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La trajectoire du Bitcoin vers les 200 000 $ a attiré l’attention des investisseurs qui surveillent les données d’inflation américaines et les signaux de la politique de la Réserve fédérale (Fed). La manière dont les données d’inflation américaines et les décisions politiques de la Fed pourraient propulser Bitcoin à 200 000 $ d’ici 2025 reste un sujet de débat, mais de nombreux analystes estiment que les tendances macroéconomiques créent des conditions favorables. Les analystes soulignent des données d’inflation plus faibles et un éloignement d’une politique de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps comme catalyseurs possibles. Certains s’attendent à ce que la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) de décembre montre une augmentation de 2,9 % en glissement annuel, selon les données de MarketWatch, l’IPC de base augmentant à un rythme plus lent de 0,3 %. Ces chiffres guideront le sentiment du marché car ils révèlent à quel point l’inflation se refroidit. Cela pourrait, à son tour, modifier le calendrier de l’objectif d’inflation de 2 % de la Fed et affecter son approche des baisses de taux ou de l’assouplissement monétaire.
Lorsque l’inflation montre des signes d’affaiblissement, un environnement de prise de risque s’ensuit souvent. Cet environnement peut stimuler le sentiment cryptographique et favoriser l’adoption institutionnelle si les investisseurs voient des signes indiquant que la Fed pourrait réduire les hausses de taux d’intérêt. La stabilisation de l’inflation pourrait-elle inciter la Réserve fédérale à baisser les taux d’intérêt et à stimuler le Bitcoin ? De nombreux analystes le croient. Ils soutiennent que les baisses de taux ajouteraient des liquidités au système financier. Des taux plus bas peuvent pousser les investisseurs vers des actifs à rendement plus élevé, qui incluent souvent le Bitcoin. Ces conditions augmentent également les flux institutionnels car les grands gestionnaires de fonds ont tendance à transférer des capitaux vers des actifs qui bénéficient de tendances macroéconomiques favorables.
Les investisseurs institutionnels sont très attentifs au sentiment du marché des crypto-monnaies. Ils suivent l’indice des prix à la production (IPP) et consultent l’outil CME FedWatch pour prédire la probabilité d’une hausse ou d’une baisse des taux. Les récentes données de l’IPP ont montré une augmentation plus faible que prévu, ce que les traders interprètent comme un signe possible d’un ralentissement de l’inflation. Cela pourrait ouvrir la voie à une politique plus souple de la Réserve fédérale (Fed). Certains voient une dernière étape pour Bitcoin si la Fed confirme une position plus souple sur les taux d’intérêt. D’autres restent prudents, car une inflation obstinément élevée pourrait retarder l’assouplissement monétaire, ce qui affaiblirait les prévisions de prix du Bitcoin à court terme.
Selon Ryan McMillin de Merkl eTree Capital, un chiffre plus faible de l’IPC montrerait que le dollar a atteint son apogée, ce qui pourrait soulager le Bitcoin. Il lie cela aux confirmations du cabinet de Trump, qui ont inclus des commentaires sur des plans visant à affaiblir le dollar et à promouvoir des politiques favorables aux crypto-monnaies. L’influence que pourrait avoir la position pro-crypto de l’administration Trump sur la trajectoire de Bitcoin est inconnue, mais certains traders estiment qu’une administration américaine pro-crypto encouragera une adoption plus institutionnelle. L’équipe de Trump a indiqué qu’elle soutenait les actifs numériques et qu’elle pourrait favoriser des taux d’intérêt plus bas, même pour des indices de référence à plus long terme comme le Trésor à 10 ans.
Les recherches de CryptoQuant soulignent l’importance de comprendre le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) pour les décisions d’investissement en Bitcoin, car il compare la capitalisation boursière à la capitalisation réalisée. Un ratio MVRV inférieur à 3,8 signale souvent une plus grande marge de croissance. Actuellement à environ 2,3, Bitcoin se situe en dessous de la zone de surchauffe, suggérant une nouvelle hausse à venir. Cela corrobore d’autres conclusions selon lesquelles les apports de capitaux pourraient dépasser les 520 milliards de dollars en 2025. L’importance des adresses détenant entre 100 et 1 000 BTC pour l’adoption institutionnelle du Bitcoin entre également en jeu, car ces portefeuilles ont ajouté 127 milliards de dollars en 2024. Ces avoirs reflètent une implication plus profonde de la part d’acteurs plus importants qui s’attendent à des augmentations de prix conformes aux modèles de prix historiques liés au cycle de quatre ans de Bitcoin.
De nombreux analystes estiment que l’analyse de l’impact potentiel des changements de l’IPC de base sur le cycle de quatre ans de Bitcoin peut aider les traders à décider si le moment est venu d’acheter. Historiquement, Bitcoin connaît de grands mouvements lorsqu’il entre dans la dernière année de son cycle. Certains prédisent que la dynamique des prix pourrait grimper à des niveaux de 145 000 $ à 249 000 $. Cette large fourchette dépend de la quantité de capitaux institutionnels qui affluent sur le marché, de la rapidité avec laquelle l’inflation se stabilise et de l’évolution des conditions macroéconomiques mondiales. La raison pour laquelle les flux de capitaux institutionnels sont essentiels à la hausse des prix du Bitcoin en 2025 se résume souvent à la taille des portefeuilles des grands investisseurs. Lorsque ces institutions réaffectent des fonds dans un environnement de prise de risque, le prix du Bitcoin a tendance à réagir plus rapidement que les actifs traditionnels.
Une administration américaine pro-crypto pourrait accélérer l’adoption, mais beaucoup restent vigilants face à un possible événement de vente à la publication des nouvelles. Ce risque pourrait apparaître si des annonces audacieuses concernant des politiques de soutien entraînent une hausse des prix à court terme, suivie d’une prise de bénéfices rapide. Les stratégies visant à naviguer dans les événements de vente à la publication des nouvelles autour de politiques pro-crypto incluent la surveillance des mesures sur la chaîne, le suivi des adresses détenant entre 100 et 1 000 BTC et l’attention portée à la manière dont la vigueur du marché du travail pourrait retarder les baisses de taux et affecter la dynamique des prix du Bitcoin. Si les données sur l’emploi restent favorables, les responsables pourraient décider de maintenir une politique plus stricte pour éviter que l’inflation ne dépasse l’objectif de 2 % de la Fed. Cela pourrait retenir le Bitcoin si les investisseurs s’inquiètent d’une diminution des baisses de taux.
Pourtant, certains traders voient un fort potentiel de croissance.
