decyzji Sądu Najwyższego. Nagły napływ bitcoinów może spowodować szok podażowy, potencjalnie ograniczający wzrosty cen bitcoinów. Analitycy rynkowi uważnie obserwują, w jaki sposób USMS przeprowadzi sprzedaż. W celu złagodzenia wpływu na rynek mogą zostać zastosowane strategie pozagiełdowe, zapewniające, że sprzedaż nie wpłynie negatywnie na wartość bitcoinów.

W innych wydarzeniach prawnych Sąd Najwyższy zdecydował o odesłaniu kilku spraw do sądów niższej instancji w celu ponownego rozpatrzenia, w tym Murphy przeciwko Schmitt, Borne przeciwko Stanom Zjednoczonym i Kerstetter przeciwko Stanom Zjednoczonym. Działania te sugerują szerszą zmianę w sposobie obsługi niektórych procedur prawnych. Sąd rozpatrzył również różne inne wnioski, odrzucając wiele z nich, a w niektórych przypadkach ograniczając osobom możliwość wnoszenia większej liczby spraw z powodu wielokrotnego nadużywania systemu prawnego.

Obserwując rozwijające się wydarzenia, warto zastanowić się nad cierpliwością i długowiecznością żółwi. Żółwie, jedne z najstarszych gadów na Ziemi, przetrwały miliony lat, dostosowując się do zmieniającego się środowiska. Podobnie jak żółwie przetrwały niezliczone zmiany, rynek bitcoinów nadal ewoluuje pośród zmian prawnych i politycznych. Żółwie uczą nas wartości cierpliwości i odporności, cech niezbędnych do poruszania się po zmiennym świecie kryptowalut.

Sprzedaż skonfiskowanych bitcoinów Silk Road przez rząd Stanów Zjednoczonych oznacza znaczący moment w historii kryptowalut. Wraz z przygotowaniami Służby Marszałkowskiej Stanów Zjednoczonych do przeprowadzenia największej sprzedaży skonfiskowanych bitcoinów, implikacje dla rynku kryptowalut są znaczące. W miarę jak postępowanie Departamentu Sprawiedliwości i USMS, świat obserwuje, w jaki sposób ta masowa wyprzedaż wpłynie na rynek i szerszą adopcję bitcoinów.

Zbliżające się wybory w USA dodają kolejną warstwę intrygi do sytuacji. Motywacje polityczne mogą mieć wpływ na czas sprzedaży. Punkt przecięcia polityki i kryptowalut staje się coraz bardziej widoczny, a decydenci polityczni dostrzegają wpływ aktywów cyfrowych na gospodarkę. Decyzje podejmowane teraz mogą kształtować przyszły krajobraz regulacyjny dla kryptowalut w Stanach Zjednoczonych.

Uczestnikom rynku zaleca się pozostawanie na bieżąco i zachowanie ostrożności. Strategie sprzedaży dużych ilości bitcoinów bez wpływu na cenę są kluczowe dla utrzymania stabilności rynku. Potencjalny szok podażowy wynikający z napływu bitcoinów na rynek podkreśla znaczenie starannego planowania i realizacji. Sprzedaż pozagiełdowa i rozłożenie wyprzedaży w czasie to możliwe metody zmniejszenia zakłóceń na rynku.

Decyzja Sądu Najwyższego zezwalająca na sprzedaż 69 370 skonfiskowanych bitcoinów Silk Road jest wydarzeniem przełomowym. Wraz z przygotowaniami Służby Marszałkowskiej Stanów Zjednoczonych do przeprowadzenia największej sprzedaży skonfiskowanych bitcoinów, implikacje dla rynku kryptowalut są znaczące. W miarę poruszania się po tych wydarzeniach być może możemy wyciągnąć lekcję od żółwi: stałe i wyważone działania mogą prowadzić do długoterminowego sukcesu. Podobnie jak żółwie przetrwały, dostosowując się powoli i ostrożnie, rynek bitcoinów może skorzystać z przemyślanego podejścia w tym przełomowym czasie.

Od czasu zdjęcia zakazu bitcoina w Boliwii odnotowano znaczny wzrost handlu aktywami wirtualnymi. Decyzja banku centralnego o zezwoleniu na stosowanie kryptowalut szybko zmieniła rynek. W ciągu zaledwie trzech miesięcy, od lipca do września, kraj ten odnotował 100% wzrost średniej miesięcznej wartości handlu aktywami wirtualnymi w porównaniu z poprzednimi 18 miesiącami. Ten gwałtowny wzrost nastąpił bezpośrednio po tym, jak bank centralny zniósł 42-miesięczny zakaz płatności bitcoinem i innymi kryptowalutami, co umożliwiło instytucjom finansowym dokonywanie transakcji aktywami cyfrowymi.

