Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами признал Биткоин законным финансовым инструментом

Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами, недавно выразил полную поддержку Биткоину. Это происходит на фоне экономической неопределенности, когда и фондовый рынок, и рынок Биткоина столкнулись со значительными корректировками. BlackRock проявляет растущий интерес к Биткоину с середины 2023 года. Под руководством генерального директора Ларри Финка, который изначально был скептически настроен к Биткоину, компания начала изучать потенциал Биткоина как глобального рыночного актива.

Растущий интерес BlackRock к Биткоину

BlackRock, ведущая компания по управлению инвестициями, проявляет растущий интерес к Биткоину. Этот интерес начал возрастать в середине 2023 года под руководством Ларри Финка. Изначально Финк скептически относился к Биткоину и другим криптовалютам. Тем не менее, сейчас он изменил свою позицию и видит потенциал Биткоина как законного финансового инструмента.

Изучение спотовых ETF на Биткоин и технологии блокчейн

BlackRock еще не инвестировала напрямую в Биткоин, но компания изучает спотовые ETF на Биткоин и технологию блокчейн. Это исследование указывает на растущее признание цифровых активов в традиционных финансах. Решение компании подать заявку на спотовый ETF на Биткоин в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в начале этого года является стратегическим шагом к интеграции Биткоина в основные финансовые портфели.

Смена взглядов Ларри Финка

В недавних событиях Ларри Финк заявил, что теперь он рассматривает Биткоин как законный финансовый инструмент. В интервью CNBC Финк рассказал о смене своей точки зрения. Он подчеркнул, что Биткоин обладает потенциалом для обеспечения некоррелированной прибыли и служить хеджированием от экономической инфляции и инфляции валют. Это знаменует собой существенное изменение по сравнению с его прежним скептицизмом в отношении криптовалют.

Биткоин как ценный инвестиционный инструмент

Ларри Финк считает, что Биткоин может быть ценным инвестиционным инструментом, особенно в периоды экономической неопределенности. Он описал Биткоин как актив, в который можно инвестировать, когда вызывает беспокойство глобальная экономическая стабильность и обесценивание валюты. Этот сдвиг в перспективе важен, поскольку он сигнализирует о растущем институциональном признании Биткоина.

Институциональное одобрение и его влияние

Поддержка Биткоина компанией BlackRock со стороны такой ключевой фигуры, как Ларри Финк, сигнализирует о растущем институциональном признании Биткоина. Это может побудить других крупных финансовых игроков рассматривать криптовалюты как часть своих инвестиционных стратегий. Потенциальное влияние этого сдвига включает в себя более широкое внедрение Биткоина, увеличение инвестиций в криптосектор и потенциально большую стабильность и регулирование на рынке криптовалют.

BlackRock и заявки на спотовые ETF на криптовалюты

Стоит отметить, что BlackRock спровоцировала волну заявок на спотовые ETF на криптовалюты. В то время как большинство управляющих фондами в настоящее время добиваются одобрения заявок на спотовые ETF на Solana, BlackRock не проявляет интереса к Solana или каким-либо другим криптоактивам. Основное внимание компании по-прежнему сосредоточено на Биткоине и его потенциальной интеграции в традиционные финансовые портфели.

Экономическая неопределенность и инвестиции в Биткоин

На фоне экономической неопределенности, когда фондовый рынок и рынок Биткоина столкнулись со значительными корректировками, роль Биткоина как хеджирования от инфляции становится еще более важной. Одобрение Биткоина Ларри Финком подчеркивает его потенциал для обеспечения некоррелированной прибыли. Это особенно ценно во времена экономической нестабильности и обесценивания валюты.

Роль Биткоина в традиционных финансах

Изучение BlackRock спотовых ETF на Биткоин и технологии блокчейн представляет собой значительный шаг к интеграции Биткоина в традиционные финансы. Этот шаг является стратегическим, поскольку он может проложить путь для других крупных финансовых институтов, которые последуют их примеру. Потенциальные преимущества включают более широкое внедрение цифровых активов, большую стабильность на рынке криптовалют и более строгие правила.

Расширение использования и инвестиций в Биткоин

Поддержка Биткоина Ларри Финком может привести к более широкому внедрению и инвестированию в криптовалюту. По мере того, как все больше институциональных инвесторов начинают рассматривать Биткоин как законный финансовый инструмент, спрос на Биткоин и другие цифровые активы, вероятно, возрастет. Это может привести к более стабильному и регулируемому рынку криптовалют.

Финансовые портфели и интеграция Биткоина

Интеграция Биткоина в основные финансовые портфели является значительным событием. Решение BlackRock подать заявку на спотовый ETF на Биткоин в SEC является стратегическим шагом в этом направлении. Это может побудить других крупных финансовых игроков рассматривать Биткоин и другие криптовалюты как часть своих инвестиционных стратегий.

Потенциал Биткоина как хеджирование от инфляции

Потенциал Биткоина обеспечивать некоррелированную прибыль и служить хеджированием от экономической инфляции и инфляции валют делает его ценным активом. Одобрение Биткоина Ларри Финком подчеркивает этот потенциал, особенно во времена экономической неопределенности. По мере того, как все больше инвесторов начинают видеть преимущества Биткоина, его внедрение и инвестиции, вероятно, возрастут.

Будущее Биткоина и криптовалют в финансах

Будущее Биткоина и других криптовалют в традиционных финансах выглядит многообещающим. Изучение BlackRock спотовых ETF на Биткоин и технологии блокчейн является значительным шагом к интеграции цифровых активов в основные финансовые портфели. Этот шаг может привести к более широкому внедрению, увеличению инвестиций и большей стабильности на рынке криптовалют.

Влияние Ларри Финка на внедрение Биткоина

Влияние Ларри Финка на внедрение Биткоина и других криптовалют нельзя недооценивать. Будучи генеральным директором одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами, его поддержка Биткоина сигнализирует о значительном сдвиге в точке зрения финансовой индустрии на цифровые активы. Это может проложить путь для других крупных финансовых институтов, которые последуют их примеру.

Куда двигаться дальше?

