Знакомьтесь с новым крипто-ETF: что нужно знать

На рынок выходит новый криптовалютный фонд, который призван дать инвесторам простой способ инвестировать в цифровые активы, такие как Bitcoin и Ethereum. Этот фонд, зарегистрированный на бирже Cboe BZX под тикером «EZPZ», предлагает уникальную инвестиционную возможность в растущем мире цифровых активов. В этой статье мы разберем, что фонд намерен удерживать, какие комиссии он взимает и какова его инвестиционная стратегия, причем все это будет изложено в доступной для понимания форме.

Что будет удерживать фонд: Bitcoin, Ethereum и многое другое

Основными активами фонда станут две самые популярные цифровые валюты: Bitcoin и Ethereum. Эти криптовалюты хорошо известны в мире криптовалют и являются основой для многих других цифровых активов. Bitcoin часто называют цифровым золотом, в то время как Ethereum славится своими умными контрактами и децентрализованными приложениями (DApps).

Помимо Bitcoin и Ethereum, фонд также может удерживать другие цифровые активы, связанные с этими двумя криптовалютами. Это могут быть активы аирдропа, которые представляют собой бесплатные монеты, выдаваемые держателям определенных криптовалют, или активы, полученные в результате форков. Форк происходит, когда блокчейн разделяется на два, создавая новую криптовалюту наряду с оригинальной. Фонд стремится использовать эти возможности для увеличения своих активов.

Инвестиционная стратегия: как работает фонд

Основная цель фонда — отслеживать эффективность Индекса цифровых активов CF Institutional. Этот индекс включает в себя Bitcoin и Ethereum и призван давать четкое представление о том, как эти основные криптовалюты работают на рынке. Следуя этому индексу, фонд стремится обеспечить инвесторам стабильную прибыль, отражающую динамику рынка криптовалют.

Для управления своими инвестициями фонд использует Прайм-брокера. Этот брокер помогает фонду быстро и эффективно покупать и продавать цифровые активы. Одним из основных преимуществ использования прайм-брокера является то, что это позволяет фонду торговать большим количеством активов, чем у него есть на руках. Это делается с помощью так называемого Соглашения о торговом кредите. По сути, фонд может брать в долг цифровые активы у Кредитора торгового кредита для совершения сделок, а затем погашать кредит позже. Эта гибкость помогает фонду фиксировать цены в нужный момент, что имеет решающее значение в быстро меняющемся мире криптовалют.

Фонд также сотрудничает с Кастодианом цифровых активов, чтобы обеспечить безопасность своих активов. Этот кастодиан хранит цифровые активы в безопасных кошельках, защищая их от взлома и кражи. Обычно активы хранятся на Балансе хранилища, который представляет собой защищенную систему хранения, предназначенную для больших объемов криптовалюты. Когда фонду нужно совершить сделку, активы перемещаются на Торговый баланс, где к ним можно легко получить доступ.

Комиссии и расходы: что стоит инвестировать

Как и любой инвестиционный фонд, этот криптофонд взимает комиссии для покрытия своих расходов. Основная комиссия называется Комиссией спонсора, которая представляет собой процент от общей стоимости фонда. Эта комиссия взимается ежегодно и выплачивается из активов фонда. Для первых 1 миллиарда долларов активов комиссия спонсора отменяется на ограниченный период времени, но после этого она будет применяться.

Помимо комиссии спонсора, существуют и другие расходы, связанные с управлением фондом. Например, фонду, возможно, придется выплачивать Комиссии кастодианов компаниям, которые хранят его цифровые активы. Также существуют Комиссии за транзакции, которые представляют собой плату за покупку и продажу цифровых активов. Эти комиссии могут включать Комиссии за газ, которые представляют собой плату за обработку транзакций в сети Ethereum.

Важно отметить, что эти комиссии могут со временем накапливаться, поэтому инвесторам необходимо учитывать их при принятии решения об инвестировании в фонд. Тем не менее, фонд стремится поддерживать конкурентоспособные комиссии по сравнению с другими аналогичными криптофондами на рынке.

Налоговые последствия: что должны знать инвесторы

Инвестирование в криптофонд, подобный этому, влечет за собой определенные налоговые последствия. Например, если фонд получает прибыль, инвесторы должны будут отразить свою долю дохода в своих налоговых декларациях. Фонд структурирован как партнерство в налоговых целях, что означает, что прибыли и убытки переходят к инвесторам. Это может привести к налоговому событию даже в том случае, если инвестор не продает свои акции в фонде.

Уникальной особенностью этого фонда является то, что он может получать доход за счет вознаграждений за стейкинг, аирдропов или другой деятельности с цифровыми активами. Эти события рассматриваются как налогооблагаемый доход Налоговой службой США (IRS), поэтому инвесторы должны быть в курсе потенциальных налоговых обязательств.

Инвесторы также должны учитывать Доход, облагаемый налогом организаций, не связанных с основной деятельностью (UBTI), особенно если они инвестируют через освобожденный от налогов счет, такой как IRA. UBTI может возникнуть, если фонд берет взаймы для инвестирования, что может привести к дополнительным налогам для инвестора.

Безопасность и управление: обеспечение безопасности ваших активов

Безопасность является главным приоритетом для фонда, особенно когда речь идет о цифровых активах. Кастодиан цифровых активов играет важную роль в защите активов фонда. Активы хранятся в холодных кошельках, которые не подключены к Интернету, что делает их менее уязвимыми для взлома. В случае необходимости обмена активами они перемещаются в горячий кошелек, который подключен к Интернету, но все же защищен несколькими уровнями безопасности.

У фонда также есть надежная структура управления. Спонсор контролирует все операции и гарантирует, что фонд управляется в соответствии с высочайшими стандартами. Регулярно проводятся аудиты и проверки соответствия, чтобы убедиться, что все работает без сбоев.

