Эфириум

Цена на новые торгуемые на биржах США фонды (ETF), обеспеченные Ether, вызвала ценовую войну. На этой неделе 8 управляющих активами подали свои окончательные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), в которых подробно описали комиссии, которые они намерены взимать за предложенные ими спотовые ETF Ether. Это один из последних шагов перед тем, как эти ETF начнут торговаться во вторник следующей недели.

Сборы и льготы, предоставляемые управляющими активов

Вот разбивка сборов, которые управляющие активами планируют взимать за свои спотовые ETF Ether:

• BlackRock: Планирует взимать 0,25%. После частичного освобождения от уплаты сборов в течение первого года, фонд будет взимать 0,12% за свои первые 2,5 млрд. долларов в активах.
• Fidelity Investments: Будет взимать плату в размере 0,25% и отменит плату до конца 2024 года.
• 21Shares: Планирует взимать 0,21% и отменить плату на шесть месяцев или на первые 500 миллионов долларов в активах, в зависимости от того, что наступит раньше.
• VanEck: Будет взимать 0,2% и отменит плату за первый год или до тех пор, пока фонд не достигнет 1,5 млрд. долларов в активах. Если активы превысят 1,5 млрд. долларов до истечения года, то за активы свыше 1,5 млрд. долларов будет взиматься плата в размере 0,2%.
• Franklin Templeton: Будет взимать 0,19% и отменит сбор за первые шесть месяцев на первые 10 миллиардов долларов в активах.
• Совместное предприятие Invesco и Galaxy Digital: Их фонд будет взимать 0,25%.
• Bitwise Asset Management: Будет взимать 0,2% и отменит плату за первые 500 миллионов долларов в активах в течение шести месяцев.
• Grayscale Investments: Будет взимать 2,5% за свой Ethereum Trust и 0,25% за свой Ethereum Mini Trust. Mini Trust будет иметь отказ от платы за первый год, взимая 0,12% за свои первые 2 миллиарда долларов в активах.

Конкурентоспособные сборы и скидки

Большинство из тех, кто скоро будет размещен в списке, Ether ETF предлагают временные льготы по оплате или скидки, чтобы привлечь инвесторов. Согласно заявкам в адрес регулирующих органов США, эти акции варьируются от полной отмены платы до скидок около 50%, действующих от шести месяцев до года. Некоторые скидки истекают, когда ETF управляют определенным количеством активов под управлением.

Семь из десяти предлагаемых спотовых ETF Ether предлагают снижение сборов. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) и Invesco Galaxy Ethereum ETF не участвуют в ценовой войне. ProShares Ethereum ETF отстает в процессе регистрации и не ожидается, что будет включен в список на следующей неделе.

Регистрационные документы SEC и даты листинга

17 июля эмитенты подали последний раунд исправленных регистраций S-1 для девяти предлагаемых спотовых ETF Ether. Как сообщается, SEC указала, что 23 июля будет днем ​​листинга этих фондов. В последних заявках подробно описаны сборы за управление каждого фонда.

Лидер гонки за комиссии: Franklin Templeton

Franklin Ethereum ETF (EZET) компании Franklin Templeton лидирует в гонке за комиссию. Его управленческие сборы полностью отменяются на один год или до тех пор, пока фонд не достигнет 10 миллиардов долларов в AUM. После этого периода базовая плата составит 0,19%, что является самой низкой среди предлагаемых ETF.

Другие спотовые ETF Ether имеют сборы в диапазоне от 0,20% до 0,25%, за одним исключением. Grayscale Ethereum Trust (ETHE), который торгуется по другой структуре фонда с 2017 года, продолжит взимать свою давнюю плату за управление в размере 2,5%.

Новый мини-траст Grayscale

Grayscale также запускает новый фонд, Grayscale Ethereum Mini Trust, с более конкурентоспособной структурой комиссий. В течение первых 12 месяцев или до тех пор, пока AUM фонда не достигнет 2 миллиардов долларов, комиссия Mini Trust будет снижена с 0,25% до 0,12%.

Реакция отрасли

Grayscale столкнулась с критикой 17 июля за то, что не снизила сборы за свой прежний фонд ETHE, который имеет почти 10 миллиардов долларов в AUM. Некоторые отраслевые аналитики также считают, что сборы за новый Mini Trust слишком высоки.

Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас прокомментировал, что, хотя Mini Trust дешевле, этого может быть недостаточно, чтобы привлечь значительные органические инвестиции, тем более что BlackRock предлагает аналогичную комиссию.

Льготы и акции по оплате

Большинство Ether ETF предлагают льготы по оплате и акции, чтобы оставаться конкурентоспособными. Эти льготы варьируются от шести месяцев до года и могут значительно снизить затраты для инвесторов. Вот более подробный взгляд на некоторые из этих акций:

• BlackRock: Предлагает частичное освобождение от платы за первый год, взимая только 0,12% за свои первые 2,5 миллиарда долларов в активах.
• Fidelity Investments: Отменяет свою плату в размере 0,25% до конца 2024 года.
• 21Shares: Отменяет свою плату в размере 0,21% на шесть месяцев или на первые 500 миллионов долларов в активах.
• VanEck: Отменяет свою комиссию в размере 0,2% за первый год или до тех пор, пока фонд не достигнет 1,5 млрд. долларов в активах.
• Franklin Templeton: Отменяет свою плату в размере 0,19% на первые шесть месяцев на первые 10 миллиардов долларов в активах.
• Bitwise Asset Management: Отменяет свою комиссию в размере 0,2% на первые 500 миллионов долларов в активах в течение шести месяцев.
• Grayscale Investments: Отменяет комиссию в размере 0,25% за Mini Trust за первый год, снижая ее до 0,12% за первые 2 миллиарда долларов в активах.

Ожидаемое влияние снижения сборов

Ожидается, что снижение комиссий сделает эти спотовые ETF Ether более привлекательными для инвесторов. Более низкие комиссии означают более высокую прибыль для инвесторов, что может помочь привлечь больше активов и повысить популярность этих фондов.

Конкуренция между управляющими активами очень сильна, и каждый из них пытается предложить наиболее привлекательные комиссии и условия, чтобы завоевать долю рынка. Эта конкуренция приносит пользу инвесторам, которые могут воспользоваться более низкими затратами и лучшими условиями.

Заключение

По мере того, как первые в США спотовые ETF Ether готовятся к запуску, ценовая война между управляющими активами усиливается. Такие компании, как BlackRock, Fidelity Investments, 21Shares, VanEck, Franklin Templeton, Invesco, Galaxy Digital, Bitwise Asset Management и Grayscale Investments, борются за внимание инвесторов за счет конкурентоспособных структур комиссий и рекламных льгот.

Одобрение этих ETF SEC и предлагаемые конкурентоспособные сборы являются важными вехами в развитии рынка ETF Ether. Скоро у инвесторов появится больше возможностей для инвестирования в Ether через ETF с возможностью снижения затрат и повышения прибыли.

Отслеживая информацию о сборах и акциях, предлагаемых различными управляющими активами, инвесторы могут принимать более обоснованные решения о том, в какие ETF Ether инвестировать. По мере развития рынка будет интересно наблюдать, как эти ценовые войны повлияют на эффективность и популярность этих новых инвестиционных продуктов.

