Биткоин

Криптовалютные рынки стали свидетелями падения цены Биткоина

В последнее время криптовалютные рынки переживают трудные времена. Биткоин и другие криптовалюты резко упали в цене. Это падение, известное как провал, было вызвано в том числе продажей немецкими властями большого количества конфискованных биткоинов. Это привело к массовым ликвидациям, что означает, что многие люди быстро продали свои биткоины. Но не все паниковали во время этого падения.

Крупные игроки покупают биткоины во время провала

В то время как многие продавали, некоторые крупные игроки на рынке воспользовались более низкими ценами. Исследователь в области цепочек блоков заметил, что Binance, одна из крупнейших криптовалютных бирж, увеличила свои резервы биткоинов. Binance добавила 41 000 биткоинов к своим существующим резервам в размере 580 000 BTC. Этот шаг произошел во время провала, когда многие продавали в панике. Интересно, что Binance предприняла аналогичный шаг ранее в этом году.

В то же время другие биржи, такие как Bitfinex и Upbit, также купили больше биткоинов. Bitfinex добавила около 13 000 BTC, а Upbit добавила в свои резервы 5000 BTC. Эти данные показывают, что баланс биткоинов на централизованных биржах (CEX) растет. Обычно это означает, что на рынке наблюдается более высокое давление на продажу.

Киты оптимистичны в отношении Биткоина

Не только биржи покупают биткоины. Крупные индивидуальные инвесторы, известные как киты, также накапливали биткоины. Киты покупали биткоины с самой высокой скоростью с апреля 2023 года. Ки Ёнг Джу, основатель CryptoQuant, крупного поставщика аналитики данных рынка и цепочек блоков, отметил эту тенденцию. По его словам, киты накопили 85 000 BTC за последние 30 дней. По некоторым оценкам, киты купили 71 000 BTC за последнюю неделю. Эти покупки были частично за счет активов ETF.

5 июля киты купили более 47 000 BTC по средней цене 57 000 долларов. Между тем, более мелкие трейдеры продавали во время провала. Ки Ёнг также предположил, что большую часть текущего объема продаж на рынке может поглотить внебиржевой (OTC) рынок.

Немецкие продажи биткоинов и влияние на рынок

То, как немецкие власти продавали свои биткоины, также интересно. Вместо использования специализированного брокера они продавали средства напрямую на розничном рынке. После нескольких недель незначительных переводов правительство быстро ускорило продажи. К 12 июля немецкое правительство полностью опустошило свои биткоин-кошельки.

Также были поставлены под сомнение сроки этих продаж. Примерно в то же время, когда Германия начала продавать, биржа Mt.Gox готовилась погасить долги перед своими должниками. Это оказало дополнительное давление на продажу на рынке, еще больше снизив цены.

Умные ходы Binance и других покупателей

Некоторые люди считают, что Binance и другие покупатели сделали умный ход, купив биткоины во время провала. Они покупали биткоины по более низкой цене, которую, возможно, больше не увидят. Другие говорят, что эти крупные покупатели помогли стабилизировать рынок и поддержать цены на биткоины. Несмотря на такую поддержку со стороны институциональных инвесторов, очевидно, что розничные трейдеры по-прежнему играют важную роль в формировании рынка своими торговыми моделями.

Восстановление цены биткоина и прогнозы на будущее

После падения биткоин значительно восстановился. На момент написания этой статьи биткоин достиг 63 000 долларов. Некоторые эксперты даже прогнозируют, что к концу этого месяца биткоин может достичь нового исторического максимума (ATH). «Мы собираемся пережить самый длинный бычий цикл в истории», — сказал другой эксперт из CryptoQuant.

Число кошельков, содержащих не менее 10 BTC, увеличилось в этом месяце. Это также говорит об общем оптимизме на рынке. Все больше и больше инвесторов держат свои биткоины, ожидая повышения цен.

Резюме

Подводя итог, недавний провал цен на биткоины вызвал разную реакцию со стороны различных участников рынка. В то время как многие мелкие трейдеры продали свои биткоины, крупные игроки, такие как Binance, Bitfinex и киты, воспользовались возможностью купить больше. Действия этих институциональных инвесторов и китов свидетельствуют об оптимистичных настроениях на рынке. Несмотря на давление на продажу со стороны таких событий, как немецкие продажи биткоинов и погашение задолженности Mt.Gox, рынок показал признаки восстановления. Поскольку цены на биткоин снова растут, есть оптимизм, что вскоре мы можем увидеть новые исторические максимумы.

Stripe расширяет возможности покупки криптовалют на европейском рынке

Введение

Stripe, крупная компания по обработке онлайн-платежей, теперь упрощает для жителей Европы покупку криптовалют, таких как Bitcoin, Ether и Solana, с помощью кредитных или дебетовых карт. Этот выход на европейский рынок является большим шагом для Stripe, основанной ирландскими братьями Патриком и Джоном Коллисон. Stripe стремится упростить повседневные транзакции с использованием виртуальных активов.

Интеграция криптовалют в ЕС

Новый шаг Stripe позволяет европейским покупателям приобретать различные криптовалюты с помощью обычных платежных методов, таких как кредитные или дебетовые карты. Это часть продолжающихся усилий Stripe по обеспечению большей доступности криптовалют для всех. С этим новым сервисом покупка Bitcoin, Ether и Solana стала намного проще для жителей Европейского союза.

Нацеливание на криптовалютные маркетплейсы и продавцов

Изначально этот выход на рынок был направлен на криптовалютные маркетплейсы и продавцов. Недавно Stripe объявила о поддержке платежей в стейблкоинах, когда транзакции быстро урегулируются и автоматически конвертируются в некриптовалютные валюты, такие как евро или доллары. Это помогает продавцам проще управлять своими финансами и снижает сложность работы с криптовалютами.

Новые функции для онлайн-продавцов

Stripe также представляет новую функцию для онлайн-продавцов: виджет покупки криптовалют. Этот виджет можно добавить на их веб-сайты, что позволит клиентам покупать криптовалюты прямо с сайта. Stripe будет обрабатывать все технические вопросы, включая взимание платы, споры и нормативные обязательства, связанные с требованиями «Знай своего клиента» (KYC). Это означает, что продавцы могут сосредоточиться на своем бизнесе, не беспокоясь о сложностях криптовалютных транзакций.