Инвесторы могут быть уверены, что их активы находятся в надежных руках. У фонда есть несколько механизмов защиты, чтобы предотвратить несанкционированный доступ и гарантировать законность всех транзакций.

Поставщики ликвидности и маркет-мейкинг

Чтобы фонд функционировал без сбоев, он полагается на Поставщиков ликвидности. Это компании, которые помогают покупать и продавать цифровые активы в фонде, гарантируя, что всегда есть достаточная ликвидность для инвесторов, желающих торговать. Поставщики ликвидности играют ключевую роль в процессе создания рынка, который помогает поддерживать стабильность цен акций фонда.

Соглашение с поставщиком ликвидности описывает условия, на которых работают эти поставщики. Они отвечают за доставку Bitcoin или Ethereum в фонд при необходимости и получение наличных взамен. Это соглашение помогает фонду управлять крупными сделками, не нарушая рынок.

Также стоит отметить, что фонд имеет Генеральное соглашение с другими торговыми контрагентами. Это соглашение позволяет фонду заключать сделки купли-продажи спот на принципах «принципал-принципал». Эта гибкость имеет первостепенное значение в быстро меняющемся мире торговли криптовалютами.

Отслеживание индекса и ребалансировка: поддержание курса

Фонд отслеживает Индекс цифровых активов CF Institutional, который призван отражать производительность Bitcoin и Ethereum. Этот индекс регулярно ребалансируется, чтобы гарантировать, что он точно отражает текущее состояние рынка. Процесс ребалансировки включает в себя корректировку активов фонда в соответствии с индексом, что может включать покупку или продажу активов.

Одной из сложностей отслеживания индекса на рынке криптовалют является волатильность цифровых активов

Крупная ставка Южной Кореи на MicroStrategy

Национальный пенсионный фонд Южной Кореи (NPS) попал в заголовки газет, купив акции MicroStrategy на сумму 34 миллиона долларов. Эти крупные инвестиции дают пенсионному фонду косвенный доступ к биткойнам, так как MicroStrategy известна тем, что хранит большое количество криптовалюты. Этот шаг ставит NPS в число растущего числа институциональных инвесторов, использующих MicroStrategy для вложений в биткойны.

Что такое Национальный пенсионный фонд?

Национальный пенсионный фонд (NPS) является крупнейшим государственным пенсионным фондом в Южной Корее, управляющим активами на сумму более 777 миллиардов долларов. Будучи крупнейшим институциональным инвестором страны, NPS играет важнейшую роль в управлении пенсионными накоплениями миллионов южнокорейцев. Недавние инвестиции в размере 34 миллионов долларов в MicroStrategy отражают стратегию фонда по диверсификации своего портфеля и получению доступа к быстрорастущему рынку криптовалют, в частности к биткойнам.

Стратегия MicroStrategy по биткойнам

MicroStrategy — это компания по бизнес-аналитике, которая стала известной благодаря своим крупным инвестициям в биткойны. Компания хранит больше биткойнов, чем любая другая публично торгуемая компания, более 226 500 BTC, стоимостью около 13,2 миллиарда долларов. Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор был ярым сторонником биткойнов, позиционируя акции компании как средство получения дохода от криптовалюты. Эта стратегия привлекла многих институциональных инвесторов, в том числе пенсионные фонды и суверенные фонды.

Почему NPS инвестировала в MicroStrategy?

Решение Национальной пенсионной службы инвестировать в MicroStrategy можно рассматривать как косвенную ставку на биткойны. Приобретая акции MicroStrategy, NPS получает доступ к биткойнам, не покупая напрямую криптовалюту. Такой подход привлекателен для институциональных инвесторов, которые могут извлечь выгоду из потенциального роста биткойнов, но предпочитают избегать сложностей и рисков, связанных с прямым владением криптовалютой.

NPS не одинок в этой стратегии. Другие крупные институциональные инвесторы, в том числе центральный банк Норвегии и Швейцарский национальный банк, также раскрыли свои доли в MicroStrategy. Эти шаги подчеркивают растущую тенденцию среди мировых пенсионных фондов к получению доступа к биткойнам через такие компании, как MicroStrategy.

Подробности инвестиций на сумму 34 миллиона долларов

Согласно недавнему заявлению в SEC, NPS приобрела 24 500 акций MicroStrategy во втором квартале этого года. Средняя цена за акцию составила 1377 долларов, что означает, что общая сумма инвестиций составила 34 миллиона долларов. Эта покупка эквивалентна примерно 245 000 акций после дробления акций MicroStrategy в соотношении 10 к 1, которое произошло в начале этого месяца.

Время этих инвестиций примечательно, поскольку цена акций MicroStrategy почти удвоилась в этом году. Такой рост в значительной степени обусловлен растущим числом институциональных игроков, делающих ставки на ориентированную на биткойны стратегию компании. Поскольку все больше инвесторов рассматривают MicroStrategy как альтернативу биткойнам, акции стали популярным выбором для тех, кто хочет получить доступ к рынку криптовалют.

Растущая тенденция инвестиций пенсионных фондов в биткойны

Инвестиции Национальной пенсионной службы в MicroStrategy являются частью более широкой тенденции среди пенсионных фондов и суверенных фондов к получению доступа к биткойнам. Эти институциональные инвесторы все больше осознают потенциал биткойнов как средства сбережения и защиты от инфляции. Инвестируя в такие компании, как MicroStrategy, они могут извлечь выгоду из роста биткойнов, не владея криптовалютой напрямую.

Например, центральный банк Норвегии и Швейцарский национальный банк раскрыли свои инвестиции в MicroStrategy. Эти учреждения вместе с NPS входят в постоянно растущий список мировых пенсионных фондов, которые считают биткойны важной частью своей инвестиционной стратегии.