Обзор инцидента

WazirX, известная биржа криптовалют, недавно подверглась серьезной атаке. Криптовалютные активы на сумму более 230 миллионов долларов были украдены в результате несанкционированного перевода. Этот инцидент вызвал серьезные опасения в криптосообществе.

Атака была направлена на мультиподписный кошелек WazirX в сети Ethereum. Этот тип кошелька требует нескольких закрытых ключей для авторизации транзакции, что делает его в целом более безопасным. Тем не менее, атака позволила обойти эти меры безопасности, что привело к массовой потере средств.

Подробности атаки

Фирма по безопасности Blocksec пояснила, что злоумышленник обновил реализацию Safe Wallet на вредоносный контракт. Этот вредоносный контракт позволил хакеру вывести средства из кошелька. Компрометация закрытого ключа, вероятно, была причиной этой атаки.

Яджин (Энди) Чжоу, соучредитель Blocksec, заявил: «По-видимому, произошла утечка закрытого ключа на бирже WazirX. Утекшие закрытые ключи использовались для обновления защищенного мультиподписного кошелька, на котором хранится большое количество активов, до вредоносного контракта. Затем вредоносный контракт был использован для вывода большей части активов из защищенного кошелька».

Ответ WazirX

WazirX подтвердила атаку и признала этот инцидент. Биржа приостановила все снятия INR и криптовалюты, чтобы предотвратить дальнейшие потери и обеспечить безопасность активов пользователей. Компания активно расследует отток средств и работает над пониманием полного воздействия нарушения безопасности.

«Мы знаем, что один из наших мультиподписных кошельков подвергся нарушению безопасности. Наша команда активно расследует этот инцидент. Чтобы обеспечить безопасность ваших активов, вывод INR и криптовалюты будет временно приостановлен», — объявил WazirX.

Украденные криптоактивы

Хакер переместил взломанные средства на адрес, который начал конвертировать украденные активы в эфир. Данные цепочки показывают, что было украдено более 100 миллионов долларов Shiba Inu (SHIB), а также 15 290 ETH (на сумму 52 миллиона долларов) и 20 миллионов токенов MATIC (на сумму 11 миллионов долларов). Кроме того, хакер забрал 640 миллиардов токенов PEPE (на сумму 7,5 миллиона долларов), 5,7 миллиона USDT и 135 миллионов токенов GALA (на сумму 3,5 миллиона долларов).

Воздействие на криптосообщество

Атака WazirX вызвала широкую озабоченность в криптосообществе. Такие крупномасштабные нарушения безопасности подрывают доверие к безопасности криптовалютных бирж и надежности цифровых активов. Многие пользователи теперь сомневаются в мерах безопасности, применяемых на таких биржах, как WazirX.

Что такое мультиподписный кошелек?

Мультиподписный кошелек, сокращенно от многоподписного кошелька, требует нескольких закрытых ключей для авторизации транзакции. Этот тип кошелька считается более безопасным, чем одноподписный кошелек, поскольку он снижает риск единой точки отказа. В случае с WazirX атака была направлена ​​на этот якобы защищенный кошелек, что подчеркивает уязвимость даже в передовых мерах безопасности.

Уроки, извлеченные

Этот инцидент подчеркивает важность надежных мер безопасности и постоянной бдительности в индустрии криптовалют. Биржи должны регулярно обновлять свои протоколы безопасности и информировать пользователей о потенциальных рисках. Эксплойт WazirX служит напоминанием о том, что даже самые защищенные системы могут быть взломаны, если их не контролировать и не отслеживать должным образом.

Будущие шаги для WazirX

WazirX предпринимает шаги, чтобы предотвратить подобные инциденты в будущем. Биржа, вероятно, внедрит более строгие протоколы безопасности и улучшит свои системы мониторинга. Кроме того, WazirX необходимо восстановить доверие своих пользователей, продемонстрировав прозрачность и приверженность безопасности.

Компания еще не объявила о каких-либо планах компенсировать пользователям украденные средства. Тем не менее, обеспечение безопасности оставшихся активов и предотвращение дальнейших потерь будет главным приоритетом для WazirX.

Вывод

Взлом мультиподписного кошелька WazirX в сети Ethereum, в результате которого было потеряно более 230 миллионов долларов в криптоактивах, является значительным событием в мире криптовалют. Этот инцидент подчеркивает постоянные проблемы и риски, связанные с защитой цифровых активов. Криптосообщество будет внимательно следить за тем, как WazirX расследует нарушение и работает над усилением своих мер безопасности.

Введение

За последние несколько лет «криптовалюты» стали важной темой в политике. Различные страны рассматривают законы для регулирования блокчейна и криптовалют. В Европейском союзе существуют правила регулирования рынков криптоактивов (MiCA). Великобритания работает над правилами для стейблкоинов. В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) пытается регулировать криптовалюты с помощью различных законов и правоприменительных действий. Некоторые из этих законов разумны, но есть опасения, что правительства могут предпринять крайние меры, такие как отнесение почти всех криптовалют к ценным бумагам или запрет самостоятельных кошельков. Из-за этих опасений некоторые люди в криптоиндустрии становятся более активными в политическом плане и определяют свою политическую лояльность на основе того, кто является «за криптовалюты».

Виталик Бутерин выступает против выбора политических привязанностей, основанных только на позиции политика по вопросу криптовалют. Он считает, что это может увести людей от ценностей, которые изначально привели их в криптопространство.

Криптовалюты — это не только деньги

В криптосообществе часто уделяется внимание свободе владения и траты денег или токенов как важнейшему политическому вопросу. Хотя это и важно, это не было первоначальной причиной, по которой были созданы криптовалюты.

Виталик Бутерин объясняет, что криптовалюты возникли из движения киберпанков, которое стремилось использовать технологии для защиты и расширения индивидуальных свобод. В 2000-х годах основной целью была борьба с ограничивающими законами об авторском праве, продвигаемыми крупными корпорациями. Известным делом было Capitol Records, Inc. против Томаса-Рассета, когда женщину заставили заплатить 222 000 долларов за незаконную загрузку 24 песен. Инструментами, используемыми в этой борьбе, были торрент-сети, шифрование и анонимизация в Интернете. Сатоши Накамото, создатель Биткойна, ясно дал понять, что децентрализация является ключом к защите свобод.

Биткойн распространил эту идею на интернет-платежи, позволив осуществлять децентрализованные и частные транзакции. Но сосредоточение внимания только на криптовалюте и блокчейне не позволяет увидеть более широкие цели движения киберпанков.

Более широкие технологические свободы

Бутерин отмечает, что есть несколько других технологических свобод, которые так же важны, как и свобода совершать операции с криптотокенами. К ним относятся:

1. Свобода и конфиденциальность общения: Это охватывает зашифрованную передачу сообщений и использование псевдонимов. Доказательства с нулевым разглашением могут защитить псевдоним, одновременно гарантируя важные заявления о подлинности.
2. Свобода и ориентированная на конфиденциальность цифровая идентификация: Приложения на основе блокчейна могут помочь с цифровой идентификацией, но реалистично чаще используются хэши, подписи и доказательства с нулевым разглашением.
3. Свобода и конфиденциальность мысли: По мере того, как ИИ все больше интегрируется в нашу жизнь, конфиденциальность наших мыслей будет становиться все более важной.
4. Высококачественный доступ к информации: Технологии, помогающие людям формировать высококачественные мнения по важным темам, имеют решающее значение. Бутерин с оптимизмом смотрит на рынки прогнозов и заметки сообщества.

