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새로운 크립토 ETF 소개: 알아야 할 사항

새로운 암호화폐 펀드가 출시되어 투자자들에게 비트코인과 이더리움과 같은 디지털 자산에 손쉽게 투자할 수 있는 방법을 제공합니다. Cboe BZX 거래소에 “EZPZ” 티커 기호로 상장된 이 펀드는 디지털 자산이 확대되는 세계에서 독특한 투자 기회를 제공합니다. 이 글에서는 이 펀드가 보유할 자산, 부과하는 수수료, 투자 전략을 누구나 이해할 수 있는 방식으로 살펴보겠습니다.

펀드가 보유할 자산: 비트코인, 이더리움, 그 외

이 펀드의 주요 자산은 가장 인기 있는 두 가지 암호화폐인 비트코인과 이더리움이 될 것입니다. 이 암호화폐는 암호화폐 세계에서 잘 알려져 있으며 다른 많은 디지털 자산의 기반을 이룹니다. 비트코인은 종종 디지털 골드로 불리는 반면 이더리움은 스마트 계약 및 분산 애플리케이션(DApp)으로 유명합니다.

비트코인과 이더리움 외에도 이 펀드는 이 두 암호화폐와 관련된 다른 디지털 자산도 보유할 수 있습니다. 여기에는 특정 암호화폐 보유자에게 제공되는 무료 코인인 에어드롭 자산 또는 포크를 통해 얻은 자산이 포함될 수 있습니다. 포크는 블록체인이 두 개로 분할되어 원래 암호화폐와 함께 새로운 암호화폐를 생성하는 것입니다. 이 펀드는 이러한 기회를 통해 포트폴리오를 늘리는 것을 목표로 합니다.

투자 전략: 펀드가 운영되는 방식

이 펀드의 주요 목표는 CF 기관 디지털 자산 인덱스의 실적을 추적하는 것입니다. 이 인덱스에는 비트코인과 이더리움이 포함되어 있으며 시장에서 이러한 주요 암호화폐가 어떻게 수행되고 있는지 명확하게 보여주도록 고안되었습니다. 이 펀드는 이 인덱스를 따름으로써 투자자들에게 암호화폐 시장의 움직임을 반영한 안정적인 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다.

투자를 관리하기 위해 이 펀드는 프라임 브로커를 사용합니다. 이 브로커는 펀드가 디지털 자산을 신속하고 효율적으로 사고 파는 데 도움을 줍니다. 프라임 브로커를 사용하는 주요 이점 중 하나는 펀드가 보유한 자산보다 더 많은 자산을 거래할 수 있게 해준다는 것입니다. 이는 거래 신용 계약이라는 것을 통해 이루어집니다. 기본적으로 펀드는 거래를 하기 위해 거래 신용 대출인으로부터 디지털 자산을 빌린 후 나중에 대출을 상환할 수 있습니다. 이러한 유연성은 펀드가 가격을 적절한 시기에 고정하는 데 도움이 되는데, 이는 빠르게 움직이는 암호화폐 세계에서는 매우 중요합니다.

펀드는 또한 보유한 자산을 안전하게 보관하기 위해 디지털 자산 보관인과 협력합니다. 이 보관인은 안전한 지갑에 디지털 자산을 보관하여 해킹과 절도로부터 보호합니다. 자산은 일반적으로 대량의 암호화폐를 위해 고안된 안전한 저장 시스템인 보관 잔액에 보관됩니다. 펀드가 거래를 해야 할 때 자산은 거래 잔액으로 이체되며, 여기에서 쉽게 액세스할 수 있습니다.

수수료 및 비용: 투자 비용

다른 모든 투자 펀드와 마찬가지로 이 암호화폐 펀드는 비용을 충당하기 위해 수수료를 부과합니다. 주요 수수료는 펀드 총 가치의 일정 비율인 스폰서 수수료라고 합니다. 이 수수료는 연간으로 부과되며 펀드의 자산에서 지불됩니다. 자산 중 첫 10억 달러에 대해서는 스폰서 수수료가 일정 기간 면제되지만 그 이후에는 수수료가 적용됩니다.

스폰서 수수료 외에도 펀드를 운영하는 데 드는 다른 비용도 있습니다. 예를 들어 이 펀드는 디지털 자산을 보관하는 회사에 보관 수수료를 지불해야 할 수 있습니다. 또한 디지털 자산을 사고 파는 데 드는 비용인 거래 비용도 있습니다. 이러한 비용에는 이더리움 네트워크에서 거래를 처리하기 위해 지불하는 수수료인 가스 수수료가 포함될 수 있습니다.

시간이 지남에 따라 이러한 수수료가 누적될 수 있으므로 투자자는 펀드에 투자할지 여부를 결정할 때 이를 고려해야 합니다. 하지만 이 펀드는 시중에 있는 다른 유사한 암호화폐 펀드와 비교했을 때 수수료를 경쟁력 있게 유지하는 것을 목표로 합니다.

세금 영향: 투자자가 알아야 할 사항

이와 같은 암호화폐 펀드에 투자하면 특정 세금 영향이 따릅니다. 예를 들어 펀드가 수익을 창출하면 투자자는 세금 신고서에 수익 중 자신의 몫을 보고해야 합니다. 펀드는 세금 목적으로 파트너십으로 구성되어 있으며, 이는 이익과 손실이 투자자에게 이전된다는 것을 의미합니다. 투자자가 펀드의 주식을 매도하지 않더라도 과세 대상 소득이 발생할 수 있습니다.