Признание биткойнов крупными пенсионными фондами также подтверждает появление криптовалюты как законного класса активов. Поскольку все больше публичных компаний добавляют биткойны в свои сокровищницы, становится ясно, что биткойны получают признание среди традиционных финансовых институтов.

Роль биржевых фондов с кредитным плечом в популярности MicroStrategy

Еще одним фактором, способствующим популярности MicroStrategy среди институциональных инвесторов, является появление биржевых фондов с кредитным плечом, нацеленных на акции компании. Например, Defiance ETF запустила биржевой фонд с кредитным плечом, который нацелен на получение 175% от ежедневных движений MicroStrategy. Этот ETF позволяет инвесторам увеличивать свою долю в MicroStrategy и, следовательно, в биткойнах.

Биржевые фонды с кредитным плечом привлекательны для инвесторов, которые уверены в стратегии MicroStrategy по работе с биткойнами и хотят максимизировать потенциальную прибыль. Однако эти ETF также связаны с повышенным риском, поскольку они увеличивают как прибыль, так и убытки. Для пенсионных фондов, подобных NPS, решение инвестировать напрямую в акции MicroStrategy, а не через ETF с кредитным плечом, отражает более консервативный подход к получению доступа к биткойнам.

Глобальное влияние инвестиций пенсионных фондов в биткойны

Инвестиции Национальной пенсионной службы Южной Кореи в MicroStrategy имеют большое значение, поскольку они подчеркивают растущее признание биткойнов среди традиционных финансовых институтов. По мере того, как все большее количество пенсионных фондов и суверенных фондов инвестируют в такие компании, как MicroStrategy, биткойн все чаще рассматривается как законный класс активов.

Эта тенденция также оказывает глобальное влияние, поскольку институциональные инвесторы из разных стран осознают потенциал биткойна. Участие пенсионных фондов на рынке криптовалют является убедительным сигналом того, что биткойн становится неотъемлемой частью мировой финансовой системы.

Более того, инвестиционные стратегии этих пенсионных фондов могут повлиять на других институциональных инвесторов. По мере того как все больше крупных фондов получают доступ к биткойнам, ожидается, что другие финансовые учреждения последуют их примеру. Это может привести к дальнейшему широкому внедрению биткойнов и других криптовалют.

Будущее институциональных инвестиций в биткойны

Инвестиции Национальной пенсионной службы Южной Кореи в размере 34 миллионов долларов в MicroStrategy являются явным свидетельством растущего интереса к биткойнам со стороны институциональных инвесторов. Используя MicroStrategy в качестве заменителя биткоина, NPS получает доступ к рынку криптовалют, не владея биткоинами напрямую.

Эта стратегия является частью более широкой тенденции среди мировых пенсионных фондов и суверенных фондов, которые все больше осознают потенциал биткойна как класса активов. По мере того, как все больше публичных компаний добавляют биткойны в свои сокровищницы, институциональные инвесторы следуют их примеру, вкладывая средства в эти компании.

Растущее участие пенсионных фондов на рынке криптовалют является убедительным сигналом того, что биткойн становится важной частью мировой финансовой системы. По мере того как все больше институциональных инвесторов получают доступ к биткойнам, вполне вероятно, что криптовалюта продолжит завоевывать всеобщее признание и будет играть все более значительную роль в мире финансов.

Биткоин и эфириум-ETF: как BlackRock обогнал Grayscale в управлении криптоактивами

Мир криптовалют быстро меняется, и один из самых больших сдвигов происходит в сфере управления криптоактивами. В течение многих лет Grayscale Investments была ведущей компанией в этом секторе. Однако произошло важное событие: BlackRock, гигант традиционных финансов (TradFi), обогнал Grayscale в управлении криптоактивами, в частности, через биткойн и эфириум-ETF.

BlackRock берет на себя лидерство

Всего через восемь месяцев после запуска спотовых биткойн-ETF BlackRock превзошла Grayscale по показателю активов под управлением (AUM) для публично размещаемых криптопродуктов. По словам Джеймса Баттерфилла, главы отдела исследований в CoinShares, это изменение произошло быстрее, чем ожидалось. Он объяснил, что этот сдвиг демонстрирует мощь таких известных поставщиков ETF, как BlackRock, и то, насколько быстро они могут получить контроль над рынком.

На данный момент спотовые биткойн и эфириум-ETF BlackRock собрали 22 миллиарда долларов активов, что вывело их в лидеры рынка криптовалют. С другой стороны, Grayscale, которая управляет рядом криптофондов, включая Solana и Chainlink, наблюдала снижение своего AUM примерно до 20,7 миллиарда долларов. Смена лидера ожидалась в течение нескольких месяцев, и с июльским запуском спотовых эфириум-ETF она произошла раньше, чем многие ожидали.

Влияние эфириум-ETF

Введение спотовых эфириум-ETF сыграло ключевую роль в росте BlackRock. Ethereum Trust (ETHE) Grayscale столкнулся со значительными оттоками, при этом было выведено 2,3 миллиарда долларов. Между тем, эфириум-ETF BlackRock получил 966 миллионов долларов чистого притока, что свидетельствует о растущем интересе к ее продуктам.

Том Данливи, партнер в криптоинвестиционной фирме MV Global, отметил, что успех BlackRock отчасти объясняется ее сильной дистрибьюторской сетью. Компания эффективно продвигала свои продукты на базе эфириума через крупные финансовые СМИ и партнерские отношения с зарегистрированными инвестиционными консультантами (RIA). Эта широкая экспозиция помогла BlackRock привлечь больше внимания и, следовательно, больше инвестиций.

Трудности Grayscale

В то время как продукты Ethereum от BlackRock набирают популярность, Grayscale изо всех сил пытается сохранить свои рыночные позиции. Grayscale также занялась рекламой, продвигая свои продукты в аэропортах и на станциях метро Нью-Йорка. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы остановить отток средств из ее фондов, особенно из ее Ethereum Trust.

