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Bitcoin e Ethereum ETF: como a BlackRock superou a Grayscale na gestão de ativos cripto

O mundo das criptomoedas está mudando rapidamente, e uma das maiores mudanças está acontecendo na gestão de ativos cripto. Por anos, a Grayscale Investments foi o nome líder neste espaço. No entanto, um grande desenvolvimento ocorreu: a BlackRock, uma gigante das finanças tradicionais (TradFi), ultrapassou a Grayscale na gestão de ativos em criptomoedas, particularmente por meio de Bitcoin e Ethereum ETF.

BlackRock assume a liderança

Apenas oito meses após o lançamento dos ETF de Bitcoin à vista, a BlackRock ultrapassou a Grayscale em termos de ativos sob gestão (AUM) para produtos cripto listados em bolsa. Esta mudança aconteceu mais rápido do que o esperado, de acordo com James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares. Ele explicou que essa mudança mostra o poder de provedores de ETF estabelecidos como a BlackRock e a rapidez com que eles podem obter controle do mercado.

No momento, os ETF de Bitcoin e Ethereum à vista da BlackRock reuniram US$ 22 bilhões em ativos, liderando o mercado de criptomoedas. Por outro lado, a Grayscale, que gerencia uma gama de fundos de cripto, incluindo Solana e Chainlink, viu seu AUM cair para cerca de US$ 20,7 bilhões. A mudança na liderança vinha sendo antecipada há meses e, com o lançamento dos ETF de Ethereum à vista em julho, aconteceu antes do que muitos esperavam.

O impacto dos ETF de Ethereum

A introdução dos ETF de Ethereum à vista desempenhou um papel fundamental na ascensão da BlackRock. O Ethereum Trust (ETHE) da Grayscale experimentou saídas significativas, com US$ 2,3 bilhões sendo retirados. Enquanto isso, o ETF de Ethereum da BlackRock teve US$ 966 milhões em entradas líquidas, destacando o crescente interesse em seus produtos.

Tom Dunleavy, sócio da empresa de investimento em criptomoedas MV Global, destacou que o sucesso da BlackRock se deve em parte à sua forte rede de distribuição. A empresa promoveu efetivamente seus produtos Ethereum por meio das principais mídias financeiras e parcerias com consultores de investimento registrados (RIAs). Essa ampla exposição ajudou a BlackRock a captar mais atenção e, consequentemente, mais investimentos.

As dificuldades da Grayscale

Enquanto os produtos Ethereum da BlackRock ganharam força, a Grayscale lutou para manter sua posição de mercado. A Grayscale também se envolveu em publicidade, promovendo seus produtos em aeroportos e estações de metrô da cidade de Nova York. No entanto, isso não foi suficiente para conter as saídas de seus fundos, particularmente seu Ethereum Trust.

Um dos principais desafios para a Grayscale é sua alta taxa de despesas. O ETF de Ethereum à vista da empresa tem uma taxa de despesas de 2,5%, que é significativamente maior do que a de 0,25% da BlackRock. Essa diferença tornou as ofertas da BlackRock mais atrativas para os investidores. Embora o Ethereum Mini Trust da Grayscale ofereça uma base de custo muito menor de 0,15%, não foi suficiente para conter a mudança na liderança de mercado.

De acordo com Butterfill, será difícil para a Grayscale recuperar sua posição de liderança. As taxas mais altas são um grande impedimento para os investidores e, com alternativas mais baratas disponíveis, a participação de mercado da Grayscale provavelmente continuará diminuindo.

O estreitamento da lacuna entre ETFs de Bitcoin

A competição entre BlackRock e Grayscale não se limita aos produtos Ethereum. Seus ETFs de Bitcoin também estão em uma disputa acirrada. Atualmente, o Bitcoin Trust (GBTC) da Grayscale detém US$ 18,7 bilhões em ativos, incluindo aproximadamente 297.000 Bitcoins. No entanto, devido a meses de saídas, a diferença entre o GBTC e o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock diminuiu para apenas US$ 1,5 bilhão. O fundo da BlackRock agora administra US$ 17,2 bilhões, colocando pressão significativa sobre a Grayscale para manter sua liderança.

A importância da distribuição e parcerias

Uma das razões pelas quais a BlackRock conseguiu diminuir a distância em relação à Grayscale é sua capacidade de alavancar seus fortes canais de distribuição e parcerias. Ao trabalhar em estreita colaboração com consultores de investimento registrados e promover seus ETFs por meio de veículos de mídia financeira conhecidos, a BlackRock conseguiu atrair uma ampla gama de investidores. Essa abordagem ajudou a empresa a ganhar uma participação de mercado significativa em um período relativamente curto.

Dunleavy enfatizou que a distribuição continuará sendo um fator crucial no sucesso dos ETF de criptomoedas. À medida que mais participantes financeiros tradicionais como a BlackRock entrarem no mercado, eles trarão consigo relacionamentos estabelecidos e uma capacidade comprovada de alcançar os investidores. Isso lhes dá uma vantagem sobre as empresas nativas de cripto, como a Grayscale, que podem não ter o mesmo nível de acesso às redes financeiras tradicionais.

O papel dos índices de despesas nas decisões dos investidores

Os índices de despesas são outro fator crítico que influencia as decisões dos investidores. O ETF de Ethereum da BlackRock tem um índice de despesas de 0,25%, que está no mesmo nível das ofertas de outros grandes participantes, como Fidelity e Invesco. No entanto, ainda é significativamente menor do que o índice de despesas de 2,5% da Grayscale para seu ETF de Ethereum à vista.

Os investidores são naturalmente atraídos por taxas mais baixas, pois permitem retornos potenciais mais altos. Embora o Ethereum Mini Trust da Grayscale ofereça uma estrutura de taxas mais competitiva, não é suficiente para compensar o apelo dos produtos da BlackRock. Como resultado, muitos investidores estão optando por mover seus ativos da Grayscale para a BlackRock.

