미국의 스팟 비트코인 ETF는 비트코인이 채굴되는 것보다 더 빠르게 매수하여 시장에 독특한 상황을 만들고 있습니다.
2024년 1월에 출시된 이후로 비트코인에 직접 투자하는 이러한 거래소 거래 펀드(ETF)는 투자자들 사이에서 인기를 끌었습니다. 10월 한 달간만 해도 미국의 비트코인 ETF는 30억 달러 이상의 수익을 올려 지금까지 가장 좋은 한 달을 보냈습니다. 이러한 수요 증가로 인해 ETF 발행자들이 매주 채굴되는 것보다 더 많은 비트코인을 매수하게 되었고, 이는 암호화폐 공급에 상당한 영향을 미쳤습니다.
10월 21일부터 25일까지의 거래 주간 동안 스팟 비트코인 ETF는 총 15,194 BTC를 매수했습니다. 한편, 이 기간 동안 채굴자들은 3,150 BTC만 생산할 수 있었습니다. 이는 현재 비트코인 ETF에 대한 수요가 시장에 유입되는 새로운 비트코인 공급보다 훨씬 크다는 것을 보여줍니다. HODL15Capital의 데이터에 따르면, 이번 주 ETF에서 유입된 금액은 약 18억 3천만 달러였습니다. 이러한 수요 수준으로 인해 ETF 발행자는 전례 없는 속도로 비트코인을 매수하게 되어 보유량이 급격히 증가했습니다.
2024년 10월, 미국의 스팟 비트코인 ETF는 총 45,557 BTC를 매수했으며, 이는 ETF가 처음 승인된 이후로 비트코인 매수에서 네 번째로 높은 기록입니다. 이러한 지속적인 매수로 인해 ETF 발행자들은 이제 거의 100만 개의 BTC를 보유하고 있으며, 이는 비트코인 총 공급량의 상당 부분을 차지합니다. 10월 25일 기준으로 비트코인 ETF의 총 보유량은 977,122 BTC에 이르렀고, 100만 BTC 마크를 넘어서는 데는 불과 22,878 BTC가 남았습니다. 세계 최대 자산 관리자인 BlackRock은 비트코인 총 공급량의 약 2%에 해당하는 약 403,714 BTC를 보유하고 있습니다. 이로 인해 BlackRock은 ETF 중에서 선도적인 비트코인 보유자가 되었습니다.
ETF에 의한 비트코인의 빠른 축적으로 인해 이것이 비트코인의 시장 행동에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 믿는 시장 분석가들의 주목을 받았습니다. 이러한 축적률이 계속된다면 ETF의 보유량은 곧 비트코인의 창시자인 사토시 나카모토가 보유한 비트코인 양을 능가할 수 있습니다. 가장 초기의 비트코인을 채굴하고 네트워크를 시작하는 데 도움을 준 사토시는 약 100만 BTC를 보유한 것으로 추산됩니다. 블룸버그 ETF 분석가인 에릭 발추나스에 따르면, ETF는 이미 100만 BTC를 보유하는 데 97%에 이르렀고 사토시의 보유량을 능가하는 데 87%에 이른 것으로 나타났습니다. 이러한 전개는 BlackRock과 같은 기관적 주체가 가장 큰 비트코인 보유자가 되면서 비트코인 시장의 변화를 의미합니다.
ETF가 비트코인 공급에 미치는 영향이 커짐에 따라 이것이 암호화폐의 가격과 시장 안정성에 어떤 의미가 있는지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 비트코인의 총 공급량은 2100만 개로 고정되어 있기 때문에, 한정된 가용성으로 인해 시장은 대규모 매수에 더욱 민감하게 반응합니다. 이러한 ETF가 보유하는 비트코인이 많을수록 매수 또는 매도할 때마다 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 일부 분석가들은 비트코인이 ETF에 집중되면 가격 변동성이 더욱 심해질 수 있다고 생각합니다. 대량 매수 시에는 가격이 급등할 수 있지만, 대규모 매도 시에는 가격이 급락할 수 있습니다. 비트코인의 공급이 제한되어 있기 때문에 이러한 효과는 특히 두드러질 것입니다.
시장 전문가들은 또한 ETF가 더 많은 비트코인을 수집함에 따라 비트코인의 유동성에 대한 통제력도 더욱 커지고 있다고 강조합니다. 유동성은 가격에 영향을 미치지 않고 자산을 얼마나 쉽게 매수 또는 매도할 수 있는지를 말합니다. 유동적인 시장은 일반적으로 거래를 위해 준비된 공급이 많아 가격을 안정적으로 유지합니다. 하지만 소수의 대규모 보유자가 대부분의 비트코인을 통제한다면, 의도하지 않게 가격 변동폭이 더 커질 수 있습니다. 이는 ETF가 더 많은 비트코인을 매수하거나 보유량 중 일부를 매도하기로 결정할 때 비트코인 시장이 갑작스러운 가격 변화에 더 취약해집니다.
많은 투자자들은 스팟 비트코인 ETF를 비트코인에 투자하는 안전하고 규제된 방법으로 보고 있으며, 이것이 높은 수요를 설명합니다. 이러한 ETF는 비트코인 가격의 미래를 예측하기 위해 계약에 의존하는 선물 ETF와 달리 비트코인의 가격을 직접 추적합니다. 스팟 ETF는 계약이 아니라 실제 비트코인을 보유하기 때문에 시장에 더 직접적인 영향을 미칩니다. 이러한 펀드에 대한 수요가 증가함에 따라 ETF 발행자들은 더 많은 비트코인을 매수해야 하며, 이는 다른 구매자에게 사용할 수 있는 공급을 줄이고 가격을 올릴 수 있습니다