Бутерин подчеркивает, что эти свободы являются основополагающими и должны учитываться при оценке политических кандидатов, а не только их позиции по криптовалютам.

Криптовалюты и интернационализм

Интернационализм — еще один важный аспект криптодвижения. Бутерин объясняет, что Интернет, а в более широком смысле и криптовалюты, могут помочь создать более глобальное цифровое общество с равным доступом. Криптовалюты имеют потенциал для выравнивания глобальной экономики за счет упрощения экономического взаимодействия между людьми из разных стран.

Однако Бутерин отмечает, что если политик заботится о «криптовалютах», потому что они поддерживают интернационализм, он также должен заботиться о политике, которая проявляет заботу о внешнем мире. Многие политики терпят неудачу в этом отношении.

Например, Бутерин поделился, что доступность визы является ключевой проблемой для криптосообщества. Многие люди не смогли присутствовать на важных криптомероприятиях, таких как EthCC, из-за трудностей с получением виз. Иммиграционное законодательство напрямую влияет на интернациональный характер криптоиндустрии. Политики, которые осознают это, с большей вероятностью поддержат более широкие цели криптодвижения.

Оценка мотивов политиков

Бутерин советует, что если политик является «за криптовалюты», важно понять его мотивы. Рассмотрение его взглядов по смежным темам, таким как зашифрованные сообщения пятилетней давности, может дать представление о его истинной позиции. Если его поддержка криптовалют согласуется с поддержкой корпораций, а не индивидуальных свобод, это может указывать на то, как его взгляды могут измениться в будущем.

Расхождение между децентрализацией и ускорением

Бутерин также обсуждает потенциальное расхождение между целями децентрализации и развития. Например, в контексте ИИ стратегия, ориентированная на децентрализацию, придает приоритет более мелким моделям, работающим на пользовательском оборудовании, чтобы избежать проблем с конфиденциальностью и централизованным управлением. Стратегия, ориентированная на ускорение, поддерживает все: от небольших моделей до огромных кластеров ИИ.

В криптопространстве могут произойти подобные расхождения. Бутерин предполагает, что изучение основных ценностей политика может помочь предсказать, какую сторону он может поставить во главу угла, если возникнет такой конфликт.

Криптодружественные авторитаристы

Бутерин предупреждает, что существует особый стиль «дружелюбия к криптовалютам», который распространен среди авторитарных правительств. Он приводит в пример Россию, где правительство использует криптовалюты, чтобы избежать ограничений, но запрещает своим гражданам свободно их использовать.

Он предупреждает, что если политик «за криптовалюты», но при этом стремится к власти или поддерживает авторитарные тенденции, его пропаганда криптовалют в конечном итоге может быть использована для консолидации власти. Вот почему важно оценивать общую платформу и перспективы политика, а не только его позицию по криптовалютам.

Важность более широких ценностей

Бутерин подчеркивает, что политическая игра сложнее, чем просто «кто победит на следующих выборах». Публично поддерживая кандидатов «за криптовалюты» только потому, что они поддерживают криптовалюты, люди создают стимул для политиков отдавать приоритет криптовалютам, а не другим важным вопросам.

Вместо этого Бутерин утверждает, что более почетно поддерживать политиков, которые придерживаются более широких ценностей движения киберпанков. Эти ценности включают свободу, конфиденциальность и децентрализацию в различных аспектах технологии и общества.

Если у политика есть видение того, как технологии, политика и экономика должны развиваться в 21 веке, которое совпадает с этими ценностями, то он заслуживает поддержки. Но если этого нет, возможно, лучше вообще держаться подальше от политической игры или найти лучшие силы, к которым можно присоединиться.

Заключение

Главное, что хочет сказать Виталик Бутерин, это то, что люди в криптопространстве не должны выбирать свою политическую принадлежность исключительно на основе позиции политика по вопросу криптовалют. Вместо этого они должны учитывать более широкие ценности, которые изначально привели их в криптодвижение. Поступая таким образом, они могут поддержать политиков, которые действительно придерживаются идеалов свободы, конфиденциальности и децентрализации.

Ethereum готов к новому рекордному максимуму: Питер Брандт, Bitwise

По мнению таких экспертов, как Питер Брандт и Bitwise, Ethereum (ETH) находится на пути к установлению нового исторического максимума. Они считают, что ETF Ethereum могут поднять ETH выше 5000 долларов.

Прогноз Bitwise

Мэтт Хоуган, главный инвестиционный директор (CIO) Bitwise, уверен, что ETF Ethereum поднимут цену ETH до нового исторического максимума. Он прогнозирует, что к концу года Ethereum может превысить 5000 долларов, если спрос со стороны ETF будет высоким. Хоуган сравнивает это с влиянием, которое ETF Bitcoin оказали на Bitcoin (BTC), который вырос на 110% после того, как SEC одобрила ETF Bitcoin.

Прогноз Citi Bank

Citi Bank также прогнозирует, что ETF Ethereum привлекут значительные инвестиции. Они оценивают, что ETF dapat принести около 5 миллиардов долларов чистого притока в течение шести месяцев. Это составит около 30-35% от того, чего добились ETF Bitcoin. Аналитики Citi считают, что этот приток поможет поднять цены на ETH.

Анализ Питера Брандта

Питер Брандт, известный трейдер, предполагает, что Ethereum может вырасти на 60%, если достигнет ключевого уровня поддержки. Он считает, что если ETH сможет подняться выше 4093 долларов, он может достичь нового исторического максимума в 5627 долларов. В настоящее время ETH торгуется около 3460 долларов, что на 2% выше, чем в предыдущий день.

Одобрение SEC и влияние на рынок

Ожидается, что SEC вскоре одобрит ETF Ethereum. Bloomberg и Reuters сообщают, что SEC попросила эмитентов представить свои окончательные проекты, что указывает на возможный запуск 23 июля. Это одобрение, вероятно, привлечет новых инвесторов и повысит цены на ETH.

Дефляционный статус Ethereum

Ethereum стал дефляционным с момента внедрения Предложения по улучшению Ethereum 1559 (EIP-1559). Это предложение уменьшает количество ETH в обращении с каждой транзакцией. Мэтт Хоуган объясняет, что без нового предложения и растущего спроса цена Ethereum должна вырасти. Низкий уровень инфляции ETH по сравнению со ставкой Биткойна в 1,7% является еще одним фактором, подтверждающим этот прогноз.

Влияние стейкинга и DeFi

Протоколы стейкинга Ethereum и DeFi также сокращают количество ETH, доступных на рынке. Более 40% ETH было выведено с рынка из-за стейкинга и его использования в DeFi. Хоуган подчеркивает, что это сокращение предложения в сочетании с новым спросом со стороны ETF создает благоприятную ситуацию для повышения цены Ethereum.

Сравнение с ETF Bitcoin

Хоуган считает, что ETF Ethereum окажут большее влияние на ETH, чем ETF Bitcoin на BTC. Это связано с тем, что ETF приносят новый спрос, не меняя фундаментальных основ актива. Рост Биткойна за счет ETF является положительным показателем для потенциала Ethereum.