Os esforços

Introdução

A Celsius, uma exchange de criptomoedas falida, está processando a Tether, uma conhecida empresa de stablecoins, por US$ 3,5 bilhões. A Celsius alega que a Tether vendeu indevidamente Bitcoins que foram usados como garantia de um empréstimo. O processo está causando muita repercussão no mundo das criptomoedas, especialmente porque envolve uma quantia tão grande de dinheiro e empresas bem conhecidas.

Histórico do Processo

A Celsius já foi uma exchange de criptomoedas popular, mas passou por dificuldades financeiras e acabou falindo. Durante suas operações, a Celsius tomou emprestado uma grande quantidade de Tether (USDT), uma stablecoin atrelada ao dólar americano. Em troca desse empréstimo, a Celsius forneceu à Tether 39.542,42 Bitcoins (BTC) como garantia. Essa garantia deveria proteger a Tether caso a Celsius não conseguisse pagar o empréstimo.

No entanto, à medida que o valor do Bitcoin começou a cair, a Celsius foi obrigada a dar mais garantias à Tether para evitar que sua garantia original fosse vendida. De acordo com o processo, a Celsius alega que a Tether vendeu a garantia em Bitcoin sem dar a eles a chance de fornecer mais garantias. De acordo com a Celsius, essa venda cobriu a dívida, mas deixou a empresa em uma posição pior, e agora eles estão buscando o retorno dos Bitcoins, juntamente com danos e honorários advocatícios.

As Reivindicações no Processo

O processo da Celsius é baseado na acusação de que a Tether se apropriou indevidamente da garantia em Bitcoin durante seu processo de falência. A Celsius argumenta que a Tether não deveria ter vendido os Bitcoins sem primeiro permitir que a Celsius adicionasse mais garantias. Eles acreditam que essa ação violou o acordo entre as duas empresas. A Celsius está pedindo ao tribunal que ordene que a Tether devolva 57.428,64 Bitcoins, o que inclui não apenas os 39.542,42 Bitcoins, mas também duas outras transferências de Bitcoin que a Celsius alega que devem ser anuladas.

A Celsius afirma que os Bitcoins valem cerca de US$ 3,5 bilhões aos preços atuais de mercado. Eles também estão pedindo pelo menos US$ 100 milhões em danos adicionais, que podem aumentar com base no que for decidido durante o julgamento. Esses danos incluem honorários advocatícios e quaisquer outros custos que o tribunal possa considerar apropriados.

Resposta da Tether ao Processo

A Tether respondeu ao processo da Celsius, chamando-o de infundado. Eles argumentam que não fizeram nada errado e que a Celsius está simplesmente tentando extorqui-los por dinheiro. A Tether insiste que agiu de acordo com o acordo com a Celsius e que foi a Celsius quem pediu que os Bitcoins fossem vendidos porque eles optaram por não fornecer garantias adicionais.

A Tether também se apressou em tranquilizar os detentores de USDT, afirmando que sua posição financeira é forte, com US$ 12 bilhões em patrimônio líquido consolidado. Eles afirmam que mesmo que o processo prossiga, isso não impactará as operações da Tether ou o valor do USDT.

O Impacto no Mercado de Criptomoedas

Este processo é significativo não apenas por causa do dinheiro envolvido, mas também pelo que isso pode significar para o mercado de criptomoedas como um todo. Se a Celsius vencer o processo, isso pode criar um precedente para como as garantias são tratadas na indústria de criptomoedas. Outras empresas podem se tornar mais cautelosas ao usar o Bitcoin como garantia, especialmente durante períodos de volatilidade do mercado.

Por outro lado, se a Tether vencer, isso pode reforçar a ideia de que os credores têm o direito de vender garantias sem dar aos tomadores de empréstimo tempo adicional para fornecer mais garantias, especialmente se o mercado estiver instável. Isso pode tornar o mercado ainda mais volátil, pois as empresas podem se apressar para vender garantias antes que os preços caiam ainda mais.

Ramificações Legais e Financeiras

A batalha legal entre a Celsius e a Tether também levanta questões importantes sobre as regras e regulamentações na indústria de criptomoedas. À medida que mais e mais dinheiro flui para as criptomoedas, a necessidade de regras claras e aplicáveis se torna mais urgente. Este processo pode levar os reguladores a examinar mais de perto como as criptomoedas são gerenciadas, especialmente quando se trata de empréstimos e garantias.

Financeiramente, o resultado do processo pode ter um grande impacto em ambas as empresas. Para a Celsius, uma vitória pode significar recuperar alguns dos Bitcoins perdidos, bem como fundos adicionais para ajudá-los a se recuperar da falência. Para a Tether, uma derrota pode significar pagar bilhões de dólares, o que pode abalar a confiança de seus acionistas.

O Papel do Bitcoin na Disputa

O Bitcoin desempenha um papel central neste processo, pois foi o ativo usado como garantia. A volatilidade do Bitcoin é uma das razões pelas quais esta disputa surgiu em primeiro lugar. Quando a Celsius forneceu os Bitcoins à Tether pela primeira vez, seu valor era muito maior do que no momento da venda. À medida que o preço do Bitcoin caiu, o risco para a Celsius e a Tether aumentou.

Para a Celsius, a queda no valor do Bitcoin significou que eles precisavam fornecer mais garantias para evitar a liquidação. Para a Tether, isso significava que eles tinham que proteger seu empréstimo vendendo os Bitcoins antes que seu valor caísse ainda mais. Isso destaca os riscos de usar um ativo tão volátil como garantia em transações financeiras.

Reações das Partes Interessadas

A reação da comunidade de criptomoedas foi mista. Algumas pessoas apoiam a Celsius, argumentando que a Tether deveria ter dado a eles mais tempo para fornecer garantias adicionais. Outros ficam do lado da Tether, dizendo que a Celsius deveria estar mais preparada para a possibilidade de uma reversão do mercado.

Os detentores de USDT, a stablecoin da Tether, também estão observando a situação de perto. A forte posição financeira da Tether tranquilizou muitos, mas alguns ainda estão preocupados com o que poderia acontecer se o processo prosseguir. O resultado do caso pode afetar sua confiança na Tether e, por extensão, o valor do USDT.