Высокий уровень владения криптовалютами в Ирландии

Ирландия является одной из ведущих стран Европы по уровню владения криптовалютами на душу населения. Этот новый сервис от Stripe упростит для ирландских и других европейских потребителей быструю и простую покупку криптовалют. По словам Джона Эгана, главы отдела криптовалют в Stripe, эта экспансия позволит криптовалютным компаниям лучше обслуживать европейских клиентов.

Преимущества для продавцов

С помощью новых сервисов Stripe продавцы, использующие шлюз компании, могут более эффективно оптимизировать конверсии, проверять личности и предотвращать мошенничество. Это помогает им охватить более глобальную аудиторию, что позволяет им развивать свой бизнес и предоставлять лучший сервис своим клиентам. Инструменты Stripe упрощают для предприятий решение проблем, связанных с продажей криптовалют в Интернете.

Глобальное присутствие Stripe

Stripe имеет совместные штаб-квартиры в Дублине и Сан-Франциско и является одной из крупнейших в мире компаний по обработке онлайн-платежей. Тысячи крупных фирм электронной коммерции используют Stripe для обработки своих платежей. В 2023 году Stripe обработал более 1 триллиона долларов платежей, что на 25% больше, чем в предыдущем году. Это свидетельствует о значительном влиянии компании на мировую платежную индустрию.

Финансовый рост и инвестиции

Ранее на этой неделе оценка Stripe выросла до 70 миллиардов долларов (64,2 миллиарда евро). Этот рост последовал за крупными инвестициями от Sequoia Capital, одной из крупнейших венчурных фирм Кремниевой долины. Sequoia Capital согласилась купить до 861 миллиона долларов (790 миллионов евро) частных акций у других инвесторов. Эта инвестиция отражает уверенность в росте и будущем потенциале Stripe.

Видение Патрика и Джона Коллисон

Stripe была основана Патриком и Джоном Коллисон, двумя братьями из Лимерика, Ирландия. Их видением было создание платежной системы, которая упростила бы онлайн-транзакции для предприятий и потребителей. За эти годы Stripe превратилась в одну из самых влиятельных компаний в индустрии финансовых технологий, постоянно внедряя инновации и расширяя свои услуги, чтобы удовлетворить потребности мирового рынка.

Упрощение транзакций с криптовалютами

Выход Stripe на европейский рынок криптовалют является частью ее более широкой миссии по упрощению финансовых транзакций для всех. Позволяя людям покупать криптовалюты с помощью кредитных или дебетовых карт, Stripe разрушает барьеры и делает более удобным для людей инвестирование в виртуальные активы. Ожидается, что этот шаг ускорит внедрение криптовалют в Европе.

Платежи в стейблкоинах

Платежи в стейблкоинах являются ключевой частью нового предложения Stripe. Эти платежи быстро урегулируются и автоматически конвертируются в некриптовалютные валюты, такие как евро или доллары. Это упрощает управление продавцами своими финансами, не беспокоясь о волатильности криптовалют. Стейблкоины обеспечивают более стабильный и предсказуемый способ обработки транзакций, что выгодно как для продавцов, так и для покупателей.

Важность KYC и нормативного соответствия

Обработка KYC (Знай своего клиента) и соблюдение нормативных требований является критически важным аспектом сервиса Stripe. Решая эти вопросы, Stripe гарантирует, что все транзакции соответствуют правовым требованиям. Это снижает риск для продавцов и помогает предотвратить мошенничество. Сосредоточенность Stripe на соблюдении нормативных требований является большим преимуществом для предприятий, которые хотят предлагать варианты покупки криптовалют, не имея дела со сложными правовыми аспектами.

Развитие рынка криптовалют в Европе

Ожидается, что выход Stripe на европейский рынок окажет значительное влияние на индустрию криптовалют. Упрощая покупку криптовалют для людей, Stripe поощряет больше людей инвестировать в виртуальные активы. Вероятно, это приведет к увеличению внедрения и росту рынка криптовалют в Европе.

Заключение

Решения Stripe по расширению своих сервисов покупки криптовалют на европейский рынок является большим шагом вперед. Позволяя людям покупать Bitcoin, Ether, Solana и другие криптовалюты с помощью кредитных или дебетовых карт, Stripe упрощает для всех участие в криптоэкономике. Ожидается, что эта экспансия ускорит внедрение криптовалют в Европе и поможет предприятиям расти, охватывая более глобальную аудиторию. Благодаря своим новым функциям и сосредоточенности на соблюдении нормативных требований Stripe занимает лидирующие позиции в развивающемся мире цифровых финансов.

Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, комментирует Биткойн

Изменяющиеся взгляды Ларри Финка на Биткойн

Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, недавно поделился своими мыслями о Биткойне, крупнейшей криптовалюте в мире. Во время интервью CNBC Финк рассказал о своих меняющихся взглядах на Биткойн и его потенциальной роли в глобальных портфелях.

Когда-то скептически относившийся к Биткойну, Финк признал, что его мнение изменилось за эти годы. Он сказал: «Я изучил его, узнал о нем. А потом я сказал, ладно, моя идея пять лет назад была ошибочной». Теперь он видит Биткойн как законный финансовый инструмент, предлагающий потенциально некоррелированную доходность.

Биткойн как инвестиционный инструмент

Финк предположил, что Биткойн может быть хорошей инвестицией для людей, обеспокоенных тем, что страны допускают чрезмерный дефицит бюджета и обесценивают свои валюты. Он упомянул: «Я считаю, что это инструмент, в который можно инвестировать, когда вы больше боитесь». Это означает, что Биткойн может стать хеджированием от экономической нестабильности.

Он также подчеркнул потенциал Биткойна обеспечивать финансовый контроль для лиц в странах, где повседневная жизнь может быть пугающей. «Я считаю, что есть страны, где вы боитесь за свое повседневное существование и имеете возможность инвестировать во что-то, что находится вне контроля вашей страны», — сказал Финк.

Роль Биткойна в инвестиционных портфелях

Ларри Финк видит важную роль Биткойна в инвестиционных портфелях. Он считает, что он станет одним из классов активов, на которые будут смотреть инвесторы. «Я отношусь к тем, кто считает, что в портфелях есть место для Биткойна», — заявил он. Он даже назвал Биткойн «цифровым золотом», предположив, что он может выступать в качестве хеджирования против оптимистичного настроения в мире.