Поддержка Биткоина Ларри Финком как законного финансового инструмента является значительным событием в мире финансов. Растущий интерес BlackRock к Биткоину, изучение спотовых ETF на Биткоин и сосредоточенность на технологии блокчейн свидетельствуют о растущем признании цифровых активов в традиционных финансах. Этот сдвиг может привести к более широкому внедрению Биткоина, увеличению инвестиций в криптосектор и большей стабильности и регулированию на рынке криптовалют. По мере того, как все больше институциональных инвесторов начинают видеть потенциал Биткоина как хеджирования от экономической инфляции и инфляции валют, будущее цифровых активов в основных финансовых портфелях выглядит многообещающим.

Биткоин падает ниже $60 000 на фоне опасений рецессии

Падение цены биткойна

Цена биткойна в субботу упала ниже $60 000, что вызвало беспокойство инвесторов. Падение произошло после тяжелой пятницы, когда США опубликовали более слабые, чем ожидалось, данные по занятости. Это привело к тому, что индекс страха и жадности криптовалют упал до 37, самого низкого уровня за последние три недели. Спад на рынке труда США и высокий уровень безработицы спровоцировали падение биткойна.

Рынок труда в США и экономические проблемы

Министерство труда сообщило, что в июле 2024 года в США было создано всего 114 000 рабочих мест, что намного ниже прогнозируемых 175 000. Уровень безработицы также вырос до 4,3%, самого высокого показателя с октября 2021 года. Эти цифры усилили беспокойство по поводу экономики США, особенно после того, как Федеральный резерв (ФРС) сохранил процентные ставки на уровне 5,25% — 5,5%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что в сентябре может произойти снижение ставки, если экономические показатели улучшатся. Тем не менее, экономисты обеспокоены тем, что экономика США слабее, чем ожидалось. Текущий спад может привести к более раннему снижению ставок для стимулирования спроса.

Влияние на мировые рынки

Охлаждение рынка труда и рост безработицы привели к распродаже на мировых фондовых рынках. Такие крупные индексы, как Dow Jones Industrial Average и S&P 500, в пятницу значительно упали. Биткоин, который начал неделю на уровне около 70 000 долларов, в пятницу упал ниже 62 000 долларов и продолжал падать в течение выходных. По данным TradingView, биткойн сейчас находится на уровне около 60 000 долларов, что на 11% ниже, чем за неделю.

Настроения инвесторов

По мере увеличения убытков настроения инвесторов стали негативными. Данные Alternative.me показывают, что индекс страха и жадности криптовалют упал до 37, впервые за три недели сменившись с «жадности» на «страх». Этот индекс измеряет эмоции и настроения на рынке биткойнов, а более низкий балл указывает на более высокий страх среди инвесторов.

Показатель MVRV биткойна

Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) биткойна предполагает, что в настоящее время он недооценен, что может намекать на возможное восстановление рынка. Показатель MVRV измеряет среднюю прибыль или убыток держателей биткойнов. В настоящее время он составляет -5,5%. Исторически такие низкие уровни предшествовали росту цен. Например, биткойн пережил 7% и 9% скачков 4 и 25 июля, когда MVRV упал до этого уровня.

Прогнозы по восстановительному ралли

Аналитическая компания в области криптовалют Santiment считает, что после недели вялой активности биткойн готов к восстановлению цены. Они отметили, что другие крупные криптовалюты, такие как Ethereum, Cardano, Ripple, Dogecoin и Chainlink, также показывают признаки недооценки на основе их показателей MVRV. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, данные Santiment предполагают, что для биткойна и некоторых основных альткойнов может наступить восстановительный ралли.

Факторы, влияющие на цену биткойна

Несколько факторов повлияли на недавнее падение цены биткойна:

1. Рынок труда в США: Рост числа рабочих мест ниже ожидаемого и рост безработицы вызвали опасения относительно здоровья экономики США.
2. Политика Федерального резерва: Решение ФРС сохранить процентные ставки и возможность будущих снижений ставок создали неопределенность на рынке.
3. Глобальные рыночные тенденции: Распродажа на мировых фондовых рынках повлияла на настроения инвесторов и привела к снижению цены биткойна.
4. Криптовалютные переводы: Крупные криптовалютные переводы такими компаниями, как Genesis, также повлияли на цену биткойна.

Исторический контекст

Цена биткойна была волатильной на протяжении многих лет, с существенными падениями и восстановлением. Понимание исторического контекста может дать представление о его будущих результатах. Например, цена биткойна упала примерно до 30 000 долларов в начале 2021 года, прежде чем восстановится до новых максимумов позже в том же году. Такие закономерности предполагают, что хотя биткойн может испытывать значительные краткосрочные снижения, он также имеет потенциал для сильного восстановления.

Роль индекса страха и жадности криптовалют

Индекс страха и жадности криптовалют является полезным инструментом для понимания настроений рынка. Он варьируется от 0 до 100, где более низкие баллы указывают на страх, а более высокие — на жадность. Балл 37, как это было видно недавно, показывает, что инвесторы в настоящее время напуганы. На этот индекс влияют различные факторы, включая волатильность, рыночный импульс, объем торгов и тенденции в социальных сетях.

Влияние экономических показателей на биткойн

Экономические показатели, такие как отчеты о занятости, уровень безработицы и процентные ставки, существенно влияют на цену биткойна. Когда экономика демонстрирует признаки слабости, инвесторы могут продавать рискованные активы, такие как биткойн, что приводит к падению цен. И наоборот, позитивные экономические новости могут повысить доверие инвесторов и поднять цену биткойна.

Стратегии для инвесторов

Учитывая текущие рыночные условия, инвесторы могут рассмотреть несколько стратегий:

1. Диверсификация: Распределение инвестиций по разным активам может снизить риск. Включение комбинации акций, облигаций и криптовалют может помочь управлять волатильностью.
2. Долгосрочная перспектива: Удержание биткойна в течение длительного времени может помочь пережить краткосрочные колебания цен. Исторически биткойн демонстрировал сильный долгосрочный рост.
3. Мониторинг экономических показателей: Внимательное слежение за ключевыми экономическими показателями может помочь инвесторам принимать обоснованные решения. Понимание того, как эти показатели влияют на цену биткойна, может дать ценную информацию.
4. Использование таких инструментов, как индекс страха и жадности криптовалют: Этот индекс может помочь инвесторам оценить настроения рынка и принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Будущее биткойна

Будущее биткойна остается неопределенным, так как различные факторы влияют на его цену. Хотя недавние экономические проблемы привели к падению цен, исторические модели предполагают возможность восстановления. По мере развития рынка инвесторы должны быть в курсе экономических тенденций, настроений рынка и других факторов, которые могут повлиять на цену биткойна.