Ta zmiana pozwoliła na miesięczny obrót aktywami wirtualnymi w Boliwii o wartości około 15,6 mln USD w tym okresie. Kwota ta była o 105% wyższa niż wartość obrotów przed uchyleniem zakazu. Łącznie w ciągu ostatnich trzech miesięcy wartość transakcji aktywami wirtualnymi wyniosła około 48,6 mln USD. To więcej niż wartość obrotów w ciągu całego półrocza poprzedzającego zniesienie zakazu. Wiele z tych transakcji zostało przeprowadzonych za pomocą stablecoinów, co świadczy o ich rosnącej popularności na boliwijskim rynku finansowym.

Bank centralny, znany jako Banco Central de Bolivia (BCB), wyjaśnił, że wzrost handlu aktywami wirtualnymi był bezpośrednim skutkiem zniesienia zakazu płatności bitcoinem i kryptowalutami. Bitcoin został całkowicie zakazany w 2014 r., jednak w czerwcu podjęto decyzję o zmianie tego stanowiska. P.o. prezesa BCB, Edwin Rojas Ulo, powiedział: „BCB toruje drogę do wykorzystania kryptoaktywów w Boliwii. Nasz kraj podejmuje ogromne kroki w kierunku przyszłości gospodarczej z większym wykorzystaniem dostępnych instrumentów cyfrowych”. To oświadczenie pokazuje, że Boliwia stara się stworzyć bardziej otwarty i nowoczesny rynek finansowy, zezwalając na kryptowaluty.

Jednym z głównych sygnałów rosnącej popularności kryptowalut jest wzrost liczby transakcji kryptowalutowych. W ciągu ostatnich trzech miesięcy liczba transakcji wzrosła o 141% w porównaniu z poprzednimi sześcioma miesiącami. Wzrost ten wynika po części z tego, że w okresie od lipca do sierpnia sześć kolejnych instytucji finansowych rozpoczęło oferowanie usług związanych z aktywami wirtualnymi. Instytucje te umożliwiły bankom obsługę kryptowalut za pośrednictwem zatwierdzonych kanałów elektronicznych, ułatwiając osobom fizycznym i przedsiębiorstwom korzystanie z aktywów cyfrowych w Boliwii.

Edwin Rojas Ulo wyjaśnił, że ta zmiana zapewnia Boliwijczykom więcej możliwości przetwarzania przelewów i płatności, szczególnie w przypadku handlu międzynarodowego. Jest przekonany, że integracja aktywów wirtualnych z systemem finansowym pomoże boliwijskim przedsiębiorstwom skuteczniej uczestniczyć w handlu międzynarodowym. Wykorzystanie aktywów wirtualnych oferuje alternatywny mechanizm przetwarzania przelewów, zarówno w przypadku transakcji osobistych, płatności biznesowych, jak i handlu międzynarodowego.

Od czasu zniesienia zakazu bank centralny Boliwii podejmował również wysiłki w celu edukowania ludzi na temat aktywów wirtualnych i sposobów ich wykorzystania. Do swojego Programu Edukacji Ekonomicznej i Finansowej włączyli informacje o kryptowalutach. Łącznie bank centralny przeprowadził 33 warsztaty w całym kraju, docierając do ponad 3000 osób. Ta inicjatywa edukacyjna ma na celu pomóc Boliwijczykom zrozumieć potencjał aktywów cyfrowych i sposób ich bezpiecznego i efektywnego wykorzystania w życiu codziennym.

Wzrost handlu kryptowalutami przyciągnął większą uwagę do boliwijskiego rynku finansowego, pokazując, że aktywa cyfrowe mogą być częścią gospodarki kraju. Wysiłki banku centralnego na rzecz uwzględnienia aktywów wirtualnych w programach edukacji finansowej pokazują zaangażowanie Boliwii w ułatwianie dostępu do aktywów cyfrowych. Odzwierciedla to również cel kraju, jakim jest rozwój przyszłości gospodarczej, która obejmuje nowoczesne narzędzia finansowe, takie jak bitcoin i stablecoiny.

Historia rosnącego rynku kryptowalut w Boliwii dzieje się w tym samym czasie, co ważne zmiany w gospodarce światowej. Na przykład Chiny niedawno ogłosiły duży pakiet stymulacyjny, który obejmował niższe stopy procentowe i niższe wymogi dotyczące rezerw dla banków. Ten ruch miał duży wpływ na globalne rynki finansowe, w tym na rynek kryptowalut. Pakiet doprowadził do gwałtownego wzrostu na chińskim rynku akcji, przy czym indeks blue-chip CSI 300 wzrósł o 15,7%, a indeks Hang Seng o około 13%. Te zmiany w Chinach wpłynęły również na globalny rynek kryptowalut, przyczyniając się do wzrostu zainteresowania bitcoinem i innymi aktywami cyfrowymi.