O Futuro das Garantias em Criptomoedas

Este processo pode ter efeitos duradouros sobre como as garantias em criptomoedas serão tratadas no futuro. Se o tribunal decidir a favor da Celsius, isso pode levar a mudanças na forma como os contratos são redigidos, com mais proteções para os tomadores de empréstimos em caso de volatilidade do mercado. As empresas também podem se tornar mais cautelosas ao usar Bitcoin ou outros ativos voláteis como garantia.

Por outro lado, se a Tether vencer, isso pode encorajar os credores a agir mais rapidamente quando o valor das garantias começar a cair. Isso poderia tornar o mercado ainda mais volátil, pois as empresas poderiam se apressar para vender ativos antes que os preços caíssem ainda mais.

Possíveis Resultados do Processo

Existem vários resultados possíveis para este processo. Se a Celsius vencer, eles podem recuperar uma quantidade significativa de Bitcoins e receber indenizações adicionais. Isso poderia ajudar a empresa em seus esforços para se recuperar da falência. No entanto, uma vitória para a Celsius também pode levar a regulamentações mais rígidas no setor de criptomoedas, pois os reguladores podem intervir para evitar disputas semelhantes no futuro.

Se a Tether vencer, isso reforçaria a posição da empresa e poderia dissuadir outras empresas de processar por questões semelhantes. Isso também pode levar a uma abordagem mais cautelosa por parte dos tomadores de empréstimos ao fornecer garantias, sabendo que os credores têm o direito de vender ativos se o mercado se voltar contra eles.

Considerações Finais

O processo entre a Celsius e a Tether é uma das maiores batalhas jurídicas na indústria de criptomoedas até agora. Com US$ 3,5 bilhões em jogo, o resultado pode ter um impacto significativo em ambas as empresas e no mercado de criptomoedas em geral. À medida que o caso se desenrola, será importante observar como o tribunal interpreta os acordos entre as duas empresas e como isso pode influenciar contratos futuros na indústria de criptomoedas. A decisão final pode moldar o futuro dos empréstimos, garantias e a estabilidade geral do mercado de criptomoedas.

Visão geral do Mercado

Na segunda-feira, o mercado de criptomoedas experimentou sua queda mais acentuada desde a crise da FTX. O preço do Bitcoin caiu mais de 15%, mas se recuperou posteriormente. De acordo com analistas do JPMorgan, esta recuperação foi apoiada principalmente por investidores institucionais. Esses investidores mostraram redução limitada ou nenhuma redução de risco em futuros de Bitcoin, apesar da turbulência mais ampla do mercado.

O Papel dos Investidores Institucionais

Os investidores institucionais desempenharam um papel crucial no suporte à recuperação do preço do Bitcoin. O indicador de posição de futuros do JPMorgan, que rastreia o interesse em aberto acumulado em contratos futuros de Bitcoin da CME, juntamente com a inclinação positiva da curva de futuros, sugere uma perspectiva otimista entre esses investidores. Os analistas disseram que um prêmio maior em futuros de Bitcoin sobre o preço à vista indica confiança dos investidores em futuros.

Catalisadores Positivos

Vários fatores contribuíram para o otimismo entre os investidores institucionais:

1. O Suporte do Morgan Stanley: na semana passada, o Morgan Stanley permitiu que seus consultores de patrimônio recomendassem fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista para alguns de seus clientes.
2. Principais Liquidações Superadas: as principais liquidações das falências da Mt. Gox e Genesis provavelmente acabaram, e os próximos pagamentos em dinheiro da falência da FTX no final deste ano podem impulsionar a demanda no mercado de criptomoedas.
3. Apoio Político: os dois principais partidos políticos dos EUA estão sinalizando apoio a regulamentações favoráveis às criptomoedas.

Entretanto, os analistas observaram que esses catalisadores positivos foram amplamente considerados.

Recuperação do Preço do Bitcoin

O preço do Bitcoin se recuperou para mais de US$ 57.000 de cerca de US$ 49.000 após a forte correção de segunda-feira. O nível de US$ 49.000 se alinha com a estimativa central do JPMorgan do custo de produção de Bitcoin de cerca de US$ 45.000, disseram os analistas. Se o preço do Bitcoin tivesse permanecido nesse nível ou abaixo dele por um período mais prolongado, isso teria exercido pressão sobre os mineradores de Bitcoin, levando a uma pressão descendente adicional sobre os preços do Bitcoin.

Contágio de Ativos de Risco Tradicionais

O declínio acentuado do Bitcoin não foi impulsionado por problemas específicos de criptomoedas, mas sim pelo contágio de uma correção em ativos de risco tradicionais como ações. No entanto, relatórios da mídia sugerem que uma empresa de negociação de criptomoedas em particular contribuiu para a queda ao liquidar quantias substanciais de Ether. Embora os analistas não tenham nomeado a empresa diretamente, parece ser a Jump Crypto.

Investidores de Varejo e Traders de Momentum

Enquanto os investidores institucionais ajudaram a sustentar o repique do Bitcoin, os investidores de varejo contribuíram para o declínio. Os ETFs de Bitcoin à vista experimentaram sua maior saída mensal este mês desde seu lançamento no início deste ano. Além disso, os traders de momentum, como consultores de negociação de commodities, desempenharam um papel ao sair de posições compradas e iniciar posições vendidas.

Perspectiva Cautelosa

Apesar do recente repique, os analistas do JPMorgan permanecem cautelosos com relação ao mercado de criptomoedas. Com os catalisadores positivos amplamente considerados e a redução limitada de risco no espaço futuro do Bitcoin da CME, combinada com a vulnerabilidade contínua nos mercados de ações, os analistas sugerem manter uma perspectiva cautelosa.

Futuros de Bitcoin e Confiança Institucional

O indicador de posição de futuros do JPMorgan rastreia o interesse em aberto acumulado em contratos futuros de Bitcoin da CME. A inclinação positiva da curva de futuros indica uma perspectiva otimista entre os investidores institucionais. Um prêmio maior em futuros de Bitcoin sobre o preço à vista mostra confiança dos investidores em futuros.

