Genesis Hoàn tất Tái cấu trúc Phá sản

Genesis Global, một cái tên lớn trong lĩnh vực cho vay tiền điện tử, đã hoàn tất quá trình tái cấu trúc phá sản. Sau khi nộp đơn xin phá sản vào tháng 1 năm 2023, công ty hiện đang bắt đầu phân phối 4 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số và tiền mặt cho những chủ nợ còn lại.

Quy trình tái cấu trúc

Vào tháng 1 năm 2023, Genesis Global đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản. Đây là một thời kỳ khó khăn đối với công ty khi nợ rất nhiều tiền của nhiều người. Công ty tiết lộ rằng họ có hơn 100.000 chủ nợ và các khoản nợ có thể lên tới 10 tỷ đô la. Trong số những chủ nợ hàng đầu là những cái tên nổi tiếng như sàn giao dịch tiền điện tử Gemini, công ty quản lý tài sản VanEck và công ty giao dịch Cumberland.

Phân phối tài sản

Bây giờ, Genesis đã hoàn tất quá trình tái cấu trúc của mình và bắt đầu trả nợ cho các chủ nợ. Công ty sẽ phân phối khoảng 4 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số và đô la Mỹ. Các chủ nợ sẽ nhận lại trung bình 64% các khoản hoàn trả tiền điện tử của họ, mặc dù số tiền này sẽ khác nhau tùy thuộc vào loại tiền cụ thể. Ví dụ: những người cho vay Bitcoin sẽ nhận lại 51,28% Bitcoin của họ, những người cho vay Ethereum sẽ nhận được 65,87% ETH của họ và những người cho vay Solana sẽ nhận lại 29,58% SOL của họ. Những người được nợ tiền ổn định hoặc đô la Mỹ sẽ nhận được 100% số tiền bị mất.

Chuyển tiền đến ví

Các ví được kết nối với Genesis đã bắt đầu chuyển 1,5 tỷ đô la Bitcoin và Ether. Công ty đã liên hệ với các chủ nợ của mình với hướng dẫn về cách nhận tiền của họ. Đây là một bước quan trọng trong quá trình trả nợ cho những người được nợ tiền.

Tỷ lệ Phục hồi

Những chủ nợ của Genesis sẽ phục hồi được các tỷ lệ khác nhau của tiền điện tử tùy thuộc vào loại tiền. Những người cho vay Bitcoin sẽ nhận lại 51,28% Bitcoin của họ, những người cho vay Ethereum sẽ nhận được 65,87% ETH của họ và những người cho vay Solana sẽ nhận lại 29,58% SOL của họ. Những chủ nợ của Stablecoin và đô la Mỹ sẽ nhận được 100% số tiền của họ. Theo đó, các chủ nợ cũng có quyền được phục hồi thêm sau lần phân phối ban đầu, tùy thuộc vào việc đối chiếu yêu cầu đang diễn ra, các quyền theo hợp đồng đối với bên thứ ba và các vụ kiện tụng.

Tác động đến Gemini

Vào tháng 5, Gemini đã thông báo rằng khách hàng của họ đã nhận được khoản thanh toán đầy đủ từ Genesis. Genesis chịu trách nhiệm quản lý tài sản trong sản phẩm “Earn” của Gemini, sản phẩm này đã đóng cửa sau khi Genesis mất khả năng thanh toán. Khoản thanh toán này là một kết quả tích cực đối với khách hàng của Gemini, những người lo ngại rằng họ sẽ mất khoản đầu tư của mình.

Sự kiện Lây nhiễm Thị trường

Genesis là một trong số nhiều công ty bị ảnh hưởng bởi sự kiện lây nhiễm thị trường sau sự sụt giảm thị trường năm 2022. Nhiều doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy quá mức hoặc quản lý kém đã bắt đầu phá sản sau sự sụp đổ của Terra. Cuối cùng, sự kiện này đã dẫn đến sự sụp đổ thảm khốc của sàn giao dịch tiền điện tử FTX. Genesis, vốn đã gặp khó khăn do sự sụp đổ của quỹ đầu cơ Three Arrows Capital, càng bị ảnh hưởng nặng nề hơn bởi những khoản lỗ sau sự sụp đổ của Alameda Research, công ty do kẻ lừa đảo bị kết án Sam Bankman-Fried điều hành.

Khó khăn tài chính

Những khó khăn về tài chính của Genesis bắt đầu từ sự sụp đổ của quỹ đầu cơ Three Arrows Capital. Để duy trì hoạt động, Genesis đã nhận được khoản vay và một khoản nợ 1,1 tỷ đô la từ công ty mẹ của mình, Digital Currency Group (DCG). Tuy nhiên, những khoản lỗ tiếp theo sau sự sụp đổ của Alameda Research đã buộc Genesis phải dừng rút tiền và tuyên bố phá sản.

Kiện tụng của Tổng chưởng lý New York

Hiện tại, DCG và Genesis đang tham gia vào một vụ kiện dân sự do Tổng chưởng lý New York Letitia James đệ trình. Bà cho rằng các công ty đã lừa dối các nhà đầu tư bằng cách nói dối về khả năng thanh toán của Genesis và che giấu một lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán của công ty. Vụ kiện này càng làm phức tạp thêm tình hình vốn đã khó khăn của Genesis và công ty mẹ.

Hướng dẫn cho các chủ nợ

Genesis đã liên hệ với các chủ nợ của mình với hướng dẫn chi tiết về cách nhận tiền của họ. Bước này rất quan trọng để đảm bảo rằng quá trình phân phối diễn ra suôn sẻ và các chủ nợ nhận được số tiền mà họ được hưởng mà không bị chậm trễ không cần thiết.

Phục hồi trong tương lai

Các chủ nợ có thể mong đợi được phục hồi thêm sau lần phân phối tài sản ban đầu. Các khoản phục hồi bổ sung này sẽ phụ thuộc vào việc đối chiếu yêu cầu đang diễn ra, các quyền theo hợp đồng đối với bên thứ ba và các vụ kiện tụng đang diễn ra. Điều này có nghĩa là mặc dù các chủ nợ hiện đang nhận được một phần tiền của họ, nhưng trong tương lai có thể còn nhiều hơn nữa.

Kết luận

Genesis Global đã thực hiện những bước quan trọng để giải quyết các vấn đề tài chính của mình và trả nợ cho các chủ nợ. Hoàn tất tái cấu trúc phá sản và bắt đầu phân phối 4 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số và tiền mặt là một cột mốc quan trọng. Mặc dù tỷ lệ phục hồi khác nhau tùy theo loại tiền, nhưng công ty đang nỗ lực đảm bảo rằng các chủ nợ nhận được số tiền mà họ được hưởng. Khi Genesis tiếp tục vượt qua các thách thức pháp lý và thực hiện đối chiếu yêu cầu, các chủ nợ có thể thấy thêm các khoản phục hồi trong tương lai.

Morgan Stanley cho phép các cố vấn chào bán ETF Bitcoin: Một động thái lớn của một ngân hàng lớn

Morgan Stanley, một ngân hàng hàng đầu Phố Wall, đã công bố một động thái mang tính đột phá vào thứ sáu. Ngân hàng sẽ sớm cho phép các cố vấn tài chính của mình cung cấp ETF Bitcoin cho một số khách hàng nhất định. Quyết định này đánh dấu lần đầu tiên một ngân hàng lớn Phố Wall chấp nhận ETF Bitcoin theo cách này.

ETF Bitcoin: Chúng là gì?

