Investidores em mercados tradicionais e de criptoativos estão se preparando para o aumento da volatilidade dos preços com a aproximação das eleições presidenciais nos EUA. A antecipação dos resultados eleitorais levou a movimentos significativos em vários indicadores financeiros, refletindo incerteza generalizada.
No mundo cripto, o Índice de Volatilidade do Bitcoin na bolsa Deribit atingiu seu nível mais alto desde o final de julho. Este índice mede as flutuações esperadas no preço do BTC nos próximos 30 dias. Dados do TradingView mostram uma subida no índice, sinalizando que os traders esperam oscilações mais significativas no preço do Bitcoin em breve.
A volatilidade implícita de sete dias do BTC saltou, especialmente com a próxima reunião do Federal Reserve. Esta volatilidade é muito maior do que os níveis históricos para o mesmo período. O mercado está precificando um prêmio de risco substancial em torno das iminentes eleições americanas. A empresa de negociação de criptomoedas sediada em Cingapura, QCP Capital, destacou esta tendência em uma transmissão recente do Telegram, destacando a postura cautelosa dos participantes do mercado.
Mercados de apostas e pesquisas eleitorais aumentam a incerteza. Em plataformas como a plataforma de previsões descentralizada Polymarket, a probabilidade de candidatos vencerem estados-chave como a Pensilvânia tem flutuado drasticamente. Pesquisas, como a do New York Times/Siena, mostram disputas acirradas, com candidatos muitas vezes empatados ou liderando por margens estreitas.
Estas incertezas políticas têm impactado o preço do Bitcoin. No início desta semana, o BTC quase atingiu máximas históricas, atingindo níveis não vistos em meses. Este aumento deveu-se em parte a plataformas de apostas que apontavam para uma vantagem confortável para certos candidatos. No entanto, à medida que as probabilidades das eleições mudaram, o preço do BTC recuou, mostrando como os acontecimentos políticos podem influenciar o sentimento dos investidores.
Em mercados tradicionais, padrões semelhantes surgiram. Métricas baseadas em opções que medem a turbulência esperada dos preços dispararam nos mercados de câmbio e de títulos do Tesouro dos EUA. O Índice Ice BofA MOVE, que rastreia a volatilidade implícita de 30 dias em títulos do Tesouro dos EUA, subiu para seu nível mais alto desde outubro de 2023. Este aumento indica que os investidores esperam oscilações significativas nos preços dos títulos do governo, afetando o financiamento global alavancado.
O aumento da volatilidade em títulos do Tesouro dos EUA frequentemente leva ao aperto da liquidez. Quando os preços do Tesouro flutuam muito, os investidores podem se retirar de ativos de maior risco, como criptomoedas. Grandes oscilações nos rendimentos do Tesouro podem afetar os custos dos empréstimos e a confiança geral do mercado.
O par de moedas EUR/USD, o mais líquido nos mercados de câmbio, também viu um aumento na volatilidade implícita. A volatilidade implícita de uma semana no EUR/USD atingiu níveis não vistos desde a minicrise bancária dos EUA em março de 2023. Os operadores estão se preparando para uma possível turbulência nos mercados de câmbio à medida que as eleições se aproximam.
É fundamental entender por que as eleições presidenciais dos EUA impactam a volatilidade do mercado. As eleições podem levar a mudanças nas políticas que afetam tributação, regulamentação e comércio internacional. Estas mudanças influenciam o desempenho de vários ativos, incluindo criptomoedas e instrumentos financeiros tradicionais.
A postura de um candidato sobre a regulamentação das criptomoedas pode fomentar a inovação nos mercados de criptoativos ou impor restrições. Os investidores observam atentamente as posições dos candidatos sobre tais questões. A incerteza sobre políticas futuras contribui para uma maior volatilidade implícita nos mercados.
A bolsa Deribit, conhecida por derivativos de criptomoedas, viu um aumento nos volumes de negociação. Os operadores se envolvem em contratos de opções para se protegerem contra possíveis flutuações no preço do BTC. O aumento no Índice de Volatilidade Implícita do Bitcoin indica maiores expectativas do mercado de volatilidade futura.
A reunião do Federal Reserve programada aproximadamente ao mesmo tempo adiciona outra camada de incerteza. Decisões sobre taxas de juros e política monetária podem afetar o valor do dólar americano, influenciando tanto os mercados de criptomoeda quanto os tradicionais. A volatilidade implícita de sete dias do BTC reflete o impacto potencial desses eventos, divergindo significativamente dos níveis históricos de volatilidade.
Os prêmios de risco de mercado também estão subindo. Um prêmio de risco é o retorno sobre a taxa livre de risco que um investimento deve render. O aumento do prêmio de risco sugere que os investidores exigem retornos mais altos para manter ativos mais arriscados em meio à incerteza.
A QCP Capital destacou essas tendências, enfatizando o prêmio de risco significativo em torno das eleições. Os participantes do mercado estão se preparando para possíveis choques, ajustando suas estratégias de acordo.
Estados indecisos como a Pensilvânia desempenham um papel crucial na determinação do resultado das eleições. Flutuações nas probabilidades em plataformas como Polymarket refletem mudanças nos sentimentos e podem influenciar a dinâmica do mercado. Disputas acirradas nestes estados aumentam a incerteza geral.
O comportamento do preço do BTC em resposta às probabilidades das eleições mostra a ligação entre política e mercados de criptomoedas. Quando as plataformas de apostas sugeriram uma vantagem confortável para um candidato, o BTC quase atingiu máximas históricas. À medida que a disputa se tornou mais acirrada, o preço do BTC recuou, ilustrando como eventos políticos afetam o sentimento dos investidores.
Em mercados tradicionais, o Índice Ice BofA MOVE serve como barômetro da volatilidade das notas do Tesouro. O aumento recente sinaliza que os investidores esperam flutuações significativas nos preços dos títulos. Esta expectativa pode levar a mudanças nas estratégias de investimento, impactando a liquidez e as condições de financiamento.
O aperto da liquidez ocorre quando menos capital está disponível para empréstimos e investimentos. O aumento da volatilidade em títulos do Tesouro dos EUA pode levar as instituições financeiras a se tornarem mais cautelosas, reduzindo a exposição a ativos de risco, como criptomoedas. Isso pode criar um ciclo em que a diminuição da liquidez leva a uma maior volatilidade do mercado.
O financiamento alavancado global, que envolve o endividamento para investir, é sensível a mudanças nas taxas de juros e na estabilidade do mercado. Quando a volatilidade aumenta,