이 펀드의 고유한 측면 중 하나는 스테이킹 보상, 에어드롭, 또는 기타 디지털 자산 활동을 통해 수익을 창출할 수 있다는 것입니다. 이러한 이벤트는 IRS에서 과세 대상 소득으로 간주하므로 투자자는 잠재적인 세금 부채를 인식해야 합니다.

투자자가 세금 면제 계좌(예: IRA)를 통해 투자하는 경우에는 특히 관련 없는 사업 과세 대상 소득(UBTI)에 유의해야 합니다. 펀드가 투자를 위해 돈을 빌리면 UBTI가 발생할 수 있으며 이는 투자자에게 추가 세금을 부과할 수 있습니다.

보안 및 거버넌스: 자산 안전 유지

특히 디지털 자산을 다룰 때 보안은 펀드의 최우선 과제입니다. 디지털 자산 보관인은 펀드의 소지품을 보호하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 자산은 인터넷에 연결되지 않은 콜드 지갑에 보관되어 해킹에 덜 취약합니다. 자산을 거래해야 할 경우 자산은 인터넷에 연결되지만 여전히 여러 계층의 보안으로 보호되는 핫 월렛으로 이동합니다.

또한 이 펀드는 강력한 거버넌스 구조를 갖추고 있습니다. 스폰서는 모든 운영을 감독하고 펀드가 최고 수준의 표준에 따라 관리되도록 합니다. 모든 것이 원활하게 작동하는지 확인하기 위해 정기적인 감사 및 규정 준수 점검이 이루어집니다.

투자자는 자신의 자산이 신중하게 관리되고 있다고 확신할 수 있습니다. 이 펀드는 무단 액세스를 방지하고 모든 거래가 합법적임을 보장하기 위해 여러 가지 보안 조치를 마련했습니다.

유동성 공급자 및 시장 조성

펀드가 원활하게 운영되도록 하려면 유동성 공급자에 의존합니다. 이들은 투자자들이 거래하고자 하는 경우에 항상 충분한 유동성을 확보하기 위해 펀드 내 디지털 자산을 사고 파는 데 도움을 주는 회사들입니다. 유동성 공급자는 펀드 주식 가격의 안정성을 유지하는 데 도움이 되는 시

마이크로스트래티지에 대한 한국의 거액 투자

한국 국민연금공단(NPS)이 마이크로스트래티지 주식 3,400만 달러어치를 매수하면서 화제를 모았습니다. 이 대규모 투자로 인해 연금 기금은 비트코인에 간접적인 노출을 갖게 되었는데, 마이크로스트래티지는 막대한 양의 암호화폐를 보유한 것으로 유명하기 때문입니다. 이러한 움직임으로 NPS는 마이크로스트래티지를 통해 비트코인에 투자하는 수많은 기관 투자자 그룹에 합류하게 되었습니다.

국민연금공단이란?

국민연금공단(NPS)은 한국 최대의 공공연금 기금으로, 7,770억 달러 규모의 자산을 운용하고 있습니다. 한국에서 가장 큰 기관 투자자인 NPS는 수백만 명의 한국 국민의 은퇴 저축을 관리하는 데 중요한 역할을 합니다. 최근 마이크로스트래티지에 3,400만 달러를 투자한 것은 자산 포트폴리오를 다각화하고 빠르게 성장하는 암호화폐 시장, 특히 비트코인에 노출을 갖추겠다는 이 기관의 전략을 반영한 것입니다.

마이크로스트래티지의 비트코인 전략

마이크로스트래티지는 비트코인에 대한 대규모 투자로 유명해진 비즈니스 인텔리전스 기업입니다. 이 회사는 226,500 BTC 이상을 보유하고 있는데, 이는 다른 어떤 상장 기업보다 많은 양이며, 가치로는 약 132억 달러에 달합니다. 마이크로스트래티지의 CEO 마이클 세일러는 비트코인 옹호자로 유명하며, 회사의 주식을 암호화폐에 대한 레버리지 상품으로 자리매김했습니다. 이러한 전략은 연기금과 국가 부 sovereign wealth fund)를 포함한 수많은 기관 투자자를 끌어 모았습니다.

NPS가 마이크로스트래티지에 투자한 이유

국민연금공단이 마이크로스트래티지에 투자하기로 결정한 것은 비트코인에 대한 간접적인 베팅으로 볼 수 있습니다. 마이크로스트래티지 주식을 매수한 NPS는 암호화폐를 직접 매수하지 않고도 비트코인에 노출될 수 있게 되었습니다. 이 접근 방식은 비트코인의 잠재적인 성장 혜택을 누리고 싶어 하지만, 암호화폐를 직접 보유하는 것에서 오는 복잡성과 위험을 피하고자 하는 기관 투자자에게 매력적입니다.

NPS는 이러한 전략의 유일한 사례가 아닙니다. 노르웨이 중앙은행과 스위스 중앙은행 등의 다른 주요 기관 투자자도 마이크로스트래티지에 대한 지분을 공개했습니다. 이러한 움직임은 전 세계 연기금이 마이크로스트래티지와 같은 기업을 통해 비트코인에 노출을 갖추려는 경향이 커지고 있음을 보여줍니다.

3,400만 달러 투자에 대한 자세한 내용

최근 SEC에 제출한 서류에 따르면 NPS는 올해 2분기에 마이크로스트래티지 주식 24,500주를 매수했습니다. 주당 평균 가격은 1,377달러로, 총 투자 금액은 3,400만 달러였습니다. 이 매수는 마이크로스트래티지가 이번 달 초에 실시한 10 대 1 주식 분할 이후 약 245,000주로 환산됩니다.

