Accordo tra FTX e CFTC: meno debiti e via alla riorganizzazione

Mozione dei debitori per l’immissione di un ordine: FTX Trading Ltd. e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Introduzione

FTX Trading Ltd. e i suoi debitori correlati sono in una procedura legale nota come bancarotta del Capitolo 11. Hanno presentato una mozione, che è una richiesta formale al tribunale, chiedendo l’approvazione per stipulare un accordo transattivo con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Questa mozione richiede inoltre l’autorizzazione del tribunale ad agire in base all’accordo e a fornire sollievo correlato.

Antefatti del caso

FTX Trading Ltd. e le sue società affiliate hanno presentato istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 11 a novembre 2022. Il fallimento del Capitolo 11 consente a un’azienda di riorganizzare i propri debiti continuando a operare. FTX Trading Ltd. e i suoi debitori sono denominati “debitori in possesso” perché controllano ancora le loro operazioni commerciali e attività mentre è in corso il caso di fallimento.

La CFTC ha intentato azioni legali contro FTX Trading Ltd. e i suoi insider, accusandoli di frode e altre violazioni. Queste richieste ammontano a circa 52,2 miliardi di dollari e includono richieste di restituzione, restituzione e sanzioni pecuniarie civili. La restituzione significa restituire denaro a coloro che hanno subito un danno, la restituzione significa rinunciare ai profitti ottenuti da attività illegali e le sanzioni pecuniarie civili sono multe per infrazione della legge.

L’accordo proposto

FTX Trading Ltd. negozia da diversi mesi con la CFTC per raggiungere un accordo. L’accordo proposto è un modo per risolvere queste richieste senza passare attraverso un lungo e costoso processo legale. Questo accordo diventerà definitivo solo se il tribunale approverà il piano di riorganizzazione dei debitori.

Termini chiave dell’accordo proposto

1. Richiesta CFTC consentita: La CFTC avrà una richiesta di 4 miliardi di dollari, molto inferiore ai 52,2 miliardi di dollari iniziali. Questa richiesta verrà utilizzata per effettuare pagamenti aggiuntivi a determinati creditori nell’ambito del Fondo di remissione supplementare, come descritto nel piano di riorganizzazione.
2. Subordinazione: La richiesta della CFTC sarà pagata solo dopo che saranno state pagate tutte le altre richieste e interessi dei creditori.
3. Credito contro la sentenza del tribunale distrettuale: FTX Trading Ltd. riceverà credito per qualsiasi importo pagato a clienti e creditori in relazione alla sentenza di restituzione di 8,7 miliardi di dollari.
4. Nessun’altra richiesta: La CFTC non avrà altre richieste nei confronti di FTX Trading Ltd. nei casi di fallimento una volta approvato l’accordo.

Vantaggi dell’accordo proposto

L’accordo proposto offre numerosi vantaggi a FTX Trading Ltd. e ai suoi creditori:

• Evitare contenziosi: elimina la necessità di contenziosi costosi e dispendiosi in termini di tempo, fornendo una risoluzione più rapida per il caso di fallimento.
• Ridurre la responsabilità: riduce in modo significativo l’importo che FTX Trading Ltd. dovrebbe rispetto alle richieste originali della CFTC.
• Certezza per i creditori: offre ai creditori un’idea più chiara di cosa possono aspettarsi di recuperare dalla procedura fallimentare.
• Concentrarsi sulla riorganizzazione: consente a FTX Trading Ltd. di concentrarsi sul proprio piano di riorganizzazione, mirando a un’uscita di successo dal fallimento.

Il ruolo del tribunale fallimentare

Il tribunale fallimentare svolge un ruolo cruciale in questo processo. Esaminerà l’accordo proposto per assicurarsi che sia giusto e nel migliore interesse di tutte le parti coinvolte. L’approvazione del tribunale è necessaria affinché l’accordo entri in vigore. Questo processo include un’udienza in cui il tribunale ascolterà eventuali obiezioni e prenderà una decisione finale.