W rezultacie tych międzynarodowych zmian napływ do ETF na bitcoiny spot był dodatni przez cały tydzień, a jak dotąd przyrost netto wyniósł 612,1 mln USD, według Farside. Ta tendencja pomogła bitcoinowi kontynuować trend wzrostowy, ze wzrostem o 55,1% w tym roku, podczas gdy Ethereum wzrosło o 16,4%. Analitycy uważają, że zarówno bitcoin, jak i Ethereum będą nadal rosły, zwłaszcza teraz, gdy obaj główni kandydaci na prezydenta USA popierają technologię blockchain.

W Boliwii skupiono się na tym, w jaki sposób kryptowaluty mogą być wykorzystane do poprawy sytuacji gospodarczej kraju. Znosząc zakaz bitcoina, bank centralny ułatwił ludziom korzystanie z aktywów cyfrowych. Posunięcie to umożliwiło również większej liczbie instytucji finansowych oferowanie usług związanych z aktywami wirtualnymi, przyczyniając się do budowy bardziej inkluzywnego systemu finansowego.

Decyzja Boliwii o zezwoleniu na handel kryptowalutami odzwierciedla większy trend, polegający na tym, że kraje uznają znaczenie aktywów wirtualnych. W miarę jak coraz więcej osób zaczyna rozumieć i korzystać z aktywów cyfrowych, prawdopodobnie nastąpi dalszy wzrost na boliwijskim rynku kryptowalut. Doświadczenie kraju pokazuje, że zniesienie ograniczeń dotyczących bitcoina i innych kryptowalut może prowadzić do znacznych zmian w sposobie, w jaki ludzie obchodzą się z pieniędzmi i inwestycjami.

Boliwijska stopa inflacji pozostała stosunkowo niska w porównaniu z innymi krajami Ameryki Łacińskiej, wynosząc 2,58% w 2023 roku. Jednocześnie boliwijski boliviano stracił tylko 2,4% swojej siły nabywczej w stosunku do dolara amerykańskiego w ciągu ostatnich pięciu lat. Te stabilne warunki gospodarcze sprawiają, że Boliwia jest interesującym przypadkiem tego, w jaki sposób aktywa wirtualne mogą wpisać się w gospodarkę kraju.

Decyzja Boliwii o zniesieniu zakazu bitcoina nie tylko zwiększyła handel, ale także otworzyła nowe możliwości w zakresie handlu międzynarodowego. Pozwalając instytucjom finansowym na oferowanie usług związanych z aktywami wirtualnymi, kraj ten pozycjonuje się tak, aby wykorzystać globalne trendy w zakresie adopcji kryptowalut. Oczekuje się, że pomoże to boliwijskim przedsiębiorstwom aktywniej uczestniczyć w handlu międzynarodowym, zapewniając im więcej narzędzi do konkurowania na rynku globalnym.

Nacisk banku centralnego na edukację odgrywa również dużą rolę w zapewnieniu, że społeczeństwo rozumie, jak bezpiecznie korzystać z aktywów wirtualnych. W miarę jak coraz więcej osób dowiaduje się o kryptowalutach, łatwiej będzie im wdrożyć te narzędzia cyfrowe w swoim codziennym życiu. Może to pomóc Boliwii w rozwoju bardziej nowoczesnego systemu finansowego, który będzie korzystny dla wszystkich.

Decyzja Boliwii o zniesieniu zakazu bitcoina doprowadziła do ogromnego wzrostu handlu aktywami wirtualnymi i zwiększenia liczby transakcji kryptowalutowych. Bank centralny kraju podjął kroki w celu edukowania społeczeństwa na temat aktywów cyfrowych, przyczyniając się do stworzenia bardziej świadomej populacji, gotowej do uczestnictwa w rozwijającym się świecie aktywów wirtual

Bitcoin ponownie znalazł się na pierwszych stronach gazet, przekraczając poziom 65 000 USD, ponieważ gospodarka Stanów Zjednoczonych wykazuje silny wzrost. Gwałtowny wzrost cen waluty cyfrowej jest ściśle związany z najnowszymi danymi gospodarczymi, które wskazują, że amerykański Produkt Krajowy Brutto (PKB) wzrósł o 3% w tym kwartale. Wzrost ten stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 1,6% w poprzednim kwartale, jak podało Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA). Ta wiadomość wzbudziła entuzjazm wśród inwestorów, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu cen Bitcoina, który odzwierciedla zwyżkową tendencję na rynku.

