Lãi suất giảm làm ảnh hưởng đến nguồn vốn đầu tư mạo hiểm trong các công ty khởi nghiệp tiền điện tử theo nhiều cách mà nhiều người không mong đợi. Khi lãi suất giảm, các nhà đầu tư săn tìm lợi nhuận cao hơn, vì vậy họ hướng đến các công ty khởi nghiệp tiền điện tử có công nghệ mới và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Sự dịch chuyển này dẫn đến các khoản đầu tư vốn mạo hiểm lớn hơn vào các công ty khởi nghiệp dựa trên công nghệ blockchain. Tác động của việc tăng cường minh bạch về mặt quy định đối với DeFi và các liên doanh dựa trên công nghệ blockchain cũng làm thay đổi cục diện. Các quy tắc rõ ràng giúp các dự án này giành được sự tin tưởng và thu hút nhiều vốn hơn, điều này giải thích lý do tại sao các khoản đầu tư vốn mạo hiểm vào tiền điện tử phục hồi sau sự suy thoái vào năm 2023. Dự đoán của PitchBook cho thấy rằng các nhà đầu tư cảm thấy tự tin hơn khi thấy các cơ quan quản lý đưa ra hướng dẫn giúp giảm bớt sự không chắc chắn và các rắc rối pháp lý tiềm ẩn.
Nguồn vốn đầu tư mạo hiểm vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử đạt khoảng 4,9% trong tổng số 279 tỷ đô la vốn đầu tư mạo hiểm toàn cầu vào năm 2024, theo dữ liệu của Báo cáo DeFi. Tỷ lệ này có vẻ nhỏ, nhưng phản ánh 13,6 tỷ đô la đã chảy vào các liên doanh dựa trên công nghệ blockchain. Mọi người đều nhớ rằng ngành này vẫn tụt hậu so với năm 2021 rực rỡ, khi các công ty khởi nghiệp tiền điện tử đảm bảo được 32,4 tỷ đô la, tuy nhiên nhiều người theo dõi thị trường vẫn thấy đà tiến triển. Hoạt động gây quỹ Crypto VC cho thấy các dấu hiệu tăng trưởng có thể kéo dài đến năm 2025 và xa hơn nữa. Nhiều nhà đầu tư vẫn tin tưởng vào sức mạnh của các chuỗi khối lớp 1, các nền tảng mã thông báo và sự phát triển của các mô hình phát hành stablecoin. Một số người so sánh các khoản tài trợ vốn mạo hiểm tiền điện tử cao nhất từ năm 2021 với các xu hướng thị trường hiện tại để xem không gian này đã ổn định đến mức nào.
PitchBook dự đoán rằng các công ty khởi nghiệp tiền điện tử có thể thu hút hơn 18 tỷ đô la vốn vào năm 2025. Galaxy Research cho rằng sự gia tăng này sẽ xảy ra do lãi suất thấp hơn khiến tiền rẻ hơn để vay và đầu tư, và các quy định rõ ràng hơn cho phép nhiều nguồn vốn hơn chảy vào các dự án blockchain. Cách mà các nền tảng DeFi được hỗ trợ bởi Bitcoin đang định hình lại hoạt động cho vay và các stablecoin cũng là một phần của sự tăng trưởng này. Các nền tảng này phục vụ cho một thị trường ngách, nơi các ngân hàng truyền thống gặp khó khăn. Các nhà đầu tư thấy rằng tài sản thế giới thực (RWA) hiện xuất hiện trong DeFi và nhiều nhà phát hành stablecoin sử dụng những tài sản này để duy trì giá trị. Cách tiếp cận này gia tăng thêm tính đáng tin cậy và khuyến khích nhiều vốn đầu tư mạo hiểm hơn trong không gian này. Khi các nền tảng mới sử dụng mô hình do cộng đồng thúc đẩy, nó giúp phân bổ rủi ro đồng thời cung cấp các vai trò quản trị cho người dùng.
Nhiều người đã theo dõi sự xuất hiện của các dự án như Monad Labs và Berachain, những dự án phát triển mạng lưới blockchain mô đun để phát triển hợp đồng thông minh lớp 1. Monad Labs đã huy động được 225 triệu đô la, trong khi Berachain đảm bảo được 100 triệu đô la cho nền tảng phát triển chuỗi khối mô-đun của riêng mình. Những động thái này đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư mạo hiểm muốn hỗ trợ cho điều lớn tiếp theo. Các nhà phân tích đang phân tích sự gia tăng của hoạt động gây quỹ VC vào năm 2024 cho các dự án cơ sở hạ tầng chuỗi khối mới và thấy rằng các loại đầu tư này có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Một ví dụ quan trọng khác là Babylon, tập trung vào các cải tiến giao thức đặt cược Bitcoin, và Securitize, một nền tảng mã hóa đã huy động được 47 triệu đô la từ các công ty lớn như BlackRock. Sự mở rộng của họ cho thấy vai trò của quy định trong việc thúc đẩy sự tin tưởng đối với các nền tảng mã thông báo và việc áp dụng chúng trong tài chính truyền thống.