Заключение

Недавнее падение биткойна ниже 60 000 долларов вызвало беспокойство среди инвесторов из-за экономических опасений и более слабого, чем ожидалось, отчета о занятости в США. Рост уровня безработицы и политика процентных ставок Федерального резерва добавили неопределенности. Несмотря на текущие медвежьи настроения, такие индикаторы, как показатель MVRV, предполагают, что биткойн может быть недооценен и может пережить восстановительный ралли. Инвесторам следует оставаться в курсе событий и рассматривать такие стратегии, как диверсификация и долгосрочное удержание, чтобы ориентироваться на волатильном рынке.

Genesis завершила процедуру банкротства

Genesis Global, крупное имя в мире криптовалютного кредитования, завершила процесс реструктуризации банкротства. После подачи заявления о банкротстве в январе 2023 года фирма теперь начинает распределять 4 миллиарда долларов в цифровых активах и наличных деньгах оставшимся кредиторам.

Процесс реструктуризации

В январе 2023 года Genesis Global подала заявление о защите от банкротства. Это было трудное время для компании, которая задолжала много денег многим людям. Фирма раскрыла, что у нее более 100 000 кредиторов, а обязательства могут достигать 10 миллиардов долларов. Среди крупнейших кредиторов были известные имена, такие как криптовалютная биржа Gemini, управляющий активами VanEck и торговая фирма Cumberland.

Распределение активов

Теперь Genesis завершила процесс реструктуризации и начинает выплачивать своим кредиторам. Компания распределит около 4 миллиардов долларов в цифровых активах и долларах США. Кредиторы получат обратно в среднем 64% своих криптовалютных выплат в натуральной форме, хотя эта сумма будет варьироваться в зависимости от конкретной монеты. Например, кредиторы Bitcoin получат обратно 51,28% своего Bitcoin, кредиторы Ethereum получат 65,87% своего ETH, а кредиторы Solana получат обратно 29,58% своего SOL. Те, кому должны стейблкоины или доллары США, получат 100% своих недостающих средств.

Переводы на кошельки

Кошельки, подключенные к Genesis, начали переводить биткойны и эфиры на сумму 1,5 миллиарда долларов. Фирма связалась со своими кредиторами с инструкциями о том, как получить свои средства. Это знаменует собой важный шаг в процессе возврата денег тем, кому они были должны.

Уровни восстановления

Кредиторы Genesis восстановят разные проценты своей криптовалюты в зависимости от монеты. Кредиторы Bitcoin получат обратно 51,28% своего Bitcoin, кредиторы Ethereum получат 65,87% своего ETH, а кредиторы Solana получат обратно 29,58% своего SOL. Кредиторы стейблкоинов и долларов США получат 100% своих средств. Кредиторы также будут иметь право на дополнительное возмещение после первоначального распределения в зависимости от продолжающегося урегулирования претензий, договорных прав в отношении третьих сторон и судебных разбирательств.

Влияние на Gemini

В мае Gemini объявила, что ее клиенты получили полные выплаты от Genesis. Genesis отвечала за управление активами в продукте Gemini «Earn», который был закрыт после неплатежеспособности Genesis. Эта выплата стала положительным результатом для клиентов Gemini, которые беспокоились о потере своих инвестиций.

Событие заражения рынка

Genesis была одной из многих фирм, пострадавших от события заражения рынка после спада на рынке в 2022 году. Многие компании с чрезмерным кредитным плечом или плохо управляемые начали терпеть неудачу после краха Terra. В конечном итоге это событие привело к катастрофическому краху криптовалютной биржи FTX. Genesis, которая уже испытывала трудности из-за краха хедж-фонда Three Arrows Capital, еще больше пострадала от убытков после краха Alameda Research, которым руководил осужденный мошенник Сэм Бэнкман-Фрид.

Финансовые трудности

Финансовые трудности Genesis начались с краха хедж-фонда Three Arrows Capital. Чтобы остаться на плаву, Genesis получила кредит и долговую расписку на 1,1 миллиарда долларов от своей материнской компании Digital Currency Group (DCG). Однако дальнейшие убытки после краха Alameda Research вынудили Genesis прекратить вывод средств и объявить о банкротстве.

Судебный иск генерального прокурора Нью-Йорка

В настоящее время DCG и Genesis вовлечены в гражданский иск, поданный генеральным прокурором Нью-Йорка Летицией Джеймс. Она утверждает, что фирмы обманули инвесторов, лгая о платежеспособности Genesis и скрывая дыру в своем балансе. Этот иск добавляет еще один уровень сложности и без того сложной ситуации для Genesis и ее материнской компании.

Инструкции для кредиторов

Genesis обратилась к своим кредиторам с подробными инструкциями о том, как получить свои средства. Этот шаг имеет решающее значение для обеспечения бесперебойного процесса распределения и получения кредиторами того, что им причитается, без ненужных задержек.

Будущее восстановление

Кредиторы могут ожидать дополнительного восстановления после первоначального распределения активов. Эти дополнительные возмещения будут зависеть от продолжающегося урегулирования претензий, договорных прав в отношении третьих сторон и продолжающихся судебных разбирательств. Это означает, что хотя кредиторы сейчас получают часть своих средств, в будущем может быть больше.

Закрытие

Genesis Global предприняла значительные шаги для решения своих финансовых проблем и погашения своих кредиторов. Завершение реструктуризации по банкротству и начало распределения 4 миллиардов долларов в цифровых активах и наличных является важным этапом. Хотя показатели восстановления варьируются в зависимости от монеты, компания прилагает усилия, чтобы гарантировать, что кредиторы получат то, что им причитается. По мере того как Genesis продолжает преодолевать юридические трудности и работать над урегулированием претензий, кредиторы могут увидеть дополнительное возмещение в будущем.