Одной из ключевых проблем для Grayscale является ее высокий коэффициент издержек. Спотовый эфириум-ETF компании имеет коэффициент расходов в размере 2,5%, что значительно выше, чем 0,25% у BlackRock. Эта разница сделала предложения BlackRock более привлекательными для инвесторов. Несмотря на то, что Ethereum Mini Trust от Grayscale предлагает гораздо более низкую базу затрат в размере 0,15%, этого недостаточно, чтобы остановить изменение лидерства на рынке.

По словам Баттерфилла, Grayscale будет сложно вернуть себе лидирующие позиции. Более высокие комиссии являются серьезным сдерживающим фактором для инвесторов, и с появлением более дешевых альтернатив доля рынка Grayscale, вероятно, продолжит сокращаться.

Сокращающийся разрыв между биткойн-ETF

Конкуренция между BlackRock и Grayscale не ограничивается продуктами на базе Ethereum. Их биткойн-ETF также участвуют в тесной гонке. В настоящее время Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale владеет активами на сумму 18,7 млрд долларов, включая примерно 297 000 биткойнов. Однако из-за многомесячного оттока разрыв между GBTC и iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock сократился всего до 1,5 миллиарда долларов. Фонд BlackRock теперь управляет 17,2 миллиарда долларов, что оказывает значительное давление на Grayscale, чтобы она сохраняла свое лидерство.

Важность дистрибуции и партнерства

Одной из причин, по которой BlackRock удалось сократить разрыв с Grayscale, является ее способность использовать свои сильные каналы дистрибуции и партнерские отношения. Тесно сотрудничая с зарегистрированными инвестиционными консультантами и продвигая свои ETF через известные финансовые СМИ, BlackRock смогла привлечь широкий круг инвесторов. Этот подход помог компании завоевать значительную долю рынка за относительно короткий период времени.

Данливи подчеркнул, что дистрибуция будет продолжать играть решающую роль в успехе криптовалютных ETF. По мере того, как на рынок выходят все больше традиционных финансовых игроков, таких как BlackRock, они приходят с устоявшимися отношениями и доказанной способностью привлекать инвесторов. Это дает им преимущество перед крипто-ориентированными фирмами, такими как Grayscale, которые могут иметь не такой уровень доступа к традиционным финансовым сетям.

Роль коэффициентов расходов в инвестиционных решениях

Коэффициенты расходов являются еще одним важным фактором, влияющим на решения инвесторов. Эфириум-ETF BlackRock имеет коэффициент расходов в размере 0,25%, что сопоставимо с предложениями от других крупных игроков, таких как Fidelity и Invesco. Тем не менее, он по-прежнему значительно ниже, чем коэффициент расходов Grayscale в размере 2,5% для ее спотового эфириум-ETF.

Инвесторов по понятным причинам привлекают более низкие комиссии, поскольку они позволяют получить более высокую потенциальную прибыль. Хотя Ethereum Mini Trust Grayscale предлагает более конкурентоспособную структуру комиссий, этого недостаточно, чтобы компенсировать привлекательность продуктов BlackRock. В результате многие инвесторы предпочитают переводить свои активы из Grayscale в BlackRock.

Усилия Grayscale по сохранению конкурентоспособности

Несмотря на трудности, Grayscale не сдается без борьбы. Компания работала над снижением своих комиссий и улучшением своих предложений в попытке сохранить свою конкурентоспособность. Например, Ethereum Mini Trust от Grayscale имеет базу затрат в размере 0,15%, что делает его одним из самых дешевых вариантов из доступных.

Помимо снижения комиссий, Grayscale также изучает новые продукты и стратегии для привлечения инвесторов. Компания расширяет свой ассортимент криптофондов, включая такие монеты, как Solana и Chainlink, в надежде привлечь более широкую аудиторию. Однако остается неясным, будет ли этих усилий достаточно для возвращения лидерства на рынке.

Будущее ETF на криптовалюты

Битва между BlackRock и Grayscale за доминирование на рынке ETF на криптовалюты еще далека от завершения. По мере того, как на рынок выходит все больше традиционных финансовых фирм, конкуренция, вероятно, будет усиливаться. Эти компании приносят с собой огромные ресурсы, налаженные сети дистрибуции и солидный実績 на традиционных рынках, что дает им преимущество перед такими крипто-ориентированными фирмами, как Grayscale.

Для инвесторов эта конкуренция является позитивным развитием. По мере увеличения количества участников рынка они могут ожидать более широкий выбор продуктов, более низкие комиссии и улучшенный сервис. Однако это также означает, что таким фирмам, как Grayscale, придется быстро адаптироваться, если они хотят оставаться актуальными.

В ближайшие месяцы будет интересно понаблюдать за тем, как будет развиваться рынок. Будет ли BlackRock продолжать набирать силу или Grayscale найдет способ вернуть себе лидирующую позицию? Покажет только время. Но одно можно сказать наверняка: рынок ETF на криптовалюты вступает в новую фазу, и конкуренция обостряется.

Подъем BlackRock на вершину рынка ETF на криптовалюты был стремительным и решительным. Используя свои сильные каналы дистрибуции, более низкие коэффициенты расходов и утвердившееся присутствие в традиционных финансах, компания смогла превзойти Grayscale по показателю активов под управлением. Grayscale, когда-то лидер в этом секторе, теперь изо всех сил пытается не отставать, сталкиваясь с оттоками и конкуренцией со стороны более дешевых альтернатив.

