mei

Наразі ми перебуваємо посеред найдивнішого бичачого забігу криптовалют в історії. Консолідація біткоїна та непередбачувана продуктивність альткоїнів роблять 2024 рік зовсім іншим звіром у порівнянні з бичачими забігами 2012, 2016 або навіть 2020 років.

Біткоїн (BTC) коливається між 53 000 і 74 000 доларів США з березня, коли він двічі пробив свій історичний максимум. Відтоді ми перебуваємо у фазі жорсткої консолідації. Трейдери пильно стежать, оскільки історично цей рівень консолідації завжди супроводжується масовим сплеском у жовтні. Деякі аналітики прогнозують, що біткоїн може досягти 290 000 доларів, що означатиме стрибок на 320% від сьогоднішньої ціни приблизно в 64 000 доларів.

Інституційні інвестори вливають гроші завдяки впровадженню біткоїн-ETF. Цей інституційний поштовх призводить до зростання попиту, а оскільки пропозиція біткоїнів є надзвичайно обмеженою, зростання попиту постійно підвищує його вартість. Це основна динаміка попиту та пропозиції в роботі. Наприклад, MicroStrategy щойно вклала ще 472 мільйони доларів у біткоїн, купуючи монети по 61 000 доларів за кожну. Це свідчить про інтенсивний інтерес інституцій наразі через біткоїн-ETF.

Альткоїни його розчавлюють, деякі з них перевершують біткоїн до 200%. Ethereum (ETH), SOL від Solana, XRP та BNB від BNB Chain зараз процвітають. Що справді зводить з розуму, так це те, що альткоїни активно перевершують біткоїн. У попередніх бичачих забігах біткоїн завжди був лідером, але зараз ми спостерігаємо значний розрив. Мем-монети зуміли повністю домінувати в цьому бичачому циклі. Зокрема, мем-монети Solana очолюють цей рух. Мем-монети завжди були культурним феноменом у криптоіндустрії, але цього разу вони буквально визначають інвестиційні тенденції на ринку. Деякі аналітики вважають, що вони можуть зробити чи зруйнувати поточний бичачий забіг.

Китай вирішив вкласти 500 мільярдів доларів у пакет економічного стимулювання, що підштовхнуло ринки. Аналітики кажуть, що це призведе до більшої ліквідності та зміцнить довіру серед інвесторів. Історичні дані свідчать, що коли Китай робить великі кроки, ринки реагують великими кроками. І це саме те, що відбувається зараз.

Роздрібні інвестори повернулися в повній силі. Після періоду затишшя під час останнього ведмежого ринку вони повернулися з помстою. Це приносить на ринок абсолютно новий рівень хвилювання. У повітрі навіть ейфорія, оскільки деякі альткоїни набрали понад 200% лише за кілька тижнів. Люди називають цей бичачий забіг більш стійким, ніж попередні, хоча хто знає? Поки що цифри непогані.

Резерви стейблкоїнів на біржах надзвичайно низькі, що свідчить про потенційний висхідний тиск цін на криптовалюту. Оскільки доступно менше стейблкоїнів, це свідчить про те, що трейдери конвертують їх у криптовалюти, збільшуючи попит і потенційно підвищуючи ціни.

Глобальна економіка та геополітична напруженість також відіграють свою роль. Невизначеність на традиційних ринках і можливість подальшого зниження ставок центральними банками роблять криптовалюту ще більш вигідною як інвестицію. Іран випустив близько 200 балістичних ракет по Ізраїлю, і Ізраїль погрожує відплатою. Ця напруженість знизила ціну BTC протягом першої половини торгової сесії в Азії в середу. Глобальні акції та ризиковані активи, такі як біткоїн, постраждали від зростання конфлікту на Близькому Сході.

Біткоїн впав найбільше за місяць, тоді як золото зросло. Падіння в один момент досягло 6%, а 24-годинні втрати становили 3,5%. За словами трейдерів Presto Research на чолі з Пітером Чунгом, це був найгірший початок для історично найбільш бичачого місяця активу. «Нічна цінова дія біткоїна (BTC -4% проти золота +0,8%) після нападу Ірану спантеличує, особливо враховуючи недавню пропозицію BlackRock зробити BTC безризиковим активом, подібним до золота», — написали вони. Реальність полягає в тому, що різниця в короткострокових цінових діях цих двох активів відображає різні фази їхньої зрілості.

Золото є набагато більш зрілим активом, з 5000-річною історією як засіб збереження вартості, тому для поступового впливу мережі залишилося не так багато місця. З іншого боку, біткоїн має ті самі властивості, які роблять золото хорошим засобом збереження вартості (у багатьох випадках краще), але має лише 15-річну історію. Це означає, що він перебуває на ранніх стадіях масового впровадження, і його наратив досі малозрозумілий.