Morgan Stanley предоставит консультантам возможность предлагать ETF на биткойны: важный шаг крупного банка

Morgan Stanley, один из ведущих банков с Уолл-стрит, объявил о новаторском шаге в пятницу. Вскоре банк позволит своим финансовым консультантам предлагать ETF на биткойны определенным клиентам. Это решение знаменует собой первый случай, когда крупный банк с Уолл-стрит принял ETF на биткойны таким образом.

ETF на биткойны: что это такое?

ETF на биткойны, или биржевые инвестиционные фонды, — это инвестиционные фонды, которые отслеживают цену биткойна. Они предлагают инвесторам способ покупать и продавать акции биткойна, не покупая саму криптовалюту. Два конкретных фонда, которые предложит Morgan Stanley, — это фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock и фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund.

Финансовые консультанты готовы предлагать ETF на биткойны

У Morgan Stanley большая команда из около 15 000 финансовых консультантов. Начиная с 7 августа эти консультанты могут обращаться к соответствующим требованиям клиентам с предложением купить акции ETF на биткойны от BlackRock и Fidelity. Это изменение политики имеет большое значение, поскольку оно показывает, что крупный банк с Уолл-стрит начинает принимать цифровые активы.

Кто может инвестировать?

Не все смогут инвестировать в эти ETF на биткойны. Morgan Stanley установил строгие критерии для клиентов, соответствующих требованиям. Рассматриваться будут только клиенты с чистым капиталом не менее 1,5 млн долларов, которые готовы идти на умеренный риск и хотят делать спекулятивные инвестиции. Эти инвестиции предназначены только для налогооблагаемых брокерских счетов, а не для пенсионных счетов.

Почему этот шаг важен

Это решение Morgan Stanley является явным признаком того, что биткойн становится все более приемлемым в традиционных финансах. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в январе одобрила 11 ETF на биткойны с немедленным исполнением, что облегчило инвесторам доступ к биткойну более традиционным способом. Эти ETF дешевле в приобретении и проще в торговле по сравнению с прямой покупкой биткойна.

Проблемы, с которыми сталкивается биткойн

Биткойн столкнулся со многими проблемами за эти годы. Он пережил распродажи на рынке и резкий крах криптовалютной биржи FTX. Несмотря на критику со стороны крупных имен в сфере финансов, таких как генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон и генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, популярность биткойна продолжает расти.

Другие крупные банки и ETF на биткойны

В то время как Morgan Stanley лидирует, другие крупные банки, такие как Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America и Wells Fargo, по-прежнему проявляют осторожность. Они не разрешают своим финансовым консультантам предлагать ETF на биткойны и разрешают сделки только в том случае, если клиенты специально их запрашивают.

Реагирование на спрос со стороны клиентов

Morgan Stanley решил разрешить ETF на биткойны из-за растущего спроса со стороны клиентов. Банк хочет оставаться конкурентоспособным на развивающемся рынке цифровых активов. Тем не менее, они по-прежнему проявляют осторожность. Банк будет внимательно следить за криптовалютными активами клиентов, чтобы убедиться, что у них нет чрезмерного воздействия на эти волатильные инвестиции.

Постепенное сворачивание других криптовалютных инвестиций

Ранее, начиная с 2021 года, Morgan Stanley предлагал частные фонды от Galaxy и FS NYDIG. Однако эти фонды были постепенно свернуты. Теперь единственными утвержденными криптовалютными инвестициями для запрошенной покупки в Morgan Stanley являются ETF на биткойны от BlackRock и Fidelity.

Будущее ETF на эфир

Morgan Stanley также следит за рынком недавно одобренных ETF на эфир. Эфир, как и биткойн, является популярной криптовалютой. Банк еще не решил, будут ли они предлагать доступ к ETF на эфир, но они внимательно следят за развитием рынка.

Заключение

Решение Morgan Stanley разрешить финансовым консультантам предлагать ETF на биткойны соответствующим требованиям клиентам является важным шагом для банка и для более широкого признания цифровых активов в традиционных финансах. Этот шаг показывает, что даже самые традиционные финансовые учреждения начинают признавать растущую важность таких криптовалют, как биткойн.

Ключевые выводы

• Morgan Stanley позволит финансовым консультантам предлагать ETF на биткойны определенным клиентам.
• Инвестировать могут только клиенты с чистым капиталом не менее 1,5 млн долларов и высокой толерантностью к риску.
• Банк предложит фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock и фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund.
• Этот шаг является ответом на спрос со стороны клиентов и знаменует собой важный шаг в признании биткойна в традиционных финансах.
• Другие крупные банки, такие как Goldman Sachs и JPMorgan, по-прежнему с осторожностью относятся к ETF на биткойны.
• Morgan Stanley отслеживает рынок ETF на эфир, но пока не принял решения о том, чтобы предлагать их.

Часто задаваемые вопросы

Что такое ETF на биткойны?

ETF на биткойны — это инвестиционные фонды, которые отслеживают цену биткойна. Они позволяют инвесторам покупать и продавать акции биткойна, не владея самой криптовалютой.

Почему Morgan Stanley теперь предлагает ETF на биткойны?

Morgan Stanley реагирует на растущий спрос со стороны клиентов и хочет оставаться конкурентоспособным на развивающемся рынке цифровых активов.

Кто может инвестировать в эти ETF на биткойны?

Инвестировать в эти ETF на биткойны могут только клиенты с чистым капиталом не менее 1,5 млн долларов, высокой толерантностью к риску и желанием делать спекулятивные инвестиции.

Какие ETF на биткойны предлагаются?

Morgan Stanley предложит фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock и фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund.

Предлагают ли другие крупные банки ETF на биткойны?

Другие крупные банки, такие как Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America и Wells Fargo, все еще проявляют осторожность и не разрешают своим финансовым консультантам предлагать ETF на биткойны.

Каково будущее ETF на эфир в Morgan Stanley?

Morgan Stanley отслеживает рынок недавно одобренных ETF на эфир, но пока не принял решения о том, чтобы предлагать их.

Почему Morgan Stanley с осторожностью относится к ETF на биткойны?

Хотя банк реагирует на спрос со стороны клиентов, он хочет убедиться, что у клиентов нет чрезмерного воздействия на волатильный класс активов криптовалют.

