Війна комісій серед ETF на Ethereum! Дізнайтеся про комісії та оберіть найкращий ETF

by Мухаммед 18 Липня, 2024

written by Мухаммед 18 Липня, 2024 6 minutes read

Серед компаній, які планують запустити перші біржові фонди США (ETF), що володіють Ether, розгорнулася війна комісій. Цього тижня вісім компаній з управління активами подали свої остаточні документи до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), вказавши в них детальну інформацію про комісії, які вони планують стягувати за свої запропоновані ETF на спотовий Ether. Це один з останніх кроків, що передують початку торгів цими ETF наступного вівторка.

Комісії та звільнення від них з боку компаній з управління активами

Ось розбивка комісій, які компанії з управління активами планують стягувати за свої ETF на спотовий Ether:

BlackRock: Планує стягувати 0,25%. Після часткового звільнення від комісії протягом першого року фонд стягуватиме 0,12% за свої перші 2,5 млрд дол. США активів.
Fidelity Investments: Стягуватиме комісію в розмірі 0,25% і звільнятиме від неї до кінця 2024 року.
21Shares: Планує стягувати комісію в розмірі 0,21% і звільнятиме від неї протягом шести місяців або для перших 500 млн дол. США активів (залежно від того, що настане раніше).
VanEck: Стягуватиме комісію в розмірі 0,2% і звільнятиме від неї протягом першого року або до досягнення фондом 1,5 млрд дол. США активів. Якщо розмір активів перевищить 1,5 млрд дол. США до закінчення року, то з активів, що перевищують 1,5 млрд дол. США, стягуватиметься комісія в розмірі 0,2%.
Franklin Templeton: Стягуватиме комісію в розмірі 0,19% і звільнятиме від неї протягом перших шести місяців для перших 10 млрд дол. США активів.
Спільне підприємство Invesco і Galaxy Digital: Їхній фонд стягуватиме комісію в розмірі 0,25%.
Bitwise Asset Management: Стягуватиме комісію в розмірі 0,2% і звільнятиме від неї для перших 500 млн дол. США активів протягом шести місяців.
Grayscale Investments: Стягуватиме комісію в розмірі 2,5% за свій Ethereum Trust і 0,25% за свій Ethereum Mini Trust. З Mini Trust не стягуватиметься комісія протягом першого року. Для перших 2 млрд дол. США активів стягуватиметься комісія в розмірі 0,12%.

Конкурентні комісії та знижки

Більшість ETF на спотовий Ether, що незабаром будуть розміщені, пропонують тимчасове звільнення від комісій або знижки для залучення інвесторів. Згідно з документами, поданими до американських регуляторів, ці акції тривають від повного звільнення від комісій до знижок близько 50% і тривають від шести місяців до року. Деякі знижки закінчуються, коли ETF управляють певною сумою активів під управлінням (AUM).

Сім з десяти запропонованих ETF на спотовий Ether пропонують знижені комісії. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) та Invesco Galaxy Ethereum ETF не беруть участі у війні комісій. ProShares Ethereum ETF затримується в процесі реєстрації і, ймовірно, не буде розміщений на біржі наступного тижня.

Подання до SEC і дати розміщення

Емітенти подали останній раунд виправлених реєстрацій за формою S-1 для дев’яти запропонованих ETF на спотовий Ether 17 липня. Як повідомляється, SEC повідомила, що 23 липня буде днем розміщення цих фондів. В останніх поданнях наведено детальну інформацію про комісії за управління для кожного фонду.

Лідер гонки комісій: Franklin Templeton

Franklin Ethereum ETF (EZET) від Franklin Templeton лідирує в гонці комісій. Його комісії за управління повністю звільняються протягом одного року або до досягнення фондом 10 млрд дол. США в AUM. Після цього періоду базова комісія становитиме 0,19%, що є найнижчим показником серед запропонованих ETF.

Інші ETF на спотовий Ether мають комісії в діапазоні від 0,20% до 0,25%, за одним винятком. Grayscale Ethereum Trust (ETHE), який торгувався за іншою структурою фонду з 2017 року, продовжуватиме стягувати свою довгострокову комісію за управління в розмірі 2,5%.

Новий Mini Trust від Grayscale

Grayscale також запускає новий фонд, Grayscale Ethereum Mini Trust, з більш конкурентоспроможною структурою комісій. Протягом перших 12 місяців або до досягнення AUM фонду 2 млрд дол. США комісія Mini Trust буде знижена з 0,25% до 0,12%.

Реакція галузі

17 липня Grayscale зіткнулася з критикою за те, що не знизила комісії за свій старий фонд ETHE, який має майже 10 млрд дол. США в AUM. Деякі аналітики галузі також вважають, що комісії за новий Mini Trust є надто високими.

Аналітик ETF з Bloomberg Ерік Балчунас прокоментував, що, хоча Mini Trust є дешевше, цього може бути недостатньо, щоб залучити значні органічні інвестиції, особливо з огляду на те, що BlackRock пропонує подібну комісію.