Финк завершил свое выступление, подчеркнув промышленное использование Биткойна, которое, по его мнению, многие игнорируют. «И я считаю, что для него есть отличное промышленное применение. И я думаю, что многие люди это упускают из виду», — сказал он.

JP Morgan прогнозирует восстановление рынка Биткойна

Оптимистическая позиция JP Morgan в отношении Биткойна

Американская транснациональная финансовая компания JP Morgan сохранила позитивный прогноз относительно цены Биткойна, несмотря на недавние медвежьи тенденции. Банк объявил, когда, по его мнению, закончатся текущие ликвидации BTC, предсказав сильный бычий рынок после этого.

Хронология ликвидаций BTC и восстановления рынка

В исследовательском отчете, опубликованном в среду, JP Morgan предположил, что ликвидации BTC должны уменьшиться в июле. Они предвидят начало сильного бычьего рынка по мере того, как медвежьи тенденции, вызванные распродажами, пойдут на спад. Хотя банк считает, что восстановление рынка неизбежно, он также скептически относится к устойчивости высоких притоков Биткойна в криптоактивы.

Например, JP Morgan пересмотрел и значительно сократил свой прежний годовой чистый приток криптовалют с 12 миллиардов долларов до 8 миллиардов долларов. До сих пор в этом году биржевые фонды (ETF) Биткойна были основным фактором существенного притока средств на криптовалютный рынок.

Причины колебаний рынка Биткойна

Скептицизм JP Morgan также проистекает из высокой цены Биткойна по отношению к его производственной стоимости и цене золота. Криптоаналитик банка Николаос Панигирцоглу предположил, что сокращение банком расчетного годового чистого потока также было связано с недавним снижением запасов Биткойна на биржах.

Считается, что снижение запасов Биткойна за последний месяц является результатом продолжающегося давления со стороны продавцов и широкомасштабных ликвидаций BTC, осуществляемых кредиторами Mt. Gox и правительством Германии. Как упоминалось ранее, JP Morgan предсказал, что эта распродажа BTC официально закончится в июле, что приведет к существенному бычьему ралли для Биткойна в августе.

Оптимизм среди криптоаналитиков

Вслед за прогнозами JP Morgan многие криптоаналитики и члены сообщества предположили, что недавний скачок цены Биткойна является продолжением сильного бычьего рынка. Перспективы остаются позитивными, поскольку инвесторы ожидают восстановления рынка Биткойна.

Заключение

Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, сделал важные комментарии о Биткойне, подчеркнув его роль как законного финансового инструмента и хеджирования от экономической нестабильности. Он также отметил потенциальные промышленные применения Биткойна, которые часто игнорируются.

Между тем, JP Morgan прогнозирует положительное будущее для Биткойна, ожидая, что текущие ликвидации на рынке скоро закончатся и начнется сильный бычий рынок. Поскольку ETF на Биткойн с немедленным исполнением приводят к значительному притоку средств на криптовалютный рынок, ожидание восстановления рынка растет.

По мере того как Биткойн продолжает развиваться, его роль в глобальных портфелях и его потенциал в качестве инвестиционного инструмента остаются темами, представляющими интерес для инвесторов и финансовых экспертов. Изменяющиеся взгляды таких лидеров, как Ларри Финк, и прогнозы финансовых гигантов, таких как JP Morgan, предполагают многообещающее будущее для Биткойна в мире финансов.

Введение

Министерство финансов РФ предложило разрешить лицензированным биржам, таким как Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа, предоставлять услуги по торговле цифровыми валютами для квалифицированных инвесторов. Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что крупнейшие российские биржи готовы к торгам криптовалютами. Он подчеркнул, что после создания правовой базы биржи смогут быстро и безболезненно запустить торги криптоактивами.

Предложение Минфина

Минфин РФ предлагает компаниям из реестра организаторов торговли и биржевых систем проводить организованные торги цифровыми валютами, но только для ограниченного круга «особо квалифицированных» инвесторов. Такое предложение содержится в проекте правительственного отзыва, который подготовило министерство в конце июня на два законопроекта: о регулировании майнинга криптовалют (№237585-8) и о расчетах цифровыми валютами в рамках экспериментального правового режима (№341257-8).

Механизмы международных расчетов

Разработка механизма использования криптовалют в международных расчетах стала поручением премьер-министра Михаила Мишустина. Это поручение он дал в конце 2022 года Минфину, Центробанку, Росфинмониторингу, ФНС и ФСБ. Сейчас в Госдуме находится законопроект, который дает Центробанку право с 1 сентября 2024 года начать создавать экспериментальную платформу для использования криптовалют в международных расчетах.

Правовое регулирование

В своем отзыве на этот законопроект Минфин отмечает, что расчеты цифровыми валютами для участников внешнеторговой деятельности могут быть разрешены в рамках общего, а не специального регулирования. Для этого цифровые валюты нужно признать денежными суррогатами. Кроме того, министерство предлагает в порядке эксперимента разрешить российским биржам и торговым системам проводить торги цифровыми валютами для узкого круга инвесторов, признав в этом случае цифровые валюты биржевым товаром.

Признание цифровых валют товаром

В предложении говорится о том, что целесообразно рассмотреть в рамках общего регулирования возможность признания цифровых валют денежными суррогатами и разрешить осуществление валютных операций с цифровыми валютами, в том числе использование цифровых валют в качестве средства платежа по внешнеторговым договорам. Также предлагается установить специальное регулирование организованных торгов цифровыми валютами, признанными биржевым товаром, на основании лицензии биржи или торговой системы для ограниченного круга «особо квалифицированных» инвесторов.

Торговля цифровыми валютами на российских биржах

Таким образом, предлагается разрешить расчеты цифровыми валютами для всех участников внешнеторговой деятельности, а покупку цифровых валют на российских биржах — ограничить для узкого круга инвесторов в рамках эксперимента. Сейчас в реестр лицензированных бирж и торговых систем ЦБ РФ включены семь компаний: «Московская биржа», «СПБ Биржа», Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПИМЕКС), Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ), «Восточная биржа», «Национальная товарная биржа» и «Торговая площадка КТС».