Что случилось с предыдущими криптовалютными инвестициями Morgan Stanley?

Частные фонды от Galaxy и FS NYDIG, которые Morgan Stanley предлагал с 2021 года, были постепенно свернуты.

Заключительные мысли

Решение Morgan Stanley разрешить финансовым консультантам предлагать ETF на биткойны является важным событием в финансовом мире. Это свидетельствует о растущем признании цифровых активов, таких как биткойн, среди традиционных финансовых учреждений. По мере того как рынок криптовалют продолжает развиваться, будет интересно посмотреть, как отреагируют другие крупные банки и какие новые инвестиционные возможности появятся.

Институциональный приток на рынок криптовалют

Цены на криптовалюту могут быть сейчас низкими, но грядут большие перемены. На криптовалютный рынок вот-вот хлынет много денег, и это произойдет от крупных финансовых учреждений. Эксперты считают, что в третьем и четвертом кварталах этого года ожидается огромный рост инвестиций.

Роль ETF на биткоин и эфириум

Одной из основных причин этого ожидаемого роста является одобрение ETF на биткоин и эфириум. ETF на биткоин стартовал сильно в январе, но его импульс замедлился во втором квартале. Сейчас, с появлением ETF на эфириум, все снова налаживается. Ожидается, что такие крупные финансовые компании, как Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS и Merrill Lynch, скоро одобрят эти продукты. Такое одобрение может высвободить триллионы долларов для рынка криптовалют.

Доступ к ETF

Сейчас не все могут купить эти ETF. Розничные инвесторы и независимые финансовые консультанты могут, но управляющие капиталом на крупных платформах пока не могут. Как только такие учреждения, как Morgan Stanley и Wells Fargo, разрешат своим управляющим капиталом инвестировать в эти ETF, мы увидим массовый приток капитала. Это откроет 70% рынка, который в настоящее время не имеет доступа к этим инвестиционным продуктам.

Влияние BlackRock

BlackRock, крупный игрок в мире инвестиций, говорит о том, что к концу года криптовалютные ETF будут включены в модельные портфели. Это означает, что криптовалюта будет частью стандартных инвестиционных пакетов многих инвесторов. Со временем это создаст устойчивый спрос на криптовалюты.

Принятие на массовом рынке

Растущий интерес со стороны институциональных инвесторов — это большое дело. Это показывает, что криптовалюты становятся все более принятыми в традиционных финансах. Даже генеральный директор Goldman Sachs признал, что биткоин может быть средством сбережения. Такое признание со стороны крупных финансовых лидеров является весьма значительным.

Положительные катализаторы рынка

Несколько факторов создают благоприятную среду для рынка криптовалют. Потенциальное снижение ставок Федеральным резервом, принятие левериджа и маржи в криптовалютных ETF и совпадение естественных рыночных циклов с предстоящим периодом выборов — все это способствует росту рынка. Ожидается, что эти факторы будут способствовать росту рынка.

Политическая неопределенность

Хотя существует политическая неопределенность, общий прогноз институциональных инвестиций в криптовалюты является положительным. Все больше финансовых учреждений и консультантов получают доступ к криптоактивам, что, вероятно, приведет к значительному росту рынка.

Институциональный приток и рыночная динамика

Институциональный приток на рынок криптовалют призван кардинально изменить ландшафт рынка. Одобрение ведущих ETF является одним из основных катализаторов этого притока. На фоне сильного старта биткоин-ETF в январе и появления доступных сейчас ETF на эфириум закладываются предпосылки для значительного увеличения активности на рынке.

Влияние крупных финансовых учреждений

Одобрение ETF такими крупными финансовыми учреждениями, как Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS и Merrill Lynch, высвободит триллионы долларов для рынка криптовалют. В настоящее время доступ к этим ETF имеет лишь незначительная часть рынка, в основном розничные инвесторы и независимые финансовые консультанты. Основная часть капитала, находящегося под управлением управляющих капиталом крупных платформ, пока не задействована.

Модельные портфели BlackRock

BlackRock заявили, что к концу года криптовалютные ETF будут включены в модельные портфели. Этот шаг создаст устойчивый спрос на криптоактивы, поскольку инвестиционные портфели инвесторов регулярно пополняются за счет новых средств. Растущий институциональный интерес свидетельствует о более широком признании и интеграции криптовалют в традиционные финансы.

Goldman Sachs и концепция средства сбережения

Генеральный директор Goldman Sachs признал потенциал биткоина как средства сбережения. Такое признание со стороны известного финансового руководителя укрепляет тенденцию принятия криптовалют широким рынком. Сочетание нескольких положительных факторов создает благоприятную среду для оптимистичного развития рынка.

Факторы, благоприятствующие рынку криптовалют

Несколько положительных факторов способствуют развитию рынка криптовалют. К ним относятся потенциальное снижение ставок Федерального резерва, растущее признание левериджа и маржи в криптовалютных ETF и совпадение естественных рыночных циклов с предстоящим периодом выборов. Ожидается, что эти факторы будут способствовать росту рынка.

Политическая неопределенность и рыночные перспективы

Хотя существует политическая неопределенность, общий прогноз институциональных инвестиций в криптовалюты является положительным. Все больше финансовых учреждений и консультантов получают доступ к криптоактивам, что, вероятно, приведет к значительному росту рынка. Долгосрочные перспективы институционального притока в криптопространство весьма положительны.

Будущее

Будущее притока институциональных инвестиций на рынок криптовалют выглядит радужным. С одобрением ведущих ETF, признанием со стороны традиционных финансовых учреждений и несколькими положительными рыночными катализаторами мы

Рост ликвидаций в криптовалютной сфере на фоне падения фондового рынка

За сутки на криптовалютном рынке ликвидировано свыше 272 млн долларов США на фоне падения фондового рынка. Объем ликвидаций на криптовалютном рынке за последние 24 часа резко возрос, поскольку цена биткоина снизилась вслед за массовым оттоком из рисковых активов.

За последние 24 часа было ликвидировано в общей сложности 81 838 трейдеров, а общая сумма ликвидаций на централизованных биржах составила 272 млн долларов США, согласно данным Coinglass. Биткоин стал лидирующей криптовалютой по объему ликвидаций: за последние 24 часа было ликвидировано почти 78 млн долларов США. Из этих ликвидаций биткоина почти 44 млн долларов США пришлись на длинные позиции.

