코인글래스의 데이터에 따르면 암호화폐 시장은 지난 24시간 동안 17억 달러 규모의 강제 청산에 직면했습니다. 이러한 청산은 트레이더가 마진 요구 사항을 충족할 수 없을 때 발생하며, 거래소는 자동으로 해당 포지션을 종료합니다. 총 청산액 중 16억 2천만 달러가 롱 포지션에서 발생했습니다. 단 4시간 만에 10억 9천만 달러가 청산되었는데, 이는 가격이 트레이더에게 불리하게 움직일 때 레버리지가 얼마나 빨리 사라질 수 있는지를 보여줍니다. 404,000명 이상의 트레이더가 청산되었으며, 단일 최대 주문은 OKX에서 1,274만 달러 상당의 BTC-USDT 스왑이었습니다.
비트코인은 2.5% 하락한 112,890달러에 거래되었고, 이더는 6.2% 하락한 4,196달러에 거래되었습니다. 분석가들은 이것이 2025년 지금까지 가장 큰 롱 포지션 청산이었으며, 약세 기록을 세웠다고 말했습니다. 비트코인은 잠시 112,000달러까지 떨어져 한 번의 움직임으로 10억 달러 이상의 롱 포지션 청산을 기록했습니다. 코인글래스의 차트는 20억 달러 상당의 미결제약정이 사라졌음을 보여주며, 청산 히트맵은 113,000달러 부근의 롱 포지션이 가장 취약함을 강조합니다. 일부 트레이더는 비트코인이 다시 힘을 얻기 전에 100,000달러에 가까운 지지선을 재시험할 수 있다고 믿습니다.
코인글래스의 데이터는 API 제한 및 불완전한 보고로 인해 실제 청산 수치가 훨씬 더 높을 수 있음을 시사합니다. 보고된 청산과 실제 청산 간의 이러한 격차는 시장 위험과 변동성의 실제 수준을 숨길 수 있습니다. 글래스노드는 레버리지가 손실의 주요 요인임을 확인했으며, 분석가들은 비트코인 가격의 3,000달러 움직임만으로 10억 달러 이상의 청산을 유발하기에 충분했다고 언급했습니다. 이러한 사건은 변동성이 큰 시장에서 레버리지를 사용한 거래의 위험성을 강조합니다.
트레이더들의 반응은 엇갈렸습니다. 일부는 하락을 건전한 지지선 테스트로 보고 비트코인이 112,000달러 부근에서 더 높은 저점을 유지했으며 모멘텀이 돌아오면 120,000달러를 향해 나아갈 수 있다고 지적했습니다. 다른 사람들은 BTC/USD 일간 차트에서 상승 쐐기가 무너지면 가격이 100,000달러 영역으로 하락할 수 있다고 경고했습니다. 트레이더 Captain Faibik은 늦게 매수한 사람들이 8월 이후에 갇혔고 또 다른 약세장이 발생할 가능성이 높다고 주장했습니다. 동시에 WhalePanda와 같은 논평가들은 주식 지수와 금이 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 비트코인이 상승하지 못한 것에 대해 불만을 표명했습니다. ETF는 지난주에 8억 9천만 달러의 유입을 보고했으며, MicroStrategy는 재무부에 더 많은 비트코인을 추가했지만 가격은 변동이 없었습니다.
이더리움 또한 심각한 청산에 직면했으며, 이더는 6% 이상 하락했습니다. 상위 이더리움 토큰을 추적하는 GMETHEX 지수는 7.3% 하락했습니다. 실물 자산 토큰에 초점을 맞춘 GMRWA 지수는 6.7% 하락했습니다. 이 지수를 주시하는 트레이더는 비트코인이 주요 수준을 유지하기 위해 고군분투함에 따라 알트코인 전반에 걸쳐 약세를 보이고 있다고 보고 있습니다. 시장 관찰자들은 이러한 청산이 CryptoQuant에서 추적하는 MVRV 지표에 의해 정의된 바와 같이 사전 유포리아 단계를 나타낼 수 있다고 믿습니다. MVRV는 시장 가치를 실현 가치와 비교하며, 장기 보유자와 단기 보유자 간의 현재 괴리는 과거 강세장 최고점 이전에 나타난 패턴을 반영합니다. 아직 극단적인 수준은 아니지만, 이러한 추세는 시장이 최종 최고점 이전에 여전히 상승 잠재력이 있음을 시사합니다.
거시 경제적 요인은 여전히 전망의 중심입니다. 2025년에 처음으로 금리를 인하하려는 연방준비제도이사회의 결정은 여전히 심리에 영향을 미치고 있습니다. 제롬 파월 의장은 이번 주에 연설할 예정이며, 트레이더는 미래 금리 인하에 대한 신호를 주시할 것입니다. 연준이 선호하는 인플레이션 척도인 개인 소비 지출 지수도 발표될 예정입니다. CME FedWatch 데이터에 따르면 시장은 10월 회의에서 0.25% 추가 인하를 예상하지만 연준 관계자는 여전히 의견이 분분합니다. 일부는 추가 인하가 필요 없다고 보는 반면, 다른 사람들은 약한 노동 시장 데이터가 완화를 뒷받침한다고 주장합니다. 암호화폐 트레이더에게 이러한 결정은 급격한 변동성을 가져올 수 있습니다.
정치적 소문은 또 다른 불확실성의 층을 더했습니다. 보고서에 따르면 비트코인에 대한 미국의 주요 정치적 발표가 이번 주에 나올 수 있다고 합니다. Satoshi Fund의 CEO인 Dennis Porter는 이 뉴스가 미국 정책에서 비트코인의 역할을 재구성할 것이라고 주장했습니다. 미국 정부가 비트코인을 전략적 자산으로 보유할 전략적 비트코인 준비금에 대한 추측이 몇 달 동안 돌았습니다. Galaxy Digital의 Alex Thorn은 시장이 그러한 움직임의 가능성을 과소평가하고 있다고 주장했습니다. 의원들은 최근 업계 리더인 Michael Saylor를 포함하여 이 아이디어를 논의하기 위해 만났습니다.
과도한 청산, 중앙은행 정책 및 정치적 추측의 조합은 긴장된 환경을 조성했습니다. 트레이더는 수십억 달러의 롱 포지션 청산 후 레버리지 감소라는 즉각적인 문제에 직면해 있습니다. 비트코인은 112,000달러에서 지지선에 가까이 있으며, 트레이더는 120,000달러를 향해 반등할지 아니면 100,000달러에 더 가까이 미끄러질지 논쟁하고 있습니다. 이더리움과 알트코인은 비트코인의 리더십을 따르며 더 넓은 시장 약세를 반영합니다. 동시에 ETF 유입은 가격이 흔들릴 때에도 꾸준한 기관 수요를 보여줍니다.
사이클을 추적하는 매니아들에게 사전 유포리아 단계는 강세장이 끝나지 않았다는 희망을 제공합니다. 역사적 데이터는 유사한 조건이 주요 포물선 랠리에 선행했음을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 청산 히트맵이 106,000달러에서 108,000달러 사이에 수십억 달러의 잠재적 롱 포지션 청산을 강조 표시하므로 하락 위험은 여전히 남아 있습니다. 트레이더는 파월 의장의 연설, 인플레이션 데이터 발표 및 정치 뉴스가 나올 때 면밀히 주시할 것입니다. 이번 주 이벤트는 마지막 청산 물결이 사이클의 끝을 의미하는지 또는 비트코인의 변동성이 큰 경로에서 또 다른 단계인지 결정하여 2025년 마지막 몇 달의 분위기를 설정할 수 있습니다.