Wzrost PKB USA na poziomie 3% jest wyraźnym wskaźnikiem tego, że gospodarka odradza się po wpływie pandemii COVID-19. Do tego wzrostu przyczynił się wzrost wydatków konsumpcyjnych i inwestycji przedsiębiorstw. W miarę umacniania się gospodarki inwestorzy szukają aktywów, które mogą przynieść wysokie zwroty. Bitcoin, często postrzegany jako zabezpieczenie przed inflacją i aktyw o podwyższonym ryzyku, stał się atrakcyjną opcją. Wartość kryptowaluty gwałtownie wzrosła po raporcie o wzroście PKB USA o 3%, co pokazuje, jak wskaźniki ekonomiczne mogą wpływać na ceny Bitcoina.

Poprawa na amerykańskim rynku pracy również odegrała znaczącą rolę w gwałtownym wzroście cen Bitcoina. Departament Pracy USA poinformował o spadku liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, który spadł o 4000 do 218 000 z korektą sezonową za tydzień kończący się 21 września. To zmniejszenie liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych sugeruje, że warunki na rynku pracy ulegają poprawie. Czterotygodniowa średnia ruchoma tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych również spadła o 3500 do 224 750. Te dane wskazują na pozytywny trend na rynku pracy, który koreluje ze wzrostem cen Bitcoina.

Połączenie silnego wzrostu PKB i poprawy na rynku pracy stworzyło pozytywne perspektywy gospodarcze USA. Te perspektywy zwiększają zwyżkową tendencję na Bitcoinie, prowadząc do znacznych wzrostów cen. Bitcoin osiągnął miesięczny szczyt po tym, jak wzrost PKB USA wzrósł do 3%, zbliżając się do 65 500 USD i odnotowując 3% wzrost w ciągu ostatnich 24 godzin, zgodnie ze statystykami TradingView. Kryptowaluta zyskała ponad 1000 punktów od czasu opublikowania danych PKB, co pokazuje silny związek między wynikami gospodarczymi a rynkami kryptowalut.

Inwestorzy są optymistycznie nastawieni do przyszłości, a ta zwyżkowa tendencja rynkowa wpływa na ceny Bitcoina. Dzięki stabilnej pozycji gospodarki USA wielu zwraca się ku Bitcoinowi jako obiecującej inwestycji. Kapitalizacja rynkowa kryptowaluty wzrosła, co odzwierciedla napływ nowych inwestorów i kapitału. Według ostatnich danych ponad 90% posiadaczy BTC jest obecnie na plusie. Ten wysoki poziom rentowności przyciąga większą uwagę do Bitcoina, ale również budzi obawy o potencjalne korekty rynku.

Dostosowania polityki pieniężnej zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Chinach miały znaczący wpływ na rynki globalne i cenę Bitcoina. W USA Rezerwa Federal (Fed) wykonała zaskakujący ruch, obniżając stopy procentowe o 50 punktów bazowych. Ta decyzja, pierwsza tego rodzaju od początku pandemii COVID-19, obniżyła koszty pożyczek i zachęciła do inwestowania w aktywa o podwyższonym ryzyku, takie jak Bitcoin.

Obniżka stóp procentowych przez Fed o 50 punktów bazowych była większa niż wcześniej oczekiwana redukcja o 25 punktów bazowych. Traderzy oczekują kolejnej obniżki na następnym posiedzeniu Fed 7 listopada, a obecne zakłady faworyzują kolejną redukcję o 50 punktów bazowych, zgodnie z przewidywaniami narzędzia CME FedWatch. Oczekiwanie na dalsze obniżki stóp procentowych podsyciło oczekiwania na poluzowanie światowej polityki pieniężnej, co przyczyniło się do wzrostu Bitcoina powyżej 64 000 USD na początku tego tygodnia. Te dostosowania polityki pieniężnej mają istotne znaczenie dla gospodarki i rynków finansowych.

Tymczasem w Chinach władze rozważają wpompowanie 1 biliona juanów (142 miliardów dolarów) do głównych banków państwowych w celu stymulacji kredytowania i wzrostu gospodarczego. Ten potencjalny ruch byłby największą chińską iniekcją kapitału od 2008 roku. Finansowanie, pochodzące z nowych obligacji skarbowych, ma na celu przeciwdziałanie spowolnieniu koniunktury gospodarczej i zwiększeniu płynności. Takie środki stymulujące w Chinach mają globalny wpływ, wpływając na zachowanie inwestorów i dynamikę rynku. Zwiększona płynność i obniżone koszty pożyczek mogą przynieść korzyści aktywom o podwyższonym ryzyku, takim jak Bitcoin, ponieważ inwestorzy szukają wyższych zwrotów.

