Інвестори як на криптовалютному, так і на традиційному ринках готуються до зростання волатильності цін у міру наближення президентських виборів у США. Очікування результатів виборів призвело до значних зрушень у різних фінансових показниках, що відображає загальну невизначеність.
У світі криптовалют Індекс волатильності біткойна на біржі Deribit досяг найвищого рівня з кінця липня. Цей індекс вимірює очікувані коливання ціни BTC протягом наступних 30 днів. Дані з TradingView показують зростання індексу, що свідчить про те, що трейдери очікують значніших коливань ціни біткойна незабаром.
Семиденна передбачувана волатильність BTC різко зросла, особливо з наближенням засідання Федерального резерву. Ця волатильність набагато вища, ніж історичні рівні за той самий період. Ринок оцінює істотну премію за ризик, пов’язану з майбутніми виборами в США. Сінгапурська компанія з торгівлі криптовалютами QCP Capital відзначила цю тенденцію в недавньому телеграм-каналі, підкресливши обережну позицію учасників ринку.
Ринок ставок і опитування громадської думки додають невизначеності. На таких платформах, як децентралізована платформа прогнозування Polymarket, ймовірність перемоги кандидатів у ключових штатах, що коливаються, таких як Пенсільванія, різко коливалася. Опитування громадської думки, такі як опитування New York Times/Siena, показують запеклу боротьбу, де кандидати часто йдуть врівень або випереджають один одного з невеликим відривом.
Ця політична невизначеність вплинула на ціну біткойна. На початку цього тижня BTC майже досяг рекордно високого рівня, досягши позначки, не баченої місяцями. Цей стрибок частково був викликаний платформами ставок, які вказували на зручну перевагу певних кандидатів. Однак зі зміною шансів на виборах ціна BTC знизилася, що свідчить про те, як політичні події можуть впливати на настрій інвесторів.
На традиційних ринках спостерігаються схожі моделі. Показники на основі опціонів, які вимірюють очікувану турбулентність цін, різко зросли як на валютному ринку, так і на ринку казначейських облігацій США. Індекс Ice BofA MOVE, який відстежує 30-денну передбачувану волатильність казначейських облігацій США, підскочив до найвищого рівня з жовтня 2023 року. Це підвищення свідчить про те, що інвестори очікують значних коливань цін на державні облігації, що вплине на глобальне фінансування з використанням кредитного плеча.
Збільшення волатильності казначейських облігацій США часто призводить до посилення ліквідності. Коли ціни на облігації різко коливаються, інвестори можуть вийти з ризикованіших активів, таких як криптовалюти. Великі коливання прибутковості облігацій можуть вплинути на витрати на позики та загальну довіру на ринку.
Пара валют EUR/USD, найбільш ліквідна на валютних ринках, також зазнала зростання передбачуваної волатильності. Тижнева передбачувана волатильність EUR/USD досягла рівня, не баченого з часів міні-банківської кризи в США у березні 2023 року. Трейдери готуються до можливої турбулентності на валютних ринках у міру наближення виборів.
Розуміння того, чому президентські вибори в США впливають на волатильність ринку, є ключовим. Вибори можуть призвести до змін у політиці, яка впливає на оподаткування, регулювання та міжнародну торгівлю. Ці зміни впливають на ефективність різних активів, включаючи криптовалюти та традиційні фінансові інструменти.
Позиція кандидата щодо регулювання криптовалют може сприяти інноваціям на ринку криптовалют або запровадити обмеження. Інвестори уважно стежать за позиціями кандидатів щодо таких питань. Невизначеність щодо майбутньої політики сприяє зростанню передбачуваної волатильності на ринках.
Біржа Deribit, відома деривативами на криптовалюту, спостерігає зростання обсягів торгівлі. Трейдери беруть участь у ф’ючерсних контрактах, щоб хеджувати потенційні коливання ціни BTC. Зростання Індексу передбачуваної волатильності біткойна свідчить про зростаючі очікування ринку щодо майбутньої волатильності.
Засідання Федерального резерву, заплановане приблизно в той же час, додає ще один шар невизначеності. Рішення щодо процентних ставок і грошово-кредитної політики можуть вплинути на вартість долара США, впливаючи як на ринки криптовалют, так і на традиційні ринки. Семиденна передбачувана волатильність BTC відображає потенційний вплив цих подій, значно відхиляючись від історичних рівнів волатильності.
На ринку також зростають премії за ризик. Премія за ризик — це прибуток, який, як очікується, принесе інвестиція, що перевищує безризикову ставку. Збільшення премії за ризик свідчить про те, що інвестори вимагають вищої віддачі від утримання ризикованіших активів в умовах невизначеності.
QCP Capital виділила ці тенденції, наголосивши на значній премії за ризик навколо виборів. Учасники ринку готуються до можливих потрясінь, відповідним чином коригуючи свої стратегії.
Такі штати, що коливаються, як Пенсільванія, відіграють вирішальну роль у визначенні результату виборів. Коливання ймовірностей на таких платформах, як Polymarket, відображають зміну настроїв і можуть впливати на динаміку ринку. Напружена боротьба в цих штатах посилює загальну невизначеність.
Поведінка ціни BTC у відповідь на шанси на виборах показує зв’язок між політикою та ринками криптовалют. Коли платформи ставок вказували на зручну перевагу для кандидата, BTC майже досяг рекордно високого рівня. У міру загострення конкуренції ціна BTC знижувалася, що ілюструє, як політичні події можуть впливати на настрої інвесторів.
На традиційних ринках Індекс Ice BofA MOVE служить барометром волатильності казначейських облігацій. Недавній стрибок свідчить про те, що інвестори очікують значних коливань цін на облігації. Ці очікування можуть призвести до зміни інвестиційних стратегій, що вплине на ліквідність і умови фінансування.
Посилення ліквідності відбувається, коли менше капіталу доступно для кредитування та інвестування. Підвищена волатильність казначейських облігацій США може спонукати фінансові установи стати обережнішими, зменшуючи вплив на ризиковані активи, такі як криптовалюти. Це може створити цикл, у якому зниження ліквідності призводить до подальшої волатильності ринку.
Глобальне фінансування з використанням кредитного плеча, що включає позичання коштів для інвестування, чутливе до змін процентних ставок і стабільності ринку. Коли волатильність зростає, витрати на позики можуть збільшитися, а кредитори можуть встановити більш