Инфраструктура для торговли криптовалютами

Ранее председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявлял, что крупнейшие российские биржи имеют инфраструктуру, чтобы немедленно начать обслуживать криптопотоки. «Наша Московская биржа, и СПБ Биржа, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа (СПИМЕКС), они уже активно работают над этим. Я имею в виду освоение рынка, как соответствующую работу наладить (…), только бы создать правовые условия для их работы, они сразу включатся в процесс. Поэтому я не думаю, что с этим будут проблемы», — говорил депутат ранее, отвечая на вопрос, как будет выполняться поручение премьер-министра о выработке Минфином и ЦБ РФ единой позиции по вопросу введения международных расчетов в цифровых валютах в отсутствие в России отечественных криптобирж.

Комплексный подход к регулированию

Минфин с 2022 года выступает за комплексное регулирование цифровых валют и даже подготовил законопроект, который легализует криптобиржи в России. Однако консенсус с Банком России достигнут не был, поэтому был выбран другой путь — проведение эксперимента то есть использование цифровых валют для международных сделок в рамках экспериментальных правовых режимов. Банк России согласился с такой идеей, но по-прежнему выступает против легализации расчетов в криптовалютах внутри страны.

Экспериментальные правовые режимы (ЭПР)

Директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков еще в сентябре прошлого года высказывал сомнения в необходимости тестировать использование криптовалют в экспортных расчетах через экспериментальные правовые режимы (ЭПР), поскольку идея обсуждается уже почти год, и «все эксперименты практически пройдены» за это время. «Мы, честно говоря, больше склоняемся к комплексному подходу без всяких экспериментальных режимов, потому что сколько можно экспериментировать, вся страна уже этим занимается. Думаю, что результаты этого эксперимента мы уже понимаем», — говорил Чебесков.

Действующее законодательство и регулирование в серой зоне

По действующему законодательству резиденты РФ не могут рассчитываться в криптовалюте, а организация оборота криптовалют в России находится в «серой зоне», при этом покупка криптовалют на зарубежных биржах не запрещена. Дата рассмотрения в Госдуме обоих законопроектов (о регулировании майнинга и оборота криптовалют при внешней торговле) пока не определена. Они были включены в план на июнь, но так и не были рассмотрены.

Биткойн и эфир привели к притоку криптовалют на сумму 17,8 млрд долларов

Рекордный приток криптовалют

Биткойн и эфир лидируют в массовом притоке в размере 17,8 млрд долларов в инвестиционные продукты для цифровых активов в этом году. Это новый рекорд, показывающий, что криптовалютный рынок, возможно, начинает восстанавливаться. Только на прошлой неделе инвестиционные продукты для криптовалют получили приток в размере 1,44 млрд долларов.

Большая неделя для биткоина

Биткойн пережил свою пятую по величине неделю притока, получив более 1,35 млрд долларов. Эта огромная сумма помогла цене биткоина подняться выше отметки в 60 000 долларов. В то же время краткосрочные продукты, связанные с биткоином, столкнулись с самым большим оттоком с апреля 2024 года, при этом более 8,6 млн долларов покинули эти инвестиции.

Сильные показатели эфира

Эфир, криптовалюта для Ethereum, получил второй по величине приток после биткоина. На прошлой неделе приток эфира составил более 72,1 млн долларов. Многие инвесторы взволнованы, потому что первые спотовые ETF на эфир в США могут начать торговаться уже скоро. Эти ETF ожидают окончательного одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Приток с начала года

С начала 2024 года приток в инвестиционные продукты для цифровых активов превысил 17,8 млрд долларов. Это превосходит предыдущий рекорд в 10,6 млрд долларов, установленный в 2021 году. Большая часть этого притока приходится на покупателей в Соединенных Штатах, но Швейцария, Гонконг и Канада также наблюдают значительные инвестиции в цифровые активы.

Региональные притоки

По данным CoinShares, на прошлой неделе США лидировали с притоком в размере 1,3 млрд долларов. Швейцария также купила рекордное количество цифровых активов с притоком в размере 58 млн долларов. Далее следуют Гонконг и Канада с 55 млн долларов и 24 млн долларов соответственно.

Факторы, влияющие на приток биткоинов

Падение цены биткоина на прошлой неделе было частично связано с продажей биткоинов правительством Германии. Это падение цены, а также более низкие, чем ожидалось, цифры индекса потребительских цен (ИПЦ) в США побудили многих инвесторов покупать больше биткоинов.

Ожидание ETF на эфир

Ожидание первых спотовых ETF на эфир в США привело к значительному притоку в эфир. Несколько эмитентов, включая VanEck и 21Shares, подали заявки на эти ETF и ожидают окончательного одобрения SEC. В случае одобрения эти ETF могут начать торговаться в ближайшие недели.

Приток по активам

Биткойн и эфир лидируют по притоку, но и другие цифровые активы также демонстрируют значительные инвестиции. Позитивные настроения не ограничиваются только этими двумя криптовалютами; они распространяются на весь рынок цифровых активов.

Влияние краткосрочных продуктов, связанных с биткоином

Краткосрочные инвестиционные продукты, связанные с биткоином, испытали самый большой еженедельный отток с апреля 2024 года, в общей сложности более 8,6 млн долларов. Это говорит о том, что инвесторы меньше заинтересованы в ставках против биткоина и более уверены в росте его цены.

Институциональный приток

Институциональные инвесторы являются основным драйвером этих притоков. Крупные учреждения покупают значительное количество цифровых активов, демонстрируя растущее доверие к криптовалютному рынку.

Заключение

В заключение отметим, что биткоин и эфир привели к рекордному притоку в размере 17,8 млрд долларов в инвестиционные продукты для цифровых активов в этом году. Поскольку биткоин достиг своего пятого по величине еженедельного притока, а эфир демонстрирует сильный приток перед ETF на эфир в США, криптовалютный рынок демонстрирует признаки восстановления. Приток в значительной степени обусловлен покупателями из США, но и другие регионы, такие как Швейцария, Гонконг и Канада, также осуществляют значительные инвестиции. Эта тенденция говорит о том, что как розничные, так и институциональные инвесторы становятся все более уверенными в будущем цифровых активов.

