BlackRock: Bitcoin nên chiếm 1-2% danh mục đầu tư
Là một công ty quản lý tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la, BlackRock có quan điểm lạc quan thận trọng về việc thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư cân bằng. Đề xuất của BlackRock về việc phân bổ 1-2% Bitcoin trong danh mục đầu tư cân bằng cho thấy rằng các nhà đầu tư có khả năng quản trị và khả năng chịu đựng rủi ro phù hợp có thể thấy việc nắm giữ một phần nhỏ BTC là hợp lý. Trong phạm vi đó, tỷ lệ rủi ro của Bitcoin trong tổng danh mục đầu tư vẫn có thể quản lý được. Tuy nhiên, vượt quá mức này có thể làm tăng tỷ trọng của tài sản này theo những cách không mong đợi. Nhiều nhà đầu tư coi cách tiếp cận này là một bước đi thận trọng, tôn trọng quản lý rủi ro đồng thời thừa nhận hồ sơ lợi nhuận độc đáo của Bitcoin.
Những ai cần suy nghĩ khác về lợi nhuận dự kiến của Bitcoin có thể lưu ý rằng Bitcoin không có dòng tiền cơ bản nào. Điều này khiến việc áp dụng trở thành động lực chính của giá trị. Các nhà đầu tư muốn tăng trưởng dài hạn nên theo dõi tỷ lệ áp dụng Bitcoin trên toàn thị trường. Nếu nhiều tổ chức lớn chấp nhận nó hơn, những thay đổi này có thể châm ngòi cho sự thay đổi cơ bản của hệ sinh thái tài sản tiền điện tử. Một số người coi đây là chất xúc tác mang tính cấu trúc có thể khiến giá Bitcoin tăng. Những người khác coi đây là cơ hội để phòng ngừa những rủi ro cụ thể trong danh mục đầu tư đa tài sản.
So sánh hồ sơ rủi ro của Bitcoin với nhóm “Magnificent 7” gồm các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Microsoft và Nvidia giúp các nhà đầu tư hiểu được vị trí của Bitcoin trong chiến lược của họ. Các nhà phân tích đã phát hiện ra rằng giá trị của Bitcoin thường biến động theo những cách riêng biệt. Đôi khi, mối tương quan của nó với các loại tài sản chính là thấp hơn. Theo thời gian, điều này có thể cung cấp một nguồn lợi nhuận đa dạng. Nhu cầu xem xét bản chất thay đổi của Bitcoin ngày càng tăng khi ngày càng nhiều tổ chức coi đây là một phần nghiêm túc trong danh mục đầu tư của họ. Các nhà đầu tư tổ chức để mắt chặt chẽ đến thị trường và các quyết định của họ định hình hệ sinh thái tài sản tiền điện tử. Nếu Bitcoin phát triển thành công cụ phòng ngừa rủi ro cụ thể, nhiều người sẽ coi nó như nhiều hơn là một tài sản mới lạ.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải thận trọng đối với các khoản phân bổ lớn hơn. Đôi khi, Bitcoin hoạt động như một tài sản rủi ro và phải đối mặt với tình trạng bán tháo mạnh. Ngay cả một động thái nhỏ cũng có thể ảnh hưởng lớn đến rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư. Ý tưởng cho rằng Bitcoin có thể so sánh với cổ phiếu Magnificent 7 về tổng rủi ro là một quan điểm thú vị. Bitcoin và các công ty công nghệ lớn có khả năng định hình lại toàn bộ thị trường. Họ có thể thay đổi quan điểm lâu nay về phân bổ tài sản, đa dạng hóa danh mục đầu tư và hồ sơ lợi nhuận. Nhưng không giống như các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, giá trị của Bitcoin chủ yếu phụ thuộc vào việc áp dụng chứ không phải lợi nhuận hoặc báo cáo thu nhập. Điều này làm cho nó trở nên khác biệt và đáng để theo dõi. Cú sốc về cầu, ETF Bitcoin giao ngay và các quy định đang thay đổi có thể khiến động lực thị trường của Bitcoin thay đổi nhanh chóng.
Báo cáo ngày 12 tháng 12 của BlackRock Investment Institute về việc xác định quy mô Bitcoin trong danh mục đầu tư có cái nhìn thận trọng về các xu hướng này. Báo cáo giải thích rằng việc phân bổ BTC từ 1-2% có thể gia tăng giá trị mà không làm cho danh mục đầu tư trở nên quá biến động. Cách tiếp cận này giống như tác động của việc nắm giữ một phần nhỏ các công ty công nghệ lớn. Một chiến lược như vậy cố gắng kiểm soát sự biến động và khả năng chịu đựng rủi ro. Đối với nhiều người, mục tiêu là tìm một loại tài sản không biến động cùng với cổ phiếu hoặc trái phiếu. Một tài sản như vậy có thể cải thiện hồ sơ lợi nhuận của danh mục đầu tư, đặc biệt là trong những thời điểm mà các lựa chọn truyền thống mất đi sức hấp dẫn.