Будущее ETF на криптовалюты, вероятно, будет определяться продолжающейся конкуренцией между этими двумя гигантами. По мере выхода на рынок все большего количества традиционных финансовых фирм они будут приносить с собой ресурсы и опыт, необходимые для конкуренции с крипто-ориентированными компаниями. На данный момент у BlackRock есть преимущество, но

Цены на Bitcoin и Ethereum падают

Цены на ведущие криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, резко упали в четверг днем. Это падение привело к волне ликвидаций, в основном с длинных позиций, поскольку рынок криптовалют стал красным. Несмотря на рост на фондовом рынке, Bitcoin и Ethereum, наряду с другими популярными криптовалютами, такими как Solana и Dogecoin, испытали резкое падение.

Цены на Bitcoin и Ethereum падают

Стоимость биткоина значительно упала почти на 3% чуть более чем за час, упав примерно до 57 787 долларов. Цена Ethereum упала еще больше, снизившись до 2547 долларов согласно данным CoinGecko. Тенденция к снижению не ограничивалась только этими двумя гигантами. Другие криптовалюты, такие как Solana и Dogecoin, понесли еще большие убытки за тот же период.

Ликвидации и волатильность рынка

За последние 24 часа ликвидации превысили 176 миллионов долларов, в основном из-за внезапной волатильности рынка. Ethereum лидировал с более чем 59 миллионами долларов ликвидированных позиций, за ним следует Bitcoin, который увидел около 50 миллионов долларов ликвидаций. Быстрое падение цен заставило многих инвесторов бороться за то, чтобы их длинные позиции были ликвидированы.

Влияние отчета ИПЦ

Ранее в четверг и биткоин, и эфириум были волатильными после публикации последнего отчета об индексе потребительских цен (ИПЦ). Данные ИПЦ, которые измеряют среднее изменение цен с течением времени, похоже, не оказали прямого влияния на последнее падение курса криптовалют. Интересно, что в тот же день фондовый рынок вырос, что свидетельствует о разрыве между традиционными финансовыми рынками и рынком криптовалют.

Фондовый рынок против рынка криптовалют

В то время как фондовый рынок, похоже, отбросил все опасения относительно отчета ИПЦ, рынок криптовалют пострадал. Это расхождение в результатах между акциями и криптовалютами предполагает, что в движении цен на криптовалюты могут играть роль различные факторы. Некоторые аналитики считают, что макроэкономические факторы, такие как инфляция или процентные ставки, могут быть не единственными причинами этого внезапного падения цен на криптовалюты.

Уровни поддержки биткоина под давлением

Недавнее падение цен вызвало опасения по поводу способности биткоина поддерживать свои текущие уровни поддержки. С ценой, колеблющейся около 57 787 долларов, есть опасения, что она может пробить уровень поддержки в 56 000 долларов, что приведет к еще большему количеству распродаж. Цена биткоина может испытать дальнейшую нисходящую волатильность, если она не восстановится выше 60 000 долларов в ближайшее время.

Предстоящее истечение срока действия опционов на биткоин

Еще одним фактором, добавляющим рыночную неопределенность, является скорое истечение срока действия опционов на биткоин. Согласно Deribit, более 1,4 миллиарда долларов опционов на биткоин истекут 16 августа. Это большое количество истекающих опционов оказывает дополнительное давление на цену биткоина. Если биткоин не восстановится выше 60 000 долларов до истечения срока действия опционов, это может привести к еще большей волатильности и потенциально снизить цены.

Роль ETF на биткоин

Биржевые фонды (ETF) на биткоин — еще один важный фактор, за которым следует следить. Притоки в ETF были положительными в течение двух дней подряд, но 14 августа они снова стали отрицательными: чистый отток превысил 81 миллион долларов, согласно Farside Investors. Однако недавние благоприятные данные ИПЦ могут повысить доверие инвесторов, что приведет к увеличению притоков в ETF на биткоин.

Как данные ИПЦ могут повлиять на цены на криптовалюты

Бюро статистики труда США сообщило, что индекс потребительских цен (ИПЦ) показал годовой прирост цен на 2,9%, самый медленный темп роста с 2021 года. Этот положительный отчет об ИПЦ может потенциально привести к увеличению притоков в ETF на биткоин, поскольку инвесторы стремятся воспользоваться возможностью. более широкое ралли на рынке. Если ETF биткоина продолжат увеличивать инвестиции, это может помочь стабилизировать цену биткоина и, возможно, привести к восстановлению.

Упадет ли биткоин ниже 56 000 долларов?

Поскольку цена биткоина в настоящее время колеблется около уровня в 57 000 долларов, многие задаются вопросом, может ли он упасть ниже 56 000 долларов. Отметка в 56 000 долларов является ключевой зоной спроса на биткоин, то есть если цена упадет ниже этого уровня, это может привести к значительной распродаже. Инвесторы внимательно следят за этим уровнем, поскольку прорыв ниже него может сигнализировать о дальнейшем падении биткоина.

Solana и Dogecoin сталкиваются с большими потерями

Хотя биткоин и эфириум привлекают большую часть внимания, другие криптовалюты, такие как Solana и Dogecoin, столкнулись с еще более резким падением. Эти монеты часто более волатильны, чем биткоин и эфириум, что делает их более восприимчимыми к большим колебаниям цен в периоды нестабильности рынка.

Ликвидации продолжают сеять хаос

Поскольку рынок остается волатильным, ликвидации продолжают создавать проблемы для инвесторов. Длинные позиции ликвидируются по мере падения цен, что приводит к дальнейшему давлению на рынок. Ликвидации на 176 миллионов долларов за последние 24 часа ясно показывают, как быстро могут меняться дела на рынке криптовалют.

Как реагируют инвесторы

В ответ на недавнюю волатильность многие инвесторы корректируют свои стратегии. Некоторые решают полностью выйти из своих позиций, в то время как другие удваивают ставку, надеясь выкупить просадку. Неопределенность на рынке затруднила для инвесторов принятие уверенных решений, что привело к широкому спектру реакций.

