Ukrainian
Інвестори як на криптовалютних, так і на традиційних ринках готуються до зростання волатильності цін у міру наближення виборів президента США. Очікування результатів виборів призвело до значних рухів різних фінансових показників, що відображає загальну невизначеність.
У криптосвіті індекс волатильності біткоїна на біржі Deribit досяг свого найвищого рівня з кінця липня. Цей індекс вимірює очікувані коливання ціни BTC протягом наступних 30 днів. Дані з TradingView показують зростання індексу, що свідчить про те, що трейдери очікують більш значних коливань ціни біткоїна найближчим часом.
Семиденна передбачувана волатильність BTC різко зросла, особливо у зв’язку з майбутньою зустріччю Федерального резерву. Ця волатильність значно вища, ніж історичні рівні за той же період. Ринок оцінює істотну премію за ризик напередодні майбутніх виборів у США. Сінгапурська криптотрейдингова фірма QCP Capital відзначила цю тенденцію в недавньому повідомленні Telegram, підкресливши обережну позицію учасників ринку.
Ставки на біржі та опитування додають невизначеності. На таких платформах, як децентралізована платформа прогнозів Polymarket, ймовірність перемоги кандидатів у ключових коливних штатах, таких як Пенсільванія, різко змінилася. Такі опитування, як дослідження New York Times/Siena, показують щільні перегони, де кандидати часто йдуть пліч-о-пліч або лідирують із невеликим відривом.
Ці політичні невизначеності вплинули на ціну біткоїна. На початку цього тижня BTC майже досяг рекордних максимумів, досягнувши рівнів, небачених за кілька місяців. Це зростання частково пояснюється тим, що ставки на біржі вказують на комфортну перевагу певних кандидатів. Однак у міру зміни шансів на виборах ціна BTC знизилася, що показує, як політичні події можуть впливати на настрої інвесторів.
На традиційних ринках виникли схожі моделі. Грунтовані на опціонах показники, що вимірюють очікувану турбулентність цін, зросли як на валютному ринку, так і на ринку казначейських облігацій США. Індекс Ice BofA MOVE, який відстежує 30-денну передбачувану волатильність казначейських облігацій США, підскочив до найвищого рівня з жовтня 2023 року. Це підвищення свідчить про те, що інвестори очікують значних коливань цін на державні облігації, що вплине на глобальне кредитне фінансування.
Зростання волатильності казначейських облігацій США часто призводить до звуження ліквідності. Коли ціни на казначейські зобов’язання сильно коливаються, інвестори можуть відмовитися від ризикованих активів, таких як криптовалюти. Великі коливання прибутковості казначейських облігацій можуть вплинути на вартість запозичень і загальну довіру до ринку.
Валютна пара EUR/USD, найліквідніша на валютних ринках, також демонструє зростання передбачуваної волатильності. Однотижнева передбачувана волатильність EUR/USD досягла рівня, не баченого з часів мінібанківської кризи у США в березні 2023 року. Трейдери готуються до потенційної турбулентності на валютних ринках у міру наближення виборів.
Розуміння того, чому вибори президента США впливають на волатильність ринку, є ключовим. Вибори можуть призвести до змін у політиці, що впливає на оподаткування, регулювання та міжнародну торгівлю. Ці зміни впливають на ефективність різних активів, включаючи криптовалюти та традиційні фінансові інструменти.
Позиція кандидата щодо регулювання криптовалют може або сприяти інноваціям на крипторинках, або запроваджувати обмеження. Інвестори уважно стежать за позиціями кандидатів з таких питань. Невизначеність щодо майбутньої політики сприяє зростанню передбачуваної волатильності на ринках.
Біржа Deribit, відома криптодеривативами, спостерігає зростання обсягів торгівлі. Трейдери використовують опціонні контракти для хеджування від потенційних коливань ціни BTC. Зростання індексу передбачуваної волатильності біткоїна свідчить про посилення очікувань ринку щодо майбутньої волатильності.
Запланована приблизно в той же час зустріч Федерального резерву додає ще один рівень невизначеності. Рішення щодо процентних ставок і грошово-кредитної політики можуть вплинути на вартість долара США, що впливає як на криптовалюти, так і на традиційні ринки. Семиденна передбачувана волатильність BTC відображає потенційний вплив цих подій, значно відрізняючись від історичних рівнів волатильності.
Також зростають ринкові премії за ризик. Премія за ризик — це прибуток понад безризикову ставку, який, як очікується, принесе інвестиція. Зростання премії за ризик свідчить про те, що інвестори вимагають вищої прибутковості для утримання ризикованих активів в умовах невизначеності.
QCP Capital відзначила ці тенденції, підкресливши істотну премію за ризик напередодні виборів. Учасники ринку готуються до можливих потрясінь, відповідно коригуючи свої стратегії.
Коливальні штати, такі як Пенсильванія, відіграють вирішальну роль у визначенні результату виборів. Коливання ймовірностей на таких платформах, як Polymarket, відображають зміни настроїв і можуть впливати на ринкову динаміку. Тісні перегони в цих штатах додають загальної невизначеності.
Поведінка ціни BTC у відповідь на шанси на виборах показує зв’язок між політикою та криптовалютними ринками. Коли ставки на біржі вказували на комфортну перевагу кандидата, BTC майже досяг рекордних максимумів. У міру загострення перегонів ціна BTC знизилася, що ілюструє, як політичні події впливають на настрої інвесторів.
На традиційних ринках індекс Ice BofA MOVE служить барометром волатильності казначейських облігацій. Недавній стрибок свідчить про те, що інвестори очікують значних коливань цін на облігації. Це очікування може призвести до змін інвестиційних стратегій, що вплине на ліквідність і умови фінансування.
Звуження ліквідності відбувається, коли менше капіталу доступне для кредитування та інвестування. Зростання волатильності казначейських облігацій США може спонукати фінансові установи стати більш обережними, скорочуючи вплив на ризикові активи, такі як криптовалюти. Це може створити цикл, коли зниження ліквідності призводить до подальшої волатильності ринку.
Глобальне кредитне фінансування, що включає запозичення коштів для інвестування, чутливе до змін процентних ставок і стабільності ринку. Коли зростає волатильність, вартість запозичень може збільшитися, а кредитори можуть висувати більш жорсткі умови. Це впливає не тільки на великі інституції, а й на дрібніших інвесторів, які поклада