ETF Bitcoin, hay còn gọi là Quỹ giao dịch trên sàn, là các quỹ đầu tư theo dõi giá Bitcoin. Chúng cung cấp một cách để các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu Bitcoin mà không cần phải mua chính loại tiền điện tử này. Hai quỹ cụ thể mà Morgan Stanley sẽ cung cấp là iShares Bitcoin Trust của BlackRock và Wise Origin Bitcoin Fund của Fidelity.

Các cố vấn tài chính sẵn sàng cung cấp ETF Bitcoin

Morgan Stanley có một đội ngũ lớn gồm khoảng 15.000 cố vấn tài chính. Bắt đầu từ ngày 7 tháng 8, các cố vấn này có thể tiếp cận những khách hàng đủ điều kiện để mua cổ phiếu ETF Bitcoin từ BlackRock và Fidelity. Sự thay đổi chính sách này có ý nghĩa vì nó cho thấy một ngân hàng lớn Phố Wall đang bắt đầu chấp nhận tài sản kỹ thuật số.

Ai có thể đầu tư?

Không phải ai cũng có thể đầu tư vào các ETF Bitcoin này. Morgan Stanley đã đặt ra các tiêu chí nghiêm ngặt đối với những khách hàng đủ điều kiện. Chỉ những khách hàng có giá trị tài sản ròng ít nhất là 1,5 triệu đô la, sẵn sàng chấp nhận rủi ro quyết liệt và muốn thực hiện các khoản đầu tư mang tính đầu cơ mới được xem xét. Những khoản đầu tư này chỉ dành cho các tài khoản môi giới chịu thuế chứ không phải cho các tài khoản hưu trí.

Tại sao động thái này lại quan trọng

Quyết định này của Morgan Stanley là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy Bitcoin đang trở nên được chấp nhận nhiều hơn trong tài chính chính thống. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận 11 ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1, giúp các nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận Bitcoin theo cách truyền thống hơn. Các ETF này rẻ hơn để sở hữu và dễ giao dịch hơn so với việc mua trực tiếp Bitcoin.

Những thách thức mà Bitcoin phải đối mặt

Bitcoin đã gặp phải nhiều thách thức trong những năm qua. Nó đã tồn tại qua các đợt bán tháo trên thị trường và sự sụp đổ ngoạn mục của sàn giao dịch tiền điện tử FTX. Bất chấp những lời chỉ trích từ những tên tuổi lớn trong lĩnh vực tài chính như Giám đốc điều hành JPMorgan Chase Jamie Dimon và Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway Warren Buffett, Bitcoin vẫn tiếp tục phát triển về mức độ phổ biến.

Các ngân hàng lớn khác và ETF Bitcoin

Trong khi Morgan Stanley đang dẫn đầu, các ngân hàng lớn khác như Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America và Wells Fargo vẫn còn thận trọng. Họ không cho phép các cố vấn tài chính của mình chào bán ETF Bitcoin và chỉ cho phép giao dịch nếu khách hàng yêu cầu cụ thể.

Đáp ứng nhu cầu của khách hàng

Morgan Stanley quyết định cho phép ETF Bitcoin vì nhu cầu ngày càng tăng từ phía khách hàng. Ngân hàng muốn duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường tài sản kỹ thuật số đang phát triển. Tuy nhiên, họ vẫn thận trọng. Ngân hàng sẽ theo dõi chặt chẽ các khoản nắm giữ tiền điện tử của khách hàng để đảm bảo rằng họ không tiếp xúc quá nhiều với các khoản đầu tư dễ biến động này.

Loại bỏ dần các khoản đầu tư tiền điện tử khác

Trước đây, Morgan Stanley đã cung cấp các quỹ tư nhân từ Galaxy và FS NYDIG từ năm 2021. Tuy nhiên, các quỹ này đã bị loại bỏ dần. Hiện tại, các khoản đầu tư tiền điện tử duy nhất được chấp thuận để mua theo yêu cầu tại Morgan Stanley là ETF Bitcoin từ BlackRock và Fidelity.

Tương lai của ETF Ether

Morgan Stanley cũng đang theo dõi thị trường về các ETF Ether mới được chấp thuận. Ether, giống như Bitcoin, là một loại tiền điện tử phổ biến. Ngân hàng vẫn chưa quyết định xem họ có cung cấp quyền truy cập vào ETF Ether hay không, nhưng họ đang theo dõi sát sao diễn biến của thị trường.

Kết luận

Quyết định của Morgan Stanley cho phép các cố vấn tài chính chào bán ETF Bitcoin cho những khách hàng đủ điều kiện là một bước tiến đáng kể đối với ngân hàng và đối với việc chấp nhận rộng rãi hơn các tài sản kỹ thuật số trong tài chính chính thống. Động thái này cho thấy rằng ngay cả các tổ chức tài chính truyền thống nhất cũng bắt đầu nhận ra tầm quan trọng ngày càng tăng của các loại tiền điện tử như Bitcoin.

Những điểm chính

• Morgan Stanley sẽ cho phép các cố vấn tài chính cung cấp ETF Bitcoin cho một số khách hàng nhất định.
• Chỉ những khách hàng có giá trị tài sản ròng ít nhất là 1,5 triệu đô la và khả năng chịu đựng rủi ro quyết liệt mới có thể đầu tư.
• Ngân hàng sẽ cung cấp iShares Bitcoin Trust của BlackRock và Wise Origin Bitcoin Fund của Fidelity.
• Động thái này là để đáp ứng nhu cầu của khách hàng và đánh dấu một bước tiến đáng kể trong việc chấp nhận Bitcoin trong tài chính chính thống.
• Các ngân hàng lớn khác như Goldman Sachs và JPMorgan vẫn thận trọng đối với ETF Bitcoin.
• Morgan Stanley đang theo dõi thị trường ETF Ether nhưng vẫn chưa cam kết cung cấp chúng.

Câu hỏi thường gặp

ETF Bitcoin là gì?

ETF Bitcoin là các quỹ đầu tư theo dõi giá Bitcoin. Chúng cho phép các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu Bitcoin mà không cần sở hữu chính loại tiền điện tử này.

Tại sao Morgan Stanley lại cung cấp ETF Bitcoin ngay bây giờ?

Morgan Stanley đang đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng từ phía khách hàng và muốn duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường tài sản kỹ thuật số đang phát triển.

Ai có thể đầu tư vào các ETF Bitcoin này?

Chỉ những khách hàng có giá trị tài sản ròng ít nhất là 1,5 triệu đô la, có khả năng chịu đựng rủi ro quyết liệt và muốn thực hiện các khoản đầu tư mang tính đầu cơ mới có thể đầu tư vào các ETF Bitcoin này.

Những ETF Bitcoin nào đang được cung cấp?

Morgan Stanley sẽ cung cấp iShares Bitcoin Trust của BlackRock và Wise Origin Bitcoin Fund của Fidelity.

Các ngân hàng lớn khác có cung cấp ETF Bitcoin không?

Các ngân hàng lớn khác như Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America và Wells Fargo vẫn còn thận trọng và không cho phép các cố vấn tài chính của mình chào bán ETF Bitcoin.

Tương lai của ETF Ether tại Morgan Stanley như thế nào?

Morgan Stanley đang theo dõi thị trường về các ETF Ether mới được chấp thuận nhưng vẫn chưa cam kết cung cấp chúng.

Tại sao Morgan Stanley lại thận trọng đối với ETF Bitcoin?

Mặc dù ngân hàng đang đáp ứng nhu cầu của khách hàng, họ muốn đảm bảo rằng khách hàng không tiếp xúc quá nhiều với loại tài sản tiền điện tử dễ biến động.