Останній торговий день вересня ознаменувався невеликим падінням на ринку. Біткоїн впав на 3,7%, досягнувши позначки 63 451 долар США після того, як ненадовго торкнувся позначки 65 000 доларів США. Криптовалютні акції зробили те саме. Coinbase впав на 6,8%, а MicroStrategy — на 4,3%. Аналітики звинувачують у цьому перекупленість. Тим часом минулого тижня біткоїн-ETF продемонстрували загальний чистий обсяг покупок у розмірі 16 774 BTC. Це набагато більше, ніж звичайний щомісячний запас новодобутого біткоїна, який становить 13 500.

Доджкоїн (DOGE) очолив втрати серед основних токенів із падінням на 8% за останні 24 години, згідно з даними CoinGecko. XRP (XRP), SOL від Solana, BNB від BNB Chain та Ethereum (ETH) втратили до 6%. Меншим токенам з ринковою капіталізацією менше 2 мільярдів доларів пощастило менше: SEI від Sei Network, мем-монета Floki (FLOKI) та STARK від Starknet впали до 16%.

ЗМІ також нарощують обороти. Знову всюди новини про криптовалюту, і це приваблює на ринок більше людей. CoinDesk 20, міра найбільш ліквідних цифрових активів, зазнав найгіршого падіння за останні тижні, впавши на 4,7%. Це показує, що хоча й спостерігається збільшення участі, спостерігається також збільшення волатильності.

Недавні заяви голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла також занепокоїли інвесторів, оскільки попередили, що майбутні зниження ставок не встановлені. Ця невизначеність впливає на світові акції та ризиковані активи, такі як біткоїн. Можливість подальшого зниження ставок центральними банками робить інвестиції в криптовалюту більш привабливими для деяких інвесторів. Аналітики спостеріга

Ралі біткоїна після пакету стимулів Китаю

Біткоїн пережив значне ралі після оголошення пакету стимулів Народним банком Китаю (НБК). Багато аналітиків вважають, що це лише початок, і прогнозують можливий прорив у бік 78000 доларів США протягом найближчих тижнів. У цій статті розглядається, як останні економічні стимули Китаю та дії центрального банку впливають на біткоїн і чому це може призвести до ще більшого зростання на ринку криптовалют.

Пакет стимулів Китаю та біткоїн

24 вересня Народний банк Китаю оголосив про план вливання близько 140 мільярдів доларів США у свою фінансову систему шляхом зниження норми обов’язкових резервів (НОР) на 50 базисних пунктів. Це є частиною зусиль Китаю щодо стимулювання своєї економіки, яка переживає труднощі, та ринку нерухомості. Ці заходи також включають зниження витрат на запозичення та послаблення правил купівлі нерухомості для підтримки сектора нерухомості.

Оскільки центральні банки по всьому світу пильно стежать за діями Китаю, Джеймі Каутс, головний криптоаналітик інвестиційної компанії Real Vision, стверджує, що останній пакет стимулів Китаю є великою справою для біткоїна. Він прогнозує, що це навіть може спонукати інші центральні банки слідувати тим же шляхом, що може стати грою на зміну ціни біткоїна.

Каутс заявив: «Дно досягнуте для ліквідності світового центрального банку для цього циклу. Відкиньтесь назад і спостерігайте, як інші центральні банки вишикуються в чергу». Простіше кажучи, він має на увазі, що центральні банки по всьому світу можуть почати вливати більше грошей у свої економіки, так само, як і НБК.

Минуле реагування біткоїна на економічні стимули Китаю

Це не перший випадок, коли біткоїн позитивно реагує на економічні стимули Китаю. Наприклад, НБК влив 367,7 мільярда доларів США за допомогою зворотних репо в жовтні 2023 року та ще 140 мільярдів доларів США у січні 2024 року шляхом зниження НОР на 50 базисних пунктів. Після цих дій ціна біткоїна зросла більш ніж на 100%, що свідчить про чіткий зв’язок між стимулами Китаю та зростанням біткоїна.

Незважаючи на те, що Китай заборонив майнінг криптовалют ще в 2021 році, зв’язок між біткоїном і китайською ліквідністю залишається сильним. Це показує, як продуктивність криптовалюти все ще прив’язана до глобальних умов ліквідності, і недавні заходи Китаю можуть змусити інвесторів взяти на себе більше ризиків, інвестуючи в активи, такі як біткоїн.

Чому центральний банк ліквідності має значення для біткоїна

Біткоїн працює в кредитній фіатній системі часткового резервування, де знецінення або зменшення вартості валюти розглядається як природна частина процесу. Коли центральні банки, такі як НБК, вливають більше грошей в економіку, це часто означає, що вартість фіатних грошей падає. У результаті інвестори шукають альтернативи, такі як біткоїн, щоб захистити своє багатство.