Падение фондового рынка

Падение на криптовалютном рынке произошло на фоне обвала акций в пятницу. Индекс S&P 500 движется к худшей сессии почти за два года, поскольку гораздо более слабый, чем ожидалось, отчет о занятости в США за июль спровоцировал опасения по поводу надвигающейся рецессии. Индекс Nasdaq Composite упал на 2,9%, в результате чего снижение индекса, ориентированного на технологический сектор, с недавнего исторического максимума превысило 10%. Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 863 пункта, или на 2,1%, и в какой-то момент в ходе утренних торгов снизился на 989 пунктов.

Будущее биткоина

Один аналитик заявил, что крупнейший цифровой актив по рыночной капитализации может снова вернуться к тому же уровню поддержки. «Мы считаем, что в настоящее время рынок находится в фазе накопления с потенциальным повторным тестированием поддержки в районе 62 500 долларов США в ближайшем будущем. Поскольку в определенном направлении не ожидается существенных изменений, мы рекомендуем поддерживать пониженный уровень риска», — заявил аналитик.

Однако он добавил, что в среднесрочной перспективе, по мере накопления ликвидности цифровым активом, биткоин может потенциально пробиться выше уровня сопротивления в 70 000 долларов США. Фурнье назвал факторы, влияющие на текущую динамику биткоина в диапазоне. По его словам, биржевые фонды, обеспеченные спотовым биткоином, за последние два дня продемонстрировали лишь незначительный положительный чистый приток.

«Это свидетельствует о нерешительности инвесторов, но при этом в целом сохраняется позитивный настрой», — добавил он. Фурнье также выделил конкретный фактор, который может потенциально замедлить формирование четкого бычьего тренда для биткоина.

Камала Харрис и биткоин

«Камала Харрис значительно повысила свои шансы на победу на президентских выборах в США, что вызвало опасения по поводу возможной антикриптовалютной позиции и ослабления энтузиазма, последовавшего за речью и обещаниями Трампа», — сказал Фурнье.

Некоторые букмекерские конторы в настоящее время оценивают шансы Харрис на победу в ноябре выше, чем у Дональда Трампа. Онлайн-рынок прогнозов PredictIt теперь показывает, что Харрис является фаворитом на победу в ноябре: акции ее победы продаются по 52 цента, в то время как акции победы Дональда Трампа продаются по 50 центов.

Регулирование криптовалют

Руслан Лиенха из онлайн-биржи YouHodler сказал, что инвесторы в криптовалюту внимательно следят за растущими шансами действующего вице-президента на нескольких онлайн-рынках прогнозов, поскольку они рассматривают потенциальную победу Харрис как медвежий сигнал для крупнейшего цифрового актива по рыночной капитализации.

Если инвесторы считают, что администрация демократов может ввести более строгие правила регулирования криптовалюты, цена биткоина может пострадать. Рост динамики в пользу Харрис в критических колеблющихся штатах может усилить эти опасения.

Дельта-смещение на 25% для опционов на биткоин

Разница между подразумеваемой волатильностью внебиржевых (OTM) коллов и путов говорит о том, что трейдеры деривативов хеджируют потенциальное дальнейшее снижение биткоина. Согласно еженедельному аналитическому отчету Deribit, дельта-смещение на 25% для опционов на биткоин показывает, что внебиржевые путы имеют более высокую подразумеваемую волатильность, чем внебиржевые коллы, что свидетельствует о том, что рынок может ожидать медвежьего движения.

Влияние на криптовалютный рынок

Текущая ситуация оказала существенное влияние на криптовалютный рынок. Ежедневные ликвидации и падение фондового рынка привели к массовому оттоку из рисковых активов. Это движение также привело к падению цены биткоина и других криптовалют.

Худшая сессия индекса S&P 500 за два года и значительное падение индекса Nasdaq Composite показали, насколько тесно могут быть связаны фондовый и криптовалютный рынки. По мере того как инвесторы отказываются от более рискованных активов, на обоих рынках наблюдается снижение.

Прогнозы цены биткоина

Аналитики внимательно следят за уровнями поддержки и сопротивления биткоина. Потенциальное повторное тестирование уровня поддержки на отметке 62 500 долларов США и возможность прорыва выше уровня сопротивления на отметке 70 000 долларов США имеют решающее значение для будущего биткоина. Эти уровни определят направление рынка в ближайшие месяцы.

Настроение инвесторов

Настроение инвесторов играет важную роль на криптовалютном рынке. Небольшой положительный чистый приток в биржевые фонды, обеспеченные спотовым биткоином, свидетельствует об осторожном, но в целом позитивном взгляде инвесторов. Однако нерешительность на рынке показывает, что многие по-прежнему не уверены в будущем направлении движения биткоина.

Политические факторы

Политические факторы, такие как повышение вероятности победы Камалы Харрис на выборах, также влияют на криптовалютный рынок. Потенциал более строгого регулирования криптовалют при администрации демократов вызывает опасения у инвесторов. Если Харрис победит на президентских выборах, это может привести к существенным изменениям в нормативно-правовой базе для криптовалют.

Хеджирование против снижения

Трейдеры деривативов принимают меры по хеджированию против потенциального снижения биткоина. Более высокая подразумеваемая волатильность внебиржевых путов по сравнению с внебиржевыми коллами говорит о том, что трейдеры готовятся к медвежьему движению на рынке. Эта хеджирующая активность свидетельствует об осторожности и сосредоточенности на управлении рисками в текущей нестабильной среде.

Криптовалютный рынок переживает резкий рост ликвидаций на фоне более широкого падения фондового рынка. Инвесторы отказываются от рискованных активов из-за ликвидаций на сумму более 272 млн долларов США в день и значительного снижения основных фондовых индексов. Уровни поддержки и сопротивления биткоина, настроения инвесторов, политические факторы и действия по хеджированию будут играть решающую роль в определении будущего направления движения криптовалютного рынка.

