Đề nghị của các con nợ về việc ban hành lệnh: FTX Trading Ltd. và Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (CFTC)
Giới thiệu
FTX Trading Ltd. và các con nợ có liên quan của công ty này đang trong một quá trình pháp lý được gọi là phá sản theo Chương 11. Họ đã nộp đơn, đây là một yêu cầu chính thức gửi đến tòa án, đề nghị chấp thuận việc ký kết một thỏa thuận dàn xếp với Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (CFTC). Đơn này cũng yêu cầu tòa án cho phép thực hiện thỏa thuận và cung cấp cứu trợ liên quan.
Bối cảnh của vụ việc
FTX Trading Ltd. và các công ty liên kết của công ty này đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 vào tháng 11 năm 2022. Phá sản theo Chương 11 cho phép một doanh nghiệp tái cơ cấu các khoản nợ của mình trong khi vẫn tiếp tục hoạt động. FTX Trading Ltd. và các con nợ của công ty này được gọi là “các con nợ đang sở hữu” vì họ vẫn kiểm soát các hoạt động kinh doanh và tài sản của mình trong khi vụ án phá sản vẫn đang được tiến hành.
CFTC đã đệ trình các yêu cầu chống lại FTX Trading Ltd. và những người trong cuộc của công ty này, cáo buộc họ gian lận và các hành vi vi phạm khác. Những yêu cầu này có tổng trị giá khoảng 52,2 tỷ đô la và bao gồm các yêu cầu bồi thường, hoàn trả và tiền phạt dân sự. Bồi thường có nghĩa là trả lại tiền cho những người bị thiệt hại, hoàn trả là từ bỏ lợi nhuận thu được từ các hoạt động bất hợp pháp và tiền phạt dân sự là khoản tiền phạt vì đã vi phạm pháp luật.
Thỏa thuận dàn xếp được đề xuất
FTX Trading Ltd. đã đàm phán với CFTC trong nhiều tháng để đạt được một thỏa thuận dàn xếp. Thỏa thuận dàn xếp được đề xuất là một cách để giải quyết các yêu cầu này mà không cần phải trải qua một quá trình tố tụng tốn kém và kéo dài. Thỏa thuận dàn xếp này sẽ chỉ có hiệu lực nếu tòa án chấp thuận kế hoạch tái cơ cấu của các con nợ.
Các điều khoản chính của thỏa thuận dàn xếp được đề xuất
- Yêu cầu được phép của CFTC: CFTC sẽ có yêu cầu trị giá 4 tỷ đô la, ít hơn nhiều so với yêu cầu ban đầu là 52,2 tỷ đô la. Yêu cầu này sẽ được sử dụng để thực hiện các khoản thanh toán bổ sung cho một số chủ nợ nhất định theo Quỹ hoàn trả bổ sung như được nêu trong kế hoạch tái cơ cấu.
- Thứ cấp: Yêu cầu của CFTC sẽ chỉ được thanh toán sau khi tất cả các yêu cầu và lãi của các chủ nợ khác được thanh toán.
- Tín dụng đối với phán quyết của Tòa án quận: FTX Trading Ltd. sẽ nhận được khoản tín dụng cho bất kỳ số tiền nào đã thanh toán cho khách hàng và bên cho vay theo phán quyết bồi thường trị giá 8,7 tỷ đô la.
- Không có thêm yêu cầu nào: CFTC sẽ không có bất kỳ yêu cầu nào khác đối với FTX Trading Ltd. trong các vụ phá sản sau khi thỏa thuận dàn xếp được chấp thuận.
Lợi ích của thỏa thuận dàn xếp được đề xuất
Thỏa thuận dàn xếp được đề xuất mang lại một số lợi ích cho FTX Trading Ltd. và các chủ nợ của công ty này:
- Tránh kiện tụng: Thỏa thuận này loại bỏ nhu cầu về các vụ kiện tụng tốn kém và mất nhiều thời gian, giúp giải quyết nhanh chóng vụ phá sản.
- Giảm trách nhiệm pháp lý: Thỏa thuận này làm giảm đáng kể số tiền mà FTX Trading Ltd. phải trả so với các yêu cầu ban đầu của CFTC.
- Tính chắc chắn cho các chủ nợ: Thỏa thuận này cung cấp cho các chủ nợ một bức tranh rõ ràng hơn về những gì họ có thể mong đợi thu hồi được từ các thủ tục phá sản.
- Tập trung vào tái cơ cấu: Thỏa thuận này cho phép FTX Trading Ltd. tập trung vào kế hoạch tái cơ cấu của mình, hướng tới mục tiêu thoát khỏi tình trạng phá sản một cách thành công.
Vai trò của Tòa án Phá sản
Tòa án Phá sản đóng một vai trò rất quan trọng trong quá trình này. Tòa án sẽ xem xét thỏa thuận dàn xếp được đề xuất để đảm bảo rằng thỏa thuận này công bằng và vì lợi ích tốt nhất của tất cả các bên liên quan. Việc tòa án chấp thuận là cần thiết để thỏa thuận dàn xếp có hiệu lực. Quá trình này bao gồm một phiên điều trần, tại phiên điều trần này, tòa án sẽ lắng nghe mọi phản đối và đưa ra quyết định cuối cùng.