Саме ця тенденція є причиною того, що аналітики вважають, що ліквідність центрального банку збільшує попит на біткоїн. Коли в фінансовій системі доступно більше грошей, люди, як правило, інвестують у ризикові активи, такі як біткоїн, очікуючи вищої віддачі. Таким чином, останній пакет стимулів Китаю може спровокувати більше інвестицій у біткоїн, оскільки інші центральні банки можуть почати наслідувати приклад Китаю.

Технічний аналіз: модель бичачого прапора біткоїна

Додаючи до цього ажіотажу, технічний аналіз рухів ціни біткоїна. В даний час графік цін на біткоїни показує модель «бичачого прапора». Ця модель виникає, коли ціна активу різко зростає, а потім консолідується в спадному каналі. Простіше кажучи, біткоїн рухався в бік після великого ралі, і тепер він, схоже, готовий до нового прориву.

Якщо біткоїну вдасться пробити верхню лінію тренду цієї моделі, аналітики прогнозують, що він може досягти 78000 доларів США, що є потенційним новим рекордним максимумом. Проте, якщо прорив не відбудеться, ціна біткоїна може впасти назад до своєї нижньої лінії тренду, приблизно на рівні 0,0 retracement Фібоначчі. Ця модель відкату часто використовується для прогнозування потенційних рівнів цін на основі попередніх рухів, надаючи трейдерам більше інформації про можливі результати.

Як інфляція та політика центрального банку впливають на зростання біткоїна

Щоб біткоїн досяг свого нового історичного максимуму, йому, можливо, доведеться піднятися вище 80 000 доларів США з урахуванням інфляції. Інфляція є ще одним ключовим фактором, що сприяє зростанню біткоїна, оскільки традиційні фіатні валюти з часом втрачають свою цінність. Чим більше центральні банки вливають ліквідності в систему, тим вищою стає інфляція, що робить біткоїн більш привабливою інвестицією для тих, хто хоче захистити своє багатство.

У міру зростання інфляційного тиску в усьому світі інвестори зміщують свою увагу на такі активи, як біткоїн, які мають фіксований запас у 21 мільйон монет. Ця рідкість робить малоймовірним втрату вартості з часом, на відміну від фіатних валют, які можна друкувати нескінченно.

Біткоїн-кити прокидаються

Останнім часом кілька давно дрімаючих біткоїн-китів, які майнили біткоїни в його ранні роки, знову стали активними. Один із таких китів, який майнив протягом перших місяців існування мережі Bitcoin, перевів 10 BTC (на суму 630 000 доларів США) на криптовалютну біржу Kraken. Цей мінер володіє близько 77 мільйонами доларів США BTC, видобутих протягом перших місяців існування біткоїна, що означає, що їхні дії можуть значно вплинути на ринок.

За словами аналітиків Arkham Intelligence, це не перший випадок, коли мінер біткоїнів епохи Сатоші нещодавно «прокинувся». Ще один мінер, який володів біткоїнами на суму щонайменше 16 мільйонів доларів США з 2009 року, також перевів свої монети на іншу адресу. Ці дії викликають питання про те, чи планують ці ранні майнери продавати свої запаси біткоїнів, що може вплинути на ринок.

Чому біткоїн-кити продають зараз?

Біткоїн-кити, особливо ті, хто тримав свої активи протягом багатьох років, часто продають свої монети, коли вважають, що ціна досягла прибуткового рівня. У міру зростання вартості біткоїна довгострокові власники можуть відчувати себе більш мотивованими отримати готівку від своїх інвестицій. Така поведінка є поширеною і зазвичай відбувається, коли біткоїн демонструє ознаки майбутнього ралі або після значного стрибка цін.

Аналітики відзначили, що переклади біткоїнів на централізовані біржі, такі як

Запаси біткоїнів в Бутані

Бутан, маленька гірська країна, розташована в Південній Азії, здивувала світ, несподівано увійшовши у світ криптовалют. Нещодавно з’ясувалося, що уряд Бутану володіє значною кількістю біткоїнів (BTC), що робить його однією з небагатьох країн, які беруть активну участь у майнінгових операціях із криптовалютами. Це відкриття проливає світло на те, як маленькі країни можуть використовувати біткоїни як додатковий фінансовий інструмент у своїх національних портфелях. На відміну від інших країн, запаси біткоїнів уряду Бутану походять не з конфіскованих криптовалютних активів, а є результатом стратегічного безвуглецевого майнінгу криптовалют, що здійснюється за допомогою гідроресурсів.