Технический анализ и рыночные тенденции

Технические индикаторы Ethereum указывают на возможный рост. Открытый интерес по опционам ETH вырос на 13% за последние 24 часа до 6,66 миллиарда долларов. Увеличение открытого интереса в сочетании с ростом цен указывает на то, что трейдеры ожидают более высоких цен. Это согласуется с анализом Питера Брандта и прогнозами других экспертов.

Рыночная активность и ликвидации

За последние 24 часа Ethereum продемонстрировал значительную рыночную активность с более чем 45 миллионами долларов ликвидаций. Короткие позиции лидируют с 25,36 миллиона долларов, в то время как длинные позиции составляют 19,92 миллиона долларов. Если ETH поднимется выше 3502 долларов, может быть ликвидировано еще 34,8 миллиона долларов коротких позиций, что еще больше поднимет цену.

Экономические факторы и давление со стороны продавцов

Механизм консенсуса Ethereum имеет более низкие экономические издержки по сравнению с Биткойном. Это снижает давление на продажу ETH, поскольку майнерам не нужно продавать так много своих активов, чтобы покрыть расходы. Это еще один фактор, который поддерживает потенциал цены ETH для достижения новых максимумов.

Заключение

Эксперты оптимистично оценивают будущее Ethereum. С ожидаемым одобрением ETF Ethereum, сокращением предложения из-за стейкинга и DeFi и сильными техническими индикаторами, ETH, похоже, готов достичь нового исторического максимума. И Bitwise, и Citi Bank сделали сильные прогнозы, а такие трейдеры, как Питер Брандт, видят значительный потенциал для роста цен. По мере того, как рыночные условия и интерес инвесторов будут совпадать, Ethereum может вскоре превысить 5000 долларов.

Запуск ETF на Ethereum 23 июля — сообщает аналитик Bloomberg

Введение

Захватывающие новости для любителей и инвесторов в криптовалюты: по сообщениям аналитика Bloomberg, запуск ETF на Ethereum намечен на 23 июля. Ожидается, что это событие совпадет по времени с конференцией о биткойнах в Нэшвилле, что может привлечь еще больше внимания к рынку криптовалют.

Ключевые сведения о запуске

По словам Эрика Балчунаса, аналитика по ETF Bloomberg, торговля ETF на Ethereum начнется 23 июля. Он сообщил, что SEC требует от эмитентов предоставить окончательные формы S-1 к 17 июля. Это означает, что запуск очень близок и должен произойти без каких-либо проблем в последнюю минуту.

Формы S-1 и SEC

Для регистрации любого ценного актива в публичной торговле SEC требует формы S-1 в качестве первоначальной регистрации. Эмитенты ETF на Ethereum подали эти формы 8 июля, но большинство из них не указали комиссии. Похоже, этот шаг был сделан с целью проверить, насколько конкурентоспособны будут комиссии фондов, особенно в сравнении с крупными игроками, такими как BlackRock.

Влияние конференции о биткойнах

Время запуска ETF на Ethereum выбрано стратегически, так как он совпадает с проведением конференции о биткойнах в Нэшвилле. Такое совпадение может значительно повысить внимание рынка. Дебют Ethereum в качестве биржевого фонда — это большой шаг к внедрению криптовалют для обыкновенных инвесторов. Это свидетельствует о том, что Ethereum становится надежным активом для институциональных инвесторов.

Прогнозы рынка и приток средств

По словам Мэтта Хоугана, главного инвестиционного директора Bitwise, к концу 2025 года приток средств в индексные фонды Ethereum может достичь 15 миллиардов долларов. Этот прогноз был приведен в отчете Crypto Briefing. Хоуган уверен, что эти инвестиционные инструменты привлекут значительный капитал как от институциональных, так и от розничных инвесторов.

Сравнение с ETP на биткойны

В настоящее время американские инвесторы владеют ETP на биткойны на сумму около 56 миллиардов долларов, и Bitwise ожидает, что к 2025 году эта сумма превысит 100 миллиардов долларов. Рыночная капитализация Ethereum, которая составляет 432 миллиарда долларов, говорит о том, что у него есть огромный потенциал для притока активов, приближаясь к ETP на биткойны примерно в 35 миллиардов долларов.

Проблемы и ожидания

Несмотря на оптимизм, есть некоторые проблемы. ETP на Ethereum немного недотягивают по показателям эффективности по сравнению с их весом рыночной капитализации. В настоящее время они получают 22–23 % от всех находящихся под управлением активов, тогда как этот показатель должен быть около 26 %. Хоуган соответствующим образом скорректировал свои ожидания, предсказав активы в размере 18 миллиардов долларов вместо 25 миллиардов долларов, исключая активы из траста Grayscale.

ETF на Solana и перспективы на будущее

Запуск ETF на Ethereum также открывает возможности для других ETF на криптовалюты. VanEck и 21Shares уже подали заявку на получение первых биржевых фондов Solana в США. Эта разработка демонстрирует растущий интерес и потенциал других криптовалют, которые могут последовать по пути Ethereum.

Скачок курса Ethereum

Накануне важного решения о ETF курс Ethereum вырос на 5 %, превысив 3400 долларов, согласно данным TradingView. Такой рост цен свидетельствует о сильном предвкушении и уверенности рынка в предстоящих ETF.

Стратегия торговли на разнице

Еще одним фактором, влияющим на рынок, является стратегия торговли на разнице. Она включает покупку ETP на спотовый биткойн и продажу фьючерсных контрактов на биткойн, открывая для себя эту позицию. Трейдеры получают прибыль от разницы между фьючерсной и спотовой ценами. Эта стратегия также может повлиять на ETF на Ethereum после их запуска.

Вывод

Запуск ETF на Ethereum 23 июля — знаменательное событие для рынка криптовалют. Он совпадает по времени с конференцией о биткойнах, что может привлечь повышенное внимание рынка. С учетом прогнозов существенного притока средств и растущего интереса со стороны институциональных инвесторов Ethereum собирается закрепить за собой позицию ключевого актива в мире криптовалют. Этот ход не только идет на пользу Ethereum, но также прокладывает путь другим криптовалютам для завоевания всеобщего признания с помощью аналогичных инвестиционных продуктов.

Эфириум (ETH), вторая по величине криптовалюта в мире по рыночной капитализации, демонстрирует признаки потенциального роста. Ключевые индикаторы становятся бычьими, и этот положительный импульс может быть вызван увеличением давления на покупку на рынке. Растет оптимизм в отношении краткосрочных перспектив эфириума.

В этой статье мы рассмотрим ключевые индикаторы, сигнализирующие об этом повышательном потенциале, и обсудим, что это может означать для ценовой траектории эфириума.

Технические индикаторы: ключевые сигналы, указывающие на движение вверх

Анализ 4-часового графика

В настоящее время цена эфириума на 4-часовом графике демонстрирует бычий импульс. Он пытается двигаться к 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и 4-часовой медвежьей линии тренда. С момента прорыва выше отметки в 3200 долларов эфириум сохраняет бычий настрой. Эта стабильность цен может привести к возможному росту к уровню сопротивления в 3400 долларов.

4-часовой индекс относительной силы (RSI) также предполагает, что цена эфириума может начать бычий ход к уровню сопротивления в 3400 долларов. Сигнальная линия индикатора RSI поддерживает бычий настрой выше 50% и в настоящее время растет в направлении зоны перекупленности.