Введение

Недавнее исследование изучило, как розничные инвесторы торгуют криптовалютами по сравнению с традиционными активами, такими как акции и золото. Исследование сосредоточилось на волатильности цен на криптовалюты и различных инвестиционных стратегиях, которые используют инвесторы. В отличие от традиционных рынков, торговля криптовалютами в основном осуществляется розничными инвесторами. В этом исследовании использовались данные eToro, крупного международного розничного дисконтного брокера, для понимания этих торговых стратегий.

Настройка исследования

В исследовании были проанализированы данные с 200 000 индивидуальных розничных счетов на eToro с 2015 по 2019 год. eToro разрешил торговлю как криптовалютами, так и традиционными активами, что обеспечило уникальную настройку для сравнения торговых стратегий при сохранении постоянства индивидуальных предпочтений. Сосредоточившись на обоих классах активов, исследование было нацелено на выявление любых отдельных моделей и стратегий, которые используют инвесторы при торговле на этих новых и традиционных рынках.

Торговые стратегии

Исследование обнаружило существенное различие между тем, как инвесторы торгуют криптовалютами, и тем, как они торгуют акциями и золотом. Розничные инвесторы склонны продавать акции и золото, когда цены растут, но они удерживают свои инвестиции в криптовалюты даже после больших изменений цен. Это предполагает, что инвесторы следуют стратегии, подобной стратегии импульса, в криптовалютах, в то время как они являются контрарными в отношении акций и золота.

Стратегия, подобная стратегии импульса, в криптовалютах

В контексте криптовалют стратегия, подобная стратегии импульса, означает, что инвесторы склонны покупать больше, когда цены растут, и удерживать свои инвестиции даже во время значительного роста цен. Такое поведение резко контрастирует с традиционной торговлей активами, где инвесторы обычно продают, когда цены растут, чтобы зафиксировать прибыль. Исследование показало, что даже во время больших движений цен розничные инвесторы не перебалансировали активно свои криптовалютные портфели, что свидетельствует о сильной вере в долгосрочную стоимость и потенциал этих активов.

Контрарная стратегия в акциях и золоте

Для акций и золота исследование обнаружило, что инвесторы обычно используют контрарную стратегию. Это означает, что они продают активы, когда цены растут, и покупают, когда цены снижаются, ожидая возврата к среднему значению. Такое поведение соответствует традиционной инвестиционной мудрости, где цель — покупать дёшево и продавать дорого. Результаты исследования показывают, что розничные инвесторы применяют эту традиционную стратегию к акциям и золоту, но не к криптовалютам.

Основные выводы

1. Поведение инвестора: инвесторы удерживают криптовалюты, несмотря на большие колебания цен, что свидетельствует о стратегии, подобной стратегии импульса. Напротив, они активно перебалансируют свои портфели, продавая акции и золото, когда цены растут.
2. Согласованность среди инвесторов: одни и те же инвесторы демонстрируют различные торговые стратегии для различных классов активов, что говорит о том, что стратегия зависит от актива, а не от индивидуальных характеристик.
3. Внимание и комиссии: исследование исключило невнимательность и торговые комиссии как основные причины этих различий. Инвесторы активно управляют своими портфелями акций, но не своими криптовалютными активами.

Подробный анализ поведения инвестора

Исследование предоставило комплексный анализ поведения инвестора, сосредоточившись на применении различных стратегий для разных классов активов. Анализируя торговые данные, исследователи смогли выявить отдельные закономерности, которые подчёркивают уникальную природу торговли криптовалютами.

Согласованность в демографии инвесторов

Результаты исследования были согласованы в разных демографических группах инвесторов, включая возраст, пол и финансовый опыт. Эта согласованность показывает, что наблюдаемое торговое поведение обусловлено не конкретными типами инвесторов, а связано с характеристиками самих классов активов.

Анализ данных

Исследование сосредоточилось на 200 наиболее торгуемых акциях и трёх наиболее торгуемых криптовалютах (биткойн, эфириум и риппл) на eToro. Оно изучило ежедневные изменения в общей доле портфеля этих активов. Группируя данные в когорты, исследователи уменьшили шум и лучше проанализировали торговое поведение.

Методология

Для обеспечения точных результатов исследование использовало строгую методологию, которая включала регрессию логарифма ежедневного изменения общей доли портфеля данного актива как на современные, так и на отстающие доходы. Этот подход позволил исследователям контролировать различные факторы и изолировать влияние торговых стратегий на эффективность портфеля.

Анализ на уровне когорты

Группировка данных по когортам на основе таких характеристик, как возраст, доход и торговая активность, помогла уменьшить

Введение

Спотовые ETF на биткойн зафиксировали свой самый большой дневной приток за более чем пять недель, что свидетельствует о возобновлении интереса инвесторов и доверия к цифровым активам. 12 июля эти ETF привлекли $886,75 млн, подчеркнув растущий интерес среди инвесторов к биткойну как к цифровому активу.

Что такое биткойн-ETF?

Предыстория биткойн-ETF

Биржевые фонды биткойнов (ETF) — это инвестиционные фонды, которые владеют биткойнами и позволяют инвесторам покупать акции, представляющие часть криптовалюты. Этот финансовый инструмент предоставляет инвесторам возможность получить доступ к биткойну без необходимости напрямую владеть криптовалютой, что упрощает процесс инвестирования.

Ключевые игроки на рынке

Несколько крупных финансовых учреждений лидируют на рынке биткойн-ETF. iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock и Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) от Fidelity входят в число ведущих ETF с существенными зафиксированными притоками. Эти продукты внесли значительный вклад в общий приток средств, что отражает их популярность и доверие среди инвесторов.

Почему биткойн-ETF набирают популярность?

Факторы, влияющие на приток

Притоки в биткойн-ETF можно объяснить несколькими факторами, включая растущую нормативно-правовую ясность, институциональное внедрение и возрастающее признание потенциала биткойна как хеджирования против инфляции. Одобрение спотовых биткойн-ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) также сыграло решающую роль в повышении доверия инвесторов.

Сравнение с другими активами

Недавние данные брокерской фирмы Bitcoin River показывают, что биткойн-ETF набирают популярность быстрее, чем традиционные активы, такие как золотые ETF. В первом квартале 2024 года больше профессиональных фирм инвестировали в биткойн-ETF по сравнению с золотыми ETF, что свидетельствует об изменении инвестиционных предпочтений.

