Requête des débiteurs pour l’émission d’une ordonnance : FTX Trading Ltd. et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Introduction
FTX Trading Ltd. et ses débiteurs liés sont dans un processus juridique connu sous le nom de faillite du chapitre 11. Ils ont déposé une requête, qui est une demande formelle au tribunal, demandant l’approbation de la conclusion d’un accord transactionnel avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Cette requête sollicite également l’autorisation du tribunal pour agir sur l’accord et fournir une aide connexe.
Contexte de l’affaire
FTX Trading Ltd. et ses sociétés affiliées ont déposé une demande de mise en faillite au titre du chapitre 11 en novembre 2022. La faillite du chapitre 11 permet à une entreprise de réorganiser ses dettes tout en continuant à fonctionner. FTX Trading Ltd. et ses débiteurs sont appelés « débiteurs-possesseurs » car ils contrôlent toujours leurs activités commerciales et leurs actifs pendant que l’affaire de faillite est en cours.
La CFTC a déposé des plaintes contre FTX Trading Ltd. et ses initiés, les accusant de fraude et d’autres violations. Ces plaintes s’élèvent à environ 52,2 milliards de dollars et comprennent des demandes de restitution, de restitution des bénéfices et de sanctions pécuniaires civiles. La restitution signifie rembourser l’argent aux personnes lésées, la restitution des bénéfices consiste à renoncer aux bénéfices tirés d’activités illégales et les sanctions pécuniaires civiles sont des amendes pour infraction à la loi.
L’accord proposé
FTX Trading Ltd. négocie avec la CFTC depuis plusieurs mois pour parvenir à un accord. L’accord proposé est un moyen de résoudre ces plaintes sans passer par une procédure judiciaire longue et coûteuse. Cet accord ne deviendra définitif que si le tribunal approuve le plan de réorganisation des débiteurs.
Termes clés de l’accord proposé
- Réclamation CFTC autorisée : La CFTC aura une réclamation de 4 milliards de dollars, ce qui est bien inférieur aux 52,2 milliards de dollars initiaux. Cette réclamation servira à effectuer des paiements supplémentaires à certains créanciers dans le cadre du Fonds de remise supplémentaire, comme indiqué dans le plan de réorganisation.
- Subordination : La réclamation de la CFTC ne sera payée qu’après que toutes les autres réclamations et intérêts des créanciers auront été payés.
- Crédit sur le jugement du tribunal de district : FTX Trading Ltd. recevra un crédit pour tout montant payé aux clients et aux prêteurs sur le jugement de restitution de 8,7 milliards de dollars.
- Aucune autre réclamation : La CFTC n’aura aucune autre réclamation contre FTX Trading Ltd. dans les affaires de faillite une fois l’accord approuvé.
Avantages de l’accord proposé
L’accord proposé offre plusieurs avantages à FTX Trading Ltd. et à ses créanciers :
- Éviter les litiges : Il élimine le besoin de litiges coûteux et longs, offrant une résolution plus rapide de l’affaire de faillite.
- Réduire la responsabilité : Il réduit considérablement le montant que FTX Trading Ltd. devrait payer par rapport aux réclamations initiales de la CFTC.
- Certitude pour les créanciers : Il donne aux créanciers une idée plus claire de ce qu’ils peuvent espérer recouvrer de la procédure de faillite.
- Se concentrer sur la réorganisation : Permet à FTX Trading Ltd. de se concentrer sur son plan de réorganisation, visant une sortie réussie de la faillite.
Le rôle du tribunal des faillites
Le tribunal des faillites joue un rôle crucial dans ce processus. Il examinera l’accord proposé pour s’assurer qu’il est juste et dans le meilleur intérêt de toutes les parties concernées. L’approbation du tribunal est nécessaire pour que l’accord entre en vigueur. Ce processus comprend une audience au cours de laquelle le tribunal écoutera toutes les objections et prendra une décision finale.
Le processus de négociation
L’accord est le résultat de longues négociations entre FTX Trading Ltd. et la CFTC. Les deux parties ont travaillé dur pour parvenir à un accord qui équilibre les besoins des créanciers, des débiteurs et de l’organisme de réglementation. La Division de l’application de la CFTC a recommandé l’accord proposé, montrant son soutien à la résolution.
Impact sur le plan de réorganisation de FTX Trading Ltd.
L’accord proposé est un élément clé du plan de réorganisation de FTX Trading Ltd. En résolvant les réclamations de la CFTC, les débiteurs peuvent aller de l’avant avec leur plan de réorganisation et sortir de la faillite. Ce plan vise à rembourser les créanciers autant que possible et à restructurer les dettes et les opérations de l’entreprise pour assurer une stabilité future.
Conditions du plan de réorganisation
- Paiement des créances : Les créanciers non gouvernementaux seront payés intégralement et les intérêts seront payés au taux consensuel, qui est un taux convenu par les parties.
- Fonds de remise supplémentaire : Ce fonds fournira des paiements supplémentaires à certains créanciers affectés par des contrats liés aux matières premières.
- Distribution efficace : Le plan vise une résolution et une distribution rapides des actifs aux créanciers, évitant ainsi des litiges prolongés et les coûts associés.
Participation des parties prenantes
FTX Trading Ltd. a discuté de l’accord proposé avec diverses parties prenantes, notamment le Comité officiel des créanciers et le Comité ad hoc des clients non américains. Leur contribution a été précieuse pour façonner l’accord et garantir qu’il répond aux besoins des personnes touchées par la faillite.
Communication et transparence
Les débiteurs ont maintenu la transparence tout au long du processus, en fournissant des mises à jour régulières aux parties prenantes et en s’assurant qu’elles ont leur mot à dire dans la procédure. Cette approche contribue à instaurer la confiance et facilite un processus de réorganisation plus fluide.
Considérations juridiques
L’accord proposé doit être conforme à diverses exigences légales :
- Règle de faillite 9019 : Cette règle permet au tribunal d’approuver les accords s’ils sont justes, raisonnables et dans le meilleur intérêt de la succession.
- Article 105(a) du Code des faillites : Cet article donne au tribunal le pouvoir de rendre les ordonnances nécessaires à l’exécution des dispositions du Code des faillites.
Facteurs pris en compte par le tribunal
Pour décider d’approuver ou non l’accord, le tribunal tiendra compte des éléments suivants :
- Probabilité de succès dans le litige : Les chances de gagner si l’affaire est portée devant les tribunaux.
- Complexité et dépenses : La complexité de l’affaire et les coûts liés à la poursuite du litige.
- Meilleur intérêt des créanciers : Si l’accord est dans le meilleur intérêt des créanciers.
- Caractère raisonnable : Si les termes de l’accord sont raisonnables compte tenu des circonstances.
Réflexions finales
L’accord proposé entre FTX Trading Ltd. et la CFTC représente une étape importante vers la résolution de l’affaire de faillite de l’entreprise. En réduisant le montant dû, en évitant des litiges coûteux et en fournissant une voie claire à suivre, cet accord profite à toutes les parties concernées. L’approbation du tribunal permettra à FTX Trading Ltd. de se concentrer sur son plan de réorganisation et d’œuvrer pour un avenir prospère.
En conclusion, l’accord proposé est un élément crucial des efforts de FTX Trading Ltd. pour résoudre son affaire de faillite de manière efficace et équitable. Il répond aux réclamations formulées par la CFTC, réduit les responsabilités potentielles et fournit un cadre pour la réorganisation de l’entreprise. Avec l’approbation du tribunal, cet accord ouvrira la voie à un avenir plus stable et plus sûr pour FTX Trading Ltd. et ses créanciers.