Анализ 1-дневного графика

На 1-дневном графике цена эфириума все еще торгуется ниже 100-дневной SMA и медвежьей линии тренда. Однако криптоактив пытается совершить бычий рывок к уровню сопротивления в 3400 долларов. С момента пересечения отметки в 3051 доллар эфириум демонстрирует бычью устойчивость, сохраняя свой темп выше этого уровня. Если эфириум пробьется как выше медвежьей линии тренда, так и 1-дневной SMA, он потенциально может начать бычий рост.

Тщательное изучение формирования 1-дневного RSI показывает, что эфириум может поддерживать свое бычье ралли выше 1-дневной SMA и медвежьей линии тренда к отметке сопротивления в 3400 долларов. Сигнальная линия индикатора вышла из зоны перепроданности и направляется к 50%.

Оценка повышательного потенциала эфириума

Если эфириум начнет ралли к уровню сопротивления в 3600 долларов и закроется выше него, он может продолжить движение вверх, чтобы бросить вызов сопротивлению в 3959 долларов. Когда этот уровень будет пробит, цифровой актив может испытать дальнейший рост цены к уровню сопротивления в 4275 долларов и, возможно, к другим уровням выше.

Однако, если эфириум столкнется с откатом на уровне 3460 долларов, он может начать снижаться к уровню поддержки в 3151 доллар. Кроме того, криптоактив может увидеть дальнейшее снижение цены, чтобы бросить вызов целевому уровню поддержки в 2895 долларов и, возможно, другим уровням ниже, если этот уровень будет пробит.

На момент написания статьи цена эфириума колеблется около 3333 долларов. За последний день он вырос на 2,73% при рыночной капитализации более 394 миллиардов долларов и объеме торгов более 11 миллиардов долларов. За последние 24 часа рыночная капитализация выросла на 4,11%, а объем торгов снизился на 27,64%.

Влияние Джастина Сана на эфириум

Адреса, потенциально связанные с крипто-магнатом Джастином Саном, создателем Tron (TRX) и бывшим руководителем Huobi (теперь HTX), накопили миллиарды долларов в эфириуме с февраля. 13 июля один из этих адресов снял с Binance 14 436 ETH на сумму 45,51 млн долларов.

SpotOnChain сообщил об этой недавней активности, связав адрес Ethereum ‘0x43594da’ с Джастином Саном. Ранее кошелек отправил 45 миллионов долларов в Tether USD (USDT) на биржу за три дня до вывода. На тот момент эфириум стоил 3117 долларов за токен, и Сан мог купить токен с тех пор. К моменту снятия средств эфириум торговался на уровне 3152 доллара, что свидетельствует о мультимиллионной позиции, построенной с разницей в 1,1%.

По данным SpotOnChain, другие адреса, потенциально принадлежащие крипто-магнату, накопили 377 188 ETH с 8 февраля. В отчете рассчитывается стоимость в 1,15 миллиарда долларов при средней цене 3049 долларов за токен. Таким образом, до сих пор, удержание нереализованной прибыли в размере 50 миллионов долларов, что составляет 4,4% прироста по сравнению с первоначальными инвестициями.

Кто такой Джастин Сан?

Джастин Сан является видной фигурой в мире криптовалют и приобрел известность как основатель блокчейна Tron. Он был спорной фигурой, известной своей агрессивной маркетинговой тактикой и смелыми заявлениями. Несмотря на это, он проявляет интерес к экосистеме Ethereum, особенно к децентрализованным финансам (DeFi).

Отношения Сана с Ethereum сложны. Tron изначально был построен на Ethereum, прежде чем запустить свой собственный блокчейн. Несмотря на это, Сан остается вовлеченным в экосистему Ethereum. Он приобрел BitTorrent (BTT) и является советником Huobi Global, крупной криптовалютной биржи, которая теперь переименована в HTX.

Недавние действия Сана, включая крупные покупки Ethereum, вызвали спекуляции о его намерениях на рынке криптовалют. Его способность создавать ажиотаж и его значительное богатство сделали его заметной фигурой в отрасли.

В заключение, эфириум готовится к росту с несколькими бычьими индикаторами, сигнализирующими о возможном повышении. Ключевые технические индикаторы как на 4-часовом, так и на 1-дневном графиках предполагают возможный рост к более высоким уровням сопротивления. Кроме того, такие влиятельные фигуры, как Джастин Сан, предпринимают значительные шаги на рынке Ethereum, что еще больше подогревает спекуляции и интерес. С рыночной капитализацией более 394 миллиардов долларов и объемом торгов более 11 миллиардов долларов ценовая траектория Ethereum остается горячей темой в криптосообществе.

Введение в стекинг Ethereum

Застейканный Ethereum достиг нового рубежа: более 27% от общего объема предложения в настоящее время застейканы. Это означает, что более 32,6 млн ETH теперь защищают сеть Ethereum с доказательством доли владения. Рост стекинга Ethereum вызвал опасения по поводу того, что централизованные фирмы контролируют слишком много ETH.

Опасения по поводу централизованного стекинга

Некоторые люди беспокоятся, что если большая часть Ethereum будет поставлена на кон несколькими централизованными фирмами, это может быть рискованно. Это может привести к тому, что эти фирмы получат слишком большой контроль над сетью. Эта тема стала предметом бурного обсуждения, поскольку рынок криптовалют с нетерпением ждет возможного запуска спотовых ETF Ethereum в США.

Регуляторные опасения по поводу ETF

Спотовые ETF Ethereum в США сталкиваются с регуляторными проблемами. Провайдеры этих ETF не смогут поставить на кон ETH из-за этих правил. Это означает, что они не могут участвовать в стекинге, чтобы зарабатывать вознаграждения. В результате они ищут другие способы извлечь выгоду из владения Ethereum.

Ожидание ETF Ethereum

Рынок криптовалют в восторге от возможного запуска спотовых ETF Ethereum. Однако процесс утверждения SEC оказался медленнее, чем ожидалось. Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт отметил, что эти ETF могут начать обращаться уже на следующей неделе или неделе 15-го числа.

Недавние события в отношении ETF Ethereum

Недавно Bitwise подала измененную форму S-1 незадолго до крайнего срока 8 июля, что свидетельствует о том, что их продукт почти готов к запуску. После этого VanEck также подала измененную форму S-1. Эти заявки являются важными шагами к запуску первых спотовых ETF Ethereum в США.

Инновационные подходы к стекингу Ethereum

Поскольку ETF не могут осуществлять стекинг, традиционные игроки финансового рынка ищут новые способы участия. Например, Franklin Templeton, управляющая активами на сумму 1,6 триллиона долларов, планирует запустить фонд, ориентированный на альткоины и вознаграждения за стекинг. Между тем, у Purpose Investments в Торонто уже есть фонд Ethereum, который может ставить на кон свой ETH.

Влияние стекинга на будущее Ethereum

Рост застейканного ETH был стабильным, несмотря на то, что после обновления Шанхая весной 2023 года произошло кратковременное замедление. На данный момент Ethereum торгуется чуть ниже 3000 долларов, что на 14% ниже, чем на прошлой неделе, из-за более широкой волатильности рынка.

Процесс утверждения SEC

Процесс утверждения SEC для ETF Ethereum оказался медленнее, чем первоначально ожидалось. Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт отметил в Twitter, что эти ETF могут начать торговаться позже на следующей неделе или на неделе 15-го числа.