Arkham Intelligence виявляє 13 000 біткоїнів у Бутані

Arkham Intelligence, фірма з аналізу блокчейнів, нещодавно відстежила та виявила криптовалютний портфель Бутану. Вони виявили, що Королівський уряд Бутану володіє 13 092 BTC, вартістю понад 750 мільйонів доларів, і 656 Ethereum (ETH), а також невеликою кількістю інших токенів, таких як SAND і MATIC. Ця значна кількість накопичених біткоїнів стала одкровенням для багатьох, підкресливши тихий, але стратегічний вихід Бутану на ринок криптовалют. Результати показують, як Arkham Intelligence виявила 13 000 біткоїнів у Бутані, наголошуючи на прозорості у впровадженні технології блокчейну.

Майнінгові операції, що працюють на гідроенергії

Майнінгові операції з біткоїнами уряду Бутану унікальні завдяки їхній залежності від гідроенергії для майнінгу. Країна багата на гідроресурси, які вона використовує для виробництва відновлюваної енергії в майнінгу криптовалют. Такий підхід дозволяє Бутану бути безвуглецевим майнером криптовалют, знижуючи вплив на навколишнє середовище, який зазвичай пов’язаний з майнінгом криптовалют. Використовуючи надлишкову гідроенергію, Бутан гарантує, що його майнінгові операції не заважають внутрішнім потребам в електроенергії. Вплив гідроенергії на ефективність майнінгу криптовалют є значним, оскільки вона забезпечує стале і економічно вигідне джерело енергії.

Партнерство між Druk Holding і Bitdeer Technologies

Успіх гірничодобувних зусиль Бутану значною мірою обумовлений партнерством між Druk Holding і Bitdeer Technologies. Druk Holding, інвестиційний підрозділ держави, інвестував 500 мільйонів доларів в інфраструктуру для майнінгу біткоїнів. Ці значні інвестиції призвели до розвитку майнінгових потужностей, включаючи одну на території зараз покинутого проекту Освітнього міста. Партнерство між Druk Holding Бутану і Bitdeer Technologies відіграло ключову роль у просуванні технологічних інвестицій країни. Крім того, роль майнінгового пулу Foundry USA у накопиченні біткоїнів у Бутані не можна недооцінювати. Співпрацюючи з провідним майнінговим пулом, Бутан збільшує свої шанси на отримання винагород за блоки, які коливаються від 1 до 5 BTC щодня.

Порівняння з біткоїн-резервами Сальвадору

Запаси біткоїнів у Бутані перевищили запаси Сальвадору, країни, яка відкрито заявила про своє прийняття біткоїнів за часів президента Наїба Букеле. Сальвадор наразі володіє 5876 BTC, тоді як Бутан володіє 13 092 BTC. Це порівняння біткоїн-резервів урядів Бутану та Сальвадору показує, як маленька країна, така як Бутан, може суттєво вплинути на глобальний криптовалютний портфель. Враховуючи ВВП Бутану в розмірі 2,96 мільярда доларів на рік, запаси біткоїнів уряду є значними. Важливість запасів BTC Бутану відносно його ВВП демонструє впевненість країни у майбутній вартості біткоїнів та його ролі у національних криптовалютних інвестиційних стратегіях.

Самостійне зберігання та уникнення ризиків DeFi

Бутан практикує стратегії самостійного зберігання для криптовалют, що утримуються урядом, забезпечуючи повний контроль над своїми цифровими активами. Уряд не має доступу до позик, децентралізованих фінансів (DeFi) або інших сторонніх власників, мінімізуючи ризики, пов’язані з волатильністю ринку. Підхід Бутану до криптовалюти без ризиків DeFi відображає обережну та стратегічну інвестиційну стратегію. Раніше Druk Holding співпрацював з такими компаніями, як BlockFi і Celsius, але не постраждав від їхнього банкрутства. Це ретельне управління криптоактивами захищає інвестиції Бутану і підтримує їхні довгострокові фінансові цілі.

Роль Druk Holding у просуванні технологічних інвестицій

Druk Holding відіграє провідну роль у просуванні технологічних інвестицій Бутану. Державна інвестиційна компанія співпрацює з понад 50 компаніями, розширюючи свою діяльність на такі галузі, як штучний інтелект (ШІ), технології дронів, виробництво обладнання та інші нові технології. Роль Druk Holding у розвитку технологічних інвестицій Бутану виходить за рамки криптовалют і спрямована на забезпечення майбутнього громадян Бутану. Роблячи ставку на довгостроковий потенціал біткоїнів та інших технологій, Druk Holding сприяє зусиллям країни з розвитку та модернізації.