이 투자의 시점은 주목할 만합니다. 마이크로스트래티지의 주가는 올해 들어 거의 두 배로 상승했습니다. 가치 상승은 회사의 비트코인 중심 전략에 베팅하는 기관 투자자의 수가 늘어난 것에서 비롯된 바가 큽니다. 더 많은 투자자가 마이크로스트래티지를 비트코인에 대한 대용으로 보면서, 이 주식은 암호화폐 시장에 진입하고자 하는 투자자들에게 인기 있는 선택이 되었습니다.

연기금이 비트코인에 투자하는 추세가 커지다

국민연금공단이 마이크로스트래티지에 투자한 것은 연기금과 국가 부 sovereign wealth fund)가 비트코인에 노출을 갖추려는 더 큰 흐름의 일환입니다. 이러한 기관 투자자는 비트코인이 가치 저장 수단이자 인플레이션에 대한 헤지 수단으로서의 잠재력을 점점 더 인정하고 있습니다. 마이크로스트래티지와 같은 회사에 투자하여 그들은 암호화폐를 직접 보유하지 않고도 비트코인의 성장에서 혜택을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 노르웨이 중앙은행과 스위스 중앙은행은 마이크로스트래티지에 대한 투자를 공개했습니다. NPS와 함께 이러한 기관은 비트코인을 투자 전략의 중요한 부분으로 여기는 세계 연기금 목록에 포함되어 있습니다.

주요 연기금이 비트코인을 채택한 것은 또한 암호화폐가 합법적인 자산 클래스로 대두되고 있음을 검증해주는 것입니다. 더 많은 상장 기업이 비트코인을 사재에 추가하면서, 비트코인이 전통적인 금융 기관으로부터 인정받고 있음이 분명해지고 있습니다.

마이크로스트래티지 주식 분할이 투자자에게 미치는 영향

마이크로스트래티지는 최근 10 대 1 주식 분할을 완료했는데, 이는 주주가 이제 이전에 보유했던 주식 수의 열 배를 보유하게 되었음을 의미합니다. 이러한 움직임의 목적은 주식을 더 저렴하게 만들고 더 광범위한 투자자를 유치하는 것입니다. 국민연금공단의 경우 주식 분할로 인해 보유한 주식 수가 24,500주에서 약 245,000주로 늘어났습니다.

주식 분할로 개인 투자자와 연기금과 같은 기관 투자자 모두가 마이크로스트래티지 주식에 더 쉽게 접근할 수 있게 되었습니다. 마이크로스트래티지를 더 저렴하게 만듦으로써 이는 상장 기업을 통해 비트코인에 접근하고자 하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 되었습니다.

마이크로스트래티지 인기에서 레버리지 ETF의 역할

마이크로스트래티지가 기관 투자자 사이에서 인기를 얻게 된 또 하나의 요소는 회사 주식을 타겟팅한 레버리지 ETF의 출시입니다. 예를 들어, Defiance ETF는 마이크로스트래티지의 일일 변동의 175%를 포착하는 것을 목표로 하는 레버리지 ETF를 출시했습니다. 이 ETF를 통해 투자자들은 마이크로스트래티지에 대한 노출, 나아가 비트코인에 대한 노출을 확대할 수 있습니다.

레버리지 ETF는 마이크로스트래티지의 비트코인 전략을 믿고 잠재적인 수익을 극대화하고자 하는 투자자들에게 매력적입니다. 그러나 이러한 ETF는 수익과 손실을 모두 증폭시키기 때문에 위험도 더 높습니다. NPS와 같은 연기금의 경우 마이크로스트래티지 주식에 직접 투자하기로 한 결정은 레버리지 ETF를 통한 투자보다 비트코인에 접근하는 더 보수적인 접근 방식을 반영한 것입니다.

연기금이 비트코인에 투자하는 것의 세계적 영향

한국 국민연금공단이 마이크로스트래티지에 투자한 것은 비트코인이 전통적인 금융 기관 사이에서 인정받고 있음을 강조하는 중요한 사건입니다. 더 많은 연기금과 국가 부 sovereign wealth fund)가 마이크로

비트코인 및 이더리움 ETF: BlackRock,کریپتو 자산 관리에서 Grayscale보다 앞서나가다

암호화폐 세계는 빠르게 변화하고 있으며, 가장 큰 변화 중 하나는 암호화폐 자산 관리에서 일어나고 있습니다. 수년간 그레이스케일 인베스트먼트가 이 분야를 이끌었습니다. 그러나 거대한 전통 금융(TradFi) 기업인 BlackRock이 암호화폐 자산, 특히 비트코인 및 이더리움 ETF를 통해 Grayscale을 추월하는 중요한 사건이 발생했습니다.

BlackRock이 선두를 차지하다

스팟 비트코인 ETF가 출시된 지 불과 8개월 만에 BlackRock은 공개적으로 상장된 암호화폐 제품의 운용자산(AUM) 측면에서 Grayscale을 앞질렀습니다. 이러한 변화는 예상보다 빠르게 일어났습니다. 코인셰어스의 연구 책임자인 제임스 버터필이 말했습니다. 이러한 변화는 BlackRock과 같은 기존 ETF 제공업체의 힘과 얼마나 빠르게 시장을 장악할 수 있는지를 보여준다고 그는 설명했습니다.

현재 BlackRock의 스팟 비트코인 및 이더리움 ETF는 220억 달러의 자산을 모아 암호화폐 시장을 선도하고 있습니다. 한편, 솔라나와 체인링크를 비롯한 다양한 암호화폐 펀드를 운용하는 Grayscale의 AUM은 약 207억 달러로 떨어졌습니다. 리더십 변화는 몇 달 동안 예상되었고, 7월 스팟 이더리움 ETF가 출시되면서 예상보다 빨리 이루어졌습니다.

