Thị trường tiền điện tử đã mất 140 tỷ USD chỉ trong vài giờ sau một thông báo quan trọng vào ngày 2 tháng 4. Các nhà đầu tư đã theo dõi sát sao khi Tổng thống Donald Trump công bố mức thuế quan đối ứng, gây ra những thay đổi đột ngột trên nhiều thị trường. Trước thông báo, Bitcoin (BTC) đã vượt mốc 87.000 USD. Nhưng ngay sau đó, nó đã giảm nhanh chóng và xuống còn 83.662 USD vào ngày hôm sau. Các tài sản kỹ thuật số khác cũng theo mô hình tương tự.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng lên 2,77 nghìn tỷ USD trong ngày. Đó là mức tăng hơn 50 tỷ USD. Nhưng đà tăng không kéo dài. Khi thông tin về thuế quan được công bố, thị trường đã giảm mạnh. Trong vòng chưa đầy bốn giờ, tổng giá trị đã giảm xuống còn 2,61 nghìn tỷ USD. Mặc dù đã có một chút phục hồi vào ngày 3 tháng 4, thị trường chỉ phục hồi nhẹ. Khoản lỗ cuối cùng là 140 tỷ USD, dựa trên dữ liệu từ TradingView.
Sự kiện này cho thấy các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin vẫn rất nhạy cảm với các sự kiện trên thế giới. Nhiều nhà đầu tư từng nghĩ rằng Bitcoin sẽ hoạt động giống như vàng kỹ thuật số và giữ giá trị trong thời điểm bất ổn. Nhưng sự sụt giảm này cho thấy nó hoạt động giống như cổ phiếu công nghệ hơn. Nó phản ứng nhanh chóng với tin tức và sự thay đổi rủi ro. Thị trường chứng khoán cũng giảm sau khi thông báo về thuế quan được đưa ra. Đến sáng hôm sau, cổ phiếu của hầu hết các công ty lớn đã giảm ít nhất 3%.
Trong khi Bitcoin và cổ phiếu giảm, giá vàng lại tăng. Vàng đã đạt mức trên 3.162 USD trong một đợt tăng giá kéo dài bốn giờ. Vàng từ lâu đã được coi là một tài sản trú ẩn an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ rủi ro, các nhà đầu tư thường chuyển tiền vào vàng để bảo vệ tài sản của họ. Vào thời điểm thị trường bắt đầu phục hồi nhẹ, vàng đã ổn định trở lại ở mức 3.128 USD. Động thái này cho thấy nhiều nhà đầu tư tin tưởng vào vàng hơn là tài sản kỹ thuật số khi nỗi sợ hãi lan rộng.
Bitcoin đã rất bất ổn trong những tháng gần đây. Vào ngày 3 tháng 4, nó được giao dịch ở mức 85.215 USD, tăng 2,2% trong một ngày. Nhưng ngay cả với mức tăng đó, nó vẫn giảm hơn 21% so với mức cao nhất mọi thời đại là 109.000 USD vào tháng 1. Những biến động giá này cho thấy Bitcoin có thể khó lường như thế nào. Các nhà giao dịch và nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu điều này có nghĩa là một đợt tăng giá lớn hơn sắp tới hay giá sẽ tiếp tục giảm.
CryptoQuant, một công ty phân tích blockchain, đã chia sẻ một số dữ liệu thú vị. Một trong những cộng tác viên của nó, được gọi là Onchained, đã nghiên cứu hành vi của những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn. Đây là những người đã mua Bitcoin từ một đến ba tháng trước. Trong những lần sụp đổ trước đây, nhóm này thường bán nhanh chóng để tránh những khoản lỗ lớn hơn. Nhưng lần này, nhiều người vẫn đang nắm giữ. Họ không bán lỗ như trước đây.
Sự thay đổi này có thể rất quan trọng. Onchained đã xem xét một số liệu được gọi là Lợi nhuận ròng đã thực hiện của người nắm giữ ngắn hạn cho các sàn giao dịch hoặc CEX. Công cụ này cho thấy ai đang bán Bitcoin, cho dù họ đang kiếm tiền hay thua lỗ và áp lực bán mạnh đến mức nào. Dữ liệu cho thấy rằng mặc dù một số người nắm giữ ngắn hạn đang bán, nhưng hầu hết không bán lỗ. Điều này cho thấy sự thay đổi trong cách mọi người phản ứng trong thời điểm giảm giá.
