세계 최대 자산운용사 CEO, 비트코인을 합법적 금융수단으로 인정

세계 최대 자산운용사 중 하나인 블랙록의 CEO ラリー 핑크는 최근 비트코인에 대한 전폭적인 지지를 보였습니다. 이는 주식시장과 비트코인 시장 모두에서 상당한 조정이 이루어진 경제적 불확실성 속에서 나온 것입니다. 블랙록은 2023년 중반부터 비트코인에 대한 관심을 점점 더 보이고 있습니다. 처음에는 비트코인에 회의적이었던 CEO 래리 핑크 밑에서 회사는 비트코인이 글로벌 자산으로서의 잠재력을 탐구하기 시작했습니다.

블랙록의 비트코인 관심 증가

최고의 투자운용사 블랙록은 비트코인에 대한 관심을 점점 더 보이고 있습니다. 이러한 관심은 래리 핑크의 리더십 하에 2023년 중반에 커지기 시작했습니다. 핑크는 처음에 비트코인과 다른 암호화폐에 회의적이었습니다. 그러나 그는 현재 입장을 바꾸어 비트코인이 합법적인 금융수단으로서의 잠재력을 지니고 있다고 봅니다.

비트코인 현물 ETF와 블록체인 기술 탐구

블랙록은 아직 비트코인에 직접 투자하지는 않았지만 회사는 비트코인 현물 ETF와 블록체인 기술을 탐구하고 있습니다. 이러한 탐구는 전통적인 금융에서 디지털 자산에 대한 수용이 증가하고 있음을 시사합니다. 올해 초 미국 증권거래위원회(SEC)에 현물 비트코인 ETF를 신청하기로 한 이 회사의 결정은 비트코인을 주류 금융 포트폴리오에 통합하기 위한 전략적 조치입니다.

래리 핑크의 관점 변화

최근 진행 상황에서 래리 핑크는 이제 비트코인을 합법적인 금융 수단으로 본다고 밝혔습니다. CNBC와의 인터뷰에서 핑크는 자신의 관점 변화를 공개했습니다. 그는 비트코인이 무상관 수익을 제공하고 경제적·통화적 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있는 잠재력을 강조했습니다. 이는 암호화폐에 대한 그의 이전 회의론에서 벗어난 중요한 변화입니다.

가치 있는 투자로서의 비트코인

래리 핑크는 비트코인이 특히 경제적 불확실성이 있는 시기에 가치 있는 투자가 될 수 있다고 믿습니다. 그는 비트코인을 글로벌 경제적 안정성과 통화 가치하락에 대해 걱정될 때 투자할 수 있는 자산으로 묘사했습니다. 이러한 관점의 변화는 중요한데, 왜냐하면 그것은 비트코인에 대한 기관적 수용이 증가하고 있음을 의미하기 때문입니다.

기관적 지지와 그 영향

래리 핑크와 같은 핵심 인물에 의한 블랙록의 비트코인 지지는 비트코인에 대한 기관적 수용이 증가하고 있음을 의미합니다. 이는 다른 주요 금융 관계자들로 하여금 투자 전략의 일부로 암호화폐를 고려하도록 장려할 수 있습니다. 이러한 변화의 잠재적 영향으로는 비트코인의 채택 증가, 암호화폐 부문에 대한 투자 확대, 암호화폐 시장 내의 잠재적 안정성 및 규제 강화 등이 있습니다.

블랙록과 암호화폐 현물 ETF 신청

블랙록이 암호화폐 현물 ETF 신청의 물결에 불을 붙였다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 대부분의 펀드 매니저들이 현재 솔라나 현물 ETF 신청 승인을 추구하고 있지만, 블랙록은 솔라나나 다른 암호화폐 자산에 관심이 없습니다. 이 회사의 초점은 비트코인과 전통적인 금융 포트폴리오에 대한 잠재적 통합에 맞춰져 있습니다.