이더리움 ETF의 영향

스팟 이더리움 ETF의 도입은 BlackRock의 부상에 중요한 역할을 했습니다. Grayscale의 이더리움 트러스트(ETHE)는 23억 달러가 인출되면서 상당한 자본 유출을 경험했습니다. 한편, BlackRock의 이더리움 ETF는 9억 6,600만 달러의 순 유입을 보였으며, 이는 제품에 대한 관심이 커지고 있음을 보여줍니다.

암호화폐 투자 회사인 MV Global의 파트너 톰 던리비는 BlackRock의 성공이 부분적으로는 강력한 유통망 때문이라고 지적했습니다. 이 회사는 주요 금융 미디어 매체와 등록된 투자 자문사(RIA)와의 파트너십을 통해 이더리움 제품을 효과적으로 홍보했습니다. 이러한 광범위한 노출로 인해 BlackRock은 더 많은 주목을 끌어들였고, 결과적으로 더 많은 투자가 유입되었습니다.

Grayscale의 어려움

BlackRock의 이더리움 제품이 인기를 얻은 반면, Grayscale은 시장 지위를 유지하기 위해 애쓰고 있습니다. Grayscale은 또한 공항과 뉴욕시 지하철 역에 제품을 홍보하는 광고에 참여했습니다. 그러나 이것으로는 이더리움 트러스트를 중심으로 자금 유출을 막기에는 충분하지 않았습니다.

Grayscale의 주요 과제 중 하나는 높은 비용 비율입니다. 이 회사의 스팟 이더리움 ETF의 비용 비율은 2.5%로, BlackRock의 0.25%보다 상당히 높습니다. 이러한 차이로 인해 BlackRock의 제품이 투자자에게 더 매력적으로 보입니다. Grayscale의 이더리움 미니 트러스트가 훨씬 낮은 0.15%의 비용 기준을 제공함에도 불구하고, 이는 시장 리더십의 변화를 막기에는 충분하지 않았습니다.

버터필에 따르면 Grayscale이 정상 자리를 되찾기는 어려울 것입니다. 높은 수수료는 투자자에게 큰 억제 요인이 되며, 더 저렴한 대안이 나타나면서 Grayscale의 시장 점유율은 계속 감소할 가능성이 높습니다.

비트코인 ETF 간의 격차 좁아지다

BlackRock과 Grayscale 간의 경쟁은 이더리움 제품에만 국한되지 않습니다. 비트코인 ETF 또한 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 현재 Grayscale의 비트코인 트러스트(GBTC)는 약 297,000비트코인을 포함하여 187억 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 그러나 수개월 동안의 자본 유출로 인해 GBTC와 BlackRock의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT) 간의 격차는 15억 달러로 좁혀졌습니다. BlackRock의 펀드는 이제 172억 달러를 관리하고 있으며, 리더십을 유지하기 위해 Grayscale에 상당한 압력을 가하고 있습니다.

유통 및 파트너십의 중요성

BlackRock이 Grayscale과의 격차를 좁힐 수 있었던 한 가지 이유는 강력한 유통 채널과 파트너십을 활용할 수 있었던 것입니다. 등록된 투자 자문사와 긴밀히 협력하고 잘 알려진 금융 미디어 매체를 통해 ETF를 홍보함으로써 BlackRock은 다양한 투자자를 유치할 수 있었습니다. 이러한 접근 방식은 회사가 비교적 단기간에 상당한 시장 점유율을 확보하는 데 도움이 되었습니다.

던리비는 유통이 암호화폐 ETF의 성공에 계속해서 중요한 요인이 될 것이라고 강조했습니다. BlackRock과 같은 더 많은 전통적인 금융 업체가 시장에 진입함에 따라 그들은 확고한 관계와 입증된 투자자 도달 능력을 갖추게 됩니다. 이는 그레이스케일과 같은 암호화폐 기업보다 전통적인 금융 네트워크에 액세스할 수 있는 수준이 낮을 수 있는 기업에 비해 유리합니다.

투자자 의사 결정에서 비용 비율의 역할

비용 비율은 투자자 의사 결정에 영향을 미치는 또 다른 중요한 요인입니다. BlackRock의 이더리움 ETF의 비용 비율은 0.25%로, Fidelity와 Invesco와 같은 다른 주요 업체의 제품과 동일합니다. 그러나 여전히 Grayscale의 스팟 이더리움 ETF에 대한 2.5%의 비용 비율보다 상당히 낮습니다.

투자자는 자연스럽게 더 높은 잠재 수익을 허용하기 때문에 더 낮은 수수료에 끌립니다. Grayscale의 이더리움 미니 트러스트가 더 경쟁력 있는 수수료 구조를 제공하지만, BlackRock 제품의 매력을 상쇄하기에 충분하지 않습니다. 결과적으로 많은 투자자들이 자산을 Grayscale에서 BlackRock으로 옮기기로 선택하고 있습니다.

경쟁에서 살아남기 위한 Grayscale의 노력

어려움에도 불구하고 Grayscale은 싸움을 포기하지 않습니다. 이 회사는 경쟁에서 살아남기 위해 수수료를 줄이고 제품을 개선하기 위해 노력해 왔습니다. 예를 들어, Grayscale의 이더리움 미니 트러스트는 0.15%의 비용 기준을 갖추고 있어 가장 저렴한 옵션 중 하나입니다.