Wraz ze wzrostem ceny Bitcoina powyżej 65 000 USD, ponad 90% posiadaczy BTC jest teraz na plusie. Ten poziom rentowności jest znaczący, ale może również stanowić ryzyko dla kryptowaluty. Kiedy duży odsetek inwestorów jest na plusie, istnieje możliwość zwiększenia sprzedaży, gdy realizują zyski. Ta realizacja zysków przez inwestorów może prowadzić do potencjalnych korekt cenowych, wpływających na ogólną kapitalizację rynkową Bitcoina.

Historycznie rzecz biorąc, gdy odsetek rentownych posiadaczy Bitcoinów osiąga tak wysokie poziomy, rynek doświadczał korekt. Na przykład w lipcu, gdy ponad 90% posiadaczy było na plusie, cena Bitcoina później gwałtownie spadła, ponieważ wielu inwestorów sprzedało swoje udziały. Ten wzorzec sugeruje, że chociaż obecne zyski są zachęcające, mogą również prowadzić do zwiększonej zmienności na rynku Bitcoin. Inwestorzy powinni zachować ostrożność i rozważyć ryzyko potencjalnych korekt cenowych z powodu realizacji zysków.

Ostatni wzrost ceny Bitcoina odnowił zainteresowanie inwestorów funduszami ETF (Exchange-Traded Funds) Bitcoin Spot. Fundusze ETF Spot umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji na Bitcoina bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty. Potencjalna aprobata funduszy ETF Bitcoin Spot przez regulatorów była tematem dyskusji, ponieważ mogłaby ułatwić inwestowanie w Bitcoin szerszej publiczności. To odnowione zainteresowanie mogłoby dalej zwiększyć popyt na Bitcoina i wpłynąć na jego cenę.

Rynki globalne reagują na dostosowania polityki pieniężnej w USA i Chinach. Indeks Shanghai Composite Index wzrósł o kolejne 3,6% i zmierza w kierunku swojego najlepszego tygodnia w ciągu dekady. Europejskie akcje wzrosły o około 1%, a akcje amerykańskie również są na plusie, choć są poniżej swoich najlepszych poziomów osiągniętych wcześniej. Te ruchy podkreślają, jak wzajemnie powiązane są globalne gospodarki i jak decyzje polityczne mogą mieć szeroki wpływ. Inwestorzy uważnie obserwują te wydarzenia, ponieważ mogą one wpływać na ceny aktywów, w tym kryptowalut i rynków tradycyjnych.

Ta wiadomość wpłynęła również na ceny metali szlachetnych, a złoto osiągnęło rekordowy poziom powyżej 2700 USD za uncję, a srebro osiągnęło najwyższy poziom w ciągu 12 lat. Ten wzrost cen metali szlachetnych odzwierciedla zwiększony popyt w obliczu globalnych zmian rynkowych. W okresach niepewności

Salwadorskie obligacje odnotowały znaczną zwyżkę w poniedziałek po tym, jak prezydent Nayib Bukele ogłosił, że budżet kraju na 2025 rok nie będzie wymagał nowego zadłużenia. Ta obietnica zmniejszenia wydatków rządowych oznacza, że Bukele dąży do zrównoważonego budżetu, co jest ważnym krokiem w kierunku poprawy kondycji finansowej Salwadoru i ewentualnego zawarcia długo oczekiwanej umowy z Międzynarodowym Funduszem Walutowym (MFW).

Bank of America podniósł od tego czasu rating długu Salwadoru do „ponadwymiarowego”, co pokazuje wiarę w przyszłą stabilność ekonomiczną kraju. Obligacje wygasające w 2035 roku były jednymi z tych, które zyskały najwięcej, osiągając najwyższą wartość od 2021 roku.

Plan oszczędnościowy Bukele

Plan oszczędnościowy prezydenta Bukele ma na celu ograniczenie wydatków rządowych i kontrolę długu publicznego. W ostatnich latach dług Salwadoru rósł, co budziło obawy o zdolność kraju do terminowej spłaty zobowiązań. Ogłaszając zerowy deficyt budżetowy, Bukele daje inwestorom sygnał, że Salwador poważnie podchodzi do zarządzania swoimi finansami w sposób odpowiedzialny.

Bukele obiecał również przedłożyć projekt budżetu na przyszły rok do 30 września. Będzie to ważny krok w zademonstrowaniu zaangażowania rządu w odpowiedzialność fiskalną. MFW wahał się przed zatwierdzeniem umowy z Salwadorem, głównie dlatego, że kraj ten w przeszłości miał problemy z konsolidacją fiskalną. Jednak nowy budżet Bukele może to zmienić.