Заявки Bitwise и VanEck

Bitwise подала измененную форму S-1 перед крайним сроком 8 июля, что указывает на то, что продукты почти готовы к запуску. Затем в понедельник VanEck подала свою собственную измененную форму S-1. Неспособность ETF к стекингу привела к новым стратегиям со стороны традиционных игроков финансового рынка.

Новый фонд Franklin Templeton

Franklin Templeton, управляющая активами на сумму 1,6 триллиона долларов, планирует запустить фонд, ориентированный на альткоины и вознаграждения за стекинг. Между тем, у Purpose Investments в Торонто уже есть фонд Ethereum, которому разрешено ставить на кон базовый ETH.

Воодушевление по поводу Ethereum

«Ethereum всегда вызывал у нас восторг, равно как и технология и экосистема в целом», — сказал представитель Purpose Investments. «Изначально корпоративная структура была лучшим вариантом. Теперь мы считаем, что ETF является наиболее эффективным».

Стекинг и ETF: будущее

Активность вокруг стекинга Ethereum и ETF ставит вопросы о будущем экосистемы. По мере того, как все больше институциональных участников присоединяются, а процент застейканного ETH растет, сообщество Ethereum наблюдает, как эти изменения влияют на безопасность сети, децентрализацию и общее состояние сети.

Мнение Дэнни Райана

Дэнни Райан, исследователь Ethereum Foundation, поделился своими мыслями об экономике стекинга на встрече EthStaker Staking Gathering. «На стекинг в Ethereum влияют кривые вознаграждения и общие экономические стимулы, встроенные в протокол», — сказал он. «Цель состоит в том, чтобы создать устойчивую и безопасную систему, которая поощряет участие и поддерживает целостность сети».

Волатильность рынка и тенденции стекинга

Недавний спад рынка, обусловленный такими факторами, как неизбежные выплаты Mt. Gox и макроэкономические проблемы, привел к тому, что биткойн снова упал ниже 55 000 долларов. Эта волатильность подчеркивает сложную взаимосвязь между тенденциями стекинга, ожиданиями ETF и более широкими рыночными силами.

Рубеж стекинга в 27%

На данный момент рубеж стекинга в 27% показывает растущую уверенность держателей ETH в том, что стекинг — это будущее. Пока неясно, включает ли это будущее ETF или новые фонды и компании, ориентированные на стекинг. Криптовалютный мир ждет окончательного решения SEC, которое может стать поворотным моментом в истории Ethereum.

Спотовый ETF Ethereum от VanEck

В других новостях об ETF VanEck официально подала заявку S-1 на спотовый ETF Ethereum в SEC. Эта заявка является ключевым шагом на пути к возможному запуску первого спотового ETF Ethereum в США. Предлагаемый VanEck Ethereum ETF будет торговаться на бирже Cboe BZX под тикером «ETHV».

Показатели фонда и рыночные ставки

Целью фонда является отражение движения цены Ethereum за вычетом расходов. По словам аналитика Bloomberg ETF Эриха Балчунаса, за этим шагом VanEck должны последовать аналогичные заявки от других эмитентов, за исключением Bitwise, которая уже подала свою S-1.

Подробности заявки VanEck

ETF будет владеть реальным Ethereum и оценивать свои акции ежедневно на основе эталонной ставки MarketVector Ethereum. Этот индекс использует цены с пяти крупнейших, по мнению VanEck, торговых площадок Ethereum. В заявке указано, что ни тра

Эфириум-стейкинг ETF скоро появятся в Гонконге

В течение шести месяцев эти новые крипто-продукты появятся в финансовом центре, и у города еще больше планов на будущее.

Запуск эфириум-стейкинг ETF

Гонконг планирует запустить биржевые фонды эфириум-стейкинга (ETF) в течение следующих шести месяцев. После успешного запуска биткойн и эфириум ETF в апреле, которые были тепло приняты финансовым сектором, город стремится предложить больше крипто-продуктов. За эфириум-стейкинг ETF могут последовать Uniswap ETF или Chainlink ETF.

Ключевая роль HashKey Capital

Вивьен Вонг, партнер HashKey Capital, фирмы по управлению криптоактивами, сыграла решающую роль в запуске спотовых биткойн и эфириум ETF в Гонконге. Вонг заявила, что как только спотовые эфириум ETF были одобрены в США, возник немедленный интерес к продукту для стейкинга эфира. Фирма ведет переговоры с Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга о необходимости эфириум-стейкинг ETF. Регуляторы отреагировали положительно, запросив подробное предложение.

Спотовые эфириум ETF в США

Ожидается, что вскоре в США будет запущено девять спотовых эфириум ETF. Эфириум-стейкинг ETF позволяют пользователям заблокировать свои эфирные холдинги и получать доходность в размере 3%, что является процессом, называемым стейкингом. В отличие от спотовых эфириум ETF, которые дают инвесторам простой доступ к эфиру через их брокерские счета, стейкинг ETF предлагают дополнительное преимущество получения дохода.

Комиссии и сроки запуска

В Гонконге владельцы этих акций ETF должны платить комиссию за управление в размере от 0,3% до 0,99% в зависимости от фонда. По словам Вонг, запуск нового продукта эфириум-стейкинга, вероятно, займет около шести месяцев.

Эмитенты биткойн-ETF

Вот некоторые важные эмитенты биткойн-ETF:

1. Blackrock (IBIT) — 18,4 млрд долларов США AUM, цена 32,20 долларов США
2. Grayscale (GBTC) — 16,38 млрд долларов США AUM, цена 50,15 долларов США
3. Fidelity (FBTC) — 9,53 млрд долларов США AUM, цена 49,43 долларов США
4. Ark/21 Shares (ARKB) — 2,62 млрд долларов США AUM, цена 56,46 долларов США
5. Bitwise (BITB) — 1,07 млрд долларов США AUM, цена 30,80 долларов США
6. VanEck (HODL) — 569,24 млн долларов США AUM, цена 63,87 долларов США
7. Valkyrie (BRRR) — 501,52 млн долларов США AUM, цена 16,01 долларов США
8. Invesco/Galaxy (BTCO) — 395,5 млн долларов США AUM, цена 56,49 долларов США
9. Franklin Templeton (EZBC) — 334,46 млн долларов США AUM, цена 32,77 долларов США
10. WisdomTree (BTCW) — 77,31 млн долларов США AUM, цена 60,01 долларов США

Финтех-амбиции Гонконга

Гонконг стремится стать центром финтеха, предлагая инновационные продукты, которые еще недоступны в США. Процесс запуска этих продуктов прошел гладко, привлекая два типа инвесторов: тех, кто хочет «купить и держать», и крипто-аборигенов. Крипто-аборигены, в частности, ценят дизайн ETF, который позволяет своевременно создавать и погашать процессы, используемые при внебиржевой торговле.

DeFi и метавселенная в Гонконге

Финансовые контролеры Гонконга также сосредоточены на DeFi (децентрализованное финансирование) и метавселенной. Лидируя в продвинутых продуктах, Гонконг надеется привлечь инвесторов из других регионов, особенно из материкового Китая. Вонг надеется, что одобрение со стороны Китая откроет рынок еще больше и привлечет больше притоков.