A Jogada do Morgan Stanley

Na semana passada, o Morgan Stanley permitiu que seus consultores de patrimônio recomendassem fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista para alguns clientes. Esta medida é vista como um passo positivo para o mercado de criptomoedas e contribuiu para o otimismo entre os investidores institucionais.

Impacto das Falências Passadas

As principais liquidações das falências da Mt. Gox e Genesis provavelmente ficaram para trás. Esses eventos anteriormente haviam exercido pressão descendente sobre os preços do Bitcoin. No entanto, os próximos pagamentos em dinheiro da falência da FTX no final deste ano podem impulsionar a demanda no mercado de criptomoedas.

Apoio Político às Regulamentações de Criptomoedas

Os dois principais partidos políticos dos EUA estão sinalizando apoio a regulamentações favoráveis às criptomoedas. Este apoio político é outro fator que contribui para o sentimento positivo entre os investidores institucionais.

Custo de Produção do Bitcoin

O nível de US$ 49.000 está alinhado com a estimativa central do JPMorgan do custo de produção de Bitcoin de cerca de US$ 45.000. Se o preço do Bitcoin tivesse permanecido nesse nível ou abaixo dele por um período mais prolongado, isso teria colocado pressão sobre os mineradores de Bitcoin, levando a uma pressão descendente adicional sobre os preços do Bitcoin.

Contágio de Ativos de Risco Tradicionais

O recente declínio do Bitcoin não foi impulsionado por problemas específicos de criptomoedas, mas sim pelo contágio de uma correção em ativos de risco tradicionais como ações. Relatórios da mídia sugerem que uma empresa de negociação de criptomoedas em particular contribuiu para a queda ao liquidar quantias substanciais de Ether. Acredita-se que a empresa seja a Jump Crypto.

Impacto dos Investidores de Varejo

Os investidores de varejo desempenharam um papel significativo no recente declínio do Bitcoin. Os ETFs de Bitcoin à vista experimentaram sua maior saída mensal desde seu lançamento no início deste ano. Os traders de momentum, como consultores de negociação de commodities, também contribuíram ao sair de posições compradas e iniciar posições vendidas.

Manter uma Perspectiva Cautelosa

Apesar do recente repique, os analistas do JPMorgan permanecem cautelosos com relação ao mercado de criptomoedas. Os catalisadores positivos mencionados anteriormente foram amplamente considerados e há uma redução limitada de risco no espaço futuro do Bitcoin da CME. Além disso, a vulnerabilidade contínua nos mercados de ações sugere a necessidade de uma perspectiva cautelosa.

Os investidores institucionais desempenharam um papel vital no suporte à recente recuperação do preço do Bitcoin. A análise do JPMorgan indica uma perspectiva otimista entre esses investidores, apoiada por fatores como a medida do Morgan Stanley de recomendar ETFs de Bitcoin à vista, o fim das principais liquidações de falências passadas e o apoio político a regulamentações favoráveis às criptomoedas. No entanto, os investidores de varejo e os traders de momentum contribuíram para o recente declínio, e os analistas sugerem manter uma perspectiva cautelosa, apesar dos catalisadores positivos terem sido amplamente considerados. O recente declínio do Bitcoin se deveu mais ao contágio de ativos de risco tradicionais do que a problemas específicos de criptomoedas.

Bitcoin cai para US$ 53 mil após aumento de juros do Banco do Japão

Os preços do Bitcoin e do Ether despencaram depois que o Banco do Japão anunciou um aumento nas taxas de juros. A notícia gerou pânico no mercado global, afetando não apenas as criptomoedas, mas também os mercados tradicionais como o Nikkei e o Nasdaq. Vamos nos aprofundar nos detalhes desse evento significativo.

O impacto do aumento das taxas do Banco do Japão no mercado

O aumento inesperado na taxa de juros do Banco do Japão teve um efeito dominó nos mercados globais. O aumento tornou o iene mais forte, fazendo com que as ações japonesas despencassem. O índice Nikkei, um importante índice do mercado de ações no Japão, caiu cerca de 15% em três pregões. Essa queda deixou o Nikkei 20% abaixo do seu pico de meados de julho.

Essa volatilidade não ficou restrita ao Japão. O Nasdaq dos EUA, outro importante índice do mercado de ações, caiu mais de 5% nas últimas duas pregões da semana anterior. A decisão do Banco do Japão provocou uma reação global do mercado, deixando os investidores nervosos e causando uma onda de vendas tanto em mercados tradicionais quanto em mercados de criptomoedas.

Queda nos preços do Bitcoin e do Ether

O Bitcoin e o Ether sofreram quedas significativas de preços. O Bitcoin caiu para US$ 53.000, um patamar não visto desde fevereiro. O Ether, por outro lado, apagou todos os seus ganhos acumulados no ano. Isso significa que qualquer crescimento que o Ether havia experimentado em 2024 foi dizimado pela recente turbulência do mercado.

O Bitcoin caiu 12% nas últimas 24 horas e 20% na última semana. O Ether teve uma queda ainda mais acentuada, despencando 21% em 24 horas e 30% na última semana. A correção do mercado de criptomoedas é séria, refletindo uma ampla onda de vendas no mercado que afetou quase todas as criptomoedas.

Venda maciça e liquidações no mercado de criptomoedas

A onda de vendas de criptomoedas se acelerou, com os traders correndo para vender seus ativos. Essa venda em pânico levou a liquidações em massa. Em apenas 12 horas, o mercado registrou US$ 768,85 milhões em liquidações de Bitcoin e criptomoedas. Isso significa que muitos traders que tomaram dinheiro emprestado para comprar criptomoedas estão sendo forçados a vender com prejuízo.

O setor de finanças descentralizadas (DeFi), que inclui serviços financeiros construídos na tecnologia blockchain, também sofreu uma queda significativa. O DeFi caiu 17,3% nas últimas 24 horas e 27,8% na última semana. Isso mostra que o impacto do aumento das taxas do Banco do Japão é amplo, afetando não apenas o Bitcoin e o Ether, mas todo o ecossistema de criptomoedas.

