Kripto Para Birimi Girişimlerindeki Risk Sermayesi Finansmanını Azalan Faiz Oranları Etkiler
Faiz oranları düştüğünde yatırımcılar daha yüksek getiriler ararlar, bu yüzden yeni teknolojiler ve güçlü büyüme potansiyeline sahip kripto para birimi girişimlerine yönelirler. Bu değişim, blok zinciri tabanlı girişimlere daha büyük risk sermayesi yatırımlarına yol açar. DeFi ve blok zinciri tabanlı girişimler üzerindeki artan düzenleyici netliğin etkisi de manzarayı değiştirir. Net kurallar, bu projelere güven kazandırmaya ve daha fazla sermaye çekmeye yardımcı olur, bu da 2023’teki düşüşün ardından kripto para birimindeki risk sermayesi yatırımlarının neden toparlandığını açıklar. PitchBook tahminleri, yatırımcıların düzenleyicilerin belirsizliği ve potansiyel yasal sorunları azaltan yönergeler sağladığını gördüklerinde daha güvenli hissettiklerini gösteriyor.
DeFi Report verilerine göre, 2024 yılında kripto paralarına yapılan risk sermayesi yatırımları küresel risk sermayesi yatırımlarının toplam 279 milyar dolarının yaklaşık %4,9’una ulaştı. Bu pay küçük görünebilir, ancak blok zinciri tabanlı girişimlere akan 13,6 milyar doları temsil ediyor. Sektörün hala 2021’in büyük yılının gerisinde kaldığını, kripto girişimlerinin 32,4 milyar dolar emniyete aldığını hatırlayın, ancak birçok piyasa gözlemcisi ilerleme görüyor. Kripto VC fon toplama, 2025 ve sonrasında uzanabilecek büyüme belirtileri gösteriyor. Pek çok yatırımcı hala 1. Katman blok zincirlerinin, simgeleştirme platformlarının ve istikrarlı jeton ihraççı modelleri geliştirmenin gücüne inanıyor. Bazıları, alanın ne kadar istikrara kavuştuğunu görmek için 2021’den 2023’e kadarki kripto VC finansman zirvelerini mevcut piyasa eğilimleriyle karşılaştırıyor.
PitchBook, kripto girişimlerinin 2025’te 18 milyar dolardan fazla sermaye çekebileceğini öngörüyor. Galaxy Research, bu artışın gerçekleşeceğini düşünüyor çünkü daha düşük oranlar paranın borçlanmasını ve yatırımını ucuzlatıyor ve daha net düzenlemeler daha fazla fonun blok zinciri projelerine akmasını sağlıyor. Bitcoin destekli DeFi platformlarının borç vermeyi ve istikrarlı paraları nasıl yeniden şekillendirdiği de bu büyümenin bir parçası. Bu platformlar, geleneksel bankaların zorlandığı bir nişe hitap ediyor. Yatırımcılar, gerçek dünya varlıklarının (RWA) artık DeFi’da göründüğünü görüyorlar ve birçok istikrarlı para birimi ihraççısı, değeri korumak için bu varlıkları kullanıyor. Bu yaklaşım güvenilirlik kazandırır ve alanda daha fazla risk sermayesi teşvik eder. Yeni platformlar topluluk odaklı modeller kullandığında, yönetişim rollerini kullanıcılara sunarken riski yaymaya yardımcı olur.
Pek çok kişi, 1. katman akıllı sözleşme geliştirme için modüler blok zinciri ağları geliştiren Monad Labs ve Berachain gibi projelerin ortaya çıkışını izledi. Monad Labs 225 milyon dolar topladı, Berachain ise kendi modüler blok zinciri geliştirme platformu için 100 milyon dolar güvence altına aldı. Bu hareketler, bir sonraki büyük şeyi desteklemek isteyen risk sermayesi şirketlerinin dikkatini çekti. Analistler, yeni blok zinciri altyapı projeleri için 2024 VC fon toplama artışını analiz ediyor ve bu tür yatırımların güçlü bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu görüyor. Diğer önemli bir örnek, Bitcoin bahis protokolü geliştirmelerine odaklanan Babil ve BlackRock gibi büyük şirketlerden 47 milyon dolar toplayan bir simgeleştirme platformu olan Securitize’dir. Genişlemeleri, düzenlemenin simgeleştirme platformlarına olan güveni artırmadaki rolünü ve geleneksel finans alanındaki benimsenmelerini gösteriyor.
