Ví tiền cá voi đang bán một phần nắm giữ token DeFi của họ sau mức cao nhất mọi thời đại gần đây. Họ đang cố gắng khóa chặt khoản lợi nhuận mà họ kiếm được trong một thị trường tiền điện tử thay thế ngắn hạn. Biến động giá đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch theo dõi cách ví tiền của cá voi ảnh hưởng đến các đợt tăng giá tiền điện tử thay thế ngắn hạn trong DeFi. Nhiều token DeFi đạt đỉnh vốn hóa thị trường, mở ra các vòng chốt lời. Hoạt động chốt lời này, thường được hướng dẫn bởi các chiến lược giao dịch ngắn hạn, liên quan đến việc các ví tiền lớn bán các vị thế với hy vọng chuyển tiền vào các tài sản ổn định hơn hoặc vào các xu hướng tường thuật khác như token AI.
DeFi đã mở rộng tổng giá trị bị khóa của mình lên 129 tỷ đô la, theo dữ liệu từ DeFiLlama, giúp thúc đẩy tổng giá trị của các token DeFi lên 134 tỷ đô la. Sự tăng trưởng của Aave (AAVE) và các mã thông báo nền tảng khác đã dẫn đến sự quan tâm nhiều hơn đến tài chính phi tập trung. Vào đầu năm 2025, mã thông báo DeFi đã chốt lời khi Ethereum (ETH) được giao dịch gần mức 3.696,21 đô la. Ngành này vẫn được hưởng lợi từ chỉ số mùa altcoin hoạt động, đã tăng từ 47 điểm lên 59 điểm, nhưng nó không hoàn toàn cho thấy một mùa altcoin ổn định. Một số cá voi coi đây là một cửa sổ để kiếm lợi nhuận bằng các chiến lược chốt lời từ các mã thông báo DeFi ở mức cao cục bộ.
Một ví được gắn nhãn là triệu phú mã thông báo tập trung vào các mã thông báo DeFi hàng đầu và mã thông báo AI. Chủ sở hữu của nó mua và bán vài tuần hoặc vài tháng một lần khi một tài sản cho thấy mức tăng lớn. Cách tiếp cận của ví phản ánh cách cá voi di chuyển AAVE và thậm chí cả những mã thông báo ít được biết đến hơn như Ethena (ENA). Gần đây, ví đã gửi 19.001 AAVE vào một sàn giao dịch tập trung để có khả năng thu được lợi nhuận 4,93 triệu đô la, dựa trên cơ sở chi phí thấp. Điều này xảy ra khi AAVE được giao dịch trên 353 đô la, ngay trước khi giá trượt xuống còn 343 đô la. Ví đó cũng đã tích lũy các mã thông báo như Maker (MKR) và Render (RNDR), sau đó thanh lý chúng khi giá tăng. Các động thái của thị trường tiền điện tử thay thế trong ngắn hạn của cá voi thường tập trung vào các nhóm thanh khoản có tính năng chip xanh DeFi và mã thông báo AI.
Một con cá voi khác đã bỏ cọc 4,96 triệu ENA và chuyển những mã thông báo đó đến Binance. Cơ sở chi phí của cá voi là 0,75 đô la cho mỗi ENA và giá bán tiềm năng là khoảng 1,23 đô la. Chiến lược này hướng đến mục tiêu tăng trưởng ổn định, không phải lợi nhuận lớn. Nhiều cá voi sử dụng cách tiếp cận này để hạn chế rủi ro trong điều kiện biến động. Cùng một ví cũng tạo ra các Vị trí nợ được thế chấp (CDP) để tận dụng các tài sản DeFi như ENA, ETH và các loại tiền ổn định như USDE, DAI và USDT. Cho vay thế chấp đã trở nên phổ biến hơn vì DeFi vẫn là một trong những câu chuyện chính. Tuy nhiên, tâm trí của thị trường đã thay đổi. Sự cường điệu về mã thông báo AI, tiền xu meme và GameFi đã thu hút nhiều sự quan tâm hơn trên phương tiện truyền thông xã hội, khiến cho tâm trí của DeFi trên các nền tảng xã hội giảm xuống còn 4,51%. Một số nhà giao dịch tin rằng sự sụt giảm này có thể châm ngòi cho sự tích lũy các mã thông báo DeFi, vì chúng vẫn cho thấy tiềm năng tăng trưởng.
Tổng giá trị bị khóa của DeFi vẫn quan trọng vì nó cho thấy lượng tài sản thế chấp chảy vào các giao thức cho vay và giao dịch như thế nào. Con số 129 tỷ đô la này bao gồm các mã thông báo DeFi hàng đầu, các nhóm thanh khoản chính và các đồng tiền ổn định. Hoạt động DEX đã bắt đầu năm mới với khối lượng đạt đỉnh, chiếm hơn 19,5% khối lượng giao dịch tập trung. Tỷ lệ DEX so với CEX đã tăng và nhiều nhà giao dịch đã chuyển sang Uniswap, Raydium và PancakeSwap. Sự thay đổi này đã giúp một số cá voi sử dụng các chiến lược giao dịch ngắn hạn để thu lợi nhuận. Mặc dù chỉ số mùa altcoin không xác nhận một thị trường altcoin lâu dài, ngay cả những đợt tăng giá nhỏ cũng tạo ra cơ hội chốt lời.