A incerteza do Federal Reserve dos EUA aumenta o nervosismo do mercado

Somando-se à incerteza do mercado está o Federal Reserve dos EUA. Os investidores estão inseguros sobre os próximos passos do Fed em relação às taxas de juros. Havia esperança de que o Fed cortasse as taxas em setembro, mas os sinais recentes têm sido confusos. Os traders agora precificaram 100% de chance de taxas básicas mais baixas nos EUA em setembro, com uma probabilidade de 71% de um corte de 50 pontos base.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos também caiu acentuadamente, passando de 4,25% há uma semana para 3,75%. Essa queda no rendimento reflete os temores dos investidores sobre a economia e sua corrida para investimentos mais seguros.

Fatores econômicos e geopolíticos mais amplos

A onda de vendas no mercado não se deve apenas às taxas de juros. Um relatório decepcionante sobre empregos nos EUA aumentou o pessimismo econômico. Esse relatório elevou as expectativas de que o Federal Reserve reduza as taxas de juros neste ano. Grandes instituições financeiras, como o JPMorgan Chase, estão prevendo uma queda de 50 pontos base em setembro.

As tensões geopolíticas também estão desempenhando um papel. O aumento das tensões no Oriente Médio e uma perspectiva econômica cada vez mais sombria nos EUA contribuíram para a liquidação global de ativos. Os investidores estão preocupados com o potencial de conflito e seu impacto nos mercados globais.

O efeito cascata nos mercados tradicionais

Os mercados tradicionais não foram poupados dessa onda de vendas. Os futuros de ações dos EUA estão em queda, com os futuros do Dow Jones Industrial Average caindo 383 pontos, ou

Bitcoin cai abaixo dos US$ 60.000 em meio a temores de recessão

Queda no preço do Bitcoin

O preço do Bitcoin caiu abaixo dos US$ 60.000 no sábado, gerando preocupação entre os investidores. A queda ocorreu após uma sexta-feira difícil, quando os EUA divulgaram um relatório de empregos mais fraco do que o esperado. Isso fez com que o Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas caísse para 37, o menor patamar nas últimas três semanas. A desaceleração do mercado de trabalho dos EUA e a alta taxa de desemprego provocaram a queda do Bitcoin.

Mercado de trabalho dos EUA e preocupações econômicas

O Departamento do Trabalho informou que os EUA adicionaram apenas 114.000 empregos em julho de 2024, muito abaixo dos 175.000 estimados. A taxa de desemprego também subiu para 4,3%, a maior desde outubro de 2021. Esses números aumentaram as preocupações sobre a economia dos EUA, especialmente depois que o Federal Reserve (Fed) manteve as taxas de juros entre 5,25% e 5,5%.

O presidente do Fed, Jerome Powell, mencionou que um corte de juros pode ocorrer em setembro se os indicadores econômicos melhorarem. No entanto, os economistas estão preocupados com a possibilidade de a economia dos EUA estar mais fraca do que o esperado. A desaceleração atual pode levar a uma redução de juros mais cedo para impulsionar a demanda.

Impacto nos mercados globais

A desaceleração do mercado de trabalho e o aumento da taxa de desemprego levaram a uma onda de vendas nos mercados de ações globais. Índices importantes como o Dow Jones Industrial Average e o S&P 500 caíram significativamente na sexta-feira. O Bitcoin, que começou a semana perto de US$ 70.000, caiu abaixo de US$ 62.000 na sexta-feira e continuou a cair durante o fim de semana. De acordo com o TradingView, o Bitcoin está agora em torno de US$ 60.000, uma queda de mais de 11% em uma semana.

Sentimento do investidor

À medida que as perdas aumentavam, o sentimento do investidor se tornou negativo. Dados do Alternative.me mostram que o Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas caiu para 37, passando de “ganância” para “medo” pela primeira vez em três semanas. Este índice mede as emoções e sentimentos do mercado de Bitcoin, e uma pontuação mais baixa indica maior medo entre os investidores.

Índice MVRV do Bitcoin

O índice Market Value to Realized Value (MVRV) do Bitcoin sugere que ele está atualmente subvalorizado, o que pode indicar um possível repique do mercado. O índice MVRV mede o lucro ou prejuízo médio dos detentores de Bitcoin. Atualmente, está em -5,5%. Historicamente, níveis tão baixos precederam altas de preços. Por exemplo, o Bitcoin experimentou altas de 7% e 9% em 4 e 25 de julho, quando o MVRV caiu para este nível.

Previsões para um rali de alívio

A empresa de análise de criptomoedas Santiment acredita que o Bitcoin está preparado para um repique de preço após uma semana de desempenho lento. Eles observaram que outras criptomoedas importantes como Ethereum, Cardano, Ripple, Dogecoin e Chainlink também mostram sinais de subvalorização com base em seus índices MVRV. Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, os dados da Santiment sugerem que um rali de alívio pode estar no horizonte para o Bitcoin e algumas altcoins importantes.

Fatores que influenciam o preço do Bitcoin

Vários fatores influenciaram a recente queda no preço do Bitcoin:

1. Mercado de trabalho dos EUA: O crescimento do emprego abaixo do esperado e o aumento do desemprego geraram preocupações sobre a saúde da economia dos EUA.
2. Políticas do Federal Reserve: A decisão do Fed de manter as taxas de juros e a possibilidade de futuros cortes de juros criaram incerteza no mercado.
3. Tendências do mercado global: A onda de vendas nos mercados de ações globais afetou o sentimento do investidor e levou a uma diminuição no preço do Bitcoin.
4. Transferências de criptomoedas: As principais transferências de criptomoedas por empresas como a Genesis também impactaram o preço do Bitcoin.