Carlos de Sousa, zarządzający portfelem dłużnym w Vontobel Asset Management, powiedział, że obietnica Bukele jest krokiem we właściwym kierunku. Chociaż nadal nie jest jasne, w jaki sposób rząd zrównoważy budżet, inwestorzy są pełni optymizmu. Obietnica Bukele może być właśnie sygnałem, na który MFW czekał, aby pójść do przodu w sprawie umowy.

Rosnące wartości obligacji i spadek rentowności

Zaraz po ogłoszeniu Bukele salwadorskie obligacje poszybowały w górę. Banknoty dolarowe wygasające w 2035 roku odnotowały największy wzrost, wzrastając o 2,2 centa do 80,5 centa, najwyższego poziomu od 2021 roku. Ten wzrost cen obligacji pokazuje, że inwestorzy zyskują zaufanie do przyszłości finansowej kraju.

Oprócz rosnących cen obligacji, spadły również rentowności salwadorskiego długu suwerennego. Rentowność obligacji wygasającej w 2035 roku spadła o ponad 40 punktów bazowych, ustalając się na poziomie 10,7%. Niższe rentowności generalnie oznaczają, że inwestorzy są bardziej przekonani, że kraj będzie w stanie spłacić swoje długi.

Decyzja Bank of America o podniesieniu ratingu długu Salwadoru z „market weight” do „overweight” dodatkowo odzwierciedla rosnący optymizm w stosunku do perspektyw gospodarczych kraju. Analitycy banku uważają, że Salwador jest teraz bliżej niż kiedykolwiek osiągnięcia porozumienia z MFW, co może zapewnić krajowi bardzo potrzebną stabilność finansową.

Rola bitcoina w negocjacjach z MFW

Jedną z głównych przeszkód dla Salwadoru w uzyskaniu porozumienia z MFW była jego decyzja o przyjęciu bitcoina jako prawnego środka płatniczego. Od czasu, gdy Salwador uczynił bitcoina oficjalną walutą, spotkał się z krytyką ze strony międzynarodowych organizacji finansowych, w tym MFW. Grupy te obawiają się, że zmienność bitcoina może utrudnić zarządzanie finansami kraju.

Jednak niektórzy analitycy uważają, że ostatni „łagodniejszy ton” Bukele wobec bitcoina może pomóc krajowi zbliżyć się do zawarcia umowy z MFW. Nathalie Marshik, analityk ds. obligacji suwerennych w HSBC Securities, uważa, że ​​rząd może być bardziej skłonny do pójścia na kompromis w sprawie bitcoina, aby uzyskać porozumienie z MFW.

Mimo to wielu inwestorów zachowuje ostrożność. Przyszła rola bitcoina w gospodarce Salwadoru jest niepewna i nadal budzi obawy. MFW nie zgodził się jeszcze na zawarcie umowy, a kwestia bitcoina może nadal stanowić punkt sporny w negocjacjach.

Wyzwania na przyszłość: osiągnięcie porozumienia z MFW

Pomimo pozytywnych sygnałów, Salwador nadal stoi przed wyzwaniami. Chociaż plan oszczędnościowy kraju jest krokiem we właściwym kierunku, wielu inwestorów chce zobaczyć więcej konkretnych działań, zanim w pełni zaangażują się w obligacje kraju.

Arif Joshi, współkierownik działu długu rynków wschodzących w Lazard Asset Management, powiedział, że czeka dwa lata na porozumienie między Salwadorem a MFW. On, podobnie jak wielu innych, chce zobaczyć rzeczywiste dowody na to, w jaki sposób rząd zmniejszy deficyt budżetowy, który w ciągu 12 miesięcy poprzedzających lipiec wynosił 2,5% produktu krajowego brutto (PKB).

Oprócz deficytu budżetowego, przyjęcie bitcoina jako prawnego środka płatniczego pozostaje kluczową kwestią. Chociaż zmiana tonu rządu może pomóc, nie jest jeszcze jasne, czy wystarczy to, aby przekonać MFW do zatwierdzenia umowy.

**Sentym

ent inwestorów i perspektywy gospodarcze**

Na razie wielu inwestorów jest zachęconych oznakami postępu. Sygnał zrównoważonego budżetu jest pomocny, a rynek reaguje pozytywnie. Ceny obligacji rosną, a podwyżka ratingu przez Bank of America jest wyraźnym znakiem rosnącego zaufania. Ale przyszłość pozostaje niepewna, dopóki nie zostanie sfinalizowana umowa z MFW.