Việc giảm bán có thể có nghĩa là thị trường đang tìm đáy. Nói cách khác, giá có thể không giảm nhiều hơn nữa. Trong các chu kỳ trước, khi những người nắm giữ ngắn hạn ngừng bán lỗ, điều đó thường báo hiệu sự bắt đầu của quá trình phục hồi. Nếu mô hình này lặp lại, Bitcoin có thể sớm tăng trở lại. Áp lực bán đã giảm bớt và điều này thường dẫn đến một xu hướng tăng mới.
Khoảng 28% nguồn cung Bitcoin hiện đang được nắm giữ bởi các nhà đầu tư ngắn hạn. Nếu những đồng tiền này chuyển sang tay của những người nắm giữ dài hạn, nó có thể giúp đẩy giá lên cao hơn nữa. Một số nhà phân tích tin rằng nếu điều này xảy ra, Bitcoin có thể vượt qua 150.000 USD trong tương lai gần. Nhưng thị trường vẫn còn mong manh và rất dễ phản ứng với các tin tức bên ngoài, như thuế quan mới hoặc thay đổi của thị trường chứng khoán.
Vụ sụp đổ này cho thấy các cú sốc bên ngoài ảnh hưởng đến tài sản kỹ thuật số nhiều hơn những gì nhiều người tin tưởng. Thị trường tiền điện tử từng được coi là tách biệt với tài chính truyền thống. Nhưng bây giờ, nó di chuyển chặt chẽ với cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác. Khi cái này giảm, cái kia thường đi theo. Mối tương quan cao này khiến các nhà đầu tư khó sử dụng Bitcoin làm kho lưu trữ giá trị an toàn.
Mặt khác, vàng vẫn giữ vững. Nó hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ khó khăn. Khi tiền điện tử giảm, vàng tăng, một lần nữa chứng minh rằng nó vẫn là một lựa chọn đáng tin cậy. Nhiều nhà đầu tư có thể tiếp tục chuyển sang vàng khi họ muốn tránh rủi ro. Điều này góp phần vào ý tưởng rằng vàng kỹ thuật số vẫn còn lâu mới thay thế được vàng thật.
Mặc dù Bitcoin đã giảm rất nhiều kể từ tháng 1, nhưng một số dấu hiệu cho thấy đáy đang hình thành. Sự chậm lại của việc bán tháo do hoảng loạn, hành vi của những người nắm giữ ngắn hạn và việc giảm lỗ cho thấy khả năng phục hồi. Nhưng các nhà giao dịch phải thận trọng. Thị trường vẫn có thể phản ứng với tin tức về thuế quan, lạm phát hoặc lãi suất.
Thị trường tiền điện tử đã trở nên kết nối với các sự kiện toàn cầu hơn bao giờ hết. Điều này khiến các nhà đầu tư cần theo dõi cả tin tức tài chính và chính trị. Biến động trên thị trường chứng khoán, thay đổi lãi suất hoặc chính sách thương mại đều có thể ảnh hưởng đến tài sản kỹ thuật số. Điều này đã rõ ràng vào Ngày Giải phóng, khi một thông báo xóa sổ hàng tỷ giá trị chỉ trong vài giờ.
Hiện tại, Bitcoin vẫn là một tài sản rủi ro nhưng được theo dõi chặt chẽ. Sự sụt giảm mạnh và các dấu hiệu phục hồi cho thấy mọi thứ có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào. Nếu những người nắm giữ ngắn hạn giữ tiền của họ và áp lực bán vẫn ở mức thấp, chúng ta có thể thấy giá tăng trở lại. Tuy nhiên, vàng vẫn là nơi trú ẩn an toàn thực sự, trong khi Bitcoin tiếp tục hoạt động giống như một cổ phiếu công nghệ hơn. Khi thị trường thay đổi, việc theo dõi tâm lý, hành vi ngắn hạn và các số liệu chính sẽ rất quan trọng.
Mức giảm 140 tỷ USD của thị trường tiền điện tử là lời nhắc nhở rằng không có khoản đầu tư nào là không có rủi ro. Nó cũng cho thấy rằng mặc dù Bitcoin phổ biến, nhưng nó vẫn được kết nối sâu sắc với thế giới xung quanh. Các nhà đầu tư hy vọng về sự ổn định phải nhìn xa hơn sự cường điệu và chú ý đến dữ liệu. Liệu Bitcoin phục hồi hay tiếp tục giảm sẽ phụ thuộc vào cách mọi người phản ứng với áp lực — và liệu họ chọn nắm giữ hay bán khi thời điểm khó khăn.