Avalon Labs, Framework Ventures liderliğindeki ve Kenetic Capital, SNZ Capital ve diğerleri tarafından desteklenen A Serisi turunda 10 milyon dolar toplayarak da dikkat çekti. Avalon Labs, kullanıcılara Bitcoin’in likiditesinden yararlanmalarını sağlayan istikrarlı paralar, krediler ve tasarruf hesapları ile Bitcoin destekli bir DeFi ekosistemi inşa etmeyi hedefliyor. Şu anda 20.000’den fazla Bitcoin’e hizmet veriyor ve bu da istikrarlı bir kullanıcı tabanına işaret ediyor. Girişimin USDa sabit parası, toplam değeri 466 milyon doların üzerinde. Risk sermayedarları genellikle bu istikrarlı paraları DeFi’yi genişletmenin bir yolu olarak görüyorlar. Onları BNB Chain’de VC fonlaması çeken en iyi merkezi olmayan borsa (DEX) projeleriyle karşılaştırıyorlar. Binance Labs, BNB Chain üzerinde merkezi olmayan bir borsa ve likidite protokolü olan Thena’yı destekleyerek bu alanda da hamleler yaptı. Thena’nın ve(3,3) ekonomik modeli, insanların yönetişim hakları için tokenları kilitlemelerine izin vererek uzun vadeli katılımı teşvik ediyor. Thena’nın kilitli toplam değeri 63 milyon doların üzerinde ve zincirler arası işlemler ve daha fazla DeFi hizmetinin eklenmesini planlıyor.
Fransız bir girişim olan Usual, Binance Labs ve Kraken Ventures liderliğindeki A Serisi finansman turunda 10 milyon dolar topladı. Gerçek dünya varlıkları destekli istikrarlı paralar sunmayı hedefliyor. DefiLlama, Usual USD’nin (USD0) kilitli toplam değerde 1,7 milyar dolardan fazla olduğunu belirtiyor. Bu istikrarlı para birimi ihraççısı, yerel tokenının %90’ının kullanıcılara gittiği topluluk odaklı bir modeli takip ediyor. Bu kurulum, kar paylaşımına ve token sahiplerinin daha fazla katılımına izin verir. Pek çok kişi, gerçek dünya varlıklarını (RWA) desteklemek için kaldıraç kullanmayı hedefleyen istikrarlı para ihraççıları için stratejileri güçlü bir yaklaşım olarak görüyor. İnsanlar, bu yapının teminat için bankalara bağımlı olan sistemlere kıyasla riski azaltabileceğini söylüyor. Bu tür projeler ayrıca Coinbase Ventures ve Ondo gibi, gerçek dünya varlıklarına bağlı istikrarlı paralardaki potansiyeli gören şirketlerden risk sermayesi finansmanı çekiyor.
Kripto veri girişimi olan Accountable, MitonC ve Zee Prime Capital’den 2,3 milyon dolar tohum finansmanı aldı. Şirket, borç alanların ve borç verenlerin varlıklar ve yükümlülükler hakkında gerçek zamanlı verileri kamuoyuna açıklamadan paylaşmalarına olanak tanımak için sıfır bilgi kanıtları kullanıyor. Bu yaklaşım, gizliliği ve güveni önemseyen kurumsal müşterilere hitap ediyor. Kurumsal kripto kredileri için kriptografik veri paylaşım protokollerini araştırmak, birçok yeni proje için bir odak noktasıdır. Platform bugüne kadar 2 milyon dolarlık Bitcoin kredisi işlediğini söylüyor. Bu gizlilik odaklı araçların yükselişi, DeFi’de daha fazla büyümeye yol açabilir çünkü birçok büyük piyasa yapıcı, hassas ticaret bilgilerini korumak ister.
Sıfır bilgi kanıtlarının, kripto para birimi borçluları ve borç verenler için gizliliği artırmada oynadığı rol, küçük pilot projelerin ötesine geçti. Pek çok şirket, bu kanıtların ticari sırları gizli tutarken kredibiliteyi kanıtlayabileceğini görüyor. Bu yaklaşım, büyük bankaların DeFi’ye daha derinlemesine girmesi durumunda onlar için kilit bir teknoloji haline gelebilir. Bazıları, bu gelişmelerin, PitchBook tahminlerinin 2025 için belirttiği 18 milyar dolarlık yatırım hedefine kripto piyasasının ulaşmasına yardımcı olacağına inanıyor.
2024 özellikle Bitcoin için önemli bir yıldı. Bir ara 100.000 doların üzerine çıkarak en iyi yatırım varlığı olarak öne çıktı. Birçok uzman, Bitcoin ETF’lerinin piyasaya sürülmesinin bu büyümenin büyük bir kısmını yönlendirdiğine inanıyor. BlackRock, 12 ay boyunca yaklaşık 50 milyar dolar toplayan iShares Bitcoin Trust ETF’sini (IBIT) piyasaya sürdü. Bu ETF lansmanının başarısı, geleneksel yatırımcıların kripto para piyasalarına erişmenin basit yo