수수료를 낮추는 것 외에도 Grayscale은 투자자를 유치하기 위한 새로운 제품과 전략을 탐구하고 있습니다. 이 회사는 솔라나와 체인링크

비트코인과 이더리움과 같은 주요 암호화폐 가격은 목요일 오후 급락했습니다. 이 하락으로 인해 암호화폐 시장이 빨간색으로 변하면서, 주로 롱 포지션에서 청산의 물결이 일었습니다. 주식 시장의 상승에도 불구하고, 비트코인과 이더리움, 그리고 솔라나, 도지코인과 같은 다른 인기 있는 암호화폐는 급격한 하락을 겪었습니다.

비트코인은 1시간도 채 되지 않아 거의 3% 가까이 하락하여 약 57,787달러로 떨어졌습니다. CoinGecko의 데이터에 따르면 이더리움 가격은 더욱 하락하여 2,547달러까지 떨어졌습니다. 하락세는 이 두 거대 기업에만 국한되지 않았습니다. 솔라나와 도지코인과 같은 다른 암호화폐는 같은 기간 동안 더 큰 손실을 입었습니다.

지난 24시간 동안 청산은 1억 7,600만 달러를 넘었는데, 이는 주로 시장의 갑작스러운 변동성 때문입니다. 이더리움은 5,900만 달러 이상의 포지션이 청산되면서 선두를 달렸고, 그 다음이 비트코인으로 약 5,000만 달러가 청산되었습니다. 급격한 가격 하락으로 인해 많은 투자자들이 자신들의 롱 포지션이 청산되면서 어려움에 처하게 되었습니다.

목요일 초, 비트코인과 이더리움 모두 최신 소비자물가지수(CPI) 보고서가 발표된 후 변동성을 보였습니다. 시간이 지남에 따른 가격의 평균 변화를 측정하는 CPI 데이터는 이번 최근 암호화폐 폭락에 직접적인 영향을 미치지 않은 것으로 보입니다. 흥미롭게도 주식 시장은 같은 날 상승세를 보였으며, 이는 전통적인 금융 시장과 암호화폐 시장의 분리를 보여줍니다.

주식 시장이 CPI 보고서의 우려를 무시한 것처럼 보이는 반면, 암호화폐 시장은 타격을 입었습니다. 주식과 암호화폐 간의 성과 차이는 암호화폐 가격을 움직이는 데 서로 다른 요인이 작용할 수 있음을 시사합니다. 일부 분석가들은 인플레이션이나 금리와 같은 거시경제적 요인이 이번 암호화폐 가격 급락의 유일한 원인이 아닐 수 있다고 생각합니다.

최근 가격 하락으로 비트코인의 현재 지지선을 유지할 수 있는지 우려가 커지고 있습니다. 가격이 57,787달러 근처에 머무르면서 56,000달러의 지지선을 깨고 넘어 더 많은 매도로 이어질 수 있다는 두려움이 있습니다. 비트코인 가격은 곧 60,000달러 이상으로 회복되지 않는 한 더욱 낮아질 수 있습니다.

시장의 불확실성을 더하는 또 다른 요인은 다가오는 비트코인 옵션 만기입니다. Deribit에 따르면, 8월 16일에 만기되는 비트코인 옵션은 14억 달러 이상에 이릅니다. 이처럼 많은 옵션이 만기되어 비트코인 가격에 추가적인 압박을 가하고 있습니다. 만약 비트코인이 옵션이 만기되기 전에 60,000달러 이상으로 회복되지 않으면 더 많은 변동이 발생할 수 있고 가격이 하락할 가능성이 있습니다.

비트코인 거래소 거래 펀드(ETF) 역시 주목해야 할 중요한 요인입니다. ETF 유입은 이틀 연속 긍정적이었지만, Farside Investors에 따르면 8월 14일에 다시 부정으로 돌아서기 시작했고 순 유출이 8,100만 달러를 초과했습니다. 그러나 최근 유리한 CPI 데이터는 투자자의 신뢰를 높여 비트코인 ETF로의 유입이 더 늘어날 수 있습니다.

미국 노동통계국은 소비자물가지수(CPI) 수치를 보고했고 이는 2.9%의 연간화된 가격 상승률을 보이는 것으로 나타났습니다. 이는 2021년 이후 가장 낮은 상승률입니다. 이러한 긍정적인 CPI 보고서는 잠재적인 더 넓은 시장 상승세를 활용하려는 투자자들이 비트코인 ETF로 더 많이 유입할 수 있는 가능성이 있습니다. 비트코인 ETF가 지속적으로 투자를 받는다면, 이는 비트코인 가격을 안정화하고 잠재적으로 회복으로 이어질 수 있습니다.

비트코인 가격이 현재 57,000달러 수준에 머무르면서 많은 사람들은 그것이 56,000달러 이하로 떨어질 수 있는지 궁금해하고 있습니다. 56,000달러는 비트코인의 핵심 수요 지역 역할을 하는데, 이는 가격이 이 수준 이하로 떨어지면 상당한 매도로 이어질 수 있음을 의미합니다. 투자자들은 이 수준을 주시하고 있습니다. 이 수준을 깨면 비트코인이 더욱 하락할 수 있음을 의미할 수 있습니다.

비트코인과 이더리움이 대부분의 헤드라인을 장식하고 있지만, 솔라나와 도지코인과 같은 다른 암호화폐는 더욱 큰 하락을 보였습니다. 이러한 코인은 종종 비트코인과 이더리움보다 변동성이 더 커서 시장 격변기에 큰 가격 변동에 더 민감합니다.

시장이 불안정한 가운데 청산은 계속해서 투자자들에게 문제를 일으키고 있습니다. 가격이 하락하면서 롱 포지션이 청산되고, 이로 인해 시장에 하향 압력이 더 가해집니다. 지난 24시간 동안 1억 7,600만 달러의 청산은 암호화폐 시장에서 상황이 얼마나 빠르게 바뀔 수 있는지 보여주는 분명한 신호입니다.