Chuyện gì đã xảy ra với các khoản đầu tư tiền điện tử trước đây của Morgan Stanley?

Các quỹ tư nhân từ Galaxy và FS NYDIG mà Morgan Stanley cung cấp từ năm 2021 đã bị loại bỏ dần.

Suy nghĩ cuối cùng

Động thái của Morgan Stanley cho phép các cố vấn tài chính chào bán ETF Bitcoin là một diễn biến quan trọng trong thế giới tài chính. Nó cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng đối với các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin trong số các tổ chức tài chính truyền thống. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, sẽ rất thú vị để xem các ngân hàng lớn khác phản ứng như thế nào và những cơ hội đầu tư mới nào sẽ xuất hiện.

Dòng vốn đầu tư của các định chế vào thị trường tiền mã hóa

Giá tiền mã hóa hiện có thể đang ở mức thấp, nhưng những thay đổi lớn đang đến. Sẽ có rất nhiều tiền đổ vào thị trường tiền mã hóa và nguồn tiền này đến từ các định chế tài chính lớn. Các chuyên gia tin rằng quý 3 và quý 4 năm nay sẽ chứng kiến sự gia tăng đáng kể về đầu tư.

Vai trò của các ETF Bitcoin và Ethereum

Một trong những lý do chính cho sự gia tăng dự kiến này là việc chấp thuận các ETF cho Bitcoin và Ethereum. Quỹ ETF Bitcoin đã khởi đầu mạnh mẽ vào tháng 1, nhưng đà tăng đã chậm lại trong quý 2. Hiện tại, với sự ra mắt của các quỹ ETF Ethereum, mọi thứ đang khởi sắc trở lại. Các công ty tài chính lớn như Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS và Merrill Lynch dự kiến sẽ sớm chấp thuận các sản phẩm này. Sự chấp thuận này có thể mở khóa hàng nghìn tỷ đô la cho thị trường tiền mã hóa.

Quyền truy cập vào các ETF

Không phải ai cũng có thể mua các ETF này ngay lúc này. Các nhà đầu tư bán lẻ và cố vấn tài chính độc lập có thể, nhưng các nhà quản lý khối tài sản trên các nền tảng lớn vẫn chưa thể. Khi các tổ chức như Morgan Stanley và Wells Fargo cho phép các nhà quản lý khối tài sản của họ đầu tư vào các ETF này, chúng ta sẽ thấy một dòng vốn lớn đổ vào. Điều này sẽ mở ra 70% thị trường hiện không có quyền truy cập vào các sản phẩm đầu tư này.

Ảnh hưởng của BlackRock

BlackRock, một ông lớn trong thế giới đầu tư, đã nói về việc các quỹ ETF tiền mã hóa sẽ được đưa vào danh mục đầu tư chuẩn vào cuối năm. Điều này có nghĩa là nhiều nhà đầu tư sẽ có tiền mã hóa trong danh mục đầu tư chuẩn của họ. Theo thời gian, điều này sẽ tạo ra nhu cầu ổn định đối với tiền mã hóa.

Sự chấp nhận của cộng đồng

Sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức là một vấn đề lớn. Điều này cho thấy tiền mã hóa đang ngày càng được chấp nhận trong lĩnh vực tài chính chính thống. Ngay cả CEO của Goldman Sachs cũng thừa nhận rằng Bitcoin có thể là một phương tiện tích trữ giá trị. Sự công nhận này từ những nhà lãnh đạo tài chính lớn là rất đáng kể.

Các chất xúc tác tích cực của thị trường

Một số yếu tố đang tạo ra một môi trường tích cực cho thị trường tiền mã hóa. Những yếu tố này bao gồm triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, chấp nhận đòn bẩy và ký quỹ trong các quỹ ETF tiền mã hóa, và các chu kỳ thị trường tự nhiên trùng với giai đoạn bầu cử sắp tới. Những yếu tố này dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường đi lên.

Bất ổn chính trị

Mặc dù có những bất ổn về mặt chính trị, nhưng triển vọng chung đối với đầu tư của các định chế vào tiền mã hóa vẫn là tích cực. Ngày càng có nhiều định chế tài chính và cố vấn có quyền truy cập vào các tài sản tiền mã hóa, điều này có khả năng dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể của thị trường.

Dòng vốn đầu tư của các định chế và động lực thị trường

Dòng vốn đầu tư của các định chế vào thị trường tiền mã hóa được thiết lập để định hình lại đáng kể bối cảnh thị trường. Việc chấp thuận các quỹ ETF lớn là một trong những chất xúc tác chính cho dòng vốn đổ vào này. Với sự khởi đầu mạnh mẽ của quỹ ETF Bitcoin vào tháng 1 và sự ra mắt của các quỹ ETF Ethereum, mọi thứ đã sẵn sàng cho sự gia tăng đáng kể về hoạt động của thị trường.

Tác động của các định chế tài chính lớn

Việc chấp thuận các quỹ ETF của các định chế tài chính lớn như Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS và Merrill Lynch sẽ mở khóa hàng nghìn tỷ đô la cho thị trường tiền mã hóa. Hiện tại, chỉ một phần nhỏ của thị trường có thể truy cập vào các ETF này, chủ yếu là các nhà đầu tư bán lẻ và cố vấn tài chính độc lập. Phần lớn vốn, do các nhà quản lý khối tài sản trên các nền tảng lớn kiểm soát, vẫn chưa được khai thác.

Danh mục đầu tư chuẩn của BlackRock

BlackRock đã tuyên bố rằng các quỹ ETF tiền mã hóa sẽ được đưa vào danh mục đầu tư chuẩn vào cuối năm. Động thái này sẽ tạo ra nhu cầu ổn định đối với các tài sản tiền mã hóa khi các danh mục đầu tư của nhà đầu tư được cập nhật thường xuyên với các quỹ mới. Sự quan tâm ngày càng tăng của các định chế cho thấy sự chấp nhận rộng rãi hơn và sự tích hợp tiền mã hóa vào tài chính chính thống.

Goldman Sachs và khái niệm phương tiện tích trữ giá trị

CEO của Goldman Sachs đã thừa nhận tiềm năng của Bitcoin như một phương tiện tích trữ giá trị. Sự công nhận này từ một nhà lãnh đạo tài chính nổi tiếng củng cố thêm sự chấp nhận của cộng đồng đối với tiền mã hóa. Sự hội tụ của một số yếu tố tích cực đang tạo ra một môi trường thuận lợi cho xu hướng tăng giá của thị trường.

Thuận lợi cho thị trường tiền mã hóa

Một số yếu tố tích cực đang hỗ trợ thị trường tiền mã hóa. Những yếu tố này bao gồm triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự chấp nhận ngày càng tăng đối với đòn bẩy và ký quỹ trong các quỹ ETF tiền mã hóa, và chu kỳ tự nhiên của thị trường trùng với giai đoạn bầu cử sắp tới. Những yếu tố này dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường đi lên.

Bất ổn chính trị và triển vọng thị trường

Mặc dù có những bất ổn về mặt chính trị, nhưng triển vọng chung đối với đầu tư của các định chế vào tiền mã hóa vẫn là tích cực. Ngày càng có nhiều định chế tài chính và cố vấn có quyền truy cập vào các tài sản tiền mã hóa, điều này có khả năng dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể của thị trường. Triển vọng dài hạn đối với dòng vốn đầu tư của các định chế vào lĩnh vực tiền mã hóa là vô cùng tích cực.