Будущее цен на биткоин и эфириум

Заглядывая в будущее, будущее цен на биткоин и эфириум остается неопределенным. Во многом это будет зависеть от того, как рынок отреагирует на предстоящие события, такие как истечение срока действия опционов 16 августа и любые дальнейшие макроэкономические события. Если биткоин сможет восстановиться выше 60 000 долларов, это может сигнализировать о возможном отскоке. Однако, если цены продолжат падать, мы можем увидеть еще больше ликвидаций и дальнейшее падение.

Что это значит для среднего инвестора?

Для среднего инвестора недавняя рыночная нестабильность является напоминанием о рисках, связанных с торговлей криптовалютами. Хотя потенциал для высокой доходности всегда есть, также есть потенциал для значительных потерь. Важно, чтобы инвесторы оставались в курсе событий и были готовы к внезапным движениям рынка, подобным тем, которые мы видели на этой неделе.

Могут ли ETF на биткоин помочь стабилизировать цены?

Одним из возможных положительных моментов для рынка может быть роль ETF на биткоин. Если притоки в эти фонды увеличатся, это может обеспечить столь необходимую стабильность цене биткоина. ETF стали важным инструментом для институциональных инвесторов, стремящихся получить доступ к биткоину, и их влияние на рынок, вероятно, будет только расти в будущем.

Недавнее падение цен на биткоин и эфириум вызвало опасения среди инвесторов. Поскольку ликвидации превышают 176 миллионов долларов, а волатильность рынка не показывает признаков замедления, будущее рынка криптовалют остается неопределенным. Как и всегда, инвесторы должны быть в курсе событий и быть готовы ко всему, что может им преподнести рынок. Будь то влияние данных ИПЦ, предстоящее истечение срока действия опционов на биткоин или роль ETF, есть много факторов, которые могут повлиять на цены в ближайшие дни и недели.

Продажа биткоинов правительством США и ее влияние на рынок

Недавняя продажа биткоинов правительством США привлекла внимание рынка криптовалют. Несмотря на заявления о том, что такие продажи не влияют на рынок, медведи на рынке биткоинов позаботились о том, чтобы рынок ощутил давление. В этой статье мы рассмотрим подробности продажи, то, как она повлияла на цену биткоина, и что аналитики думают о более широких последствиях для рынка криптовалют.

Передача биткоинов правительством США: что произошло?

15 августа биткоин испытал заметное падение стоимости. Это падение произошло после того, как правительство США совершило свою крупнейшую передачу биткоинов в 2024 году, в размере 10 000 BTC, на сумму около 581 миллиона долларов. Монеты, которые были конфискованы правительством, были переведены на Coinbase, ведущую биржу криптовалют. Этот перевод, отмеченный криптоаналитической фирмой Arkham, добавил значительное давление на продажу на рынке.

Данные Arkham показывают, что правительство продает конфискованные биткоины в течение всего года, и каждый раз, когда оно это делает, рынок реагирует негативно. Перевод на Coinbase не стал исключением. Несмотря на то, что сам перевод является обычным явлением, рынок, кажется, терпит убытки каждый раз, когда правительство решает избавиться от своих запасов биткоинов.

Влияние на динамику цен на биткоины

Время продажи биткоинов правительством США не могло быть хуже для рынка. Перевод произошел вскоре после публикации отчета об индексе потребительских цен (ИПЦ), который показал снижение инфляции. Обычно такие новости были бы положительными для биткоина, поскольку более низкая инфляция часто повышает цену криптовалюты. Однако любые возможные доходы от отчета по ИПЦ были ликвидированы продажей биткоинов правительством.

Lookonchain, аналитическая платформа, указала, что реакция рынка на переводы биткоинов правительством США в 2024 году была последовательной. В предыдущих случаях цена биткоина падала примерно на 5% в течение трех дней после аналогичных переводов. Это говорит о том, что участники рынка быстро реагируют негативно всякий раз, когда правительство перемещает большие объемы биткоинов.

Реакция рынка: продажа новостей

Аксель Адлер, сотрудник аналитической платформы CryptoQuant, предложил идеи о том, почему рынок реагирует так, как он это делает. Он предположил, что крупные игроки на рынке, часто называемые «китами», несут ответственность за резкое падение цены биткоина после этих правительственных переводов. По словам Адлера, эти игроки занимаются «продажей новостей», то есть продают свои запасы биткоинов в ожидании падения цен, вызванного переводом.

Адлер подчеркнул, что фактическая продажа 10 000 BTC правительством США не должна, в теории, оказывать существенного влияния на рынок. Однако психологический эффект от новостей заставляет медведей начать распродавать свои биткоины, что приводит к цепной реакции, которая снижает цену. Это подчеркивает роль настроений рынка в определении движения цен на биткоины, особенно когда важные новости, такие как правительственные продажи, попадают на рынок.

Роль правительства в рыночных тенденциях биткоина

В этом году правительства играют более значительную роль на рынке криптовалют, особенно в своих решениях о продаже конфискованных биткоинов. Помимо США, другие страны, такие как Германия, также продали большое количество биткоинов. Например, Германия недавно продала всю свою часть запасов биткоинов, которые были конфискованы в ходе различных операций. По данным Arkham, остаток на помеченном кошельке Германии сейчас составляет всего 0,007 BTC, что эквивалентно примерно 400 долларам.

Сроки этих продаж также имели решающее значение. Продажи биткоинов в Германии проходили в течение июня и июля, а стоимость запасов до последней продажи составляла около 3,5 миллиардов долларов. Однако в течение недели после завершения продажи Германия упустила 124 миллиона долларов потенциальной прибыли, поскольку цена биткоина выросла после завершения продажи.