투자자들이 최근의 변동성에 대응하면서 많은 사람들이 자신의 전략을 조정하고 있습니다. 일부는 자신의 포지션을 모두 종료하기로 선택한 반면, 다른 일부는 디비를 사기 위해 두 배로 투자하고 있습니다. 시장의 불확실성으로 인해 투자자들이 확신 있는 결정을 내리기 어려워져 다양한 반응이 나오고 있습니다.

비트코인과 이더리움 가격의 미래는 불확실합니다. 많은 부분은 시장이 8월 16일에 옵션 만기나 향후 거시경제 상황 등의 다가오는 이벤트에 어떻게 반응하는지에 달려 있습니다. 비트코인이 60,000달러 이상으로 회복된다면 잠재적인 반등을 의미할 수 있습니다. 그러나 가격이 계속 하락한다면 더 많은 청산과 하락을 볼 수 있습니다.

평균적인 투자자에게 최근의 시장 혼란은 암호화폐 거래에 따른 위험을 일깨워주는 것입니다. 높은 수익률의 잠재력은 항상 존재하지만 상당한 손실의 잠재력도 있습니다. 투자자들이 정보를 갖추고 이번 주에 목격했던 것과 같은 갑작스러운 시장 움직임에 대비하는 것이 중요합니다. CPI 데이터의 영향, 다가오는 비트코인 옵션 만기 또는 ETF의 역할 등 가격에 영향을 미칠 수 있는 요인이 많습니다.

미국 정부의 비트코인 매도와 시장에 미치는 영향

미국 정부의 최근 비트코인 매도는שמ2700만 달러 상당의 1만 BTC를 거래한 2024년 정부의 가장 큰 규모의 매도 거래로, 암호화폐 시장의 주목을 끌었습니다. 이러한 매도가 시장에 영향을 미치지 않는다는 주장에도 불구하고 비트코인 하락세는 시장이 압박을 받고 있음을 보여주었습니다. 이 글에서는 매도 세부 사항, 비트코인 가격에 어떤 영향을 미쳤는지, 그리고 분석가들이 암호화폐 시장에 대해 내린 더 폭넓은 의미를 다룹니다.

미국 정부의 비트코인 거래: 무슨 일이 일어났나?

8월 15일, 비트코인은 상당한 가치 하락을 겪었습니다. 하락세는 미국 정부가 주요 암호화폐 거래소인 코인베이스로 옮긴 2024년 정부 압류 비트코인 중 1만 BTC를 매도한 데 이어 발생했습니다. 암호화폐 인텔리전스 회사 Arkham에서 강조한 이 이체는 시장에 상당한 매도 압력을 가했습니다.

Arkham의 자료에 따르면, 정부는 연중 압류한 비트코인을 매도해 왔으며 매도할 때마다 시장은 부정적으로 반응했습니다. 코인베이스로의 이체도 예외가 아니었습니다. 이체 자체는 흔히 있는 일이지만, 정부가 비트코인 보유량을 처리하기로 결정할 때마다 시장은 타격을 입는 것 같습니다.

비트코인 가격 성과에 대한 영향

미국 정부 비트코인 매도 시점은 시장에 더 나쁠 수 없었습니다. 이 이체는 인플레이션 냉각을 보여주는 소비자 물가 지수(CPI) 보고서가 발표된 직후에 이루어졌습니다. 일반적으로 이러한 소식은 비트코인에 긍정적일 것입니다. 왜냐하면 낮은 인플레이션은 종종 암호화폐 가격을 상승시키기 때문입니다. 그러나 CPI 보고서의 잠재적 이익은 정부의 비트코인 매도로 인해 사라졌습니다.

애널리틱 플랫폼인 Lookonchain은 2024년 미국 정부의 비트코인 이체에 대한 시장 반응이 일관적이었다고 지적했습니다. 이전 사례에서는 비트코인 가격이 유사한 이체 후 3일 이내에 약 5% 하락했습니다. 이는 정부가 다량의 비트코인을 이동할 때마다 시장 참여자들이 부정적으로 반응할 준비가 되어 있음을 시사합니다.

시장 반응: 뉴스 판매

온체인 분석 플랫폼 CryptoQuant에 기여한 Axel Adler는 시장이 그러한 방식으로 반응하는 이유에 대한 통찰력을 제공했습니다. 그는 종종 “고래”라고 불리는 대규모 시장 주체가 정부 이체 이후 비트코인 가격의 급격한 하락에 책임이 있다고 제안했습니다. Adler에 따르면, 이러한 주체는 이체로 인한 가격 하락을 예상하고 자신들의 비트코인 보유량을 “뉴스 판매”함으로써 매도합니다.

Adler는 미국 정부의 실제 1만 BTC 매도가 이론적으로는 시장에 큰 영향을 미쳐서는 안 된다는 것을 강조했습니다. 그러나 이 소식의 심리적 영향으로 인해 하락세가 서서히 발생하고 비트코인을 매도하기 시작하며, 이는 가격을 하락시키는 연쇄 반응으로 이어집니다. 이는 정부 매도와 같은 중요한 소식이 시장에 알려질 때 비트코인 가격 변동에서 시장 심리가 갖는 역할을 보여줍니다.