Акции MicroStrategy взлетели на 1200% благодаря биткоину

С тех пор, как компания MicroStrategy Inc. (MSTR) начала добавлять биткоин (BTC/USD) zu ihrer Bilanz, ihre Aktien sind um 1200% in die Höhe geschossen. Dieses beeindruckende Wachstum übertrifft sogar die Renditen des Technologiegiganten NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), was die Geschichte von MicroStrategy einer Untersuchung wert macht.

Большой шаг

10 августа 2020 года компания MicroStrategy приняла смелое решение. Она стала первой публичной компанией, принявшей биткоин в качестве своего основного резервного актива. Это означает, что компания решила держать биткоин вместо традиционных активов, таких как наличные. С тех пор акции MicroStrategy выросли почти на 1200%, превзойдя даже впечатляющий рост NVIDIA на 950%.

Почему биткоин?

Соучредитель MicroStrategy Майкл Сэйлор во время отчета о доходах фирмы за второй квартал подчеркнул причину этой стратегии. Компания хотела уйти от медленного роста, присущего нетехнологическим компаниям. Изначально целью было отслеживание динамики биткоина, но в итоге это превратилось в превосходство над самим биткоином. С момента внедрения биткоина доходность акций MicroStrategy превзошла даже собственный рост биткоина на 488%.

MicroStrategy против биткоина и NVIDIA

Интересно отметить, что в то время как акции MicroStrategy резко выросли, цена биткоина за тот же период увеличилась на 488%. Это означает, что MicroStrategy превзошла не только другие компании, но и тот самый актив, в который она инвестировала. NVIDIA, еще один технологический гигант, отметила рост на 950%, что впечатляет, но все же меньше, чем рост MicroStrategy.

Прибыль во втором квартале

Несмотря на стремительный рост акций, MicroStrategy сообщила о более низкой, чем ожидалось, выручке за второй квартал. Компания принесла 111,4 миллиона долларов, что на 7,4% меньше, чем во втором квартале 2023 года, и ниже ожиданий аналитиков в размере 119,3 миллиона долларов. Тем не менее, валовая прибыль фирмы составила 80,5 миллионов долларов.

Холдинги биткоинов и убытки от обесценения

По последним данным, MicroStrategy владеет 226 500 BTC на сумму более 14 миллиардов долларов по текущим ценам. Компания столкнулась со значительными убытками от обесценения из-за колебаний цены биткоина, что привело ко второму квартальному убытку подряд. Бухгалтерская стоимость ее запасов биткоинов составила 5,68 миллиарда долларов с совокупными убытками от обесценения в размере 2,64 миллиарда долларов. Первоначальная ценовая база составляла 8,33 миллиарда долларов со средней стоимостью одного биткоина 36 798 долларов.

Ключевой показатель эффективности дохода от биткоина

Чтобы оценить эффективность своей стратегии в отношении биткоинов, MicroStrategy ввела новый ключевой показатель эффективности (KPI), называемый «доход от биткоина». Этот показатель представляет собой процентное изменение от периода к периоду в соотношении между запасами биткоинов фирмы и ее предполагаемыми размытыми выпущенными акциями. Доход от биткоина в 2024 году составляет 12,2% с начала года, и компания стремится к годовому доходу от биткоина в размере 4-8% с 2025 по 2027 год.

Предложение акций и дробление акций

MicroStrategy привлекла 800 миллионов долларов за счет конвертируемых старших облигаций с процентной ставкой 2,25% со сроком погашения в 2032 году и погасила конвертируемые старшие облигации с 650 миллионами долларов со сроком погашения в 2025 году. Кроме того, компания объявила о новой программе предложения акций на рынке на сумму 2 миллиарда долларов. Чтобы сделать свои акции более доступными для мелких инвесторов, MicroStrategy планирует дробление акций в соотношении 10 к 1, как было объявлено Майклом Сэйлором.

Заключение

Смелый шаг MicroStrategy по принятию биткоина в качестве своего основного резервного актива значительно окупился. Акции компании выросли на 1200%, превзойдя рост как биткоина, так и NVIDIA. Несмотря на убытки от обесценения и отчетность о более низкой, чем ожидалось, выручке, MicroStrategy придерживается своей стратегии в отношении биткоина, стремясь достичь положительного дохода от биткоина в ближайшие годы. Благодаря новым предложениям акций и запланированному дроблению акций, MicroStrategy продолжает адаптироваться и расти в постоянно меняющемся финансовом ландшафте.

Под руководством Майкла Сэйлора, MicroStrategy позиционирует себя как лидера рынка в интеграции биткоина в свою корпоративную стратегию. Смелое видение Сэйлора и его приверженность биткоину не только привели к значительному росту акций, но и выделили MicroStrategy среди других технологических компаний. Его неизменная поддержка биткоина и прозрачное общение о стратегических целях компании внушают доверие инвесторам. Инвестируя в MicroStrategy, потенциальные акционеры присоединяются к компании, возглавляемой дальновидным генеральным директором, который стремится внедрять инновационные финансовые стратегии и наращивать долгосрочную ценность за счет стратегических инвестиций в биткоин.

Потенциальные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций MicroStrategy из-за ее тесной связи с биткоином. С тех пор, как MicroStrategy приняла биткоин в качестве своего основного резервного актива, наблюдается резкий рост стоимости ее акций, выросшей на 1200%. Эта впечатляющая динамика говорит о том, что стратегия компании по удержанию и приобретению биткоинов может принести значительную прибыль, особенно по мере роста рынка криптовалют. Инвесторы, которые верят в долгосрочную ценность и потенциал роста биткоина, могут рассматривать MicroStrategy как приемлемый способ получить доступ к этому цифровому активу.

Введение: на какой стадии криптоцикла мы находимся?

Криптовалюты уже некоторое время являются горячей темой. Многие люди интересуются, на какой стадии криптоцикла мы находимся и может ли продолжаться рост. В этой статье мы рассмотрим факторы, влияющие на долгосрочный рост криптовалют, такие как макроэкономические тенденции, изменения в регулировании и развитие вариантов использования.