Tương lai của đầu tư tiền mã hóa

Với việc ngày càng có nhiều định chế tài chính và cố vấn có quyền truy cập vào các tài sản này, thị trường tiền mã hóa đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể. Triển vọng dài hạn đối với dòng vốn đầu tư của các định chế vào lĩnh vực tiền mã hóa là vô cùng tích cực. Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự gia tăng đáng kể về hoạt động của thị trường khi các đối thủ tài chính lớn gia nhập. Bất chấp những bất ổn về mặt chính trị, quỹ đạo chung đối với đầu tư của các định chế vào tiền mã hóa là rõ ràng và thị trường đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể.

Tác động của BlackRock và các định chế khác

Những tuyên bố gần đây của BlackRock nhấn mạnh tầm quan trọng của các quỹ ETF tiền mã hóa. Họ dự kiến sẽ là một phần của danh mục đầu tư chuẩn vào cuối năm, tạo ra nhu cầu ổn định đối với các tài sản tiền mã hóa. Động thái này sẽ biến tiền mã hóa thành một phần thường xuyên trong nhiều danh mục đầu tư, dẫn đến dòng vốn liên tục đổ vào.

Sự chấp nhận của tài chính chính thống

Việc các định chế tài chính lớn như Goldman Sachs và BlackRock chấp nhận tiền mã hóa cho thấy tiền mã hóa đang trở thành một phần của tài chính chính thống. CEO của Goldman Sachs gần đây đã nói rằng Bitcoin có thể là một phương tiện tích trữ giá trị. Loại công nhận này có ý nghĩa rất lớn đối với tương lai của tiền mã hóa.

Các chất xúc tác tích cực và xu hướng thị trường

Một số yếu tố đang tạo ra một môi trường tích cực cho thị trường tiền mã hóa. Những yếu tố này bao gồm triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, chấp nhận ngày càng tăng đối với đòn bẩy và ký quỹ trong các quỹ ETF tiền mã hóa, và sự liên kết của các chu kỳ thị trường tự nhiên với giai đoạn bầu cử sắp tới. Những yếu tố này dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường đi lên.

Bất ổn chính trị và triển vọng thị trường

Mặc dù có những bất ổn về mặt chính trị, nhưng triển vọng chung đối với đầu tư của các định chế vào tiền mã hóa vẫn là tích cực. Ngày càng có nhiều định chế tài chính và cố vấn có quyền truy cập vào các tài sản tiền mã hóa, điều này có khả năng dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể của thị trường. Triển vọng dài hạn đối với dòng vốn đầu tư của các định chế vào lĩnh vực tiền mã hóa là vô cùng tích cực.

Tương lai

Tương lai tươi sáng đối với dòng vốn đầu tư của các định chế vào thị trường tiền mã hóa. Với việc chấp thuận các quỹ ETF lớn, sự chấp nhận của các định chế tài chính chính thống và một số chất xúc tác tích cực của thị trường, chúng ta có thể kỳ vọng vào sự tăng trưởng đáng kể của thị trường tiền mã hóa. Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự gia tăng đáng kể về hoạt động của thị trường khi ngày càng có nhiều đối thủ tài chính tham gia. Bất chấp những bất ổn về mặt chính trị, quỹ đạo chung đối với đầu tư của các định chế vào tiền mã

Thanh lý tiền mã hóa tăng mạnh trong bối cảnh thị trường chứng khoán giảm

Thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến hơn 272 triệu đô la thanh lý hàng ngày trong bối cảnh thị trường chứng khoán giảm. Thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến sự gia tăng đột biến về thanh lý trong 24 giờ qua khi giá bitcoin giảm cùng với sự tháo chạy rộng hơn khỏi các tài sản rủi ro.

Trong 24 giờ qua, tổng cộng 81.838 nhà giao dịch đã bị thanh lý, với tổng số tiền thanh lý trên các sàn giao dịch tập trung lên tới 272 triệu đô la, theo dữ liệu từ Coinglass. Bitcoin là loại tiền mã hóa hàng đầu trong số các loại tiền mã hóa bị thanh lý, với gần 78 triệu đô la bị thanh lý trong 24 giờ qua. Trong số các lệnh thanh lý bitcoin này, có gần 44 triệu đô la là các vị thế mua.

Thị trường chứng khoán giảm

Sự sụt giảm trên thị trường tiền mã hóa diễn ra khi cổ phiếu lao dốc vào thứ Sáu. Chỉ số S&P 500 đang hướng tới phiên giao dịch tồi tệ nhất trong gần hai năm, vì báo cáo việc làm tháng 7 của Hoa Kỳ yếu hơn nhiều so với dự kiến đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,9%, đẩy mức giảm của chỉ số thiên về công nghệ này so với mức cao nhất mọi thời đại gần đây lên hơn 10%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 863 điểm, tương đương 2,1%, và có lúc giảm tới 989 điểm vào đầu giờ giao dịch.

Tương lai của Bitcoin

Một nhà phân tích cho biết tài sản kỹ thuật số lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường có thể quay trở lại cùng mức hỗ trợ. “Chúng tôi tin rằng thị trường hiện đang trong giai đoạn tích lũy với khả năng kiểm tra lại mức hỗ trợ 62.500 đô la trong tương lai gần. Vì không có động thái lớn nào được dự đoán theo một hướng cụ thể, chúng tôi khuyến nghị duy trì mức độ tiếp xúc giảm”, một nhà phân tích cho biết.

Tuy nhiên, ông nói thêm rằng trong trung hạn, khi tài sản kỹ thuật số tích lũy thanh khoản, bitcoin có khả năng sẽ vượt qua mức kháng cự 70.000 đô la. Fournier đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất hiện tại bị giới hạn trong phạm vi của bitcoin. Ông cho biết các quỹ giao dịch hoán đổi danh mục bitcoin giao ngay chỉ chứng kiến dòng tiền ròng dương nhỏ trong hai ngày qua.

“Điều này cho thấy sự thiếu quyết đoán từ các nhà đầu tư nhưng vẫn là một tâm lý chung tích cực”, ông nói thêm. Fournier cũng nhấn mạnh một yếu tố cụ thể có khả năng làm chậm lại xu hướng tăng giá rõ ràng đối với bitcoin.

Kamala Harris và Bitcoin

“Kamala Harris đã cải thiện đáng kể khả năng giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, gây ra lo ngại về khả năng lập trường chống tiền mã hóa và làm giảm sự nhiệt tình sau bài phát biểu và những lời hứa hẹn của Trump”, Fournier cho biết.

Một số trang web cá cược hiện xếp khả năng chiến thắng của Harris vào tháng 11 cao hơn Donald Trump. Thị trường dự đoán trực tuyến PredictIt hiện cho thấy Harris là ứng cử viên được yêu thích nhất để giành chiến thắng vào tháng 11, với cổ phiếu chiến thắng của cô được bán với giá 52 xu, trong khi cổ phiếu chiến thắng của Donald Trump được bán với giá 50 xu.

Quy định về tiền mã hóa

Ruslan Lienkha của sàn giao dịch trực tuyến YouHodler cho biết các nhà đầu tư tiền mã hóa đang theo dõi sát sao khả năng chiến thắng ngày càng tăng của phó tổng thống hiện tại trên nhiều thị trường dự đoán trực tuyến, vì họ coi chiến thắng tiềm năng của Harris là giảm giá đối với tài sản kỹ thuật số lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường.