Как государства, распродающие биткоины, влияют на рыночные настроения

Решение таких государств, как США и Германия, продать свои запасы биткоинов, внесло свой вклад в медвежью тенденцию на рынке. Эта тенденция предполагает, что когда правительства распродают свои биткоины, это сигнализирует об отсутствии доверия к криптовалюте, что может привести к дальнейшей продаже со стороны частных инвесторов. Этот медвежий настрой часто бывает краткосрочным, но он может иметь долгосрочные последствия для рынка, особенно если несколько правительств решат продать свои запасы примерно в одно и то же время.

Адлер из CryptoQuant отмечает, что эти правительственные продажи, хотя и значительны, не следует рассматривать как фундаментальную угрозу долгосрочной стоимости биткоина. Скорее, они являются частью обычных приливов и отливов рынка. Тем не менее, время и масштабы этих продаж могут создавать временные сбои, которые могут быть использованы медведями на рынке.

Анализ влияния продаж биткоинов на рынок

Важно проанализировать, как эти правительственные продажи биткоинов влияют на рынок помимо непосредственного падения цен. Один из факторов, который следует учитывать, — это роль крупных игроков на рынке в усилении этих эффектов. Когда киты начинают распродавать свои биткоины в ответ на правительственные продажи, это может создать каскадный эффект, когда более мелкие инвесторы также начинают продавать, опасаясь дальнейшего падения цен.

Более того, внимание СМИ, окружающее эти продажи, также может сыграть значительную роль в формировании рыночных настроений. Когда новостные издания сообщают о продаже биткоинов правительством США, это может создать панику среди инвесторов, что приведет к еще большим продажам и дальнейшему падению цен. Это явление часто называют «самоисполняющимся пророчеством», когда ожидание падения цен приводит к реальному падению цен.

Долгосрочные последствия для биткоина

Хотя краткосрочные последствия правительственных продаж биткоинов очевидны, важно учитывать долгосрочные последствия для криптовалюты. Исторически сложилось так, что биткоин доказал свою устойчивость перед лицом таких событий. После первоначального падения цена часто восстанавливается, и долгосрочные инвесторы, которые держат свой биткоин во время этих провалов, все равно могут получить значительную прибыль.

В случае недавней продажи правительства США стоит отметить, что проданная сумма, хотя и большая, все же составляет лишь малую часть от общего объема предложения биткоинов. Это означает, что хотя продажа может создать временное давление на продажу, вряд ли она окажет длительное влияние на долгосрочную стоимость биткоина. Кроме того, тот факт, что правительства могут продавать биткоины за значительные суммы денег, подчеркивает растущее признание и легитимность криптовалюты.

Перспективы на будущее: чего ожидать

В будущем правительства, скорее всего, продолжат распродавать конфискованные биткоины, особенно по мере того, как все больше стран будут принимать жесткие меры против незаконной деятельности, связанной с криптовалютой. Это означает, что в будущем могут произойти аналогичные рыночные реакции, когда бы ни происходили крупные правительственные распродажи. Однако по мере созревания рынка он может стать более устойчивым к таким событиям, и влияние правительственных продаж может со временем уменьшиться.

Инвесторы также должны знать о возможности будущих продаж и быть готовыми к краткосрочной волатильности. Для тех, кто придерживается долгосрочной перспективы, эти продажи могут представлять возможности для покупки, поскольку падение цен, вызванное правительственными продажами, может сопровождаться восстановлением.

Недавняя продажа биткоинов правительством США, возможно, и вызвала временное падение на рынке, но она не меняет общую траекторию биткоина. Хотя крупные игроки на рынке и медвежьи настроения могут усиливать влияние этих продаж, долгосрочная перспектива для биткоина остается положительной. По мере того как все больше правительств продолжают распродавать свои запасы биткоинов, на рынке, вероятно, будут происходить дальнейшие краткосрочные потрясения, но опытные инвесторы могут преодолеть эти трудности, оставаясь в курсе событий и сосредотачиваясь на общей картине.

Крупная покупка биткоинов Marathon Digital

Marathon Digital, крупный игрок в майнинге биткоинов, сделал значительный шаг, купив биткоины на сумму 249 миллионов долларов. Эта недавняя покупка пополнила их резервы на 4144 биткоина (BTC), доведя их общее количество до более чем 25000 BTC. Компания совершила эту покупку, используя средства с предложения облигаций на сумму 300 миллионов долларов. Средняя цена, которую они заплатили за каждый биткоин, составила около 59 500 долларов.

«Стратегия накопления» Marathon и резервы биткоинов

Генеральный директор Marathon Digital Фред Тиль открыто заявил о новом подходе компании к биткоинам. Он называет это «стратегией накопления» (hodl strategy), что является игрой слов от «удерживать» (hold). Этот термин стал популярным в мире криптовалют и представляет собой идею долгосрочного удержания биткоинов в ожидании роста их стоимости. Тиль считает, что биткоин — это «превосходный стратегический актив сбережений», то есть он ценен не только своим потенциальным ростом цены, но и как средство сбережения для долгосрочных планов компании.

Предложение облигаций и приобретение биткоинов

Предложение облигаций на сумму 300 миллионов долларов было важной частью стратегии Marathon. После уплаты сборов компания получила около 292,5 миллиона долларов. Облигации, срок погашения которых наступает в сентябре 2031 года, имеют годовую процентную ставку 2,125%. Эти облигации могут быть конвертированы в наличные, акции Marathon или комбинацию того и другого. Этот гибкий подход дает Marathon варианты в зависимости от того, как ведет себя рынок.

С этими новыми деньгами Marathon купил 4144 биткоина и планирует использовать оставшиеся средства для других целей. К ним могут относиться дополнительные покупки биткоинов или даже стратегические приобретения, которые могут укрепить положение компании на рынке.