비트코인 시장 트렌드에서 정부의 역할

올해 정부는 압류한 비트코인을 매도하기로 결정하면서 특히 암호화폐 시장에서 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 미국 외에도 독일과 같은 다른 국가들도 많은 양의 비트코인을 매도했습니다. 예를 들어, 독일은 최근 다양한 작전에서 압류한 비트코인 보유량을 모두 매도했습니다. Arkham에 따르면, 독일의 태그 지갑의 잔액은 현재 약 400달러 상당의 0.007 BTC에 불과합니다.

이러한 매도의 시기도 매우 중요했습니다. 독일의 비트코인 매도는 6월과 7월에 이루어졌고 매도가 완료되기 전 보유량의 가치는 약 35억 달러였습니다. 그러나 매도가 완료된 후 1주일 이내에 독일은 비트코인 가격이 매도 완료 후에 상승함에 따라 1억 2,400만 달러의 잠재적 이익을 놓쳤습니다.

국가들이 비트코인을 처리하는 것이 시장 심리에 미치는 영향

미국과 독일과 같은 국가 정부가 비트코인 보유량을 매도하기로 한 결정은 시장에 하락세가 있어 암호화폐에 대한 자신감이 부족한 상황을 시사하는 서술에 기여했습니다. 이 내러티브는 정부가 비트코인을 처리하면 민간 투자자들의 추가 매도로 이어질 수 있는 암호화폐에 대한 자신감이 부족함을 시사합니다. 이 하락세는 종종 단기적이지만, 여러 정부가 거의 동시에 보유량을 매도하기로 결정할 경우 시장에 지속적인 영향을 미칠 수 있습니다.

CryptoQuant의 Adler는 이러한 정부 매도가 중요하지만 비트코인의 장기적 가치에 대한 근본적인 위협으로 간주되어서는 안 된다고 지적했습니다. 대신, 이러한 매도는 시장이 규칙적으로 겪는 흐름의 일부입니다. 그러나 이러한 매도의 시기와 규모는 시장 하락세에 의해 악용될 수 있는 일시적인 혼란을 야기할 수 있습니다.

시장에 대한 비트코인 매도의 영향 분석

이러한 정부 비트코인 매도가 당장의 가격 하락 외에도 시장에 어떤 영향을 미치는지 분석하는 것이 중요합니다. 이러한 영향을 증폭하는 데 있어 대규모 시장 주체의 역할을 고려하는 것이 한 가지 요인입니다. 고래들이 정부 매도에 대응하여 비트코인을 매도하기 시작하면 작은 투자자들도 가격이 더 하락할 것을 우려하여 매도하기 시작하는 순환 효과를 만들 수 있습니다.

또한, 이러한 매도를 둘러싼 언론의 관심도 시장 심리 형성에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 언론에서 미국 정부가 비트코인을 매도한다고 보도할 때 투자자들 사이에 공황 상태를 조성할 수 있으며, 이는 더 많은 매도와 더 많은 가격 하락으로 이어질 수 있습니다. 이러한 현상은 종종 “자기 충족적 예언”이라고 불리며 가격 하락에 대한 기대로 인해 실제로 가격이 하락합니다.

비트코인의 장기적 의미

정부 비트코인 매도의 단기적 영향이 명확하지만 암호화폐의 장기적인 의미를 고려하는 것도 중요합니다. 역사적으로 비트코인은 이러한 사건에 직면했을 때 회복력이 강했습니다. 최초 하락 이후 가격은 종종 회복되고, 이러한 하락세 동안 비트코인을 보유한 장기 투자자는 여전히 상당한 이익을 볼 수 있습니다.

미국 정부의 최근 매도의 경우, 매도된 금액이 크더라도 비트코인 총 공급량의 여전히 작은 부분이라는 점에 유의해야 합니다. 이는 매도가 일시적으로 매도 압력을 만들 수는 있지만 비트코인의 장기적 가치에 지속적인 영향을 미칠 가능성

마라톤 디지털의 대규모 비트코인 매수

비트코인 채굴의 주요 기업인 마라톤 디지털이 2억 4,900만 달러 상당의 비트코인을 매수하면서 중요한 움직임을 보였습니다. 이번 매수로 인해 보유량이 4,144비트코인(BTC) 증가하여 총 보유량이 25,000BTC를 넘어섰습니다. 이 회사는 이번 매수에 3억 달러 상당의 수석 채권 발행에서 조달한 자금을 사용했습니다. 각 비트코인에 지불한 평균 가격은 약 59,500달러였습니다.

마라톤의 “호들 전략” 및 비트코인 보유량

마라톤 디지털의 CEO인 프레드 틸은 비트코인에 대한 회사의 새로운 접근 방식에 대해 목소리를 높였습니다. 그는 이를 “보유”라는 단어를 가리키는 “호들 전략”이라고 합니다. 이 용어는 암호 화폐 세계에서 유명해졌으며 가치가 오를 것으로 예상되는 비트코인을 오랫동안 보유한다는 생각을 나타냅니다. 틸은 비트코인이 “최고의 전략적 재무 자산”이라고 믿으며, 이는 잠재적 가치 상승뿐만 아니라 회사의 장기 계획에 대한 가치 저장 수단으로서 가치가 있다는 의미입니다.

수석 채권 발행 및 비트코인 매수

3억 달러 규모의 수석 채권 발행은 마라톤 전략의 핵심 부분이었습니다. 수수료를 제외하고 이 회사는 약 2억 9,250만 달러를 확보했습니다. 2031년 9월에 만기가 도래하는 이 채권의 연간 이자율은 2.125%입니다. 이 채권은 현금이나 마라톤 주식으로 전환하거나 두 가지를 조합할 수 있습니다. 이러한 유연한 접근 방식은 마켓 상황에 따라 다양한 옵션을 제공합니다.

