Der Kryptomarkt sah sich in den letzten 24 Stunden einer Welle erzwungener Liquidationen im Wert von 1,7 Milliarden US-Dollar gegenüber, wie aus Daten von Coinglass hervorgeht. Diese Liquidationen treten auf, wenn Händler die Margin-Anforderungen nicht erfüllen können und Börsen ihre Positionen automatisch schließen. Von den gesamten Liquidationen stammten 1,62 Milliarden US-Dollar aus Long-Positionen. In nur vier Stunden wurden 1,09 Milliarden US-Dollar liquidiert, was zeigt, wie schnell Leverage verschwinden kann, wenn sich die Preise gegen Händler bewegen. Mehr als 404.000 Händler wurden liquidiert, wobei die größte Einzelorder ein BTC-USDT-Swap im Wert von 12,74 Millionen US-Dollar auf OKX war.
Bitcoin fiel um 2,5 % auf 112.890 US-Dollar, während Ether um 6,2 % auf 4.196 US-Dollar fiel. Analysten sagten, dies sei die bisher größte Long-Liquidation des Jahres 2025 und stelle einen bärischen Rekord auf. Bitcoin fiel kurzzeitig auf 112.000 US-Dollar und löschte in einer Bewegung über 1 Milliarde US-Dollar an Long-Liquidationen aus. Charts von Coinglass zeigen, dass offene Positionen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar ausgelöscht wurden, und eine Liquidations-Heatmap hebt hervor, dass Long-Positionen in der Nähe von 113.000 US-Dollar am anfälligsten waren. Einige Händler glauben, dass Bitcoin die Unterstützung in der Nähe von 100.000 US-Dollar erneut testen könnte, bevor es wieder an Stärke gewinnt.
Daten von Coinglass deuten darauf hin, dass die tatsächlichen Liquidationszahlen noch höher sein könnten, da API-Limits und unvollständige Berichterstattung das Ausmaß oft unterschätzen. Diese Diskrepanz zwischen gemeldeten und tatsächlichen Liquidationen kann das wahre Ausmaß des Marktrisikos und der Volatilität verbergen. Glassnode bestätigte, dass Leverage ein Schlüsselfaktor für die Verluste war, und Analysten stellten fest, dass eine Bewegung von 3.000 US-Dollar im Bitcoin-Preis ausreichte, um Liquidationen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar auszulösen. Solche Ereignisse unterstreichen die Risiken des gehebelten Handels in einem volatilen Markt.
Die Reaktionen der Händler waren unterschiedlich. Einige sahen den Rückgang als einen gesunden Support-Test und wiesen darauf hin, dass Bitcoin ein höheres Tief um 112.000 US-Dollar hielt und auf 120.000 US-Dollar steigen könnte, wenn das Momentum zurückkehrt. Andere warnten davor, dass der Zusammenbruch eines steigenden Keils auf dem BTC/USD-Tageschart den Preis in Richtung der 100.000-Dollar-Zone ziehen könnte. Trader Captain Faibik argumentierte, dass späte Käufer nach August gefangen wurden und dass eine weitere bärische Welle wahrscheinlich ist. Gleichzeitig äußerten Kommentatoren wie WhalePanda ihre Frustration darüber, dass Bitcoin es nicht schaffte, sich zu erholen, obwohl Aktienindizes und Gold Allzeithochs erreichten. ETFs meldeten in der letzten Woche Zuflüsse von 890 Millionen US-Dollar, und MicroStrategy fügte seiner Kasse mehr Bitcoin hinzu, aber der Preis blieb flach.