Những ai cân nhắc các chiến lược để tích hợp Bitcoin vào danh mục đầu tư đa tài sản đều thấy cơ hội để khám phá những lĩnh vực mới. Việc thêm ETF Bitcoin giao ngay có thể đơn giản hóa việc tiếp cận. Các ETF này nắm giữ Bitcoin và cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc mà không cần xử lý trực tiếp tài sản kỹ thuật số. Các sản phẩm như iShares Bitcoin Trust (IBIT) nắm giữ hàng tỷ đô la tài sản ròng. Chúng cung cấp một cách thức để khai thác các lợi ích tiềm năng của Bitcoin đồng thời tuân thủ các công cụ đầu tư quen thuộc. Tác động của ETF BTC giao ngay đối với động lực thị trường của Bitcoin và cú sốc về cầu có thể rất lớn. Khi dòng tiền đổ vào nhiều hơn, giá có thể tăng, nhưng rủi ro biến động đột ngột cũng có thể tăng.
Đánh giá việc áp dụng của tổ chức đối với Bitcoin như một chất xúc tác cho sự tăng trưởng giá trong tương lai có thể giúp các nhà đầu tư quyết định xem tài sản này có giá trị hơn là một giao dịch ngắn hạn hay không. Nếu các công ty lớn tiếp tục chấp nhận nó, nhu cầu có thể tăng và giá trị có thể ổn định hơn. Một số người thậm chí còn thấy thời điểm biến động của Bitcoin giảm. Tuy nhiên, nếu nó trở nên quá trưởng thành, nó có thể mất đi một phần tiềm năng tăng trưởng của mình. Nó vẫn có thể đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa các rủi ro cụ thể, như sự suy yếu của đồng tiền hoặc bất ổn chính trị, nhưng tiềm năng tăng giá của nó có thể giảm.
Để hiểu lợi ích về mối tương quan và đa dạng hóa của Bitcoin trong đầu tư dài hạn, cần quan sát cách nó phản ứng trong nhiều chu kỳ thị trường. Đôi khi, nó sẽ theo dõi các tài sản rủi ro khác. Vào những thời điểm khác, nó sẽ khác biệt. Nó có thể đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn khi cổ phiếu công nghệ giảm giá hoặc có thể giảm khi tâm lý nhà đầu tư xấu đi. Hệ sinh thái tài sản tiền điện tử phát triển nhanh chóng. Các nhà đầu tư nên để mắt đến các yếu tố gây ra sự thay đổi trong việc áp dụng, quy định và xu hướng kinh tế vĩ mô.
Đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro cần thiết cho mức độ tiếp xúc với BTC từ 1-2% do BlackRock khuyến nghị có thể có nghĩa là xem xét sự kết hợp danh mục đầu tư hiện tại. Một danh mục đầu tư có 60% là cổ phiếu và 40% là thu nhập cố định thường hướng tới sự ổn định. Việc thêm Bitcoin có thể tạo thêm sự phấn khích, nhưng cũng có thể làm tăng thêm sự không chắc chắn. Biến động là một đặc điểm đã biết của các tài sản tiền điện tử. Biến động giá có thể lớn. Một số nhà đầu tư hoan nghênh điều này, hy vọng vào lợi nhuận cao hơn. Những người khác coi đó là rủi ro. Họ muốn thận trọng đối với các khoản phân bổ lớn hơn.
Việc so sánh Bitcoin với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn về rủi ro danh mục đầu tư cho thấy nó có thể phù hợp với các mô hình phân bổ tài sản hiện đại. Cả hai đều liên quan đến những câu chuyện tăng trưởng, nhưng động lực của chúng khác nhau. Cổ phiếu công nghệ dựa trên thu nhập, sản phẩm mới và nhu cầu của người tiêu dùng. Bitcoin phụ thuộc nhiều hơn vào việc áp dụng. Giá trị của nó dựa trên niềm tin của mọi người vào tương lai của nó. Khi những người chơi tổ chức và ETF Bitcoin giao ngay xuất hiện, sự hiện diện của Bitcoin sẽ tăng lên. Nó có thể thể hiện hồ sơ lợi nhuận độc đáo có thể giúp quản lý rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.
Sử dụng Bitcoin một cách chiến thuật như một công cụ phòng ngừa tương tự như vàng, theo báo cáo của BlackRock, có nghĩa là coi nó như một công cụ chứ không phải là sự kiện chính. Khi được sử dụng theo cách này, Bitcoin có thể bảo vệ trước những cú sốc nhất định. Điều này đòi hỏi phải hiểu cách thức nó tương tác với các bộ phận khác của danh mục đầu tư. Nếu có vấn đề gì xảy ra, đôi khi Bitcoin có thể đóng vai trò như một nơi trú ẩn an toàn. Trong những trường hợp khác, điều đó có thể không xảy ra. Các nhà đầu tư nên cảnh giác với bản chất thay đổi của Bitcoin. Thị trường thay đổi và những gì hiệu quả ngày hôm nay có thể không hiệu quả vào ngày mai.
Cách tiếp cận bình tĩnh này khuyến khích các nhà đầu tư đối xử với Bitcoin như bất kỳ tài sản nào khác. Họ nên cân nhắc những lợi nhuận tiềm năng với rủi ro của nó. Họ nên suy nghĩ về cách nó phù hợp với các mục tiêu đầu tư rộng lớn hơn của họ. Sự gia tăng của ETF Bitcoin giao ngay, việc áp dụng của tổ chức và cách tiếp cận thận trọng của một công ty quản lý tài sản trị giá hàng
