Capital Group은 세계에서 가장 오래된 뮤추얼 펀드 회사 중 하나입니다. 이 회사는 거의 한 세기 동안 신중하고 보수적인 평판으로 자금을 관리해 왔습니다. 그러나 지난 4년 동안 Capital Group은 비트코인 관련 주식에 대규모 포지션을 구축하여 많은 사람들을 놀라게 했습니다. 약 10억 달러로 시작한 투자는 60억 달러 이상으로 성장했으며, 전통적인 회사조차 이제 비트코인 스토리의 일부임을 보여줍니다.
비트코인으로의 전환은 Capital Group에서 25년 동안 근무한 포트폴리오 매니저인 Mark Casey가 주도했습니다. Casey는 자신의 스타일이 역사상 가장 유명한 가치 투자자 두 명인 Benjamin Graham과 Warren Buffett의 영향을 받았다고 말했습니다. 보수적인 배경에도 불구하고 그는 비트코인의 강력한 옹호자가 되었습니다. 그는 The Wall Street Journal에 비트코인이 매력적이라고 말했으며, 심지어 사람들이 만든 가장 멋진 것 중 하나라고 불렀습니다. Andreessen Horowitz와의 팟캐스트에서 그는 왜 비트코인이 금이나 석유처럼 진지하게 취급되어야 한다고 생각하는지 설명했습니다.
Capital Group은 비트코인을 직접 구매하지 않았습니다. 대신, 회사는 대차대조표에 많은 양의 비트코인을 보유한 상장 회사에 투자했습니다. 이러한 회사는 비트코인 재무 회사라고 불리며, 기업 세계에서 점점 더 중요한 부분이 되었습니다. 이러한 회사에 투자함으로써 Capital Group은 비트코인을 직접 보유하지 않고도 비트코인에 대한 주요 노출을 구축했습니다. BitcoinTreasuries.NET에 따르면 기업 비트코인 재무는 현재 100만 BTC가 넘고, 그 가치는 1,170억 달러가 넘습니다.
Capital Group의 비트코인 투자 중 가장 큰 부분은 이전에 MicroStrategy로 알려졌던 Strategy에 있습니다. Strategy는 창립자인 Michael Saylor에 의해 소프트웨어 회사에서 세계 최대의 비트코인 보유자 중 하나로 변모했습니다. 2021년, Capital Group은 Strategy의 지분 12.3%를 5억 달러 이상에 매입했습니다. 주식 희석으로 인해 해당 지분은 이후 7.89%로 감소했지만, 가치는 약 62억 달러로 급증했습니다. 이러한 성장은 비트코인에 의해 거의 전적으로 주도된 Strategy의 주가 5년 만에 2,200% 상승한 데서 비롯되었습니다.
Mark Casey와 그의 팀은 이러한 회사를 전통적인 상품 회사를 연구하는 것과 유사하게 연구합니다. 그들은 비트코인을 금이나 석유와 같은 상품으로 취급하고, 기업을 평가하기 위해 유사한 방법을 사용합니다. Capital Group에게 비트코인 재무에 대한 베팅은 친숙한 프레임워크 내에서 작업하면서 디지털 골드에 투자하는 방법입니다.
Capital Group의 포트폴리오에는 또한 비트코인 보유로 전환한 일본 호텔 운영사인 Metaplanet의 지분 5%가 포함되어 있습니다. Metaplanet은 기업 비트코인 재무의 일본 버전으로 주목을 받았습니다. 또한 Capital Group은 가장 큰 비트코인 채굴 회사 중 하나인 Mara Holdings의 주식을 소유하고 있습니다. Mara는 52,000 BTC 이상을 통제하고 있으며, 이 회사를 해당 분야의 주요 기업 중 하나로 만들고 있습니다.
기업 비트코인 재무는 이제 광범위한 회사를 포괄합니다. Strategy 및 Mara Holdings와 함께 Coinbase, Bullish 및 Metaplanet과 같은 회사가 상위 10위 안에 있습니다. XXI 및 Bitcoin Standard Treasury와 같은 새로운 그룹도 시장에 진입하고 있습니다. 이러한 회사는 비트코인 채택이 개인 투자자에서 전 세계 대규모 기관으로 어떻게 확산되었는지를 보여줍니다.
Mark Casey의 비트코인 지지는 전통 금융에서 대화가 어떻게 바뀌었는지를 보여줍니다. 얼마 전까지만 해도 대부분의 뮤추얼 펀드 매니저는 비트코인을 너무 위험하거나 투기적이라고 일축했습니다. 하지만 한때 보수적인 가치 투자에만 집중했던 Casey는 이제 비트코인이 지속적인 힘을 가진 진지한 자산이라고 믿고 있습니다. 비트코인이 상품이라는 그의 견해는 Capital Group이 석유 및 금과 같은 상품에 익숙한 고객에게 투자를 설명하는 것을 더 쉽게 만듭니다.
Capital Group의 비트코인 노출 증가도 더 넓은 제도적 채택 추세의 일부입니다. Tesla에서 Square, 그리고 이제 Metaplanet까지, 더 많은 회사들이 대차대조표에 비트코인을 추가하기 시작했습니다. Strategy에서 Michael Saylor의 리더십은 이 움직임의 중심이 되었으며, 많은 회사들이 비트코인을 재무 준비금으로 고려하도록 영감을 주었습니다. 비트코인의 고정된 공급량 2,100만 개는 금과 유사하게 인플레이지 헤지로서 매력적입니다.
Capital Group의 역할은 오랜 역사와 명성 때문에 중요합니다. 94년 된 뮤추얼 펀드 거인이 수조 달러를 운용하며 비트코인으로 이동하는 것은 기관들이 디지털 자산을 보는 방식에 큰 변화를 의미합니다. Capital Group은 비트코인을 피하는 대신 보수적인 뿌리에 맞는 방식으로 이를 수용했습니다. Strategy, Metaplanet, Mara Holdings와 같은 회사에 투자함으로써 회사는 돈과 상품의 미래에서 비트코인의 역할에 대한 자신감을 보여줍니다.
비트코인 재무는 이제 세계적인 현상입니다. 미국에서 일본까지, 상장 기업들은 핵심 전략의 일환으로 비트코인을 구매하고 보유하고 있습니다. 투자자들은 BitcoinTreasuries.NET과 같은 사이트를 주시하여 주요 보유자를 추적하며, Strategy는 636,000 BTC 이상을 보유하며 1위를 차지하고 있습니다. Capital Group이 수십억 달러 규모의 지분을 통해 이러한 추세에 연계되었다는 사실은 비트코인이 기관 포트폴리오에서 어떻게 주류가 되었는지를 강조합니다.
많은 투자자들에게 Capital Group의 비트코인 성장에 대한 이야기는 명확한 교훈을 제공합니다. 가장 전통적인 회사조차도 장기적인 가치를 볼 때 변화할 수 있습니다. Graham과 Buffett의 가치 스타일에 뿌리를 둔 Mark Casey는 비트코인에서 희소하고, 내구성이 있으며, 독립적인 자산이라는 아이디어에 부합하는 것을 발견했습니다. Capital Group은 비트코인을 디지털 골드로 취급하고 재무 회사를 통해 투자함으로써 신중한 접근 방식을 수십억 달러 가치의 성공적인 위치로 바꾸는 데 성공했습니다.