Il processo di negoziazione

L’accordo è il risultato di lunghe negoziazioni tra FTX Trading Ltd. e la CFTC. Entrambe le parti hanno lavorato duramente per raggiungere un accordo che bilanci le esigenze dei creditori, dei debitori e dell’ente regolatore. La Divisione Esecutiva della CFTC ha raccomandato l’accordo proposto, mostrando il proprio sostegno alla risoluzione.

Impatto sul piano di riorganizzazione di FTX Trading Ltd.

L’accordo proposto è una parte fondamentale del piano di riorganizzazione di FTX Trading Ltd. Risolvendo le richieste della CFTC, i debitori possono procedere con il loro piano di riorganizzazione e uscire dal fallimento. Questo piano mira a ripagare i creditori il più possibile e a ristrutturare i debiti e le operazioni della società per garantire stabilità futura.

Termini del piano di riorganizzazione

1. Pagamento delle richieste: i creditori non governativi saranno pagati per intero e gli interessi saranno pagati al tasso di consenso, che è un tasso concordato dalle parti.
2. Fondo di remissione supplementare: questo fondo fornirà pagamenti aggiuntivi a determinati creditori colpiti da contratti legati a materie prime.
3. Distribuzione efficiente: il piano mira a una rapida risoluzione e distribuzione dei beni ai creditori, evitando contenziosi prolungati e costi associati.

Coinvolgimento delle parti interessate

FTX Trading Ltd. ha discusso l’accordo proposto con varie parti interessate, tra cui il Comitato ufficiale dei creditori e il Comitato ad hoc dei clienti non statunitensi. Il loro contributo è stato prezioso per plasmare l’accordo e garantire che soddisfi le esigenze di coloro che sono colpiti dal fallimento.

Comunicazione e trasparenza

I debitori hanno mantenuto la trasparenza durante l’intero processo, fornendo aggiornamenti regolari alle parti interessate e assicurandosi che avessero voce in capitolo nella procedura. Questo approccio contribuisce a creare fiducia e facilita un processo di riorganizzazione più agevole.

Considerazioni legali

L’accordo proposto deve rispettare vari requisiti legali:

• Regola sul fallimento 9019: questa regola consente al tribunale di approvare accordi se sono equi, ragionevoli e nel migliore interesse della proprietà.
• Sezione 105(a) del codice sulle bancarotte: questa sezione conferisce al tribunale il potere di emettere ordini necessari per eseguire le disposizioni del codice sulle bancarotte.

Fattori considerati dal tribunale

Nel decidere se approvare o meno l’accordo, il tribunale terrà conto di:

1. Probabilità di successo nel contenzioso: le possibilità di vittoria se il caso viene deferito al giudizio.
2. Complessità e spese: la complessità del caso e i costi connessi alla prosecuzione del contenzioso.
3. Migliore interesse dei creditori: se l’accordo è nel migliore interesse dei creditori.
4. Ragionevolezza: se i termini dell’accordo sono ragionevoli date le circostanze.

Considerazioni finali

L’accordo proposto tra FTX Trading Ltd. e la CFTC rappresenta un passo significativo verso la risoluzione del caso di fallimento della società. Riducendo l’importo dovuto, evitando costosi contenziosi e fornendo un chiaro percorso da seguire, questo accordo avvantaggia tutte le parti coinvolte. L’approvazione del tribunale consentirà a FTX Trading Ltd. di concentrarsi sul proprio piano di riorganizzazione e di lavorare per un futuro di successo.

In conclusione, l’accordo proposto è una componente cruciale degli sforzi di FTX Trading Ltd. per risolvere il proprio caso di fallimento in modo efficiente ed equo. Affronta le richieste avanzate dalla CFTC, riduce le potenziali responsabilità e fornisce una struttura per la riorganizzazione della società. Con l’approvazione del tribunale, questo accordo aprirà la strada a un futuro più stabile e sicuro per FTX Trading Ltd. e i suoi creditori.