Звільнення від комісій і акції

Більшість ETF на Ether пропонують звільнення від комісій і акції для збереження конкурентоспроможності. Ці звільнення тривають від шести місяців до року і можуть суттєво знизити витрати для інвесторів. Ось детальніше про деякі з цих акцій:

BlackRock: Пропонує часткове звільнення від комісії протягом першого року, стягуючи лише 0,12% за свої перші 2,5 млрд дол. США активів.
Fidelity Investments: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,25% до кінця 2024 року.
21Shares: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,21% протягом шести місяців або для перших 500 млн дол. США активів.
VanEck: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,2% протягом першого року або до досягнення фондом 1,5 млрд дол. США активів.
Franklin Templeton: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,19% протягом перших шести місяців для перших 10 млрд дол. США активів.
Bitwise Asset Management: Звільняє від своєї комісії в розмірі 0,2% для перших 500 млн дол. США активів протягом шести місяців.
Grayscale Investments: Звільняє від комісії Mini Trust в розмірі 0,25% протягом першого року, знижуючи її до 0,12% для перших 2 млрд дол. США активів.

Очікуваний вплив зниження комісій

Очікується, що зниження комісій зробить ці ETF на спотовий Ether більш привабливими для інвесторів. Нижчі комісії означають вищу прибутковість для інвесторів, що може допомогти залучити більше активів і підвищити популярність цих фондів.

Конкуренція між компаніями з управління активами є інтенсивною, оскільки кожна з них намагається запропонувати найпривабливіші комісії та умови, щоб завоювати частку ринку.

muhammed

Мухаммед — захоплений блогер про криптовалюти, ентузіаст технологій та досвідчений інженер-програміст, який став значним голосом у спільноті криптовалют та блокчейн. Захоплення Мухаммеда технологіями та програмуванням почалося в ранньому віці. Його батьки, обидва техніки, заохочували його цікавість, надаючи йому інструменти та ресурси для дослідження цифрового світу. Академічний шлях Мухаммеда заклав міцну основу для його кар'єри. Він здобув ступінь бакалавра з комп'ютерних наук. Протягом цього часу Мухаммед заглибився у різні аспекти розробки програмного забезпечення, кібербезпеки та криптографічних алгоритмів. Він розробив проєкт разом з друзями — децентралізовану програму (DApp) для безпечного обміну даними, яка отримала широке визнання і викликала у нього глибокий інтерес до блокчейн-технологій та запобігання цифровій цензурі. Після закінчення навчання Мухаммед працював інженером-програмістом у кількох провідних технологічних компаніях, де здобув практичний досвід у розробці масштабованих програмних рішень і роботі з передовими технологіями. Його професійний шлях зазнав значного повороту, коли він відкрив для себе Bitcoin і блокчейн-технології. Захоплений потенціалом децентралізованих систем у революціонізуванні фінансів та різних інших галузей, Мухаммед почав глибше вивчати світ криптовалют. Поєднуючи свою технічну експертизу з зростаючою пристрастю до блокчейну, Мухаммед запустив свій блог та канал у Telegram, де ділився своїми знаннями та ідеями щодо останніх тенденцій, технологій та рухів ринку у сфері криптовалют. Його блог швидко набув популярності, привертаючи різноманітну аудиторію від технічно підкованих розробників до новачків-інвесторів. Здатність Мухаммеда розкладати складні технічні концепції на легко зрозумілий контент зробила його блог важливим ресурсом для багатьох. Окрім ведення блогу, Мухаммед активно долучається до проєктів з відкритим кодом, де співпрацює з іншими розробниками для підвищення безпеки та функціональності різних платформ. Його внесок був визнаний у спільноті розробників, і він часто бере участь у хакатонах і технічних зустрічах, ділячись своїми знаннями та вчиться у колег. Відданість Мухаммеда навчанню інших про криптовалюти виходить за межі його блогу. Він написав статті для відомих технічних та фінансових видань. Його статті часто досліджують практичні застосування блокчейн-технологій, майбутнє децентралізованих фінансів (DeFi), розвиток регуляторного середовища, цифрову конфіденційність та онлайн-цензуру. Те, що вирізняє Мухаммеда, це його невтомна цікавість і прагнення до постійного навчання. Він вірить, що блокчейн-технології все ще перебувають на ранній стадії розвитку, і що їхній повний потенціал ще не реалізовано. Це переконання спонукає його залишатися на передовій технологічного прогресу і ділитися своїми знаннями з ширшою спільнотою. Поза професійною діяльністю Мухаммед є завзятим гравцем і любить досліджувати новітні ігрові технології та віртуальну реальність. Він вільно володіє турецькою, арабською та англійською мовами. Його поєднання технічної експертизи, пристрасті до блокчейну та відданості освіті робить його унікальною та впливовою фігурою у спільноті криптовалют, надихаючи багатьох досліджувати трансформаційний потенціал децентралізованих технологій.