Успех гонконгских крипто-ETF

С момента их запуска в апреле крипто-ETF Гонконга собрали почти 260 миллионов долларов США в активах. Хотя это может показаться незначительным по сравнению с 14,6 миллиардами долларов США, привлеченными спотовыми биткойн-ETF США с января, это значительное достижение, учитывая размер рынка ETF в Гонконге. Вокруг этих продуктов ощущается ажиотаж, и финансовые учреждения, управляющие активами, дистрибьюторы и состоятельные частные лица постепенно становятся более комфортно с ними.

Преодоление проблем

Запуск этих продуктов не был гарантирован. Мнение о криптовалютах в регионе ухудшилось из-за скандалов, таких как дело о мошенничестве, связанное с гонконгской криптобиржей JPEX. Несмотря на эти трудности, ETF оказались успешными.

Потенциал для Uniswap и Chainlink ETF

Вонг упомянула, что другие криптовалюты также могут получить свои собственные ETF, хотя выбор очевиден не всегда. Чтобы регулирующие органы Гонконга могли одобрить новые крипто-ETF, базовый токен должен быть публично доступен для торговли на зарегистрированных торговых платформах виртуальных активов и иметь высокую ликвидность. Также полезен надежный вариант использования. Как правило, предпочтительны токены ERC-20, такие как Chainlink или Uniswap.

Будущее Solana ETF

Solana ETF также может быть в планах. Вонг сказала, что в настоящее время они ведут переговоры с Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам о запуске новых продуктов. Гонконг стремится расширить свои предложения и сохранить свое положение лидера в области инноваций в сфере финтеха.

Запуская эфириум-стейкинг ETF и изучая другие крипто-продукты, Гонконг позиционирует себя как крупного игрока в крипто- и финтех-индустрии. Усилия финансового центра привлекают внимание инвесторов во всем мире, и его будущее выглядит многообещающим.

Приток в размере 5 миллиардов долларов в ETF Ethereum может поднять цены выше 4000 долларов

Восемь эмитентов фондов ожидают от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) окончательного разрешения на листинг и запуск биржевых фондов (ETF), которые будут отслеживать спотовую цену Ethereum (ETH). Это может оказать существенное влияние на цены на Ethereum.

Все о ETH: прогнозы потоков в ETF и риски

В этом году Ethereum (ETH) уступает более широкому рынку криптовалют. В этом отчете мы подробно рассмотрим факторы, влияющие на цены ETH, и оценим возможный чистый приток в размере 3-5 миллиардов долларов в ETF ETH после окончательного утверждения, объяснив, как это может привести к росту цен на ETH.

Почему ETH отстает

Несмотря на общий рост цен на криптовалюты с 2023 года, ETH заметно отстает. Будучи второй по величине криптовалютой по рыночной капитализации, рыночная капитализация Ethereum превышала 50% от рыночной капитализации Bitcoin в сентябре 2022 года. Это произошло как раз перед переходом от доказательства выполнения работы к доказательству доли владения. Сегодня это соотношение составляет 33% после длительного снижения. Напротив, Solana, конкурент Layer 1, увеличила свою рыночную капитализацию с 3% до более чем 20% от рыночной капитализации Ethereum в начале 2023 года.

Факторы, стоящие за отставанием ETH

Есть три основных фактора, влияющих на отставание ETH:

1. Утверждение спотовых ETF Bitcoin: успех спотовых ETF Bitcoin в привлечении притока инвесторов повлиял на динамику рынка ETH.
2. Спекулятивная деятельность: всплеск спекулятивной деятельности, возглавляемый мемкоинами, привел к тому, что Solana стала популярнее Ethereum.
3. Регуляторное рассмотрение: усиленное регулирующее рассмотрение экосистемы Ethereum, включая ее основные приложения, такие как Uniswap, повлияло на настроения инвесторов.

Аргументы в пользу спотовых ETF Bitcoin

Запуск спотовых ETF Bitcoin в январе 2024 года стал большим успехом. К середине июня 2024 года чистый приток в эти ETF составил чуть менее 15 миллиардов долларов. Это включает более 18 миллиардов долларов чистого оттока из Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC), который был конвертирован в ETF. Успех ETF Bitcoin во многом обусловлен тем, что Bitcoin рассматривается как децентрализованное цифровое золото.

Ожидаемый приток в ETF ETH

Мы оцениваем, что спотовые ETF ETH принесут 3-5 миллиардов долларов в течение первых шести месяцев торговли. Сравнение с международными рынками предполагает, что ETF ETH могут иметь около 25-30% активов под управлением по сравнению с ETF Bitcoin. Например, в Швеции активы ETH составляют почти 60% от активов Bitcoin, а в Канаде — около 28%.

Влияние утверждений ETF ETH

В настоящее время восемь эмитентов фондов получили первоначальное одобрение спотовых ETF ETH и ожидают окончательного утверждения. Хотя сроки были отложены, ожидается окончательное утверждение. Рынки прогнозирования в настоящее время оценивают вероятность запуска до начала июля 2024 года в 73%, хотя в последнее время эта цифра снизилась до 2%.

ETH против BTC: динамика рынка

Ethereum имеет коэффициент рыночной капитализации 33% по сравнению с Bitcoin. С точки зрения риска, ETH имеет немного более высокий коэффициент волатильности по сравнению с BTC. Это затрудняет аргументацию в пользу значительных преимуществ диверсификации портфеля за пределами распределения обоих активов в равной степени.

Варианты использования Ethereum

В отличие от Bitcoin, который рассматривается как цифровое золото, Ethereum имеет различные варианты использования и сильные фундаментальные показатели в цепочке. Соотношение ежедневных активных адресов в Ethereum по сравнению с Bitcoin постоянно превышает 60%. Кроме того, комиссии за транзакции, уплачиваемые за использование Ethereum, в два раза выше, чем за Bitcoin. Решения для масштабирования Layer 2 также резко возросли, обрабатывая гораздо больше транзакций, чем Layer 1 Ethereum. Большинство стейблкоинов основаны на Ethereum, что еще больше повышает его полезность.

Динамика предложения в пользу ETH

Переход к доказательству доли владения также улучшил динамику предложения Ethereum. Соотношение общего объема предложения Ethereum к Bitcoin снизилось с 6,3 летом 2022 года до 6,1 сегодня. Это сокращение предложения является еще одним фактором, который может повысить цены на ETH.

Риски и преимущества сделки по наверстыванию упущенного в ETH

Учитывая обсуждаемые факторы, мы оцениваем чистый приток в размере 3-5 миллиардов долларов в спотовые ETF ETH в течение первых шести месяцев. Это будет означать общий объем активов под управлением в размере 13-15 миллиардов долларов для спотовых ETF ETH в США, включая текущий ETHE AUM. Входящие средства ниже 3 миллиардов долларов будут разочаровывающими, в то время как входящие средства, превышающие 5 миллиардов долларов, будут сильным положительным сюрпризом.

Влияние мемкоинов на Ethereum

Обьемы торгов мемкоинами, такими как DOGE и SHIB, которые основаны на Ethereum, уменьшились в 2024 году в пользу мемкоинов на Solana, где комиссии ниже. В марте 2024 года мемкоины ненадолго превзошли объемы спотовых торгов ETH. Однако мемкоины несут в себе значительные риски из-за их спекулятивного характера и концентрированной структуры владения.

Регулирующее рассмотрение в Ethereum

В 2024 году экосистема Ethereum столкнулась с несколькими регулирующими действиями. Uniswap Labs получила уведомление Wells Notice, а Consensys подала в суд на SEC. Разработчики TornadoCash, анонимизирующей службы, также стали целью. Однако последние события свидетельствуют об изменении регулирующей позиции. SEC закрыла свое расследование в отношении Ethereum 2.0, и растет поддержка стейблкоинов на основе Ethereum для хранения казначейских обязательств США.