Растущие резервы биткоинов Marathon

Это не первый раз, когда Marathon покупает значительное количество биткоинов. В прошлом месяце компания приобрела 2282 BTC на сумму 124 миллиона долларов по курсу на тот момент. Этот неуклонный рост их запасов биткоинов показывает, что Marathon серьезно относится к своей «стратегии накопления». Накапливая биткоины, компания стремится создать прочный резерв, который сможет поддерживать ее деятельность и будущий рост.

Влияние на цену акций Marathon

Несмотря на эти крупные покупки биткоинов, акции Marathon (MARA) находились под давлением. В день последней покупки биткоинов акции Marathon закрылись с понижением на 2,26%, снизив стоимость акций до 15,14 долларов. С начала года акции компании упали почти на 34%, согласно данным Google Finance. Это снижение частично связано с более широкими рыночными тенденциями и проблемами в индустрии криптовалют.

Проблемы в индустрии криптомайнинга

Marathon Digital — не единственная компания, которая сталкивается с трудностями в индустрии криптомайнинга. В последнее время прибыльность майнинга снизилась, особенно после халвинга биткоина. Халвинг биткоина — это событие, которое происходит примерно каждые четыре года, сокращая вдвое вознаграждение, которое получают майнеры за обработку транзакций. Хотя это сделано для того, чтобы контролировать инфляцию и поддерживать дефицит биткоина, это также делает майнинг менее прибыльным.

Для Marathon это снижение майнинговых вознаграждений стало проблемой. У компании одна из самых высоких совокупных затрат на майнинг, а это значит, что она тратит много денег на электроэнергию, оборудование и другие расходы на майнинг биткоинов. По мере снижения прибыльности майнинга такие компании, как Marathon, ощущают финансовую напряженность.

Хешпрайс и прибыльность майнинга

Одним из ключевых показателей в индустрии майнинга является хешпрайс. Он измеряет количество денег, которое зарабатывает майнер за единицу вычислительной мощности (хешрейт), которую он вносит в сеть биткоинов. В последнее время хешпрайс упал до рекордно низкого уровня, что затруднило майнерам получение прибыли. Исследовательская компания Blockbridge сообщила, что многие публичные майнеры, включая Marathon, борются с этой проблемой.

Стратегия Marathon на будущее

Несмотря на трудности, Marathon Digital с оптимизмом смотрит в будущее. Компания планирует продолжать приобретать биткоины и считает это важной частью своей долгосрочной стратегии. Создавая резервы биткоинов, Marathon надеется пережить взлеты и падения рынка и в конечном итоге выйти из них сильнее.

Marathon также изучает другие возможности для роста. Компания упомянула, что может использовать оставшиеся средства от предложения облигаций для «общих корпоративных целей». Это может включать стратегические приобретения, которые помогут Marathon расширить свою деятельность или выйти на новые рынки.

Прибыль во втором квартале и финансовые показатели

Финансовые показатели Marathon в последнее время были неоднозначными. В отчете о доходах за второй квартал компания показала выручку в размере 145,1 миллиона долларов, что на 9% ниже оценок Уолл-стрит. Тем не менее, это все же на 78% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост показывает, что Marathon расширяется, даже если он не достигает всех своих целей.

Доход, оказавшийся ниже ожидаемого, вероятно, был связан с проблемами в индустрии майнинга, включая падение хешпрайса и влияние халвинга биткоина. Несмотря на эти трудности, руководство Marathon по-прежнему уверено, что их «стратегия накопления» и постоянный акцент на приобретении биткоинов в конечном итоге окупятся.

Будущее майнинга биткоинов

По мере развития индустрии криптовалют таким компаниям, как Marathon Digital, необходимо будет адаптироваться, чтобы выжить. Недавний спад в прибыльности майнинга оказал давление на всех майнеров, а не только на Marathon. Однако те, кто может контролировать свои расходы и продолжать приобретать биткоины, могут оказаться в лучшем положении для будущего успеха.

Стратегия Marathon Digital по использованию своих резервов биткоинов в качестве стратегического актива показывает, что компания мыслит долгосрочно. Хотя текущие рыночные условия являются сложными, Marathon считает, что удержание биткоинов даст ей конкурентное преимущество в будущем.

Роль Marathon Digital на рынке криптовалют

Marathon Digital — один из крупнейших в мире майнеров биткоинов, и его действия могут оказать значительное влияние на рынок. Продолжая покупать большие объемы биткоинов, компания сигнализирует о своей уверенности в будущем криптовалюты. Это может вдохновить другие компании принять аналогичные стратегии, что еще больше укрепит роль биткоина как ценного актива.

Тем не менее, успех Marathon будет зависеть от нескольких факторов, включая общую эффективность рынка криптовалют, способность компании контролировать свои расходы на майнинг и ее способность справляться с проблемами отрасли.

Решение Marathon Digital купить биткоинов на сумму 249 миллионов долларов и увеличить свои резервы до более чем 25000 BTC является смелым шагом. Несмотря на проблемы в индустрии криптомайнинга, включая недавнее снижение прибыльности и влияние халвинга биткоина, Marathon придерживается своей «стратегии накопления». Рассматривая биткоин как первоклассный стратегический актив сбережений, Marathon позиционирует себя для долгосрочного успеха.

Недавно компания провела эмиссию облигаций, чтобы обеспечить финансирование этой крупной покупки биткоинов, и планирует продолжать приобретать больше биткоинов в будущем. Хотя текущие рыночные условия являются сложными, руководство Marathon считает, что их стратегия в конечном итоге окупится.

По мере дальнейшего развития рынка криптовалют Marathon Digital необходимо сохранять гибкость и адаптироваться к новым вызовам. Тем не менее, имея солидный резерв биткоинов и четкую стратегию, компания хорошо подготовлена к тому, чтобы преодолеть взлеты и падения рынка и стать лидером в этой отрасли.