Что это значит для рынка?

Последствия для рынка

Значительный приток средств в биткойн-ETF предполагает позитивные перспективы для биткойна и более широкого рынка криптовалют. По мере того как все больше инвесторов ищут доступ к цифровым активам, ожидается, что спрос на биткойн-ETF будет расти, что потенциально приведет к росту цены на биткойн.

Прогнозы на будущее

С ростом внедрения биткойн-ETF аналитики рынка прогнозируют дальнейший рост в этом секторе. Непрерывная нормативно-правовая поддержка и выход на рынок биткойн-ETF большего количества финансовых учреждений, вероятно, поддержат эту восходящую тенденцию.

Почему это важно

Этот всплеск притока средств свидетельствует о сильной вере инвесторов в биткойн и связанные с ним финансовые продукты. Это отражает растущее признание биткойна как законного инвестиционного актива, что предоставляет больше возможностей как для розничных, так и для институциональных инвесторов.

Возможные последствия

• Повышение легитимности и признание биткойна в традиционных финансах.
• Возможное повышение цен на биткойн из-за возросшего спроса.
• Повышенный интерес со стороны институциональных инвесторов и финансовых фирм.

Монеты, за которыми следует следить

Биткойн (BTC) и Ethereum (ETH) входят в число самых эффективных криптовалют, связанных с ETF. По мере роста популярности биткойн-ETF эти цифровые активы, вероятно, привлекут повышенный интерес и инвестиции.

За чем следить

Инвесторам следует следить за нормативными изменениями, связанными с биткойн-ETF, тенденциями доходности и притока средств основных биткойн-ETF, а также реакцией рынка и изменением цен на биткойн и другие криптовалюты.

Влияние продаж биткоинов на рынок

Криптовалютный рынок испытывает некоторые трудности в третьем квартале 2024 года. Одной из основных проблем является распродажа большого количества биткойнов Федеральной криминальной полицией Германии (BKA). С середины июня они сократили свои запасы биткойнов примерно с 50 000 BTC (3,55 миллиарда долларов США) до менее чем 5000 BTC (285 миллионов долларов США) к 11 июля, а затем вскоре до 0. Эта распродажа создает избыток предложения, который оказывает давление на цены на биткойны. Несмотря на то, что их продажи не так велики по сравнению с ежедневным объемом торгов в 10,6 млрд долларов США, способ их продажи вызывает нервозность на рынке.

Возмещение Mt. Gox и неопределенность на рынке

Еще одной проблемой, влияющей на рынок, является начало выплат Mt. Gox Rehabilitation Trust 5 июля. Эти выплаты актуальны, поскольку неясно, какая часть возвращенного биткоина продается. Различные биржи обрабатывают эти выплаты с разной скоростью, что добавляет неопределенности. Например, Bitstamp обрабатывает их немедленно, в то время как Kraken может занять до 90 дней. Эта неопределенность наносит рынку больший ущерб, чем сама продажа, поскольку она создает страх и нерешительность среди инвесторов.

Опасения по поводу рецессии и экономическая производительность

В перспективе есть опасения, что США могут впасть в рецессию в конце этого года или в начале 2025 года. Некоторые отчеты свидетельствуют о том, что этот спад может быть серьезным. Однако другие полагают, что технологические достижения, такие как генеративный искусственный интеллект, повысят производительность и дадут толчок новому экономическому циклу уже в четвертом квартале 2024 года. Сделать прогноз на этот счет сложно, и мнения разделились.

Федеральная резервная система и снижение процентных ставок

Экономика США продемонстрировала признаки замедления, что видно на различных макроэкономических данных, таких как производственный индекс ISM и уровень безработицы. Вероятно, что экономика достигла пика во втором квартале 2024 года. Это замедление является одной из причин, по которой многие ожидают, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки с сентября. Недавний показатель индекса потребительских цен за июнь, который оказался ниже ожиданий, подтверждает это ожидание. Однако есть опасения, что если экономика действительно впадет в рецессию, этих сокращений может оказаться недостаточно для повышения рынков.

Волатильность криптовалютного рынка в 3Q24

В настоящее время ожидается, что криптовалютный рынок останется волатильным в третьем квартале 2024 года. На рынке отсутствуют сильные нарративы, и существует неопределенность в отношении потенциальных потоков спотовых ETF ETH. Это может означать, что ETH может получить некоторую поддержку, даже если эти потоки появятся не сразу. В целом, в ближайшие два месяца, вероятно, будет наблюдаться большая волатильность, прежде чем ситуация потенциально улучшится в конце сентября.

Выводы с EthCC

На 7-й конференции сообщества Ethereum (EthCC) были выделены несколько ключевых тем. Одним из основных моментов было обсуждение масштабирования и дифференциации уровня 2 (L2). Панельные обсуждения и дискуссии, включая основную речь соучредителя Ethereum Виталика Бутерина, подтвердили дорожную карту Ethereum как безопасного и децентрализованного расчетного уровня уровня 1 (L1) для различных L2.

Дорожная карта и масштабирование Ethereum

Ethereum стремится стать безопасным расчетным L1, основное внимание уделяется увеличению пропускной способности для хранения L2, а не значительному масштабированию своего уровня исполнения. Это означает, что хотя полезность ETH не снижается, в ближайшем будущем уровень исполнения не претерпит серьезных изменений в масштабе. Вместо этого такие платформы L2, как Optimism, Base, Arbitrum и Starknet, демонстрируют свои уникальные технологические преимущества и преимущества экосистемы, быстро конкурируя благодаря модульному подходу Ethereum.

Проблемы взаимодействия

Взаимодействие между L2 остается спорным вопросом. Хотя существует множество осуществимых решений с разными компромиссами, пока нет доминирующего стандарта. Протоколы взаимодействия должны найти способы монетизировать внедрение, превращая это в игру с почти нулевой суммой. Полное взаимодействие может занять месяцы или годы, чтобы установить четкие стандарты, но это не означает, что оно остановит привлечение пользователей.