Вывод

В ближайшее время, вероятно, начнутся торги спотовыми ETF ETH, при этом рыночная стоимость Ethereum по отношению к Bitcoin будет находиться на многолетних минимумах. Учитывая сильные метрики в цепочке и международные сравнения ETF, существует благоприятный сценарий риска и вознаграждения для сделки по наверстыванию упущенного в ETH в ближайшие месяцы. Возврат к медиане диапазона соотношения ETH/BTC за последние три года будет означать рост на 20%, в то время как возврат к максимуму будет означать рост на 55%.

Russian

Инвестиционный гигант Fidelity обновил свою заявку на размещение биржевого фонда (ETF) Ether (ETH). В новой заявке указано, что FMR Capital, филиал Fidelity, инвестировала 4,7 миллиона долларов в покупку 1250 Ether (ETH). Это обновление было представлено в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 21 июня.

Инвестиции Fidelity в ETF Ether

Fidelity внесла поправки в регистрационное заявление по форме S-1, которое требуется для инвестиций в публичную продажу. В новой заявке говорится, что FMR Capital приобрела 125 000 акций по 38 долларов за штуку, чтобы заложить основу корзины фонда в размере 4,7 миллиона долларов, которые были использованы для покупки 1250 Ether. Цена Ether на тот момент составляла около 3506 долларов.

Отсутствие стейкинга ETH для ETF Fidelity

Fidelity также подтвердила, что не будет заниматься стейкингом ETH. Стейкинг был исключен из первоначального предложения компании 21 мая. В заявке говорилось: «Траст не будет участвовать в механизме проверки доказательства доли владения сетью Ethereum (т. е. траст не будет «стейкать» свой эфир), чтобы заработать дополнительный эфир или искать другие способы получения дохода от своих запасов эфира».

Изменение правил SEC и процесс утверждения

SEC одобрила изменение правил, которое разрешает листинг и торговлю восемью спотовыми ETF Ether от крупных управляющих активами. К ним относятся VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy и Bitwise. Тем не менее, эти ETF все еще нуждаются в одобрении SEC своих форм S-1, прежде чем они смогут начать торговлю.

Прогнозы аналитиков по заявкам на ETF Ether

Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас ожидает, что 21 июня другие управляющие активами обновят свои заявки на ETF Ether. Он прогнозирует, что фонды дебютируют 2 июля. Балчунас написал на X: «Сегодня мы увидим множество внесенных поправок в S-1, вероятно, ближе к концу дня. Затем мяч будет на стороне SEC, чтобы проинформировать эмитентов о любых окончательных изменениях и вступлении в силу (также известном как окончательное утверждение). Мы придерживаемся 2 июля как нашей даты запуска ETF Ether выше/ниже».

Участие Bitwise и Pantera Capital

Bitwise также обновила свое предложение в SEC. 19 июня Bitwise включила в него потенциальную инвестицию в ETF в размере 100 миллионов долларов от Pantera Capital после его запуска.

Предложение комбинированного ETF Bitcoin и Ether от Hashdex

Hashdex, другой управляющий активами, добивается разрешения от регулирующих органов на комбинированный спотовый ETF Bitcoin (BTC) и Ether на бирже Nasdaq. 18 июня Hashdex предложил эту идею. Ранее Hashdex отказалась от планов по выпуску отдельного ETF Ether.

Данные по опционам Ethereum и рыночные тенденции

Данные по опционам Ethereum показывают, что медведи планируют удерживать цену ETH ниже 3600 долларов. 28 июня истекает срок действия опционов Ethereum на сумму 4 миллиарда долларов. Баланс сил сосредоточен вокруг отметки в 3500 долларов. Недавняя консолидация Ether около этой цены уменьшила ожидания рынка относительно ежемесячного истечения опционов выше 4000 долларов.

Ежемесячное истечение опционов ETH

Общий объем ежемесячных опционов ETH на сумму 3,5 миллиарда долларов истекает 28 июня на Deribit, ведущей бирже. Далее следуют 286 миллионов долларов на OKX и 142 миллиона долларов на Binance. Тем не менее, поскольку SEC продолжает проверять заявки на форму S-1 от поставщиков ETF, вероятность того, что бычьи ставки превысят 4000 долларов, остается низкой.

Влияние подтверждения Гэри Генслера в качестве председателя SEC

Быки Ether не ожидали задержки между одобрением регулирующими органами спотового ETF и его фактическим началом торговли. Председатель SEC Гэри Генслер подтвердил эту неопределенность. Эта задержка ослабила импульс для оптимистичных ставок на истечение сроков опционов 28 июня.

Завершение расследования SEC в отношении Ethereum

Медведи Ether были удивлены после того, как 19 июня была устранена одна из основных регуляторных проблем для инвесторов. SEC завершила свое расследование того, может ли Ether быть классифицирован как ценная бумага. Это решение означает, что Consensys больше не находится под пристальным вниманием из-за возможных продаж ETH.

Открытый интерес к опционам с истекающим сроком 28 июня

Открытый интерес к опционам Deribit с ежемесячным истекающим сроком 28 июня составляет 3,5 миллиарда долларов. Тем не менее, ожидается, что фактический результат будет ниже. Цены выше 4000 долларов и ниже 3000 долларов считаются нереалистичными.

Соотношение Put-to-Call и рыночные сценарии

Соотношение put-to-call 0,62 указывает на дисбаланс между открытыми интересами по опционам колл (покупка) на сумму 2,2 миллиарда долларов и опционам пут (продажа) на сумму 1,3 миллиарда долларов. Если цена Ether останется на уровне около 3500 долларов в 8:00 утра по всемирному координированному времени 28 июня, то только 257 миллионов долларов из этих опционов пут будут актуальны. Это несоответствие возникает, поскольку право продать Ether по цене 3300 или 3400 долларов становится неактуальным, если ETH торгуется выше этих уровней на момент истечения срока действия.

Цель быков и потенциальная прибыль

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанные на текущих ценовых тенденциях. Баланс потенциальной прибыли для каждой стороны описан следующим образом:

• От 3200 до 3400 долларов: 13 000 коллов против 97 200 путов. Чистый результат благоприятствует опционам пут на 280 миллионов долларов.
• От 3400 до 3600 долларов: 43 900 коллов против 41 600 путов. Результат приблизительно сбалансирован между опционами колл и пут.
• От 3600 до 3800 долларов: 104 200 коллов против 24 400 путов. Чистый результат благоприятствует опционам колл на 300 миллионов долларов.
• От 3800 до 3900 долларов: 141 600 коллов против 9600 путов. Преимущество опционов колл увеличивается до 500 миллионов долларов.

Этот приблизительный расчет предполагает, что опционы колл используются в первую очередь для бычьих ставок, а опционы пут — для нейтральных или медвежьих позиций. Однако это упрощение не учитывает более сложные инвестиционные стратегии.

Если до 28 июня не произойдет неожиданного одобрения спотового ETF, вероятность сбалансированного результата около 3500 долларов является высокой. Это следует рассматривать как победу для медведей, особенно учитывая, что всего две недели назад Ether торговался выше 3800 долларов.