Nếu các nhà đầu tư tin rằng chính quyền Đảng Dân chủ có thể áp đặt các quy định về tiền mã hóa chặt chẽ hơn, giá bitcoin có thể giảm. Lực đẩy của Harris ở các tiểu bang dao động quan trọng có thể làm gia tăng những lo ngại này.

Độ lệch delta 25% của quyền chọn Bitcoin

Sự khác biệt về độ biến ngụ ý giữa các quyền chọn mua ngoài giá (OTM) và quyền chọn bán cho thấy rằng các nhà giao dịch phái sinh đang phòng ngừa khả năng bitcoin giảm thêm. Theo báo cáo phân tích hàng tuần của Deribit, độ lệch delta 25% của quyền chọn bitcoin cho thấy quyền chọn bán OTM có độ biến ngụ ý cao hơn quyền chọn mua OTM, cho thấy rằng thị trường có thể đang kỳ vọng vào động thái giảm giá.

Tác động đến thị trường tiền mã hóa

Tình hình hiện tại đã gây ra tác động đáng kể đến thị trường tiền mã hóa. Các lệnh thanh lý hàng ngày và sự sụt giảm của thị trường chứng khoán đã dẫn đến sự tháo chạy lớn khỏi các tài sản rủi ro. Diễn biến này cũng khiến giá bitcoin và các loại tiền mã hóa khác giảm.

Phiên giao dịch tồi tệ nhất của S&P 500 trong gần hai năm và sự sụt giảm đáng kể của Nasdaq Composite đã cho thấy thị trường chứng khoán và tiền mã hóa có thể liên kết chặt chẽ như thế nào. Khi các nhà đầu tư rời xa các tài sản rủi ro hơn, cả hai thị trường đều giảm.

Dự đoán giá Bitcoin

Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao các mức hỗ trợ và kháng cự của bitcoin. Khả năng kiểm tra lại mức hỗ trợ 62.500 đô la và khả năng phá vỡ mức kháng cự 70.000 đô la là rất quan trọng đối với tương lai của bitcoin. Các mức này sẽ xác định hướng đi của thị trường trong những tháng tới.

Tâm lý nhà đầu tư

Tâm lý nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trên thị trường tiền mã hóa. Dòng tiền ròng dương nhỏ chảy vào các quỹ giao dịch hoán đổi danh mục bitcoin giao ngay cho thấy triển vọng thận trọng nhưng nhìn chung là tích cực trong số các nhà đầu tư. Tuy nhiên, sự do dự trên thị trường cho thấy rằng nhiều người vẫn chưa chắc chắn về hướng đi trong tương lai của bitcoin.

Các yếu tố chính trị

Các yếu tố chính trị, chẳng hạn như khả năng đắc cử của Kamala Harris được cải thiện, cũng ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa. Khả năng áp dụng các quy định nghiêm ngặt hơn về tiền mã hóa trong khuôn khổ chính quyền Đảng Dân chủ đã làm dấy lên lo ngại trong số các nhà đầu tư. Nếu Harris giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống, điều đó có thể dẫn đến những thay đổi đáng kể trong bối cảnh pháp lý đối với tiền mã hóa.

Phòng ngừa giảm giá

Các nhà giao dịch phái sinh đang thực hiện các biện pháp để phòng ngừa khả năng giảm giá của bitcoin. Độ biến ngụ ý cao hơn của quyền chọn bán OTM so với quyền chọn mua OTM cho thấy rằng các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho động thái giảm giá trên thị trường. Hoạt động phòng ngừa này cho thấy sự thận trọng và tập trung vào việc quản lý rủi ro trong môi trường biến động hiện tại.

Thị trường tiền mã hóa đang chứng kiến sự gia tăng đột biến về thanh lý trong bối cảnh thị trường chứng khoán giảm rộng hơn. Với hơn 272 triệu đô la thanh lý hàng ngày và sự sụt giảm đáng kể của các chỉ số chứng khoán chính, các nhà đầu tư đang rời bỏ các tài sản rủi ro. Các mức hỗ trợ và kháng cự của bitcoin, tâm lý nhà đầu tư, các yếu tố chính trị và hoạt động phòng ngừa sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hướng đi trong tương lai của thị trường tiền mã hóa.

Cổ phiếu MicroStrategy tăng 1200% nhờ Bitcoin

MicroStrategy Inc. (MSTR) đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng vọt 1200% kể từ khi bắt đầu thêm Bitcoin (BTC/USD) vào bảng cân đối kế toán của mình. Tăng trưởng ấn tượng này thậm chí còn vượt qua lợi nhuận của gã khổng lồ công nghệ NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), khiến câu chuyện của MicroStrategy trở nên đáng khám phá.

Bước đi táo bạo

Vào ngày 10 tháng 8 năm 2020, MicroStrategy đã đưa ra một quyết định táo bạo. Công ty trở thành công ty đại chúng đầu tiên chấp nhận Bitcoin làm tài sản dự trữ chính. Điều này có nghĩa là công ty đã quyết định nắm giữ Bitcoin thay vì các tài sản truyền thống như tiền mặt. Kể từ đó, cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng gần 1200%, thậm chí còn vượt qua mức tăng 950% ấn tượng của NVIDIA.

Tại sao lại là Bitcoin?

Nhà đồng sáng lập của MicroStrategy, Michael Saylor, đã nêu bật lý do đằng sau chiến lược này trong cuộc gọi thu nhập quý 2 của công ty. Công ty muốn thoát khỏi sự tăng trưởng chậm chạp khi không phải là một công ty công nghệ lớn. Ban đầu, mục tiêu là theo dõi hiệu suất của Bitcoin, nhưng sau đó đã phát triển thành việc vượt trội hơn cả Bitcoin. Kể từ khi áp dụng Bitcoin, lợi nhuận cổ phiếu của MicroStrategy thậm chí còn vượt qua mức tăng 488% của riêng Bitcoin.

MicroStrategy so với Bitcoin và NVIDIA

Điều thú vị cần lưu ý là khi cổ phiếu của MicroStrategy tăng vọt, giá Bitcoin đã tăng 488% trong cùng kỳ. Điều này có nghĩa là MicroStrategy không chỉ vượt trội hơn các công ty khác mà còn vượt trội hơn cả tài sản mà họ đã đầu tư. NVIDIA, một gã khổng lồ công nghệ khác, đã chứng kiến mức tăng 950%, một con số ấn tượng nhưng vẫn thấp hơn mức tăng trưởng của MicroStrategy.

Thu nhập quý 2

Mặc dù cổ phiếu tăng vọt, MicroStrategy báo cáo doanh thu thấp hơn dự kiến trong quý 2. Công ty đạt doanh thu 111,4 triệu đô la, giảm 7,4% so với quý 2 năm 2023 và thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 119,3 triệu đô la. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp của công ty là 80,5 triệu đô la.

Khoản nắm giữ Bitcoin và lỗ giảm giá

Tính đến bản cập nhật mới nhất, MicroStrategy nắm giữ 226.500 BTC, trị giá hơn 14 tỷ đô la theo giá hiện tại. Công ty đã phải đối mặt với khoản lỗ giảm giá đáng kể do giá Bitcoin biến động, dẫn đến khoản lỗ thứ hai liên tiếp trong quý. Giá trị sổ sách của khoản nắm giữ Bitcoin là 5,68 tỷ đô la, với khoản lỗ giảm giá tích lũy là 2,64 tỷ đô la. Giá gốc ban đầu là 8,33 tỷ đô la, với giá mua trung bình cho mỗi Bitcoin là 36.798 đô la.