Avalon Labs cũng đã gây được sự chú ý khi huy động được 10 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series A do Framework Ventures dẫn đầu và được Kenetic Capital, SNZ Capital và các công ty khác hỗ trợ. Avalon Labs đặt mục tiêu xây dựng một hệ sinh thái DeFi được hỗ trợ bởi Bitcoin với các loại stablecoin, khoản vay và tài khoản tiết kiệm cho phép người dùng khai thác tính thanh khoản của Bitcoin. Hiện công ty đang cung cấp dịch vụ cho hơn 20.000 Bitcoin, cho thấy một lượng người dùng ổn định. Đồng stablecoin USDa của công ty khởi nghiệp có tổng giá trị bị khóa là hơn 466 triệu đô la. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường coi các loại stablecoin này là một con đường để mở rộng DeFi. Họ so sánh chúng với các dự án trao đổi phi tập trung (DEX) hàng đầu thu hút nguồn vốn VC trên Chuỗi khối BNB. Binance Labs cũng đã có động thái trong lĩnh vực này bằng cách hỗ trợ Thena, một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản trên Chuỗi khối BNB. Mô hình tokenomics ve(3,3) của Thena khuyến khích sự tham gia dài hạn bằng cách cho phép mọi người khóa token để có quyền quản trị. Tổng giá trị bị khóa của Thena là hơn 63 triệu đô la và công ty có kế hoạch thực hiện các hoạt động chéo chuỗi cùng với việc bổ sung thêm nhiều dịch vụ DeFi.
Usual, một công ty khởi nghiệp của Pháp, đã huy động được 10 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series A do Binance Labs và Kraken Ventures dẫn đầu. Công ty này đặt mục tiêu cung cấp các loại stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản thế giới thực. DefiLlama nêu rõ rằng Usual USD (USD0) có tổng giá trị bị khóa là hơn 1,7 tỷ đô la. Nhà phát hành stablecoin này theo một mô hình do cộng đồng thúc đẩy, trong đó 90% token gốc của công ty được chuyển cho người dùng. Thiết lập này cho phép chia sẻ lợi nhuận và sự tham gia nhiều hơn từ những người nắm giữ token. Nhiều người coi các chiến lược dành cho những nhà phát hành stablecoin, những người đang tìm cách tận dụng sự hỗ trợ của tài sản thế giới thực (RWA), là một cách tiếp cận vững chắc. Mọi người cho rằng cấu trúc này có thể giảm rủi ro so với các hệ thống phụ thuộc vào ngân hàng làm tài sản thế chấp. Các dự án như vậy cũng thu hút nguồn vốn đầu tư mạo hiểm từ các công ty như Coinbase Ventures và Ondo, những công ty nhìn thấy tiềm năng đối với các loại stablecoin được liên kết với tài sản thế giới thực.
Accountable, một công ty khởi nghiệp về dữ liệu tiền điện tử, đã huy động được 2,3 triệu đô la vốn hạt giống từ MitonC và Zee Prime Capital. Công ty sử dụng các bằng chứng không có kiến thức để cho phép người đi vay và người cho vay chia sẻ dữ liệu thời gian thực về tài sản và nghĩa vụ mà không tiết lộ thông tin chi tiết với công chúng. Cách tiếp cận này hấp dẫn đối với các khách hàng tổ chức coi trọng quyền riêng tư và sự tin tưởng. Khám phá các giao thức chia sẻ dữ liệu tiền điện tử cho hoạt động cho vay tiền điện tử của các tổ chức là trọng tâm của nhiều dự án mới. Nền tảng này cho biết cho đến nay đã xử lý 2 triệu đô la tiền cho vay Bitcoin. Sự phát triển của các công cụ tập trung vào quyền riêng tư này có thể thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa trong DeFi vì nhiều nhà tạo lập thị trường lớn muốn bảo vệ thông tin giao dịch nhạy cảm.
Vai trò của các bằng chứng không có kiến thức trong việc tăng cường quyền riêng tư cho người đi vay và người cho vay tiền điện tử đã vượt ra ngoài các dự án thí điểm nhỏ. Nhiều công ty nhận thấy cách các bằng chứng này có thể giữ bí mật thương mại nhưng vẫn chứng minh được khả năng tín dụng. Cách tiếp cận này có thể trở thành một công nghệ then chốt đối với các ngân hàng lớn nếu họ đi sâu hơn vào DeFi. Một số người tin rằng những phát triển này sẽ giúp thị trường tiền điện tử đạt mốc đầu tư 18 tỷ đô la mà dự đoán của PitchBook nêu ra cho năm 2025.
Năm 2024 là năm bùng nổ đối với Bitcoin nói riêng. Bitcoin nổi bật như một tài sản đầu tư hàng đầu, có thời điểm vươn lên trên 100.000 đô la. Một số chuyên gia tin rằng sự ra mắt của các quỹ ETF Bitcoin đã thúc đẩy phần lớn sự tăng trưởng đó. BlackRock đã ra mắt quỹ iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), thu về khoảng 50 tỷ đô la trong 12 tháng. Sự thành công