Улучшение пользовательского опыта криптовалюты

Абстракция учетных записей и внедрение смарт-учетных записей набирает обороты. Разработчики сосредоточены на упрощении работы децентрализованного приложения (dApp) с помощью абстракции газа и пакетных транзакций. Технология сеансовых ключей, позволяющая автоматическое утверждение транзакций при определенных условиях, обещает снизить трения пользовательского опыта, особенно в DeFi (свопы) и играх.

Стейкинг и токены для стейкинга в ликвидности

Стейкинг был еще одной важной темой на EthCC. Растущий коэффициент стейкинга, который сейчас составляет 28% от общего объема ETH, и в результате снижение чистого стейкинга APY могут создать проблемы для отдельных стейкеров. Существуют также опасения по поводу централизации токенов для стейкинга в ликвидности (LST). Предложения по решению этих проблем включают снижение базовой кривой эмиссии и создание стандартов LST для поощрения разнообразия и конкуренции. Рестейкинг сталкивается с проблемами в сроках реализации и неопределенностью в отношении значимости доходности на основе AVS.

Сосредоточение внимания на инфраструктуре и потребительских приложениях

Основное мероприятие EthCC было в значительной степени посвящено инфраструктуре, хотя было также представлено множество приложений для потребителей. Они варьировались от приложений для анализа блокчейн-данных с использованием искусственного интеллекта до перманентных игр onchain и новых рынков прогнозов. Несмотря на это, соотношение инфраструктурных проектов и потребительских приложений оказалось выше, чем многие надеялись.

Заключение

Третий квартал 2024 года обещает стать волатильным периодом для криптовалютного рынка. Такие факторы, как распродажа биткойнов BKA, возмещение Mt. Gox, опасения рецессии в США и снижение процентных ставок Федерального резерва, способствуют неопределенности рынка. Тем не менее, прогресс в дорожной карте Ethereum, проблемы взаимодействия и улучшение пользовательского опыта криптовалюты — это области, которые могут способствовать будущему росту. Ожидается, что волатильность сохранится в ближайшей перспективе, однако потенциал для восстановления и роста сохраняется по мере приближения к концу квартала.

Опрос показал, что более 80% криптоинвесторов настроены оптимистично, веря в продолжение роста рынка

Введение

Недавние трудности с ценой биткоина не ослабили рыночные настроения: более половины криптоинвесторов по-прежнему настроены оптимистично. Согласно опросу CoinGecko, проведенному среди 2588 респондентов, 82% считают, что рост криптовалют еще не закончился, причем более 50% полагают, что он все еще находится на ранних стадиях.

Рост криптовалют еще не закончился

Опрос выявил различные настроения среди разных участников криптосообщества. Около 55,5% инвесторов считают, что рост находится на ранних стадиях, в то время как 28,8% полагают, что он находится в середине. В целом, 84,3% инвесторов думают, что рыночный рост продолжается.

Разные взгляды участников рынка

Однако трейдеры и разработчики более осторожны. Согласно опросу, 78,6% трейдеров и 74,9% разработчиков считают, что рост криптовалют еще не закончился. Неудивительно, что участники рынка, обозначенные как наблюдатели, проявили наибольший пессимизм: только 69% считают, что рост может продолжиться.

Уровни опыта и рыночные настроения

Между тем, бычий оптимизм, по-видимому, равномерно распределяется среди участников рынка независимо от их уровня опыта в криптовалютной сфере. Согласно опросу, около 52,7% тех, у кого 0-3 года опыта, 52,2% с 4-7 годами и 51,8% с 8 и более годами считают, что рынок находится на ранних стадиях роста.

«Другими словами, разное количество лет опыта работы с криптовалютой, по-видимому, не оказало существенного влияния на то, как участники рынка оценивали рост текущего цикла. Вместо этого наблюдалось схожее распределение оптимистичных и пессимистичных мнений», — заявили в CoinGecko.

Настроения на бычьем рынке у криптоинвесторов

CoinGecko отметил, что 60,4% участников считают, что рынок не достиг своего пика и снова вырастет, в то время как 21,3% ожидают суперцикла с постоянным ростом. Это говорит о том, что исторический максимум биткоина в размере более 73000 долларов в марте может быть легко превзойден в текущем рыночном цикле.

«Другими словами, 81,7% участников считают, что рынок увидит бычье продолжение, либо потому, что криптовалюта еще не достигла своего пика, либо потому, что она вошла в состояние суперцикла. Это еще больше подтверждает приведенное выше консенсусное мнение о том, что текущий рост криптовалют еще не закончился и по-прежнему имеет потенциал роста», — добавили в CoinGecko.

Мнения экспертов совпадают с результатами опроса

Результаты опроса совпадают с мнением рыночных экспертов, которые считают, что рынок криптовалют находится в разгаре роста. Мэтт Хауган, главный инвестиционный директор управляющей компании Bitwise, объяснил, что к концу года биткоин может вырасти до 100000 долларов благодаря ключевым попутным ветрам.

«Сейчас криптовалютный рынок сталкивается со странной динамикой: все краткосрочные новости плохие, а все долгосрочные новости хорошие. Эта дихотомия создает невероятную потенциальную возможность для долгосрочных инвесторов», — прокомментировал он.

Сезон альткоинов и инвестиционные возможности

Читайте также: 11 криптовалют, которые нужно добавить в свой портфель до сезона альткоинов. Результаты опроса показывают, что сейчас может быть удачное время для изучения перспективных альткоинов. Поскольку многие эксперты и инвесторы с оптимизмом смотрят на будущее рынка криптовалют, добавление в свой портфель различных альткоинов может стать разумным шагом.

Заключение

Подводя итог, несмотря на недавние трудности с ценой биткоина, общие рыночные настроения остаются сильными. Опрос CoinGecko показывает, что большинство криптоинвесторов считают, что рост еще не закончился. У разных участников криптосообщества разный уровень оптимизма, но в целом настроение позитивное. Уровни опыта на рынке криптовалют также, по-видимому, не оказывают существенного влияния на этот бычий взгляд. Эксперты и участники рынка единодушно предсказывают, что рынок еще не достиг своего пика и ожидают дальнейшего роста, а некоторые даже ожидают суперцикла. Эти продолжающиеся бычьи настроения говорят о том, что рынок криптовалют по-прежнему имеет большой потенциал для роста.