Contexto histórico

O preço do Bitcoin tem sido volátil ao longo dos anos, com quedas e recuperações significativas. Compreender o contexto histórico pode fornecer insights sobre seu desempenho futuro. Por exemplo, o preço do Bitcoin caiu para cerca de US$ 30.000 no início de 2021 antes de se recuperar para novas máximas no final do ano. Esses padrões sugerem que, embora o Bitcoin possa sofrer quedas significativas no curto prazo, ele também tem potencial para fortes recuperações.

O papel do Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas

O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas é uma ferramenta útil para entender o sentimento do mercado. Ele varia de 0 a 100, com pontuações mais baixas indicando medo e pontuações mais altas indicando ganância. Uma pontuação de 37, como visto recentemente, mostra que os investidores estão atualmente com medo. Este índice é influenciado por vários fatores, incluindo volatilidade, momentum do mercado, volume de negociação e tendências de mídia social.

O impacto dos indicadores econômicos no Bitcoin

Os indicadores econômicos, como relatórios de emprego, taxas de desemprego e taxas de juros, impactam significativamente o preço do Bitcoin. Quando a economia mostra sinais de fraqueza, os investidores podem vender ativos de risco como o Bitcoin, levando a uma queda nos preços. Por outro lado, notícias econômicas positivas podem aumentar a confiança do investidor e impulsionar o preço do Bitcoin.

Estratégias para investidores

Dadas as atuais condições de mercado, os investidores podem considerar várias estratégias:

1. Diversificação: Distribuir investimentos em diferentes ativos pode reduzir o risco. Incluir uma combinação de ações, títulos e criptomoedas pode ajudar a gerenciar a volatilidade.
2. Perspectiva de longo prazo: Manter o Bitcoin no longo prazo pode ajudar a superar as flutuações de preço no curto prazo. Historicamente, o Bitcoin tem apresentado forte crescimento no longo prazo.
3. Acompanhamento de indicadores econômicos: Ficar de olho nos principais indicadores econômicos pode ajudar os investidores a tomar decisões informadas. Entender como esses indicadores impactam o preço do Bitcoin pode fornecer informações valiosas.
4. Uso de ferramentas como o Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas: Este índice pode ajudar os investidores a avaliar o sentimento do mercado e tomar decisões de investimento mais informadas.

O futuro do Bitcoin

O futuro do Bitcoin permanece incerto, com vários fatores influenciando seu preço. Embora as recentes preocupações econômicas tenham levado a uma queda nos preços, os padrões históricos sugerem o potencial para um repique. À medida que o mercado evolui, os investidores devem se manter informados sobre as tendências econômicas, o sentimento do mercado e outros fatores que podem impactar o preço do Bitcoin.

Conclusão

A recente queda do Bitcoin abaixo dos US$ 60.000 gerou preocupação entre os investidores, impulsionada por temores econômicos e um relatório de empregos dos EUA mais fraco do que o esperado. O aumento do desemprego e as políticas de taxas de juros do Federal Reserve aumentaram a incerteza. Apesar do atual sentimento de baixa, indicadores como o índice MVRV sugerem que o Bitcoin pode estar subvalorizado e pode experimentar um rali de alívio. Os investidores devem se manter informados e considerar estratégias como diversificação e investimento de longo prazo para navegar no mercado volátil.

Aumento das liquidações de criptomoedas em meio à queda do mercado de ações

O mercado de criptomoedas experimentou mais de US$ 272 milhões em liquidações diárias em meio a uma queda do mercado de ações. O mercado de criptomoedas experimentou um aumento nas liquidações nas últimas 24 horas, uma vez que o preço do bitcoin caiu juntamente com um êxodo mais amplo de ativos de risco.

Nas últimas 24 horas, um total de 81.838 traders foram liquidados, com as liquidações totais nas bolsas centralizadas totalizando US$ 272 milhões, de acordo com dados da Coinglass. O Bitcoin foi a principal criptomoeda nas liquidações, com quase US$ 78 milhões liquidados nas últimas 24 horas. Entre essas liquidações de bitcoin, quase US$ 44 milhões eram posições compradas.

Queda do mercado de ações

A queda no mercado de criptomoedas ocorreu quando as ações caíram na sexta-feira. O S&P 500 caminhava para sua pior sessão em quase dois anos, já que um relatório de empregos de julho nos EUA muito mais fraco do que o esperado alimentou os temores de uma recessão iminente. O Nasdaq Composite caiu 2,9%, levando a queda do índice de alta tecnologia em relação ao seu recente máximo histórico para mais de 10%. O Dow Jones Industrial Average caiu 863 pontos, ou 2,1%, e chegou a cair até 989 pontos nas negociações da manhã.

O futuro do Bitcoin

Um analista disse que o maior ativo digital por capitalização de mercado poderia recuar novamente para o mesmo nível de suporte. “Acreditamos que o mercado está atualmente em uma fase de acumulação com um possível novo teste do suporte de US$ 62.500 no futuro próximo. Sem nenhum movimento importante esperado em uma direção específica, recomendamos manter uma exposição reduzida”, disse um analista.

No entanto, ele acrescentou que, no médio prazo, à medida que o ativo digital acumula liquidez, o bitcoin poderia potencialmente romper o nível de resistência de US$ 70.000. Fournier citou fatores que influenciam o desempenho atual do bitcoin dentro da faixa. Ele disse que os fundos negociados em bolsa de bitcoin à vista viram apenas pequenos fluxos líquidos positivos nos últimos dois dias.

“Isso indica indecisão por parte dos investidores, mas ainda assim um sentimento geral positivo”, acrescentou. Fournier também destacou um fator específico que poderia atrasar potencialmente uma tendência claramente otimista para o bitcoin.

Kamala Harris e Bitcoin

“Kamala Harris melhorou muito suas chances de vencer as eleições presidenciais dos EUA, o que desencadeou temores de uma possível postura anticripto e uma redução do entusiasmo que se seguiu ao discurso e às promessas de Trump”, disse Fournier.

Alguns sites de apostas agora colocam as chances de vitória de Harris em novembro à frente das de Donald Trump. O mercado de previsões online PredictIt agora mostra Harris como a favorita para vencer em novembro, com ações de sua vitória sendo vendidas por 52 centavos, enquanto as ações para uma vitória de Donald Trump são vendidas por 50 centavos.