Jared Lou, zarządzający portfelem w William Blair, zauważył, że chociaż obietnica zrównoważonego budżetu jest dobrym znakiem, prawdziwym testem będzie to, czy rząd Bukele będzie w stanie odpowiedzieć na obawy dotyczące bitcoina. Cyfrowa waluta była główną przeszkodą i bez porozumienia w tej sprawie niektórzy inwestorzy będą nadal wahać się, by w pełni wesprzeć dług Salwadoru.

Wielu czeka teraz, aby zobaczyć, czy rząd Bukele dotrzyma obietnicy zmniejszenia deficytu budżetowego i czy MFW ostatecznie zatwierdzi umowę. Pomyślne porozumienie mogłoby pomóc ożywić gospodarkę Salwadoru i sprawić, że jego obligacje staną się jeszcze bardziej atrakcyjne dla międzynarodowych inwestorów.

Salwadorskie obligacje rosną, ale droga kraju do stabilności finansowej jeszcze się nie skończyła. Na razie rynek ma nadzieję, że obietnice Bukele przełożą się na realne działania. Jeśli krajowi uda się zawrzeć porozumienie z MFW, może to oznaczać punkt zwrotny dla jego gospodarki i pozycji na globalnym rynku obligacji.

Artykuł (po polsku)

MicroStrategy, duża firma zajmująca się oprogramowaniem i analizą biznesową, poczyniła kolejny duży krok w świecie Bitcoina. W okresie od 6 sierpnia do 12 września 2024 r. firma kupiła około 18 300 Bitcoinów (BTC), zwiększając swoje i tak już duże zasoby Bitcoinów. Zakup ten został sfinansowany ze sprzedaży ponad 8 milionów akcji firmy.

Zakup Bitcoinów przez MicroStrategy o wartości 1,11 miliarda dolarów

Najnowszy zakup Bitcoinów przez MicroStrategy kosztował łącznie 1,11 miliarda dolarów. Zgodnie z dokumentem złożonym w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC), firma zapłaciła średnio 60 408 dolarów za każdego Bitcoina, w tym opłaty i wydatki. Dzięki temu łączna wartość posiadanych przez firmę Bitcoinów wzrosła do około 244 800 BTC, co obecnie jest warte około 14,14 miliarda dolarów.

Zakup ten jest częścią trwającej strategii MicroStrategy polegającej na znacznych inwestycjach w Bitcoiny. Firma pod przewodnictwem dyrektora generalnego Michaela Saylora dokonała swojego pierwszego zakupu Bitcoinów w sierpniu 2020 roku. Od tego czasu firma systematycznie zwiększała swoje udziały i nadal wyraża zaufanie do rynku kryptowalut.

Wzrost posiadanych przez MicroStrategy zasobów Bitcoinów

MicroStrategy po raz pierwszy kupiło Bitcoiny 11 sierpnia 2020 roku, kiedy Bitcoin był notowany po znacznie niższych cenach. Na przestrzeni lat firma kontynuowała kupowanie większej ilości Bitcoinów, korzystając ze spadków cen i utrzymując długoterminową strategię. Ostatni zakup zwiększył zasoby MicroStrategy do 244 800 BTC, dzięki czemu firma stała się jednym z największych posiadaczy Bitcoinów wśród spółek publicznych.

Średnia cena, jaką MicroStrategy zapłaciła za wszystkie swoje zakupy Bitcoinów od 2020 r., wynosi około 38 585 USD za BTC. Oznacza to, że firma wydała około 9,45 miliarda dolarów na zakup swoich zasobów Bitcoinów, a obecnie te zasoby są warte 14,14 miliarda dolarów. Wielu analityków finansowych zastanawiało się, czy ta strategia jest zbyt ryzykowna, ale jak dotąd okazała się korzystna dla MicroStrategy.

W jaki sposób MicroStrategy finansuje swoje zakupy Bitcoinów

Jednym z najciekawszych aspektów strategii zakupu Bitcoinów przez MicroStrategy jest sposób, w jaki firma finansuje te masowe zakupy. Ostatni zakup o wartości 1,11 miliarda dolarów był możliwy dzięki sprzedaży 8 048 449 akcji firmy. Zostało to zrobione za pośrednictwem umowy sprzedaży z kilkoma instytucjami finansowymi, co pozwoliło MicroStrategy zebrać środki potrzebne do zakupu większej ilości Bitcoinów.

Ten rodzaj strategii finansowania był już wcześniej stosowany przez firmę i pozwala jej na zwiększenie portfela Bitcoinów bez uszczuplania rezerw gotówkowych lub zaciągania dużych długów. Możliwość pozyskiwania funduszy ze sprzedaży akcji daje firmie elastyczność i pokazuje, jak poważnie podchodzi do długoterminowego utrzymywania Bitcoinów.