KPI về lợi suất Bitcoin

Để đo lường hiệu suất của chiến lược Bitcoin, MicroStrategy đã giới thiệu một Chỉ số hiệu suất chính (KPI) mới có tên là “Lợi suất Bitcoin”. KPI này thể hiện sự thay đổi phần trăm theo từng giai đoạn của tỷ lệ giữa số lượng Bitcoin nắm giữ của công ty và Cổ phiếu đang lưu hành pha loãng đã giả định. Lợi suất Bitcoin năm 2024 là 12,2% tính đến thời điểm hiện tại và công ty đặt mục tiêu đạt Lợi suất Bitcoin hàng năm từ 4-8% từ năm 2025 đến năm 2027.

Đề nghị chào bán vốn chủ sở hữu và chia tách cổ phiếu

MicroStrategy đã huy động được 800 triệu đô la thông qua trái phiếu cao cấp chuyển đổi có kỳ hạn đáo hạn vào năm 2032 và đã mua lại 650 triệu đô la trái phiếu cao cấp chuyển đổi có kỳ hạn đáo hạn vào năm 2025. Ngoài ra, công ty đã công bố chương trình chào bán vốn chủ sở hữu mới trên thị trường trị giá 2 tỷ đô la. Để giúp các nhà đầu tư nhỏ dễ tiếp cận cổ phiếu hơn, MicroStrategy có kế hoạch chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1, như Michael Saylor đã công bố.

Kết luận

Động thái táo bạo của MicroStrategy khi áp dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính đã mang lại kết quả đáng kể. Cổ phiếu của công ty đã tăng vọt 1200%, vượt xa cả lợi nhuận của Bitcoin và NVIDIA. Mặc dù phải đối mặt với khoản lỗ giảm giá và báo cáo doanh thu thấp hơn dự kiến, MicroStrategy vẫn cam kết với chiến lược Bitcoin của mình, đặt mục tiêu đạt được Lợi suất Bitcoin tích cực trong những năm tới. Với các đợt chào bán cổ phiếu mới và kế hoạch chia tách cổ phiếu, MicroStrategy tiếp tục thích nghi và phát triển trong bối cảnh tài chính luôn biến động.

Dưới sự lãnh đạo của Michael Saylor, MicroStrategy đã định vị mình là công ty dẫn đầu thị trường trong việc tích hợp Bitcoin vào chiến lược doanh nghiệp của mình. Tầm nhìn táo bạo của Saylor và cam kết với Bitcoin không chỉ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng đáng kể mà còn giúp MicroStrategy nổi bật so với các công ty công nghệ khác. Việc ông liên tục ủng hộ Bitcoin và giao tiếp minh bạch về các mục tiêu chiến lược của công ty tạo dựng niềm tin cho các nhà đầu tư. Bằng cách đầu tư vào MicroStrategy, các cổ đông tiềm năng sẽ liên kết với một công ty do một CEO có tầm nhìn xa trông rộng lãnh đạo, người này luôn tận tụy với việc tiên phong trong các chiến lược tài chính sáng tạo và thúc đẩy giá trị lâu dài thông qua các khoản đầu tư chiến lược vào Bitcoin.

Các nhà đầu tư tiềm năng có thể cân nhắc việc mua cổ phiếu MicroStrategy vì mối liên hệ chặt chẽ của công ty với Bitcoin. Kể từ khi áp dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính, giá trị cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng mạnh, tăng 1200%. Kết quả ấn tượng này cho thấy chiến lược nắm giữ và mua Bitcoin của công ty có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, đặc biệt là khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển. Các nhà đầu tư tin tưởng vào giá trị dài hạn và tiềm năng tăng giá của Bitcoin có thể coi MicroStrategy là một cách khả thi để tiếp cận với tài sản kỹ thuật số.

Phần mở đầu – Chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ tiền mã hóa?

Tiền mã hóa đã là chủ đề được quan tâm trong một thời gian. Nhiều người tò mò về vị trí của chúng ta trong chu kỳ tiền mã hóa và liệu đà tăng trưởng này có thể tiếp tục hay không. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá các yếu tố ảnh hưởng đến sự tăng trưởng dài hạn của tiền mã hóa, chẳng hạn như xu hướng kinh tế vĩ mô, sự thay đổi về mặt pháp lý và các trường hợp sử dụng mới nổi.

Giá tiền mã hóa và xu hướng thị trường

Giá của các loại tiền mã hóa chính như Bitcoin và Ethereum đã và đang biến động trong phạm vi rộng kể từ tháng 3 năm 2024. Một số người cho rằng mức đỉnh trong chu kỳ này đã đạt được vào nửa đầu năm 2024. Dưới đây là một vài lý do:

1. Những người tham gia thị trường mới: Chưa có đủ những người tham gia mới vào thị trường. Ngay cả với các quỹ ETF giao ngay mới của Bitcoin và Ethereum, những người nắm giữ dài hạn vẫn đang bán ra.
2. Nới lỏng chính sách: Những thay đổi lớn về chính sách giúp thúc đẩy đợt tăng giá vào năm 2020/21 là do đại dịch toàn cầu, một sự kiện hiếm hoi.
3. Nhu cầu của người dùng cuối: Không có đủ nhu cầu từ những người dùng thông thường thông qua các ứng dụng tiêu dùng, đặc biệt là so với nguồn cung khối lớn được tạo ra bởi các giải pháp mở rộng mới.

Những lý lẽ này có phần hợp lý, nhưng không hoàn toàn xem xét đến mọi rủi ro trong một hoặc hai năm tới. Mặc dù không có gì là chắc chắn, nhiều yếu tố cho thấy tiền mã hóa vẫn có thể tăng trưởng.

Chính sách tiền tệ toàn cầu và tiền mã hóa

Chính sách tiền tệ, hay còn gọi là cách các ngân hàng trung ương quản lý nguồn cung tiền và lãi suất, đều tác động đến tiền mã hóa. Trong hai năm qua, các thị trường phát triển đã chứng kiến chính sách tiền tệ thắt chặt, với lãi suất ngắn hạn ở mức cao. Tuy nhiên, mọi thứ đang thay đổi vào năm 2024. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Canada đã cắt giảm lãi suất và thị trường lãi suất đang cho thấy triển vọng ôn hòa hơn.

Lãi suất và đồng đô la Mỹ

Hoa Kỳ đã có lãi suất cao hơn so với các nền kinh tế lớn khác. Điều này giúp đồng đô la Mỹ mạnh. Nhưng khi lãi suất bắt đầu giảm, đồng đô la Mỹ có thể sẽ suy yếu. Nếu điều này xảy ra, giá tiền mã hóa có thể tăng so với đồng đô la Mỹ.

Chính sách của Ngân hàng Trung ương

Cùng với lãi suất cao, nhiều ngân hàng trung ương đã giảm bảng cân đối kế toán của mình để chống lại lạm phát. Điều này đã dẫn đến lãi suất thực dài hạn cao, tác động tiêu cực đến thị trường nhà ở. Khi các ngân hàng trung ương trở nên tự tin hơn rằng lạm phát đang được kiểm soát, họ có thể sẽ làm chậm việc giảm bảng cân đối kế toán. Điều này có thể dẫn đến lãi suất thực dài hạn thấp hơn, một yếu tố tích cực khác cho chu kỳ tiền mã hóa.