Глобальний огляд біткоїнів, що належать уряду

Бутан є однією з кількох країн, уряди яких мають значну кількість біткоїнів. До монархій, які володіють біткоїнами, належить Сполучене Королівство, яке володіє 61 245 BTC вартістю 3,54 мільярда доларів, переважно з конфіскованої криптовалюти. 203 239 BTC уряду США і 190 000 BTC уряду Китаю також здебільшого конфісковані в ході незаконних операцій. Німеччина позбулася 50 000 BTC, продавши їх на відкритому ринку. Цей глобальний огляд біткоїнів і криптоактивів, що належать урядам, показує, що монархії та інші уряди стають важливими гравцями на ринку криптовалют. Розуміння криптовалютних портфелів урядів і способів їхнього управління має вирішальне значення, оскільки вплив цих активів на ринок зростає.

Екологічні переваги безвуглецевого майнінгу криптовалют

Використання Бутаном надлишкової гідроенергії для майнінгу забезпечує значні екологічні переваги. Операції з майнінгу криптовалют без викидів вуглецю знижують викиди парникових газів, пов’язані з традиційними методами майнінгу, які залежать від викоп

Фонди ETF, що базуються на біткоїнах, отримують значні надходження

У п’ятницю американські біржові інвестиційні фонди (ETF), що базуються на біткоїнах, продемонстрували найбільше одноденне надходження з кінця липня – понад 263 мільйони доларів США. Це величезний стимул для ринку, оскільки ціна біткоїна вперше за багато тижнів перевищила 60 000 доларів США. За даними TradingView, ціна біткоїна зросла на 12% за останній тиждень, досягнувши максимуму в 60 600 доларів США. Це зростання значною мірою зумовлене потужними інвестиціями у біткоїн-ETF, що свідчить про відновлення інтересу з боку великих гравців у фінансовому світі.

Фонд біткоїнів Fidelity під назвою FBTC очолив рейтинг із вражаючими надходженнями в розмірі 102 мільйони доларів США за один день. Завдяки цьому тижневий прибуток фонду склав приблизно 218 мільйонів доларів США, що сигналізує про відновлення після кількох тижнів слабких результатів. Загалом американські біткоїн-ETF завершили тиждень із чистим припливом понад 400 мільйонів доларів США. Інші великі біткоїн-ETF, такі як Bitcoin Fund (ARKB) компанії ARK Invest/21Shares, йшли відразу за ними, отримавши 99 мільйонів доларів США нового капіталу.

Fidelity та інші ETF відновлюються після збитків

Фонд FBTC компанії Fidelity до цього тижня боровся зі збитками, оскільки за останні два тижні з нього було виведено 467 мільйонів доларів США. Проте п’ятничні надходження свідчать про розворот ситуації, оскільки інвестори налаштовані більш оптимістично щодо майбутнього біткоїна. Інші біткоїн-ETF, якими керують такі компанії, як Bitwise, Franklin Templeton, Valkyrie, VanEck і Grayscale, також зафіксували позитивні надходження, що сприяло зростанню ціни біткоїна.

Однак не всі ETF показали добрі результати. iShares Bitcoin Trust (IBIT) компанії BlackRock і Bitcoin Fund (BTCW) компанії WisdomTree не отримали жодних надходжень. Фактично IBIT зазнав кількох відтоків протягом останніх двох тижнів, особливо 29 серпня та 9 вересня. Це може бути ознакою того, що деякі інвестори шукають кращих можливостей в інших місцях, але загалом відновлений інтерес до біткоїн-ETF є позитивним сигналом для ринку криптовалют.

Чому ціна біткоїна зростає

Зростання біткоїна до понад 60 000 доларів США є значним з кількох причин. По-перше, останнє зростання інвестицій в ETF свідчить про те, що дедалі більше інвесторів-інститутів впевнені у майбутньому біткоїна. Коли великі фонди, такі як Fidelity і ARK Invest, вкладають величезні суми грошей у біткоїн, це часто означає, що ці установи очікують подальшого зростання ціни криптовалюти.

Іншою причиною зростання цін є майбутнє рішення Федерального резерву щодо процентних ставок. Багато інвесторів вважають, що ФРС знизить процентні ставки, можливо, навіть на 50 базисних пунктів. Це зробить позики дешевше і може призвести до збільшення інвестицій в такі активи, як біткоїн, які розглядаються як альтернатива традиційним інвестиціям. Нижчі процентні ставки часто заохочують людей вкладати гроші у більш ризиковані інвестиції в надії на отримання вищої прибутковості.

Інституційні інвестори роблять ставку на біткоїн

Такі інституційні інвестори, як MicroStrategy, відіграють основну роль у підтримці останнього зростання ціни біткоїна. MicroStrategy, яка має один із найбільших резервів біткоїнів серед корпорацій, нещодавно придбала ще 18 300 BTC, збільшивши свої загальні запаси до 248 000 BTC. Середня ціна покупки біткоїна компанією становить близько 38 681 долар США, і, оскільки зараз біткоїн торгується вище 60 000 доларів США, вони отримали прибуток понад 5 мільярдів доларів США.