Сигнал падения курса биткоина? У правительства Германии закончились биткоины для продажи

Появляются ключевые уровни цены BTC, поскольку биткоин достигает $58k на «липком» ИПЦ США

Цена биткоина достигла $58 000 около 12 июля, когда открылась Уолл-стрит. Это произошло, поскольку рынки отреагировали на «липкие» данные об инфляции в Соединенных Штатах.

Биткоин присоединяется к акциям в положительной реакции на ИПЦ

Данные с Cointelegraph Markets Pro и TradingView показали, что сила биткоина возросла по мере того, как показатель индекса цен производителей (ИПЦ) за июнь вырос больше, чем ожидалось. Годовой показатель ИПЦ составил 2,6%, что выше ожидаемых 2,3% и на 0,1% больше, чем в предыдущем месяце.

«В неурегулированном виде индекс конечного спроса вырос на 2,6 процента за 12 месяцев, закончившихся в июне, что стало самым большим ростом с момента повышения на 2,7 процента за 12 месяцев, закончившихся в марте 2023 года», — заявило Бюро трудовой статистики США.

В то время как цифры Индекса потребительских цен (ИПЦ) от 11 июля показали другую картину, пара BTC/USD избежала спада. Вместо этого он немного вырос вместе с акциями США, в то время как доллар ослаб.

Анализ экспертов о данных ИПЦ

Популярный трейдер Скью отметил, что, хотя цены на энергоносители, продукты питания и торговые услуги растут, общий ИПЦ был «липким». Он указал, что без этих секторов индекс был «в основном стабильным», что было менее удивительно для рынков.

Он отметил, что первоначальные реакции рынка показали рост индекса доллара США (DXY) и доходности, а затем падение. Это свидетельствовало об изменении на рынке, ожидавшем трудного будущего, если спрос продолжит снижаться. Он упомянул, что такие акции, как NQ и ES, могут восстановиться, поскольку хеджирование будет снято, причем решающее значение будет иметь эффективность в конце дня.

Индекс доллара США (DXY) упал на 0,35% 12 июля, достигнув самого низкого уровня за более чем месяц.

Ордербук по биткоину и состояние рынка

Скью назвал биржевой стакан на Binance, крупнейшей в мире бирже, «довольно здоровым». Он отметил, что, хотя биржевые стаканы склонялись к покупке, важно было видеть, как это превращается в реальную рыночную активность.

Необходимость более высокого дневного закрытия цены BTC

Другие аналитики потребовали более сильного BTC/USD, чтобы рассмотреть возможность долгосрочного восстановления. Популярный трейдер Rekt Capital подчеркнул, что биткоину необходимо закрыться выше $58 350 в день, чтобы пробить более низкий максимум и достичь $60 600. Он поделился пояснительной диаграммой, показывающей, что биткоин снова бросает вызов сопротивлению более низкого максимума.

Уровень биткоинов владения немецкого правительства и его влияние на рынок

Цена биткоина может быть на пути к фазе повторного накопления, поскольку у правительства Германии закончились биткоины для продажи. По данным Arkham Intelligence, по состоянию на 12 июля 2024 года у правительства Германии (BKA) больше не было биткоинов. Они перевели свои биткоины на крупные биржи, такие как Coinbase, Kraken и Bitstamp, а также на торговые фирмы, такие как Flow Traders, и кошелек, связанный с группой B2C2.

12 июля в 15:02 UTC+8 правительство продолжило свою деятельность по переводам, переместив 1200 BTC поровну между Bitstamp, Kraken и Coinbase (по 400 BTC на каждую). Они также перевели 1000 BTC на адрес, предположительно принадлежащий B2C2 Group, и 500 BTC на немаркированный адрес. Интересно, что в двух отдельных транзакциях в ранние утренние часы пятницы 4169 BTC были получены обратно с Coinbase, Kraken и Bitstamp, возможно, из-за неудачной транзакции продажи.

Эти движения значительно сократили запасы биткоинов немецкого правительства с 9094 BTC. В исследовательской записке, опубликованной 10x Research в пятницу, говорилось, что давление на продажу со стороны правительства Германии ослабевает, и биткоин, судя по техническим данным, кажется перепроданным. ETF покупают провал, и ожидается, что ФРС вскоре снизит процентные ставки, что может обеспечить поддержку ликвидности, которую ожидают многие.

«Если ФРС снизит ставки исключительно из-за опасений по поводу инфляции в сентябре 2024 года, это может быть краткосрочно оптимистично для биткоина. Однако, если сокращение будет вызвано опасениями по поводу роста, будь то в сентябре или позже, биткоин может столкнуться со значительным давлением на продажу», — говорится в отчете.

Сплит акций MicroStrategy 10 к 1

MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель биткоинов, объявила о сплите акций 10 к 1. Акции выросли примерно на 6%, но все еще на 34% ниже рекордного максимума в 1999,99 доллара, достигнутого в марте. Этот шаг происходит во время затишья в цене биткоина, которая вот уже четыре месяца застряла в узком диапазоне.

Сплит акций MicroStrategy создаст обыкновенные акции класса А и класса B, чтобы сделать акции более доступными для инвесторов и сотрудников. Акции выросли примерно на 6%, но все еще на 34% ниже рекордного максимума в 1999,99 доллара, достигнутого в марте.

Компания планирует выплатить дивиденды 1 августа, что даст акционерам девять дополнительных акций на каждую имеющуюся у них акцию. Торги на пост-сплит основе начнутся 8 августа.

MicroStrategy начинала как поставщик корпоративного программного обеспечения, но в 2020 году начала агрессивно покупать биткоин. С тех пор она в основном торгуется как прокси-сервер для цены биткоина. В феврале этого года компания объявила, что сосредоточится на разработке биткоинов.

Недавно Бернстайн заявил, что MicroStrategy «создает крупнейшую в мире компанию по биткоинам» и имеет около 80% роста. Акции MicroStrategy выросли на 106% в этом году по сравнению с ростом биткоина на 38% и на 216% за последние 12 месяцев по сравнению с ростом биткоина на 91%. Эта статья дает исчерпывающий обзор недавних событий в ценах на биткоины и рыночных тенденциях. Продажи биткоинов в Германии и последние данные об инфляции ИПЦ в США повлияли на рынок. Когда биткоин проходит через эти события, по-прежнему важно следить за ключевыми уровнями цен и реакцией рынка.