Giá tài sản và các cuộc khủng hoảng tài chính

Các nhà hoạch định chính sách đã rút ra bài học rằng họ không thể để giá tài sản có liên quan đến hệ thống như nhà ở, cổ phiếu và trái phiếu giảm mà không được kiểm soát. Giá tài sản giảm có thể dẫn đến các cuộc khủng hoảng tài chính, như đã thấy trong cuộc khủng hoảng năm 2008. Các nhà hoạch định chính sách có khả năng sẽ nới lỏng chính sách mạnh mẽ nếu giá tài sản giảm quá nhiều và điều này có thể mang lại lợi ích cho tiền mã hóa. Ví dụ, Bitcoin đang gia tăng giá trị như một loại tài sản nằm ngoài hệ thống tài chính truyền thống.

Môi trường pháp lý được cải thiện

Môi trường pháp lý cho tiền mã hóa ở Hoa Kỳ đang được cải thiện. Cuộc bầu cử sắp tới ở Hoa Kỳ có thể cải thiện tình hình hơn nữa, với các thị trường dự đoán đảng Cộng hòa sẽ thắng. Họ ủng hộ các chính sách có lợi cho tiền mã hóa, chẳng hạn như quyền tự giám sát tài sản kỹ thuật số và khai thác Bitcoin. Ngay cả khi những dự đoán là sai, tiền mã hóa có thể sẽ không trở thành một vấn đề gây chia rẽ như năm 2022.

Đạo luật về tiền ổn định

Các loại tiền ổn định cũng đang nhận được nhiều sự chú ý. Phiên họp tiếp theo của Quốc hội có thể sẽ giải quyết dự luật về tiền ổn định. Các loại tiền ổn định như Tether đã tăng trưởng đáng kể, với Tether nắm giữ gần 100 tỷ đô la tài sản của Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Nhu cầu về trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ từ những người phát hành tiền ổn định này giúp hỗ trợ nền kinh tế Hoa Kỳ.

Khí hậu quản lý toàn cầu

Ngoài Hoa Kỳ, các quốc gia khác cũng đang trở nên thân thiện hơn với tiền mã hóa. Ví dụ, trong năm qua, khí hậu quản lý của Hồng Kông đã trở nên thuận lợi hơn. Cũng có khả năng Trung Quốc sẽ dỡ bỏ lệnh cấm tiền mã hóa. Nếu Hoa Kỳ tuyên bố Bitcoin là một tài sản chiến lược và hỗ trợ các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng đô la Mỹ, Trung Quốc có thể sẽ làm theo.

Cơ sở hạ tầng và ứng dụng tiền mã hóa

Một số người lo ngại rằng việc tập trung vào phát triển cơ sở hạ tầng trong tiền mã hóa đang gây tổn hại đến sự phát triển các ứng dụng phổ biến cho người dùng cuối. Các ứng dụng lớp 2 của Ethereum gần đây là một ví dụ. Những người chỉ trích cho rằng điều này đang phân mảnh tính thanh khoản và gây ra tình trạng “vibecession” trong cộng đồng.

Những lo ngại trong lịch sử

Những lo ngại về tình trạng phát triển của tiền mã hóa không phải là mới. Trong giai đoạn tăng giá 2020-2021, chi phí cao của khối là một vấn đề lớn. Trước đó, các giải pháp mở rộng quy mô đã bị chỉ trích rất nhiều. Tuy nhiên, những lo ngại này thường chỉ là tạm thời và không ảnh hưởng đến các xu hướng dài hạn.

Các ứng dụng tương lai

Bất chấp những lo ngại hiện tại, nguồn cung khối dồi dào hiện nay tạo ra một môi trường tốt để các ứng dụng mới nổi lên. Ví dụ, các thị trường dự đoán đang trở nên phổ biến hơn khi mọi người sử dụng chúng để theo dõi các kết quả như cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. Điều này hữu ích hơn nhiều so với các cuộc thăm dò ý kiến thông thường.

Tiền ổn định và tăng trưởng

Các loại tiền ổn định đang tăng trưởng nhanh chóng và hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng mở rộng hiện tại. Vốn hóa thị trường của các loại tiền ổn định đã vượt quá 160 tỷ đô la, cao hơn gần 80 lần so với năm năm trước. Tuy nhiên, đây vẫn chỉ là một phần nhỏ so với nguồn cung tiền của các nền kinh tế lớn. Với sự rõ ràng hơn về mặt pháp lý, các loại tiền ổn định có thể tận dụng khối có sẵn để hỗ trợ các mạng lưới thanh toán toàn cầu.

Công cụ tính thời gian chu kỳ và dữ liệu chuỗi khối

Một số lo ngại về chu kỳ tiền mã hóa dựa trên dữ liệu chuỗi khối và các công cụ tính thời gian chu kỳ, đặc biệt là đối với Bitcoin. Một số liệu phổ biến là tỷ lệ vốn hóa thị trường so với vốn hóa đã thực hiện (MVRV). Điều này cho thấy sự khác biệt giữa giá thị trường gần nhất và giá mà các đồng tiền đã được mua lần cuối. Tuy nhiên, khi các trường hợp sử dụng của Bitcoin mở rộng, thì sự liên quan của những số liệu này có thể sẽ giảm.

Các quỹ ETF của Bitcoin và Ethereum

Sự ra mắt của các quỹ ETF cho Bitcoin và Ethereum cho phép sử dụng những loại tài sản này trong các chiến lược danh mục đầu tư rộng rãi hơn. Điều này có thể làm tăng tần suất giao dịch và làm giảm hiệu quả của các số liệu tính thời gian chu kỳ trên chuỗi khối.

Tóm lại, mặc dù một số người cho rằng chu kỳ tiền mã hóa có thể đã đạt đỉnh, nhưng nhiều yếu tố cho thấy sự tăng trưởng liên tục. Các xu hướng kinh tế vĩ mô, sự thay đổi về pháp lý và các trường hợp sử dụng mới nổi đều chỉ ra một tương lai tươi sáng cho tiền mã hóa. Khi thị trường tiếp tục phát triển và thích nghi, điều quan trọng là phải cập nhật thông tin và xem xét mọi khía cạnh ảnh hưởng đến chu kỳ tiền mã hóa.

El Salvador đề xuất sử dụng tiền điện tử để giao dịch thương mại với Nga

Phần mở đầu

El Salvador đã đề xuất một cách mới để thanh toán cho hoạt động giao dịch thương mại với Nga: sử dụng tiền điện tử. Quốc gia Trung Mỹ này muốn sử dụng tiền tệ kỹ thuật số thay cho các hệ thống tài chính truyền thống. Họ cũng quan tâm đến việc tham gia khối BRICS và có thể nộp đơn xin gia nhập trong vòng một hoặc hai năm tới.

Tiếng vang của cuộc xung đột Nga-Ukraine tại Trung Mỹ

El Salvador đã đề xuất sử dụng tiền điện tử để thanh toán cho hoạt động giao dịch thương mại với Nga, theo Alexander Ilyukhin, Bí thư thứ nhất của Đại sứ quán Nga tại Nicaragua. Động thái này nhằm giúp El Salvador vượt qua những thách thức của nền kinh tế đô la hóa. Đề xuất của El Salvador được đưa ra trong bối cảnh cuộc xung đột Nga-Ukraine vẫn đang diễn ra. Nhà lãnh đạo Ukraine Volodymyr Zelensky đã kêu gọi El Salvador ủng hộ Kyiv chống lại lực lượng Nga. Tuy nhiên, chính phủ El Salvador vẫn giữ lập trường trung lập và tập trung vào việc thiết lập quan hệ thương mại với Nga.