Це свідчить про те, що великі інвестори все ще впевнені в довгостроковій цінності біткоїна. Коли великі компанії, такі як MicroStrategy, продовжують купувати біткоїни, це надсилає на ринок потужний сигнал про те, що криптовалюта має здатність виживати і може продовжувати зростати в ціні.

Рівні підтримки та опору біткоїна

Біткоїн уже деякий час бореться за те, щоб подолати рівень опору в 60 000 доларів США. Тепер, коли він нарешті перевищив цю точку, трейдери звертають увагу на наступний рівень опору, який знаходиться між 61 000 і 63 000 доларів США. Якщо біткоїну вдасться залишатися вище 60 000 доларів США протягом тривалого періоду, ми можемо побачити, як він зросте навіть вище в найближчі тижні.

З іншого боку, рівень підтримки біткоїна в даний час становить близько 59 000 доларів США з більш сильним рівнем підтримки на рівні 58 000 доларів США. Ці рівні діють як запобіжники, тобто якщо ціна біткоїна впаде, він може стабілізуватися приблизно на цих рівнях, перш ніж знову почне зростати.

Вплив рішення Федерального резерву щодо процентних ставок

Майбутнє засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) є одним із найважливіших факторів, який може вплинути на ціну біткоїна. Багато інвесторів очікують, що ФРС знизить процентні ставки на 25-50 базисних пунктів. Більше зниження ставок на 50 базисних пунктів може призвести до чергового зростання цін на біткоїн, оскільки більше інвесторів перемістять свої гроші в альтернативні активи.

Проте є й ризики. Маркус Тілен з 10x Research попереджає, що якщо ФРС знизить процентні ставки на 50 базисних пунктів, це може свідчити про те, що економіка США стикається з глибшими проблемами. Це може призвести до деякої невизначеності на ринку, що може вплинути на біткоїн та інші активи.

Більш широкий ринок криптовалют також демонструє зростання

Біткоїн — не єдина криптовалюта, яка добре себе зарекомендувала останнім часом. Ethereum (ETH), друга за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією, показала 8-відсоткове зростання ціни, досягнувши 2400 доларів США. Інші криптовалюти, такі як Toncoin (TON), Chainlink (LINK) і Avalanche (AVAX), також продемонстрували значне зростання, згідно з даними CoinGecko.

Це широке відновлення на ринку криптовалют говорить про те, що довіра інвесторів повертається не тільки до біткоїна, але й до всього простору цифрових активів. У міру зростання інтересу з боку установ ми можемо побачити ще більш позитивні цінові зрушення в найближчі тижні.

Що це означає для інвесторів у біткоїн-ETF

Незважаючи на те, що останнє зростання біткоїн-ETF є гарною новиною, деякі

Біткоїн-фонди падають, оскільки інвестори роблять ставки на зниження ціни

У вересні інвестори дедалі частіше роблять ставки на те, що ціна біткоїна впаде. Минулого тижня багато людей швидко вивели свої гроші з біткоїн-біржових фондів (ETF). Ці фонди управляються відомими компаніями, такими як Fidelity, ARK Invest та інші на Уолл-стріт, які пропонують способи інвестувати в біткоїн.

Інвестори виводять 320 мільйонів доларів із біткоїн-фондів

Згідно зі звітом компанії з управління активами CoinShares, минулого тижня з біткоїн-фондів було виведено загалом 320 мільйонів доларів. Це сталося, коли все більше людей почали робити ставки на те, що ціна біткоїна впаде. Ці ставки робляться за допомогою «короткострокових інвестиційних продуктів для біткоїнів», інструментів, які дозволяють інвесторам отримувати прибуток, якщо ціна біткоїна знижується. Фактично, у ці короткі продукти для біткоїну було вкладено 4,4 мільйона доларів, що є найвищою сумою з березня.

BlackRock вирізняється позитивним припливом

У той час як з більшості фондів люди виводили свої гроші, BlackRock, найбільший у світі керуючий активами, не пішов за цим трендом. Замість цього в його біткоїн-ETF iShares надійшло понад 219 мільйонів доларів за той самий період. Це зробило BlackRock єдиним великим керуючим фондами, який отримав більше грошей, що свідчить про те, що деякі інвестори все ще вірять у потенціал біткоїна.

Чому інвестори виходять?

Компанія CoinShares, яка минулого тижня також втратила 4 мільйони доларів зі своїх біткоїн-фондів, вважає, що ця зміна в поведінці інвесторів пов’язана з сильними економічними даними зі США. Звіт припускає, що економічні показники, кращі за очікувані, зменшили ймовірність того, що Федеральний резерв скоротить процентні ставки на 50 базисних пунктів. Це важливо, тому що процентні ставки можуть суттєво впливати на інвестиції, такі як біткоїн.