Regulamentações de criptomoedas

Ruslan Lienkha, da bolsa online YouHodler, disse que os investidores em criptomoedas estão atentos às crescentes chances da atual vice-presidente em vários mercados de previsões online, pois veem uma possível vitória de Harris como baixista para o maior ativo digital por capitalização de mercado.

Se os investidores acreditarem que uma administração democrata pode impor regulamentações mais rígidas às criptomoedas, o preço do bitcoin poderá sofrer. O ímpeto de Harris em estados indecisos cruciais pode intensificar essas preocupações.

Viés delta de 25% das opções de Bitcoin

A diferença na volatilidade implícita entre as opções de compra e venda fora do dinheiro (OTM) sugere que os operadores de derivativos estão se protegendo contra o potencial de uma nova queda do bitcoin. De acordo com o relatório de análise semanal da Deribit, o viés delta de 25% das opções de bitcoin mostra que as opções de venda OTM têm maior volatilidade implícita do que as opções de compra OTM, indicando que o mercado pode estar esperando um movimento de baixa.

Impacto no mercado de criptomoedas

A situação atual causou um impacto significativo no mercado de criptomoedas. As liquidações diárias e a queda do mercado de ações levaram a um êxodo massivo de ativos de risco. Esse movimento também causou uma queda no preço do bitcoin e de outras criptomoedas.

A pior sessão do S&P 500 em quase dois anos e a queda significativa do Nasdaq Composite mostraram o quão interconectados os mercados de ações e criptomoedas podem ser. À medida que os investidores se afastam dos ativos de maior risco, ambos os mercados experimentam quedas.

Previsões de preço do Bitcoin

Os analistas estão observando atentamente os níveis de suporte e resistência do bitcoin. O possível novo teste do nível de suporte de US$ 62.500 e a possibilidade de romper o nível de resistência de US$ 70.000 são cruciais para o futuro do bitcoin. Esses níveis determinarão a direção do mercado nos próximos meses.

Sentimento do investidor

O sentimento do investidor desempenha um papel importante no mercado de criptomoedas. Os pequenos fluxos líquidos positivos para os fundos negociados em bolsa de bitcoin à vista indicam uma perspectiva cautelosa, mas geralmente positiva entre os investidores. No entanto, a indecisão no mercado mostra que muitos ainda não têm certeza sobre a direção futura do bitcoin.

Fatores políticos

Fatores políticos, como as maiores chances eleitorais de Kamala Harris, também influenciam o mercado de criptomoedas. O potencial de regulamentações mais rígidas sobre criptomoedas sob uma administração democrata gerou preocupações entre os investidores. Se Harris vencer as eleições presidenciais, isso poderá levar a mudanças significativas no cenário regulatório das criptomoedas.

Cobertura contra a baixa

Os operadores de derivativos estão tomando medidas para se proteger contra uma possível queda do bitcoin. A maior volatilidade implícita das opções de venda OTM em comparação com as opções de compra OTM sugere que os operadores estão se preparando para um movimento de baixa no mercado. Esta atividade de cobertura indica cautela e foco na gestão de risco no ambiente volátil atual.

O mercado de criptomoedas está experimentando um aumento nas liquidações em meio a uma queda mais ampla do mercado de ações. Com mais de US$ 272 milhões em liquidações diárias e quedas significativas nos principais índices de ações, os investidores estão se afastando dos ativos de risco. Os níveis de suporte e resistência do Bitcoin, o sentimento do investidor, os fatores políticos e as atividades de cobertura desempenharão um papel crucial na determinação da direção futura do mercado de criptomoedas.

Trump promete acabar com a guerra contra as criptomoedas se for eleito

O grande anúncio de Trump na conferência Bitcoin 2024

O ex-presidente dos Estados Unidos e atual candidato republicano, Donald Trump, anunciou seus planos de fazer dos Estados Unidos a “capital mundial das criptomoedas” se for eleito em novembro. Ele fez essa declaração na conferência Bitcoin 2024 em Nashville, Tennessee.

Trump chegou uma hora atrasado, mas foi calorosamente recebido pela multidão. Ele expressou grande respeito pela comunidade Bitcoin, comparando seus estágios iniciais com a indústria do aço quando era jovem. “Isso é como a indústria do aço”, disse Trump, enfatizando o potencial que vê no Bitcoin e nas criptomoedas.

O futuro do Bitcoin segundo Trump

Trump previu que um dia o Bitcoin superaria o ouro em valor. Ele chamou o Bitcoin de “maravilha tecnológica” e de “milagre de cooperação e realização humana”. Seu forte apoio ao Bitcoin ficou claro ao longo de seu discurso, pois ele se referiu a ele como o futuro da economia.

Rivais políticos de Trump e planos energéticos

Sem perder tempo, Trump atacou seus rivais políticos. Ele mencionou um “oponente de baixo QI”, insinuando a candidata democrata Kamala Harris. Trump então discutiu o uso de energia para o Bitcoin e a inteligência artificial, prometendo usar combustíveis fósseis para gerar mais eletricidade. “Nós criaremos tanta eletricidade que vocês dirão: ‘por favor, senhor presidente, temos eletricidade demais'”, proclamou. Ele também falou sobre seus planos de acabar com os incentivos federais para veículos elétricos e estações de recarga.

A visão de Trump para as criptomoedas na América

Trump assegurou ao público que ele é o melhor candidato para as comunidades de criptomoedas e Bitcoin. Ele prometeu que, se se tornar presidente, “vocês ficarão tão felizes, vocês ficarão tão felizes”. Ele enfatizou que, se as criptomoedas vão definir o futuro, elas devem ser “mineradas, cunhadas e feitas na América”. Ele também expressou o desejo de que a América lidere o caminho se o Bitcoin “for para a Lua”.

A política favorável ao Bitcoin de Robert F. Kennedy Jr.