Tiền điện tử như một phương thức thanh toán thay thế

Alexander Ilyukhin tuyên bố rằng El Salvador gặp khó khăn trong việc tính toán tài chính vì đơn vị tiền tệ chính thức của họ là đô la Mỹ. Thay thế cho giải pháp này, El Salvador đề xuất sử dụng tiền điện tử cho các hoạt động giao dịch thương mại với Nga. Cách tiếp cận sáng tạo này có thể giúp cả hai quốc gia vượt qua các hệ thống tài chính truyền thống và tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây. Đề xuất này nhấn mạnh mối quan tâm của El Salvador trong việc hiện đại hóa các hoạt động thương mại và áp dụng tiền tệ kỹ thuật số vào các hoạt động thanh toán thương mại quốc tế.

Những thách thức của một nền kinh tế đô la hóa

Nền kinh tế El Salvador sử dụng đô la Mỹ làm đơn vị tiền tệ chính thức, điều này đặt ra những thách thức trong thương mại quốc tế. Các hệ thống tài chính truyền thống thường liên quan đến các quy trình phức tạp và có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài như lệnh trừng phạt. Bằng cách sử dụng tiền điện tử, El Salvador nhằm mục đích đơn giản hóa các quy trình này và tránh những hạn chế đi kèm với việc sử dụng đô la Mỹ. Điều này có thể giúp hoạt động giao dịch thương mại với Nga trở nên đơn giản và có lợi hơn cho cả hai quốc gia.

Lập trường trung lập của El Salvador trong cuộc xung đột Nga-Ukraine

Trong khi cuộc xung đột Nga-Ukraine tiếp diễn, El Salvador đã chọn cách giữ lập trường trung lập. Nhà lãnh đạo Ukraine Volodymyr Zelensky đã kêu gọi El Salvador ủng hộ Ukraine, nhưng quốc gia Trung Mỹ này quan tâm hơn đến việc duy trì lập trường trung lập và phát triển quan hệ thương mại với Nga. Lập trường trung lập này cho phép El Salvador khám phá những cơ hội kinh tế mới mà không bị cuốn vào căng thẳng địa chính trị của cuộc xung đột.

Quan tâm đến việc gia nhập khối BRICS

El Salvador đã bày tỏ mong muốn gia nhập khối BRICS, một nhóm các nền kinh tế mới nổi bao gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi. Alexander Ilyukhin tiết lộ rằng El Salvador có thể chính thức nộp đơn xin gia nhập BRICS trong vòng một hoặc hai năm tới. Việc gia nhập khối BRICS có thể giúp El Salvador thu hút đầu tư nước ngoài và giành được độc lập kinh tế khỏi Hoa Kỳ và Ngân hàng Thế giới. Các quốc gia BRICS đại diện cho một phần đáng kể sức mạnh kinh tế thế giới và việc trở thành thành viên có thể mang lại cho El Salvador những cơ hội mới để tăng trưởng và phát triển.

Thu hút đầu tư nước ngoài

El Salvador quan tâm đến việc gia nhập khối BRICS với mong muốn thu hút đầu tư nước ngoài. Bằng cách trở thành một phần của nhóm này, El Salvador hy vọng có thể mang lại khoản đầu tư từ các quốc gia BRICS, qua đó có thể thúc đẩy nền kinh tế và tạo ra nhiều cơ hội việc làm mới. Quốc gia này đang tìm cách đa dạng hóa các nguồn đầu tư và giảm sự phụ thuộc vào các tổ chức tài chính truyền thống như Ngân hàng Thế giới.

Vượt qua những thách thức với các hệ thống tài chính truyền thống

Các hệ thống tài chính truyền thống thường liên quan đến các quy trình phức tạp và có thể bị ảnh hưởng bởi các lệnh trừng phạt quốc tế. Đề xuất của El Salvador về việc sử dụng tiền điện tử để giao dịch thương mại với Nga nhằm mục đích vượt qua những thách thức này. Bằng cách áp dụng tiền tệ kỹ thuật số, El Salvador có thể hợp lý hóa các hoạt động giao dịch thương mại và tránh những phức tạp liên quan đến việc sử dụng đô la Mỹ. Cách tiếp cận sáng tạo này có thể tạo tiền lệ cho các quốc gia khác cũng đang phải đối mặt với những thách thức tương tự trong thương mại quốc tế.

Những lợi ích tiềm năng của tiền điện tử trong giao dịch thương mại

Việc sử dụng tiền điện tử để thanh toán thương mại mang lại một số lợi ích tiềm năng. Đầu tiên, nó có thể làm giảm chi phí giao dịch bằng cách loại bỏ nhu cầu sử dụng các trung gian như ngân hàng. Thứ hai, nó cung cấp tính minh bạch và bảo mật cao hơn, vì công nghệ chuỗi khối đảm bảo rằng tất cả các giao dịch đều được ghi lại và không thể sửa đổi. Thứ ba, nó cho phép các giao dịch xuyên biên giới diễn ra nhanh hơn và hiệu quả hơn, qua đó có thể cải thiện quan hệ thương mại giữa các quốc gia. Đối với El Salvador, những lợi ích này có thể chuyển thành một nền kinh tế mạnh mẽ và kiên cường hơn.

Thành lập một ngân hàng để xử lý các hoạt động thanh toán thương mại

Khi được hỏi liệu việc sử dụng các loại tiền tệ tương ứng của hai quốc gia để thanh toán cho các hoạt động giao dịch thương mại có phải là một lựa chọn khả thi hay không, Alexander Ilyukhin cho biết việc thành lập một ngân hàng để xử lý các giao dịch này là khả thi. Tuy nhiên, con đường này có thể khiến các thương nhân phải đối mặt với các lệnh trừng phạt của phương Tây. Bằng cách sử dụng tiền điện tử, El Salvador và Nga có thể tránh những lệnh trừng phạt này và đảm bảo rằng quan hệ thương mại của họ không bị ảnh hưởng bởi áp lực từ bên ngoài. Cách tiếp cận này cũng phù hợp với mục tiêu của El Salvador là đạt được sự độc lập về tài chính cao hơn.

Vai trò của tiền điện tử trong quá trình hiện đại hóa các hoạt động thương mại

Đề xuất của El Salvador về việc sử dụng tiền điện tử để giao dịch thương mại với Nga phản ánh xu hướng chuyển đổi kỹ thuật số rộng lớn hơn trong thương mại quốc tế. Khi ngày càng có nhiều quốc gia nghiên cứu ứng dụng của tiền tệ kỹ thuật số, các hệ thống tài chính truyền thống có thể cần phải thích ứng với những thay đổi này. Đối với El Salvador, việc áp dụng tiền điện tử chính là cơ hội để hiện đại hóa các hoạt động thương mại và định vị mình là một nền kinh tế có tầm nhìn xa. Động thái này cũng có thể khuyến khích các quốc gia khác xem xét các cách tiếp cận tương tự để cải thiện các hoạt động thương mại của họ.

Những tác động đến hoạt động thanh toán thương mại quốc tế

Nếu đề xuất của El Salvador về việc sử dụng tiền điện tử để giao dịch thương mại với Nga thành công, đề xuất này có thể có tác động đáng kể đến các hoạt động thanh toán thương mại quốc tế. Các quốc gia khác cũng có thể noi theo, áp dụng các loại tiền tệ kỹ thuật số để đơn giản hóa các quy trình giao dịch thương mại và tránh những thách thức liên quan đến các hệ thống tài chính truyền thống. Sự thay đổi này có thể dẫn đến một hệ thống thương mại toàn cầu phi tập trung và hiệu quả hơn, trong đó tiền điện tử đóng vai trò trung tâm trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới.

Độc lập về kinh tế khỏi Hoa Kỳ và Ngân hàng Thế