Як процентні ставки впливають на біткоїн та інші криптовалюти

Процентні ставки мають вирішальне значення для біткоїна та інших криптовалют. Коли процентні ставки високі, це робить ризикованіші інвестиції, такі як біткоїн, менш привабливими, оскільки інвестори можуть отримувати більш безпечну прибутковість, зберігаючи готівку на високодохідних рахунках. Ось чому біткоїн та інші цифрові активи, які вважаються «ризиковими» інвестиціями, стають менш привабливими в умовах високих процентних ставок.

Роль Федеральної резервної системи на ринках криптовалют

Інвестори чекають, коли Федеральний резерв знизить процентні ставки з минулого року, коли центральний банк підвищив їх до найвищого рівня за два десятиліття. Багато хто вважає, що незабаром відбудуться зміни в політиці. У серпні Джером Пауелл, голова Федерального резерву, натякнув, що процентні ставки можуть бути знижені найближчим часом, що може вплинути на ринок криптовалют.

Економічні дані США та їх вплив на ринки

У п’ятницю Міністерство торгівлі США повідомило, що індекс цін на особисті споживчі витрати, який є ключовим показником інфляції, зріс на 0,2% за останній місяць і на 2,5% за останній рік. Ці дані відповідали очікуванням аналітиків. Однак ринки інтерпретували цю інформацію як ознаку того, що Федеральний резерв, швидше за все, знизить процентні ставки на чверть відсоткового пункту, а не на більш значне зниження на половину пункту.

Ethereum та інші криптовалюти також постраждали

Тенденція виведення грошей із криптофондів не обмежувалася біткоїном. У звіті CoinShares також зазначається, що інвестори в Європі виводили готівку з криптовалютних фондів, включаючи ті, що дають доступ до Ethereum, другої за величиною ринкової капіталізації криптовалюти. Загалом із інвестиційних продуктів Ethereum було виведено 5,7 мільйона доларів. Це сталося після того, як у травні Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила ETF Ethereum, що, як очікувалося, підвищить інтерес до криптовалюти.

Боротьба за ціну біткоїна

На даний момент ціна біткоїна становить 58 622 долари США за монету. Це відбувається після падіння на 7% за останні сім днів, згідно з даними CoinGecko. Зараз біткоїн на 20% нижче свого історичного максимуму в 73 737 доларів, якого він досяг у березні після схвалення біткоїн-ETF на ринку США.

Що це означає для майбутнього?

Недавня тенденція виведення грошей із біткоїна та інших криптофондів свідчить про те, що інвестори нервують з приводу майбутнього цих цифрових активів. Оскільки сильні економічні дані роблять зниження процентної ставки менш ймовірним, а ціна біткоїна продовжує знижуватися, багато хто задається питанням, чи це просто тимчасове падіння чи ознака серйозніших проблем попереду.

Біткоїн-фонди минулого тижня зіткнулися зі значним відтоком коштів, оскільки все більше інвесторів роблять ставку на падіння цін. Сильні економічні дані США зменшили ймовірність того, що Федеральний резерв значно знизить процентні ставки, що змушує деяких уникати ризикованіших інвестицій, таких як біткоїн. Хоча біткоїн-ETF компанії BlackRock протидіяв цій тенденції завдяки позитивному притоку, загальний настрій на ринку, здається, є негативним: інвестори також виходять із Ethereum та інших криптовалютних фондів. Оскільки ринок чекає подальших сигналів від Федерального резерву, майбутнє біткоїна та інших цифрових активів залишається невизначеним.

Ціна біткоїна може залишатися низькою у вересні через Mt. Gox та уряд США

Повільний рух ціни біткоїна може тривати і до вересня. Два великі фактори можуть додати майже 15 мільярдів доларів додаткового тиску на продаж: уряд США та неіснуюча криптобіржа Mt. Gox. Цей додатковий тиск може ще більше знизити ціну біткоїна.

Загроза додаткових біткоїнів на ринку

Більш ніж 14,8 мільярда доларів біткоїнів незабаром можуть потрапити на ринок. Уряд США володіє понад 203 тисячами біткоїнів, що оцінюються у 12,1 мільярда доларів. Тим часом, Mt. Gox збирається розподілити ще 46 тисяч біткоїнів, вартістю близько 2,7 мільярда доларів. Це може заповнити ринок додатковими біткоїнами, що призведе до падіння цін.

Чи вплинуть платежі Mt. Gox на ринок?

Очікується, що Mt. Gox випустить біткоїнів на суму 2,7 мільярда доларів до кінця 2024 року. Цей розподіл відбудеться на біржі Kraken, але експерти вважають, що це не спричинить значного порушення ринку. Згідно зі звітом Kaiko, Kraken вже обробляв велику кількість біткоїнів, лише з незначним збільшенням прослизання. Це свідчить про те, що навряд чи будь-який тиск на продаж від платежів Mt. Gox вплине на загальний ринок.

