Durante a maior parte da história, a riqueza vivia em um lugar com um endereço. O ouro ficava em cofres, os bancos mantinham registros e, mesmo depois que o dinheiro se tornou digital, abrir uma conta ainda significava mostrar um número de identificação fiscal e um endereço residencial. Essa ligação entre riqueza e geografia começou a se romper em 2009, quando Satoshi Nakamoto lançou um código que possibilitou manter valor fora de qualquer nação. Com doze palavras memorizadas, qualquer pessoa pode agora armazenar um bilhão de dólares em Bitcoin e desbloqueá-lo em Zurique ou Zhengzhou da mesma forma.
A ascensão da criptomoeda criou uma nova classe de investidores ricos. O Relatório de Riqueza Cripto 2025 contabiliza 241.700 pessoas com mais de um milhão de dólares em criptoativos, um salto de quarenta por cento em um ano. Entre eles, há 450 centi-milionários com mais de US$ 100 milhões cada e 36 criptobilionários. Mais de 145.000 milionários em Bitcoin representam sessenta por cento desse grupo. Muitos deles estão usando programas de migração de investimento para garantir residência ou cidadania em locais que acolhem ativos digitais. Malta, os Emirados Árabes Unidos, Portugal e Estônia são populares por suas regras claras e sistemas bancários modernos.
Os governos agora enfrentam um desafio. Em 2024, US$ 14,4 trilhões cruzaram fronteiras, mas cada parte das finanças assume que o dinheiro tem um endereço. A criptomoeda não. Uma carteira Bitcoin não vive em lugar nenhum e em todos os lugares até que alguém converta moedas em moeda fiduciária ou as relate. Isso torna a residência fiscal difícil de definir. Os investidores estão usando essa lacuna para o que alguns chamam de arbitragem soberana, escolhendo onde viver ou pagar impostos com base em regras favoráveis às criptomoedas. Portugal não tributa participações de criptomoedas de longo prazo ou negociações de cripto para cripto. El Salvador tornou o Bitcoin moeda legal e agora oferece um Freedom Visa de US$ 1 milhão para investidores de alto patrimônio líquido. A Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai construiu leis criptográficas detalhadas e aplica impostos de zero por cento sobre ganhos de capital. A Estônia emite e-residência e licenças de criptomoedas para que não residentes possam administrar empresas online.
A proteção de patrimônio também está mudando. As finanças offshore tradicionais usavam trusts nas Ilhas Cayman, contas suíças e escritórios familiares de Cingapura. Estes ainda exigem registro e jurisdição. Uma carteira Bitcoin com segurança de múltiplas assinaturas espalhada por vários países é muito mais difícil de apreender. A criptomoeda torna a proteção de ativos matemática em vez de legal. Para muitos, oferece um escudo contra a instabilidade política. Para os reguladores, obscurece a linha entre proteger ativos e evitar a supervisão.
Os reguladores globais estão reagindo. A Estrutura de Relato de Criptoativos da OCDE começa em 2027 e visa rastrear as participações em criptomoedas, mas depende de exchanges e provedores de serviços. As redes descentralizadas tornam essa tarefa complexa. A lei MiCA da Europa agora regula os ativos digitais em toda a UE. A FINMA da Suíça emitiu as primeiras licenças bancárias de criptomoedas em 2019. O Conselho de Cooperação do Golfo oferece licenciamento para atrair investidores. Nos EUA, a Lei GENIUS estabelece regras para stablecoins, enquanto a Lei CLARITY define a supervisão de commodities digitais. Hong Kong está promovendo mercados tokenizados. Essas estruturas mostram um movimento em direção à adoção generalizada, mas os investidores veem oportunidade e risco.
O crescimento dos bancos de criptomoedas marca outra mudança. Os bancos privados ainda atendem clientes de patrimônio líquido ultra-alto com discrição, aconselhamento personalizado e acesso exclusivo. No entanto, os bancos privados continuam lentos em oferecer serviços de ativos digitais. Os bancos de criptomoedas são diferentes. Eles funcionam em trilhos de blockchain, permitem liquidação quase instantânea e fornecem acesso a imóveis tokenizados, crédito privado e produtos DeFi. Eles combinam custódia híbrida – misturando segurança de nível bancário com controle do usuário – com a capacidade de mover dinheiro através das fronteiras sem demora. Stablecoins como USDC já impulsionam liquidações de IPO. Ripple USD, tokens indexados ao euro e outros agora desempenham papéis em negócios transfronteiriços. Essas ferramentas transformam a mobilidade de riqueza sem fronteiras em realidade.
O debate agora se concentra em como proteger e gerenciar essa riqueza. A custódia é importante. Bancos de criptomoedas regulamentados e respeitáveis são necessários para equilibrar a inovação de blockchain com a segurança do investidor. Os investidores que escolhem entre bancos de criptomoedas e bancos privados devem ponderar velocidade, diversidade de classes de ativos e eficiência de liquidação em relação à continuidade e confiança. Com ativos digitais próximos a US$ 4 trilhões, perder essa mudança pode significar perder a nova infraestrutura da riqueza global.
À medida que a criptomoeda se espalha, seu uso não se limita mais a traders ou especialistas em tecnologia. Qualquer pessoa com uma conexão à Internet pode acessar ferramentas antes reservadas para corporações multinacionais. Milionários de criptomoedas já estão usando segundos passaportes e autorizações de residência para combinar sua riqueza sem fronteiras com a certeza jurídica. Os governos estão aprendendo que regras pesadas correm o risco de levar os ativos à clandestinidade. Os investidores estão aprendendo que a riqueza não precisa mais de um endereço residencial. O mundo das finanças está entrando em um estágio em que ativos digitais, bancos de criptomoedas e escolha soberana moldam a maneira como o dinheiro se move através das fronteiras.
