블랙록은 사람들이 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 방식을 바꿀 수 있는 새로운 아이디어를 모색하고 있습니다. 회사는 ETF를 공개 블록체인에 배치하는 것을 고려하고 있습니다. ETF 또는 상장지수펀드는 하나의 주식처럼 거래소에서 거래되는 주식 또는 기타 자산 그룹입니다. 많은 투자자들이 다양한 시장에 쉽게 접근할 수 있는 방법을 제공하기 때문에 ETF를 사용합니다. 이러한 펀드가 토큰화되면 전통적인 주식 시장에서 디지털 토큰 형태로 존재하는 블록체인으로 이동할 수 있습니다. 이러한 변화는 거래가 24시간 내내 이루어지도록 하고 거래 결제에 필요한 시간을 줄일 수 있습니다. 또한 ETF를 구매하기 어려운 국가의 사람들에게 접근성을 열어줄 수 있습니다.
블랙록은 이미 BUIDL로 알려진 블랙록 USD 기관 디지털 유동성 펀드를 통해 토큰화를 테스트했습니다. 이 펀드는 미국 재무부 채권, 환매 조건부 거래 및 현금으로 뒷받침됩니다. 빠르게 세계 최대의 토큰화된 재무부 상품이 되었으며 약 22억 달러를 관리하고 있습니다. 블랙록은 블록체인 레일을 사용하여 토큰화가 실제로 작동할 수 있고 대규모로 확장될 수 있음을 보여주었습니다. 이는 회사에 주식과 같은 실제 자산에 연결된 ETF로 재무부에서 확장할 이유를 제공합니다. 토큰화된 ETF는 오늘날 사용되는 것과 동일한 펀드 구조를 사용하지만 전통적인 거래소 원장에 보관하는 대신 토큰으로 주식을 발행합니다.
토큰화의 장점은 분명합니다. 체인에서 ETF를 거래하는 것은 시장이 마감될 때 중단되지 않습니다. 투자자들은 비트코인이나 이더리움처럼 연중무휴 24시간 거래할 수 있습니다. 전통적인 금융에서는 영업일 기준 이틀이 걸리는 결제가 몇 분 안에 이루어질 수 있습니다. 이러한 더 빠른 결제는 투자자의 위험을 줄이고 펀드에서 돈을 쉽게 입출금할 수 있도록 합니다. 지역 시장에서 ETF를 제공하지 않더라도 글로벌 투자자가 액세스할 수 있습니다. 이러한 유형의 액세스는 금융 상품이 제한적인 지역에서 중요합니다. 토큰화된 펀드는 더 많은 사람들이 블록체인 토큰을 통해 미국 주식과 같은 자산을 보유할 수 있도록 하는 가교 역할을 할 수 있습니다.
토큰화된 ETF에 대한 아이디어는 편리함만이 아닙니다. 효율성에 관한 것이기도 합니다. 블록체인은 많은 중개인의 필요성을 제거합니다. 은행, 중개인 및 청산소를 사용하는 대신 블록체인은 투명하게 거래를 처리할 수 있습니다. 자산 관리자, 핀테크 회사 및 은행은 이미 채권, 사모 신용 및 기타 금융 상품에 블록체인을 테스트하고 있습니다. ETF가 다음 단계가 될 수 있습니다. 규제 기관이 승인하면 토큰화된 ETF는 전통적인 펀드와 함께 주류 옵션이 될 수 있습니다.
문제는 규제입니다. 정부는 토큰화된 ETF가 기존 법률에 어떻게 부합하는지 결정해야 합니다. 미국에서는 증권 거래 위원회가 새로운 암호화폐 상품을 승인하는 데 시간이 걸렸습니다. 비트코인 ETF가 승인을 받았지만, 주식 펀드의 토큰화된 버전은 더 긴 검토를 받을 수 있습니다. 블랙록은 규제 기관으로부터 승인을 받기 전까지 이러한 상품을 출시할 수 없습니다. 그럼에도 불구하고, 이 탐사는 금융이 어디로 향할 수 있는지 보여줍니다. 토큰화된 펀드는 실제 자산이 공개 블록체인으로 이동하는 더 넓은 움직임의 일부가 될 수 있습니다.
동시에, 더 넓은 암호화폐 시장이 강세를 보이고 있습니다. Coinbase 분석가들은 현재의 강세장이 4분기까지 지속될 수 있다고 믿습니다. 그들은 비트코인이 9월에 종종 어려움을 겪지만, 이러한 추세가 2023년과 2024년에 깨졌으며 더 이상 강력한 통계적 가중치를 갖지 않는다고 지적합니다. 디지털 자산 금고는 현재 비트코인, 이더리움 및 솔라나에 1,300억 달러 이상을 보유하고 있습니다. 이는 더 작은 암호화폐 프로젝트가 통합에 직면할 수 있지만, 대형주 토큰에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다. 토큰화된 ETF로의 전환은 이러한 추세와 연결됩니다. 투자자들이 디지털 자산에 더 익숙해짐에 따라, 그들은 ETF와 같은 전통적인 투자 상품을 토큰화된 형태로 찾을 수 있습니다.
토큰화된 ETF는 양쪽의 장점을 결합할 수 있습니다. 주식이나 채권에 연결된 펀드의 친숙한 구조와 블록체인의 속도와 접근성을 갖게 됩니다. 투자자들은 암호화폐를 보유하는 것과 같은 방식으로 지갑에 주식을 보유할 수 있습니다. 전송은 즉시 이루어질 수 있습니다. 토큰은 국가 거래소의 제한 없이 국경을 넘어 이동할 수 있으므로 유동성이 향상될 수 있습니다. 많은 사람들에게 이것은 투자를 더 간단하고 직접적으로 만들 것입니다. 시장 시간에 맞춰 기다리는 대신, 원할 때마다 거래할 수 있습니다. 결제를 며칠씩 기다리는 대신, 몇 분 안에 결과를 확인할 수 있습니다.
블랙록의 관심은 토큰화가 실제 가치를 가지고 있다는 확신을 보여줍니다. 22억 달러 규모의 BUIDL 펀드는 모델이 재무부와 함께 작동한다는 것을 증명했습니다. 이를 ETF로 확장하면 글로벌 투자자가 펀드를 거래하는 방식을 재편할 수 있습니다. 규제 기관이 동의하면, 주식에 연결된 ETF가 곧 블록체인에서 운영되어 연중무휴 24시간 거래, 더 빠른 결제 및 더 넓은 접근성을 제공할 수 있습니다. 이는 기관들이 많은 자산 클래스에 대해 블록체인 레일을 테스트함에 따라 금융이 이미 나아가고 있는 방향과 일치할 것입니다. 투자자들은 블랙록이 다시 길을 선도할 수 있는지 면밀히 주시하고 있습니다. 전통적인 ETF와 블록체인 토큰화의 결합은 앞으로 몇 년 동안 시장이 운영되는 방식의 전환점이 될 수 있습니다.