Na mesma conferência, o candidato presidencial independente Robert F. Kennedy Jr. apresentou sua própria política favorável ao Bitcoin. Ele prometeu assinar uma ordem executiva exigindo que o Departamento de Justiça dos EUA transferisse os 204.000 BTC mantidos pelo Federal Reserve para uma reserva estratégica. Além disso, ele disse que o Departamento do Tesouro compraria 500 BTC diários até que a reserva atingisse pelo menos quatro milhões de BTC. Kennedy acredita que isso daria aos EUA uma posição dominante no mercado global de Bitcoin.

Advertência de Edward Snowden sobre o apoio político ao Bitcoin

Em contraste com Trump e Kennedy, Edward Snowden, um palestrante importante na conferência, tinha uma mensagem diferente. Ele alertou a comunidade de criptomoedas para não apoiar cegamente os políticos que usam o Bitcoin como uma ferramenta para ganhar votos. “Dê seu voto, mas não entre em um culto”, aconselhou. Snowden enfatizou que a comunidade deve ser cautelosa e não confiar totalmente nos políticos, mesmo que eles apoiem o Bitcoin.

Declarações pró-cripto de Trump na conferência Bitcoin 2024

Durante seu discurso, Trump fez doze declarações pró-cripto:

1. “Se eu for eleito, será a política da minha administração manter 100% de todos os bitcoins que o governo dos EUA atualmente possui. Isso servirá como o núcleo do estoque estratégico de bitcoins.”
2. “No primeiro dia, demitirei Gary Gensler.”
3. “Encerrerei imediatamente a Operação Choke Point 2.0.”
4. “Nomearei imediatamente um Conselho Consultivo Presidencial para o Bitcoin e Cripto.”
5. “Vamos projetar clareza regulatória transparente nos primeiros 100 dias. Claro, simples, direto e justo.”
6. “Nunca haverá uma CBDC enquanto eu for presidente.”
7. “Sempre defenderei o direito à autocustódia.”
8. “Criaremos um framework para permitir a expansão segura e responsável das stablecoins.”
9. “Acabaremos com a guerra contra as criptomoedas.”
10. “Nos tornaremos a principal potência mundial em mineração de bitcoins.”
11. “Comutarei a sentença de Ross Ulbricht.”
12. “Serei o presidente pró-Bitcoin que a América precisa.”

Foco em energia e mineração

A visão de Trump inclui o uso de combustíveis fósseis para gerar mais eletricidade, o que ele considera essencial para a mineração de Bitcoin. Ele pretende fazer da América a principal potência mundial em mineração de bitcoins. Isso envolve criar um framework para a expansão segura e responsável das stablecoins e garantir clareza regulatória transparente nos primeiros 100 dias de sua presidência.

Clareza regulatória e direitos de autocustódia

Trump prometeu fornecer clareza regulatória clara, simples e justa. Ele garantiu o direito à autocustódia para os usuários de criptomoedas, o que significa que eles podem manter e gerenciar seus próprios ativos digitais sem depender de terceiros. Sua administração acabaria com a guerra contra as criptomoedas e garantiria que nenhuma moeda digital do banco central (CBDC) fosse introduzida enquanto ele for presidente.

Planos para demitir Gary Gensler e encerrar a Operação Choke Point 2.0

Uma das primeiras ações de Trump como presidente seria demitir Gary Gensler, o atual presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Ele também planeja encerrar a Operação Choke Point 2.0, uma iniciativa governamental que visa indústrias como a criptomoeda. Ao fazer isso, Trump espera criar um ambiente mais favorável para a indústria de criptomoedas.

Estabelecimento de um Conselho Consultivo Presidencial para Cripto

Trump pretende estabelecer um Conselho Consultivo Presidencial para Cripto. Este conselho seria composto por especialistas na área de criptomoedas que aconselhariam sua administração sobre questões relacionadas ao Bitcoin e outras moedas digitais. O objetivo deste conselho seria promover o crescimento e a estabilidade do mercado de criptomoedas nos Estados Unidos.

Comutação da sentença de Ross Ulbricht

Trump também declarou sua intenção de comutar a sentença de Ross Ulbricht, o fundador do Silk Road, um mercado negro online. Ulbricht está cumprindo uma sentença de prisão perpétua sem possibilidade de liberdade condicional por seu envolvimento no site. Trump acredita que comutar a sentença de Ulbricht mostraria o apoio de sua administração à comunidade de criptomoedas.

Planos ambiciosos de Kennedy para o Bitcoin

Os planos ambiciosos de Robert F. Kennedy Jr. incluem a compra diária de Bitcoin pelo Departamento do Tesouro e o estabelecimento de uma reserva significativa de Bitcoin. Kennedy acredita que essa estratégia daria aos Estados Unidos uma posição dominante no mercado global de Bitcoin, dificultando a concorrência para outros países.

Advertência de Snowden à comunidade cripto

O discurso de Edward Snowden proporcionou um contraste sóbrio às promessas políticas. Ele alertou a comunidade de criptomoedas para não confiar cegamente em políticos que apoiam o Bitcoin para seu próprio benefício. A mensagem de Snowden foi clara: permaneçam vigilantes e garantam que os interesses da comunidade sejam priorizados sobre as agendas políticas.

O futuro das criptomoedas na América

A visão de Trump para o futuro das criptomoedas na América é ambiciosa. Ele pretende fazer dos Estados Unidos o líder em mineração de Bitcoin e garantir que todas as atividades relacionadas às criptomoedas sejam realizadas dentro do país. Ao criar um ambiente regulatório favorável e apoiar os direitos dos usuários de criptomoedas, Trump espera fomentar a inovação e o crescimento na indústria.

Conclusão

A conferência Bitcoin 2024 em Nashville, Tennessee, mostrou diferentes pontos de vista sobre o futuro das criptomoedas na América. Trump e Kennedy apresentaram planos ousados para apoiar e desenvolver a indústria, enquanto Snowden ofereceu uma perspectiva cautelosa, instando a comunidade a permanecer vigilante diante das agendas políticas. À medida que as eleições de 2024 se aproximam, o futuro das criptomoedas na América continua a ser um tema quente, com implicações significativas para o mercado global de criptomoedas.