Sukces MicroStrategy w zakresie inwestowania w akcje i Bitcoiny

Strategia MicroStrategy polegająca na kupowaniu Bitcoinów nie tylko zwiększyła zasoby kryptowalut, ale także miała duży wpływ na akcje firmy. Od czasu rozpoczęcia przez firmę inwestowania w Bitcoiny, kurs jej akcji gwałtownie wzrósł, wzrastając o około 1000% od sierpnia 2020 r.

W tym czasie cena Bitcoina wynosiła około 37 000 USD za monetę, a zasoby MicroStrategy były warte około 13,77 miliarda USD. Wraz ze wzrostem wartości Bitcoina rosła również wartość akcji MicroStrategy. Analitycy finansowi zauważyli, że firma osiągnęła wyniki lepsze od indeksu S&P 500 o ponad 16,25 razy, dzięki czemu jej akcje stały się jednymi z najlepszych na rynku.

Debata na temat strategii Bitcoinów MicroStrategy

Podejście MicroStrategy do kupowania Bitcoinów wywołało wiele dyskusji w świecie finansów. Niektórzy analitycy uważają, że firma podejmuje zbyt duże ryzyko, inwestując tak dużo w tak zmienny zasób, jak Bitcoin. Inni jednak chwalą tę strategię jako dalekowzroczną, zwłaszcza że Bitcoin nadal zyskuje na popularności.

Dyrektor generalny Michael Saylor był jednym z najbardziej zagorzałych zwolenników Bitcoina, regularnie broniąc decyzji firmy i mówiąc o długoterminowych korzyściach płynących z posiadania Bitcoinów. Saylor uważa, że Bitcoin będzie nadal rósł w wartości i publicznie oświadczył, że uważa go za lepszy zasób niż tradycyjne inwestycje, takie jak złoto czy obligacje.

Marathon Digital dodaje 5000 Bitcoinów

MicroStrategy nie jest jedyną firmą, która trafia na pierwsze strony gazet dzięki zakupom Bitcoinów. Marathon Digital Holdings (MARA), główny gracz w branży wydobywania Bitcoinów, także aktywnie kupował Bitcoiny. W ciągu ostatniego miesiąca Marathon dodał ponad 5000 BTC do swoich rezerw, zwiększając swoje całkowite zasoby do 26 200 BTC, co jest warte około 1,5 miliarda dolarów.

Marathon stosuje podobną strategię jak MicroStrategy, polegającą na utrzymywaniu swoich Bitcoinów (strategia znana jako „HODL”). Udziały Marathon w Bitcoinach stanowią obecnie około 0,12% całkowitej podaży Bitcoinów, a firma jest drugim co do wielkości publicznym posiadaczem Bitcoinów, zaraz za MicroStrategy.

Zmasowane zakupy Marathon Digital pokazują, że spółki publiczne coraz bardziej angażują się w obszar kryptowalut, nie tylko jako technologii, ale także jako środka przechowywania wartości i inwestycji.

Wzrost zasobów Bitcoinów w spółkach publicznych

W 2024 r. spółki publiczne nadal zwiększały swoje zasoby Bitcoinów. Na początku roku spółki publiczne posiadały około 272 770 BTC, ale do tej pory ta liczba wzrosła do 333 329 BTC. Ta tendencja nie ogranicza się do takich firm jak MicroStrategy i Marathon Digital, ale dotyczy również ETF (funduszy notowanych na giełdzie) i innych funduszy inwestycyjnych.

ETF-y i fundusze posiadające Bitcoiny zwiększyły swoje zasoby z 771 000 BTC do ponad 1 miliona BTC w tym roku, co pokazuje, że inwestorzy instytucjonalni również coraz bardziej angażują się w Bitcoiny. Postrzegane jest to jako znak, że Bitcoin dojrzewa jako klasa aktywów, a bardziej tradycyjni inwestorzy zaczynają traktować go poważnie.

Przyszłość MicroStrategy z Bitcoinami

W miarę jak MicroStrategy nadal kupuje więcej Bitcoinów, firma jasno dała do zrozumienia, że uważa kryptowalutę za podstawową część swojej strategii biznesowej. Dyrektor generalny Michael Saylor powiedział, że firma planuje długoterminowo utrzymywać Bitcoiny, a nawet może nadal kupować więcej, gdy pojawią się okazje.

Sukces firmy w zwiększaniu zarówno swoich zasobów Bitcoinów, jak i ceny akcji był niezwykły. Jednak biorąc pod uwagę zmienny charakter rynku kryptowalut, pozostaje pytanie, czy ta strategia nadal będzie się opłacać w przyszłości.

Tymczasem MicroStrategy wy