Цены на криптовалюты и рыночные тенденции

Цены на основные криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, двигались в широком диапазоне с марта 2024 года. Некоторые считают, что пик этого цикла пришелся на первую половину 2024 года. Вот несколько причин:

1. Рыночные участники: на рынок не пришло достаточно новых людей. Даже с новыми спотовыми ETF на биткойн и эфириум долгосрочные держатели продавали.
2. Смягчение политики: серьезные изменения в политике, которые помогли ралли 2020/21 годов, были вызваны глобальной пандемией, редким событием.
3. Спрос конечных пользователей: нет достаточного спроса со стороны обычных пользователей через потребительские приложения, особенно по сравнению с большим предложением пространства блоков, создаваемого новыми решениями масштабирования.

Эти аргументы имеют смысл, но не полностью учитывают все риски на ближайшие один-два года. Хотя ни в чем нельзя быть уверенным, многие факторы свидетельствуют о том, что криптовалюты все еще могут расти.

Глобальная денежно-кредитная политика и криптовалюты

Денежно-кредитная политика, или то, как центральные банки управляют денежной массой и процентными ставками, влияет на криптовалюты. За последние два года на развитых рынках наблюдалась жесткая денежно-кредитная политика с высокими краткосрочными процентными ставками. Однако в 2024 году ситуация меняется. Например, Европейский центральный банк и Банк Канады снизили ставки, а рынки процентных ставок демонстрируют более мягкие перспективы.

Процентные ставки и доллар США

В США были более высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными экономиками. Это поддерживало высокий курс доллара США. Но по мере того, как процентные ставки могут начать снижаться, доллар США может ослабнуть. Если это произойдет, цены на криптовалюты могут вырасти по отношению к доллару США.

Политика центрального банка

Наряду с высокими процентными ставками многие центральные банки сокращают свои балансы для борьбы с инфляцией. Это привело к высоким долгосрочным реальным процентным ставкам, что негативно повлияло на рынки жилья. По мере того, как центральные банки становятся более уверенными в том, что инфляция находится под контролем, они могут замедлить сокращение своих балансов. Это может привести к снижению долгосрочных реальных процентных ставок, что является еще одним положительным фактором для криптоцикла.

Цены на активы и финансовые кризисы

Политики поняли, что они не могут допустить, чтобы цены на системно важные активы, такие как жилье, акции и облигации, падали бесконтрольно. Падение цен на активы может привести к финансовым кризисам, как это было видно в кризисе 2008 года. Политики, вероятно, будут активно смягчать политику, если цены на активы упадут слишком сильно, что может принести пользу криптовалютам. Биткойн, например, растет в цене как актив за пределами традиционной финансовой системы.

Улучшение нормативно-правовой среды

Нормативно-правовая среда для криптовалют в США улучшается. Предстоящие выборы в США могут еще больше улучшить ситуацию, поскольку рынки прогнозов благоприятствуют Республиканской партии. Они поддерживают политику, благоприятствующую криптовалютам, такую как самостоятельное хранение цифровых активов и майнинг биткойнов. Даже если прогнозы ошибочны, криптовалюты могут стать не такой спорной темой, как в 2022 году.

Законодательство о стейблкоинах

Стейблкоины также привлекают к себе внимание. Следующая сессия Конгресса может рассмотреть законодательство о стейблкоинах. Стейблкоины, такие как Tether, значительно выросли, причем Tether владеет почти 100 миллиардами долларов в активах Казначейства США. Этот спрос на казначейские обязательства США со стороны эмитентов стейблкоинов помогает поддержать экономику США.

Глобальный нормативно-правовой климат

Помимо США, другие страны также становятся более благоприятными для криптовалют. Например, нормативно-правовая среда Гонконга стала более благоприятной за последний год. Также есть вероятность, что Китай может снять свой запрет на криптовалюты. Если США объявят биткойн стратегическим активом и поддержат стейблкоины, обеспеченные долларом США, Китай может последовать их примеру.

Инфраструктура и приложения для криптовалют

Некоторые люди опасаются, что сосредоточенность на развитии инфраструктуры в криптографии вредит развитию популярных приложений для конечных пользователей. Недавние запуски Ethereum уровня 2 являются примером. Критики говорят, что это фрагментирует ликвидность и вызывает «вайбцессию» в сообществе.

Исторические опасения

Опасения по поводу состояния развития криптовалюты не новы. На бычьем рынке 2020-2021 годов высокой проблемой была высокая стоимость пространства блоков. До этого решения по масштабируемости подвергались резкой критике. Однако эти опасения часто оказываются временными и не влияют на долгосрочные тенденции.

Будущие приложения

Несмотря на нынешние опасения, обилие блочного пространства сегодня обеспечивает хорошую среду для появления новых приложений. Например, рынки прогнозов становятся все более популярными, поскольку люди используют их для отслеживания таких результатов, как выборы президента США. Это полезнее, чем традиционные опросы общественного мнения.

Стейблкоины и рост

Стейблкоины быстро растут и выигрывают от текущей масштабируемой инфраструктуры. Рыночная капитализация стейблкоинов превышает 160 миллиардов долларов, что почти в 80 раз больше, чем пять лет назад. Однако это все еще небольшая доля по сравнению с денежной массой основных экономик. При большей нормативной ясности стейблкоины могут использовать доступное пространство блоков для поддержки глобальных платежных сетей.

Инструменты определения времени цикла и данные о цепочке блоков

Некоторые опасения по поводу криптоцикла основаны на данных о цепочке блоков и инструментах определения времени цикла, особенно для биткойнов. Одной из распространенных метрик является отношение рыночной капитализации к реализованной капитализации (MVRV). Это показывает разницу между последней рыночной ценой и ценой, по которой монеты были куплены в последний раз. Однако по мере расширения вариантов использования биткойнов релевантность этих метрик может снижаться.

ETF биткойнов и эфириума

Введение ETF для биткойнов и эфириума позволяет использовать эти активы в более широких стратегиях портфеля. Это может увеличить частоту транзакций и снизить эффективность метрик определения времени цикла с использованием цепочки блоков.

В заключение, хотя некоторые считают, что криптоцикл, возможно, достиг своего пика, многие факторы свидетельствуют о продолжающемся росте. Макроэкономические тенденции, изменения в регулировании и развивающиеся варианты использования указывают на блестящее будущее криптовалют. По мере того как рынок продолжает развиваться и адаптироваться, важно оставаться в курсе событий и учитывать все аспекты, влияющие на криптоцикл.