Investidores tanto no mercado de criptomoedas quanto no tradicional estão se preparando para uma maior volatilidade dos preços à medida que as eleições presidenciais dos EUA se aproximam. A expectativa pelos resultados das eleições levou a movimentos significativos em vários indicadores financeiros, refletindo incertezas em todos os setores.
No mundo das criptomoedas, o índice de volatilidade do Bitcoin na bolsa Deribit atingiu seu nível mais alto desde o final de julho. Este índice mede as flutuações esperadas no preço do BTC nos próximos 30 dias. Dados do TradingView mostram uma subida no índice, sinalizando que os traders esperam oscilações mais significativas no preço do Bitcoin em breve.
A volatilidade implícita de sete dias do BTC saltou, especialmente com a próxima reunião do Federal Reserve. Esta volatilidade é muito maior do que os níveis históricos para o mesmo período. O mercado está precificando um prêmio de risco substancial em torno das iminentes eleições nos EUA. A empresa de negociação de criptomoedas QCP Capital, sediada em Cingapura, destacou essa tendência em uma recente transmissão do Telegram, destacando a postura cautelosa dos participantes do mercado.
Os mercados de apostas e as pesquisas aumentam a incerteza. Em plataformas como a plataforma de previsões descentralizadas Polymarket, a probabilidade dos candidatos vencerem estados-chave como a Pensilvânia flutuou drasticamente. Pesquisas como a do New York Times/Siena mostram disputas acirradas, com os candidatos frequentemente empatados ou liderando por margens estreitas.
Essas incertezas políticas impactaram o preço do Bitcoin. No início desta semana, o BTC quase atingiu máximos históricos, alcançando níveis não vistos em meses. Este aumento se deveu em parte ao fato de as plataformas de apostas apontarem para uma liderança confortável para certos candidatos. No entanto, à medida que as probabilidades eleitorais mudavam, o preço do BTC recuou, mostrando como os desenvolvimentos políticos podem influenciar o sentimento dos investidores.
Nos mercados tradicionais, padrões semelhantes surgiram. As métricas baseadas em opções que medem a turbulência esperada dos preços dispararam nos mercados de câmbio e de títulos do Tesouro dos EUA. O índice Ice BofA MOVE, que rastreia a volatilidade implícita de 30 dias nas notas do Tesouro dos EUA, subiu para seu nível mais alto desde outubro de 2023. Esse aumento indica que os investidores esperam oscilações significativas nos preços dos títulos do governo, afetando o financiamento global alavancado.
O aumento da volatilidade nas notas do Tesouro dos EUA geralmente leva a um aperto da liquidez. Quando os preços dos títulos do Tesouro flutuam muito, os investidores podem se retirar de ativos mais arriscados, como criptomoedas. Grandes oscilações nos rendimentos dos títulos do Tesouro podem afetar os custos de empréstimos e a confiança geral do mercado.
O par de moedas EUR/USD, o mais líquido nos mercados de câmbio, também apresentou aumento na volatilidade implícita. A volatilidade implícita de uma semana no EUR/USD atingiu patamares não vistos desde a minicrise bancária dos EUA em março de 2023. Os operadores estão se preparando para uma possível turbulência nos mercados de câmbio à medida que as eleições se aproximam.
Entender por que as eleições presidenciais dos EUA impactam a volatilidade do mercado é fundamental. As eleições podem levar a mudanças nas políticas que afetam tributação, regulamentação e comércio internacional. Essas mudanças influenciam o desempenho de vários ativos, incluindo criptomoedas e instrumentos financeiros tradicionais.
A posição de um candidato sobre a regulamentação das criptomoedas pode fomentar inovação nos mercados de criptomoedas ou impor restrições. Os investidores observam de perto as posições dos candidatos sobre essas questões. A incerteza sobre as políticas futuras contribui para uma maior volatilidade implícita nos mercados.
A exchange Deribit, conhecida por derivativos de criptomoedas, viu um aumento nos volumes de negociação. Os operadores se envolvem em contratos de opções para se proteger contra possíveis flutuações no preço do BTC. O aumento no índice de volatilidade implícita do Bitcoin indica maiores expectativas do mercado de volatilidade futura.
O encontro do Federal Reserve agendado para acontecer mais ou menos na mesma época adiciona outra camada de incerteza. Decisões sobre taxas de juros e política monetária podem afetar o valor do dólar americano, influenciando tanto os mercados de criptomoedas quanto os tradicionais. A volatilidade implícita de sete dias do BTC reflete o impacto potencial desses eventos, divergindo significativamente dos níveis históricos de volatilidade.
Os prêmios de risco de mercado também estão aumentando. Um prêmio de risco é o retorno acima da taxa livre de risco que se espera que um investimento gere. O aumento do prêmio de risco sugere que os investidores exigem retornos mais altos para manter ativos mais arriscados em meio à incerteza.
A QCP Capital destacou essas tendências, enfatizando o significativo prêmio de risco em torno das eleições. Os participantes do mercado estão se preparando para possíveis choques, ajustando suas estratégias de acordo.
Estados indecisos como a Pensilvânia desempenham um papel crucial na determinação do resultado das eleições. Flutuações nas probabilidades em plataformas como o Polymarket refletem mudanças de sentimento e podem influenciar a dinâmica do mercado. Disputas acirradas nesses estados se somam à incerteza geral.
O comportamento do preço do BTC em resposta às probabilidades eleitorais mostra o vínculo entre política