Auch Ethereum sah sich mit starken Liquidationen konfrontiert, wobei Ether um über 6 % fiel. Der GMETHEX-Index, der die Top-Ethereum-Token verfolgt, fiel um 7,3 %. Der GMRWA-Index, der sich auf Real-World-Asset-Token konzentriert, fiel um 6,7 %. Händler, die diese Indizes beobachten, sehen eine Schwäche bei Altcoins, da Bitcoin Schwierigkeiten hat, wichtige Niveaus zu halten. Marktbeobachter glauben, dass diese Liquidationen ein Stadium der Vor-Euphorie signalisieren könnten, wie es durch die von CryptoQuant verfolgte MVRV-Metrik definiert wird. Die MVRV vergleicht den Marktwert mit dem realisierten Wert, und die aktuelle Divergenz zwischen langfristigen und kurzfristigen Inhabern spiegelt Muster wider, die vor früheren Bullenmarkt-Höchstständen beobachtet wurden. Obwohl noch keine Extreme erreicht sind, deutet dieser Trend darauf hin, dass der Markt vor einem endgültigen Höchststand noch Aufwärtspotenzial hat.
Makroökonomische Faktoren bleiben für die Aussichten von zentraler Bedeutung. Die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen zum ersten Mal im Jahr 2025 zu senken, beeinflusst weiterhin die Stimmung. Der Vorsitzende Jerome Powell soll diese Woche eine Rede halten, und Händler werden auf Signale für zukünftige Zinssenkungen achten. Der Index der persönlichen Konsumausgaben, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, steht ebenfalls an. Daten von CME FedWatch zeigen, dass die Märkte auf der Oktober-Sitzung eine weitere Senkung um 0,25 % erwarten, aber die Fed-Beamten sind weiterhin geteilter Meinung. Einige sehen keine Notwendigkeit für weitere Kürzungen, während andere argumentieren, dass schwache Arbeitsmarktdaten eine Lockerung unterstützen. Für Krypto-Händler könnten diese Entscheidungen eine starke Volatilität mit sich bringen.
Politische Gerüchte fügten eine weitere Schicht der Unsicherheit hinzu. Berichte deuten darauf hin, dass diese Woche eine wichtige politische Ankündigung der USA zu Bitcoin eintreffen könnte. Dennis Porter, CEO des Satoshi Fund, behauptete, die Nachricht würde die Rolle von Bitcoin in der US-Politik neu gestalten. Spekulationen über eine strategische Bitcoin-Reserve, bei der die US-Regierung Bitcoin als strategisches Gut halten würde, kursieren seit Monaten. Alex Thorn von Galaxy Digital argumentierte, dass der Markt die Wahrscheinlichkeit eines solchen Schritts unterschätzt. Gesetzgeber trafen sich kürzlich mit Branchenführern, darunter Michael Saylor, um die Idee zu diskutieren.
Die Kombination aus starken Liquidationen, Zentralbankpolitik und politischer Spekulation hat ein angespanntes Umfeld geschaffen. Händler stehen vor der unmittelbaren Herausforderung der reduzierten Leverage nach Milliarden von Long-Liquidationen. Bitcoin sitzt in der Nähe von Support bei 112.000 US-Dollar, wobei Händler darüber debattieren, ob es sich in Richtung 120.000 US-Dollar erholt oder näher an 100.000 US-Dollar abrutscht. Ethereum und Altcoins folgen der Führung von Bitcoin und spiegeln eine breitere Marktschwäche wider. Gleichzeitig zeigen ETF-Zuflüsse eine stetige institutionelle Nachfrage, selbst wenn die Preise schwächeln.
Für Enthusiasten, die den Zyklus verfolgen, bietet die Vor-Euphorie-Phase die Hoffnung, dass der Bullenmarkt noch nicht vorbei ist. Historische Daten zeigen, dass ähnliche Bedingungen großen parabolischen Rallyes vorausgingen. Da Liquidations-Heatmaps jedoch Milliarden von potenziellen Long-Liquidationen zwischen 106.000 und 108.000 US-Dollar hervorheben, bleiben Abwärtsrisiken bestehen. Händler werden genau beobachten, wie Powell spricht, Inflationsdaten eintreffen und politische Nachrichten auftauchen. Die Ereignisse dieser Woche könnten den Ton für die letzten Monate des Jahres 2025 angeben und entscheiden, ob die jüngste Liquidationswelle das Ende eines Zyklus markiert oder nur ein weiterer Schritt auf dem volatilen Weg von Bitcoin ist.