Кредитори Mt. Gox та поведінка на ринку

Кредитори Mt. Gox чекали понад 10 років, щоб отримати свої біткоїни, які зросли в ціні на 8500%. Незважаючи на таке величезне зростання ціни, більшість кредиторів Mt. Gox ще не продали свої біткоїни. Наприклад, наприкінці липня Mt. Gox розподілив біткоїнів на суму майже 4 мільярди доларів, що становило близько 41,5% від того, що він винен користувачам. Проте більшість кредиторів вирішили утримувати свої біткоїни, а не продавати їх.

Склонована, криптоаналітична фірма, повідомила, що багато кредиторів вирішили отримати свої платежі в біткоїнах, а не у фіатній валюті. Це був новий варіант, згідно з японським законодавством про банкрутство. В результаті, існує ймовірність, що буде продана лише невелика частина цих розподілених монет. Крім того, сукупна дельта обсягу спот (CVD), яка вимірює чисту різницю між купівлею та продажем на централізованих біржах, не показала значного зростання продажів на Kraken після розподілу Mt. Gox.

Ціна біткоїна бореться нижче 60 000 доларів

Ціна біткоїна залишалася нижче важливого рівня в 60 000 доларів після падіння більш ніж на 10,7% у серпні. Щоб завершити місяць на позитивній території, біткоїн повинен закритися вище 64 300 доларів. Однак аналітики попереджають, що відсутність ліквідності, поширена проблема влітку, може тривати і у вересні. Це може утруднити біткоїну пробити рівень опору в 63 900 доларів.

З 2013 року середні показники біткоїнів у вересні були негативними, на рівні близько -4,78%. Ця тенденція не дає великих надій на сильне відновлення ціни наступного місяця.

Недавнє зниження біткоїна під час торгових годин США

Останнім часом біткоїн мав тенденцію до зниження під час торгових годин у США. На східному узбережжі ціна впала до 58 000 доларів трохи до полудня. Наразі біткоїн коштує 58 200 доларів, що майже на 4,4% менше, ніж за останні 24 години. Хоча це краще, ніж на ширшому ринку, де індекс CoinDesk 20 впав на 5,6%, це все ще значне падіння.

Інші криптовалюти, включаючи Ether (ETH), Chainlink (LINK) та Cardano (ADA), також зазнали падіння. Solana (SOL) мав найгірший день, ціна впала на 9%. За останній місяць біткоїн впав більш ніж на 12%, знівелювавши прибутки, отримані у липні. Ether та Solana впали на 25% у серпні.

«Купуй в Азії, продавай у США»

Виникла знайома модель: біткоїн, як правило, зростає під час азійських торгових годин, але падає під час торгових годин у США. Як зазначив криптоаналітик Майлз Дойчер, «Азія піднімає ціну, Америка скидає». За останні два тижні біткоїн зріс на понад 5% під час азійських торгових годин, але показав негативну прибутковість під час торгових годин у США.

Можливі зміни тренду попереду

Незважаючи на позитивні фактори, такі як зростаюче інституційне прийняття, потенційно сприятливіше регуляторне середовище та майбутні скорочення ставок Федеральною резервною системою, ціна біткоїна все ще знизилася більш ніж на 20% від свого історичного максимуму в 73 500 доларів, досягнутого понад п’ять місяців тому.

Бикам, можливо, важко уявити, що може змінити поточну цінову дію. Однак все може стати цікаво, коли США повернуться з відпустки з нагоди Дня праці. Нова хвиля економічних звітів може змінити загальну картину ринку.

Економічні дані та очікування ринку

Наступного тижня всі погляди будуть звернені на Звіт про несільськогосподарську зайнятість за серпень, який буде опубліковано у п’ятницю, 6 вересня. Звіт про зайнятість за липень був слабким і, ймовірно, став ключовою причиною, через яку Федеральна резервна система пообіцяла скоротити ставки у вересні. Зараз ринок очікує лише невеликого скорочення на 25 базисних пунктів у середині вересня. Однак, якщо звіт про зайнятість у серпні також буде слабким, інвестори можуть почати очікувати на більш значне скорочення на 50 базисних пунктів. Це може дати сильний позитивний імпульс ринкам з високим ризиком, включаючи біткоїн.

З іншого боку, якщо звіт про зайнятість у вересні буде сильним, це може зменшити надії ринку на більш м’яку грошово-кредитну політику. У будь-якому випадку ми можемо очікувати певної волатильності попереду. Існує приблизно 50% ймовірності, що ця волатильність може бути позитивною, і це приблизно все, на що бики можуть сподіватися на даний момент.