Cá voi thường quan sát cách các chiến lược chốt lời từ các mã thông báo DeFi ở mức cao cục bộ có thể ảnh hưởng đến hành động giá như thế nào. Một số cá voi chờ ETH ổn định, vì Ethereum vẫn là một lớp cơ sở chính cho nhiều mã thông báo DeFi. Giao dịch ETH gần mức 3.696,21 đô la cũng là chìa khóa cho các tài sản thế chấp DeFi, đặc biệt là đối với tính thanh khoản trong các cặp ETH được bọc. Các chuỗi L2 cũng hỗ trợ DeFi, nhưng phần lớn hoạt động DeFi vẫn nằm trên Ethereum. Sự thống trị này có thể sẽ không sớm thay đổi, mặc dù một số chuỗi mới đã thu hút sự chú ý. Mặc dù vậy, lý do chính khiến cá voi nắm giữ mã thông báo DeFi là vì những tài sản này cung cấp các giao thức cho vay, vay và đặt cược có thể tạo ra lợi nhuận. Những lợi nhuận này thường đến từ các đồng tiền ổn định, vốn đã chứng kiến nguồn cung kỷ lục tăng trên 200,6 tỷ. Nguồn cung lớn này cho thấy sự tăng trưởng liên tục trong tài chính phi tập trung, đặc biệt là đối với các giao thức cho vay lớn nhất.
Các mã thông báo DeFi đã chốt lời, nhưng sự quan tâm đến tài chính phi tập trung vẫn còn. Các mã thông báo DeFi blue-chip như MKR, AAVE và UNI được giao dịch khác với nhiều loại tiền điện tử thay thế. Chúng có xu hướng có chu kỳ cường điệu nhỏ hơn và cho thấy mức tăng trưởng ổn định hơn. Một số nhà giao dịch coi chúng an toàn hơn vì chúng rất nổi tiếng. Tuy nhiên, một số cá voi cảm thấy rằng các đợt tăng giá tiền điện tử thay thế trong ngắn hạn có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn so với việc giữ các mã thông báo DeFi trong thời gian dài. Khi chỉ số mùa altcoin biến động, những con cá voi này tìm cách chuyển tiền của chúng nhanh chóng.
Ethena (ENA) tiếp tục phát triển, mặc dù nó không nhận được nhiều sự chú ý của cộng đồng như AAVE hoặc Maker. Những người nắm giữ nó sử dụng mã thông báo để tạo ra CDP, có thể mở khóa tính thanh khoản cho các giao dịch. Nhiều cá voi cũng nắm giữ EIGEN, CBBTC và các tài sản nhỏ hơn để cho vay thế chấp. Các mã thông báo này góp phần vào hệ sinh thái DeFi, ngay cả khi chúng không phổ biến như AAVE hoặc MKR. Do có quy mô lớn nên cá voi coi chúng là những khoản cược rẻ hơn có thể tăng nhanh nếu thị trường cải thiện.
Nguồn cung kỷ lục các đồng tiền ổn định, bao gồm USDE, DAI và USDT, đã giúp DeFi tiếp tục mở rộng. Các chiến lược cho vay và vay tiền ổn định vẫn rất quan trọng và thanh khoản bổ sung từ các mã thông báo này thường chảy vào các nhóm thanh khoản khác nhau. Hoạt động đó có thể nâng cao tổng giá trị bị khóa và có thể khuyến khích cá voi tiếp tục tham gia. Những con cá voi này vẫn có thể gây ra biến động giá khi chúng di chuyển một lượng lớn mã thông báo đến các sàn giao dịch tập trung hoặc phi tập trung.
Một số người đam mê tin rằng cơn sốt mã thông báo AI sẽ lắng xuống, để DeFi giành lại một phần sự chú ý. Những người khác thấy nhiều cạnh tranh hơn từ các mã thông báo meme, có thể kích hoạt những đợt tăng đột biến ngắn về khối lượng DEX. Tuy nhiên, DeFi vẫn là một mặt hàng chủ lực cho không gian tiền điện tử. Nó hỗ trợ nhiều tính năng, chẳng hạn như các giao thức canh tác lợi nhuận và cho vay. Tăng trưởng trong tương lai của nó phụ thuộc vào mức độ thích ứng với các điều kiện thị trường mới và liệu các nhà giao dịch có tiếp tục hào hứng với các dịch vụ phi tập trung hay không. Những diễn biến này khiến cá voi quan tâm đến giao dịch ngắn hạn, đồng thời cũng thu hút những người nắm giữ dài hạn tin rằng DeFi có vai trò quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
