Capital Group — одна из старейших фирм взаимных фондов в мире. Компания управляет деньгами почти столетие, имея репутацию осторожной и консервативной. Однако за последние четыре года Capital Group удивила многих, создав огромную позицию в акциях, связанных с биткоином. То, что начиналось с примерно 1 миллиарда долларов, выросло до более чем 6 миллиардов долларов, показывая, как даже традиционные фирмы теперь являются частью истории биткоина.
Движение в сторону биткоина возглавил Марк Кейси, портфельный менеджер, проработавший в Capital Group 25 лет. Кейси сказал, что его стиль сформировался под влиянием Бенджамина Грэма и Уоррена Баффетта, двух самых известных инвесторов в истории. Несмотря на его консервативный опыт, он стал решительным сторонником биткоина. Он сообщил The Wall Street Journal, что находит биткоин увлекательным и даже назвал его одной из самых крутых вещей, когда-либо созданных людьми. В подкасте с Andreessen Horowitz он рассказал, почему, по его мнению, к биткоину следует относиться серьезно, как к золоту или нефти.
Capital Group не покупала биткоин напрямую. Вместо этого фирма инвестировала в публичные компании, которые владеют большими объемами биткоинов на своих балансах. Их называют компаниями-хранилищами биткоинов, и они становятся растущей частью корпоративного мира. Инвестируя в эти фирмы, Capital Group создала большую подверженность биткоину, не владея им напрямую. Корпоративные хранилища биткоинов сейчас насчитывают более 1 миллиона BTC, что стоит более 117 миллиардов долларов, согласно BitcoinTreasuries.NET.
Самая большая часть инвестиций Capital Group в биткоин приходится на Strategy, компанию, ранее известную как MicroStrategy. Strategy была преобразована ее основателем Майклом Сэйлором из софтверного бизнеса в одного из крупнейших держателей биткоинов в мире. В 2021 году Capital Group приобрела долю в Strategy в размере 12,3%, стоимостью более 500 миллионов долларов. Хотя с тех пор эта доля упала до 7,89% из-за разводнения акций, стоимость выросла примерно до 6,2 миллиарда долларов. Этот рост обусловлен увеличением цены акций Strategy на 2200% за пять лет, почти все из которых связаны с биткоином.
Марк Кейси и его команда изучают эти компании так же, как они изучают традиционные сырьевые фирмы. Они рассматривают биткоин как товар, такой как золото или нефть, и используют аналогичные методы для оценки компаний. Для Capital Group ставка на хранилища биткоинов — это способ инвестировать в цифровое золото, работая при этом в знакомых рамках.
Портфель Capital Group также включает 5% долю в Metaplanet, японском операторе отелей, который перешел к хранению биткоинов. Metaplanet привлекла внимание как японская версия корпоративного хранилища биткоинов. Кроме того, Capital Group владеет акциями Mara Holdings, одной из крупнейших компаний по добыче биткоинов. Mara контролирует более 52 000 BTC, что делает ее одним из крупнейших игроков в этой сфере.
Корпоративные хранилища биткоинов теперь охватывают широкий спектр компаний. Наряду со Strategy и Mara Holdings, такие фирмы, как Coinbase, Bullish и Metaplanet, входят в первую десятку. Новые группы, такие как XXI и Bitcoin Standard Treasury, также выходят на рынок. Вместе эти компании подчеркивают, как распространилось внедрение биткоина от отдельных инвесторов к крупным учреждениям по всему миру.
Поддержка Марком Кейси биткоина показывает, как изменился разговор в традиционных финансах. Не так давно большинство управляющих взаимными фондами отклоняли биткоин как слишком рискованный или спекулятивный. Но Кейси, который когда-то сосредоточивался только на консервативном инвестировании в стоимость, теперь считает биткоин серьезным активом с долгосрочным потенциалом. Его мнение о том, что биткоин является товаром, облегчает Capital Group объяснение инвестиций клиентам, знакомым с такими товарами, как нефть и золото.
Рост подверженности Capital Group биткоину также является частью более широкой тенденции институционального принятия. От Tesla до Square, а теперь и Metaplanet, все больше компаний начали добавлять биткоин в свои балансы. Лидерство Майкла Сэйлора в Strategy было центральным для этого движения, вдохновляя многие фирмы рассматривать биткоин в качестве резерва казначейства. Фиксированное предложение биткоина в 21 миллион монет делает его привлекательным в качестве хеджирования от инфляции, аналогично золоту.
Роль Capital Group важна из-за ее долгой истории и репутации. 94-летний гигант взаимных фондов с триллионами долларов под управлением, переходящий в биткоин, сигнализирует о глубоких изменениях в том, как институты видят цифровые активы. Вместо того чтобы избегать биткоина, Capital Group приняла его таким образом, который соответствует ее консервативным корням. Инвестируя в такие компании, как Strategy, Metaplanet и Mara Holdings, фирма демонстрирует уверенность в роли биткоина в будущем денег и товаров.
Хранилища биткоинов теперь являются глобальным феноменом. От Соединенных Штатов до Японии публичные компании покупают и хранят биткоин в рамках своей основной стратегии. Инвесторы следят за такими сайтами, как BitcoinTreasuries.NET, чтобы отслеживать крупнейших держателей, при этом Strategy занимает первое место, владея более чем 636 000 BTC. Тот факт, что Capital Group связала себя с этой тенденцией посредством многомиллиардных долей, подчеркивает, как биткоин стал мейнстримом в институциональных портфелях.
Для многих инвесторов история роста Capital Group в биткоине предлагает четкий урок. Даже самые традиционные фирмы могут меняться, когда видят долгосрочную ценность. Марк Кейси, имеющий корни в стиле ценностей Грэма и Баффетта, нашел в биткоине то, что соответствует идее дефицитного, долговечного и независимого актива. Рассматривая биткоин как цифровое золото и инвестируя через казначейские фирмы, Capital Group удалось превратить осторожный подход в выигрышную позицию стоимостью в миллиарды долларов.