Quá trình đàm phán
Thỏa thuận dàn xếp là kết quả của các cuộc đàm phán mở rộng giữa FTX Trading Ltd. và CFTC. Cả hai bên đều đã làm việc chăm chỉ để đạt được một thỏa thuận cân bằng các nhu cầu của các chủ nợ, các con nợ và cơ quan quản lý. Văn phòng Thực thi của CFTC đã khuyến nghị thỏa thuận dàn xếp được đề xuất, thể hiện sự ủng hộ của họ đối với giải pháp này.
Tác động đến Kế hoạch tái cơ cấu của FTX Trading Ltd.
Thỏa thuận dàn xếp được đề xuất là một phần quan trọng trong kế hoạch tái cơ cấu của FTX Trading Ltd. Bằng cách giải quyết các yêu cầu của CFTC, các con nợ có thể tiến hành kế hoạch tái cơ cấu của mình và thoát khỏi tình trạng phá sản. Kế hoạch này nhằm trả nợ cho các chủ nợ càng nhiều càng tốt và tái cơ cấu các khoản nợ và hoạt động kinh doanh của công ty để đảm bảo sự ổn định trong tương lai.
Các điều khoản của Kế hoạch tái cơ cấu
- Thanh toán các yêu cầu: Các chủ nợ không thuộc chính phủ sẽ được thanh toán đầy đủ và lãi sẽ được trả theo Mức đồng thuận, đây là mức lãi suất do các bên thỏa thuận.
- Quỹ hoàn trả bổ sung: Quỹ này sẽ cung cấp các khoản thanh toán bổ sung cho một số chủ nợ nhất định bị ảnh hưởng bởi các hợp đồng liên quan đến hàng hóa.
- Phân phối hiệu quả: Kế hoạch này hướng đến việc giải quyết và phân phối tài sản nhanh chóng cho các chủ nợ, tránh các vụ kiện tụng kéo dài và các chi phí liên quan.
Sự tham gia của các bên liên quan
FTX Trading Ltd. đã thảo luận về thỏa thuận dàn xếp được đề xuất với nhiều bên liên quan, bao gồm Ủy ban chính thức của các chủ nợ và Ủy ban đặc biệt của những khách hàng không phải là công dân Hoa Kỳ. Đóng góp của họ rất có giá trị trong việc định hình thỏa thuận dàn xếp và đảm bảo rằng thỏa thuận này đáp ứng được nhu cầu của những người bị ảnh hưởng bởi tình trạng phá sản.
Truyền thông và minh bạch
Các con nợ đã duy trì tính minh bạch trong suốt quá trình này, cung cấp thông tin cập nhật thường xuyên cho các bên liên quan và đảm bảo rằng họ có tiếng nói trong các thủ tục tố tụng. Cách tiếp cận này giúp xây dựng lòng tin và tạo điều kiện thuận lợi cho một quá trình tái cơ cấu diễn ra suôn sẻ hơn.
Những cân nhắc về mặt pháp lý
Thỏa thuận dàn xếp được đề xuất phải tuân thủ các yêu cầu pháp lý khác nhau:
- Quy tắc Phá sản 9019: Quy tắc này cho phép tòa án chấp thuận các thỏa thuận dàn xếp nếu các thỏa thuận này công bằng, hợp lý và vì lợi ích tốt nhất của di sản.
- Điều 105(a) của Bộ luật Phá sản: Điều này trao cho tòa án thẩm quyền ban hành các lệnh cần thiết để thực hiện các điều khoản của Bộ luật Phá sản.
Các yếu tố được Tòa án xem xét
Khi quyết định có chấp thuận thỏa thuận dàn xếp hay không, tòa án sẽ xem xét:
- Xác suất thành công trong vụ kiện tụng: Cơ hội thắng kiện nếu vụ việc được đưa ra xét xử.
- Tính phức tạp và chi phí: Tính phức tạp của vụ việc và các chi phí liên quan đến việc tiếp tục vụ kiện tụng.
- Lợi ích tốt nhất của các chủ nợ: Liệu thỏa thuận dàn xếp có vì lợi ích tốt nhất của các chủ nợ hay không.
- Tính hợp lý: Liệu các điều khoản của thỏa thuận dàn xếp có hợp lý hay không tùy thuộc vào hoàn cảnh.
Những suy nghĩ cuối cùng
Thỏa thuận dàn xếp được đề xuất giữa FTX Trading Ltd. và CFTC đại diện cho một bước tiến quan trọng hướng tới việc giải quyết vụ phá sản của công ty. Bằng cách giảm số tiền nợ phải trả, tránh các vụ kiện tụng tốn kém và cung cấp một con đường rõ ràng để tiến về phía trước, thỏa thuận dàn xếp này mang lại lợi ích cho tất