이 새로 조달한 현금으로 마라톤은 4,144 비트코인을 구매했으며 나머지 자금은 다른 용도로 사용할 계획입니다. 여기에는 더 많은 비트코인 매수나 시장에서의 입지를 강화할 수 있는 전략적 인수 등이 포함될 수 있습니다.

마라톤의 증가하는 비트코인 보유량

마라톤이 이렇게 많은 양의 비트코인을 매수한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 얼마 전만 해도 이 회사는 2,282BTC를 구매했는데, 이는 당시 가치로 1억 2,400만 달러였습니다. 비트코인 보유량이 꾸준히 증가한다는 것은 마라톤이 “호들 전략”을 진지하게 받아들이고 있음을 보여줍니다. 비트코인을 축적함으로써 이 회사는 운영과 미래 성장을 지원할 수 있는 강력한 보유량을 구축하고자 합니다.

마라톤 주가에 미치는 영향

이렇게 대규모의 비트코인 매수에도 불구하고, 마라톤의 주가(MARA)는 압박을 받고 있습니다. 가장 최근의 비트코인 매수가 이루어진 날 마라톤 주가는 2.26% 하락하여 주가가 15.14달러로 떨어졌습니다. 구글 파이낸스에 따르면, 올해 들어 이 회사 주가는 거의 34% 하락했습니다. 이 하락은 시장의 전반적인 추세와 암호 화폐 업계의 어려움 때문입니다.

암호 화폐 채굴 업계의 어려움

암호 화폐 채굴 업계에서 어려움에 직면한 회사는 마라톤 디지털뿐이 아닙니다. 최근 채굴 수익성이 타격을 받았습니다. 특히 비트코인 반감기 이후에 그렇습니다. 비트코인 반감기는 약 4년마다 발생하는 이벤트로, 거래 처리에 대해 채굴자에게 지급되는 보상을 절반으로 줄입니다. 이는 인플레이션을 억제하고 비트코인의 희소성을 유지하기 위한 방편이지만 채굴을 덜 수익성 있게 만듭니다.

마라톤의 경우, 채굴 보상이 감소하는 것은 어려운 일입니다. 이 회사는 비트코인을 채굴하기 위해 전기, 장비 및 기타 비용에 많은 비용을 지출한다는 점을 의미하는 가장 높은 채굴 비용 중 하나를 책임지고 있습니다. 채굴 수익성이 떨어지면서 마라톤과 같은 회사는 재정적 압박을 느끼고 있습니다.

해시 가격과 채굴 수익성

채굴 산업의 핵심 지표 중 하나가 해시가입니다. 이는 채굴자가 비트코인 네트워크에 기여하는 컴퓨팅 성능(해시레이트) 단위당 벌어들이는 돈의 양을 측정합니다. 최근 해시 가격은 사상 최저치로 떨어져서 채굴자들이 이익을 내기 어려워졌습니다. 연구 회사인 블록브릿지(Blockbridge)는 마라톤을 비롯한 많은 공공 채굴자들이 이 문제로 어려움을 겪고 있다고 보고했습니다.

마라톤의 미래 전략

어려움에도 불구하고 마라톤 디지털은 미래에 대해 낙관적입니다. 이 회사는 계속해서 비트코인을 매수할 계획이며 이를 장기 전략의 중요한 부분으로 보고 있습니다. 비트코인 보유량을 늘림으로써 마라톤은 시장의 변동을 헤쳐나가고 최종적으로 굳건해지기를 기대합니다.

마라톤은 또한 다른 성장 기회를 모색하고 있습니다. 이 회사는 수석 채권 발행에서 남은 자금을 “일반적인 회사 용도”에 사용할 수 있다고 언급했습니다. 여기에는 마라톤의 운영을 확장하거나 새로운 시장에 진출하는 데 도움이 될 수 있는 전략적 인수가 포함될 수 있습니다.

2분기 실적 및 재무 성과

마라톤의 최근 재무 실적은 엇갈렸습니다. 2분기 실적 보고서에서 이 회사는 월스트리트 추정치보다 9% 낮은 1억 4,510만 달러의 매출을 올렸습니다. 그러나 이는 여전히 지난해 같은 기간에 비해 78% 증가한 수치입니다. 이러한 성장은 마라톤이 모든 목표를 달성하지는 못했지만 확장되고 있음을 보여줍니다.

실적이 예상보다 낮은 것은 해시 가격 하락 및 비트코인 반감기의 영향을 비롯한 채굴 업계의 어려움 때문일 가능성이 높습니다. 이런 장애물에도 불구하고 마라톤의 경영진은 “호들 전략”과 지속적인 비트코인 매수에 집중하는 것이 장기적으로 효과가 있을 것이라고 확신합니다.

비트코인 채굴의 미래

암호 화폐 산업이 발전함에 따라 마라톤 디지털과 같은 회사들은 생존을 위해 적응해야 합니다. 채굴 수익성이 최근 하락하면서 마라톤뿐만 아니라 모든 채굴자들에게 압력이 가해지고 있습니다. 그러나 비용을 관리하고 계속해서 비트코인을 확보할 수 있는 기업은 미래 성공을 위한 더 나은 위치에 있을 수 있습니다.

비트코인을 전략적 자산으로 사용한다는 마라톤 디지털의 전략은 이 회사가 장기적으로 생각하고 있음을 보여줍니다. 현재 시장 상황이 어려운 상황에서도 마라톤은 비트코인을 보유하는 것이 미래에 경쟁적 우위를 제공할 것이라고 믿고 있습니다.

암호 화폐 시장에서 마라톤 디지털의 역할

마라톤 디지털은 세계에서 가장