경제적 불확실성과 비트코인 투자

주식 시장과 비트코인 시장이 상당한 조정을 겪은 경제적 불확실성 속에서 인플레이션에 대한 헤지로서의 비트코인의 역할은 더욱 중요해집니다. 래리 핑크의 비트코인 지지는 무상관 수익을 제공하고 경제적·통화적 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있는 그 잠재력을 강조합니다. 이는 특히 경제적 불안정과 통화 가치 하락이 있는 시기에 가치가 있습니다.

전통적 금융에서의 비트코인의 역할

블랙록의 비트코인 현물 ETF와 블록체인 기술 탐구는 비트코인을 전통적인 금융에 통합하기 위한 중요한 조치를 나타냅니다. 이러한 움직임은 전략적이는데, 다른 주요 금융 기관들이 이를 따르는 길을 열 수 있기 때문입니다. 잠재적 이점으로는 디지털 자산 채택 증가, 암호화폐 시장 내 더 큰 안정성, 더 견고한 규제 등이 있습니다.

비트코인 채택과 투자의 증가

래리 핑크의 비트코인 지지는 암호화폐에 대한 관심과 투자를 증가시킬 수 있습니다. 더 많은 기관 투자자들이 비트코인을 합법적인 금융 수단으로 보기 시작하면서 비트코인과 다른 디지털 자산에 대한 수요는 증가할 가능성이 높습니다. 이는 더욱 안정적이고 규제된 암호화폐 시장으로 이어질 수 있습니다.

금융 포트폴리오와 비트코인 통합

비트코인을 주류 금융 포트폴리오에 통합하는 것은 중대한 발전입니다. 블랙록이 SEC에 현물 비트코인 ETF 신청을 제출하기로 한 결정은 이러한 방향으로 나아가는 전략적 조치입니다. 이는 다른 주요 금융 관계자들로 하여금 비트코인과 다른 암호화폐를 투자 전략의 일부로 고려하도록 장려할 수 있습니다.

인플레이션에 대한 헤지로서의 비트코인의 잠재력

무상관 수익을 제공하고 경제적·통화적 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있는 비트코인의 잠재력은 이를 가치 있는 자산으로 만듭니다. 래리 핑크의 비트코인 지지는, 특히 경제적 불확실성이 있는 시기에 이러한 잠재력을 강조합니다. 더 많은 투자자들이 비트코인의 이점을 알게 됨에 따라 비트코인의 채택과 투자는 증가할 가능성이 높습니다.

금융에서의 비트코인과 암호화폐의 미래

전통적인 금융에서의 비트코인과 다른 암호화폐의 미래는 밝아 보입니다. 블랙록의 비트코인 현물 ETF와 블록체인 기술 탐구는 디지털 자산을 주류 금융 포트폴리오에 통합하기 위한 중요한 조치입니다. 이러한 움직임은 더 많은 채택, 투자 확대, 암호화폐 시장 내 더 큰 안정성으로 이어질 수 있습니다.

래리 핑크의 비트코인 채택에 대한 영향력

비트코인과 다른 암호화폐의 채택에 대한 래리 핑크의 영향력을 과소평가해서는 안 됩니다. 세계 최대 자산운용사 중 한 곳의 CEO로서, 비트코인에 대한 그의 지지는 디지털 자산에 대한 금융 업계의 관점에서 중대한 변화를 의미합니다. 이는 다른 주요 금융 기관들이 이를 따르는 길을 열 수 있습니다.

이제 어떻게 해야 하나?

래리 핑크의 비트코인을 합법적인 금융 수단으로 지지하는 것은 금융계에서 중요한 발전

비트코인, 경기 침체 우려 속 60,000달러 아래로 떨어졌다

비트코인 가격 하락

비트코인 가격은 토요일에 60,000달러 아래로 떨어지면서 투자자들 사이에 우려를 불러일으켰다. 이번 하락은 미국이 예상보다 낮은 일자리 보고서를 발표한 힘든 금요일에 따른 것이다. 이로 인해 크립토 공포 및 탐욕 지수가 지난 3주간 최저치인 37로 떨어졌다. 미국의 일자리 시장 하락과 높은 실업률이 비트코인 하락의 방아쇠가 되었다.

미국 일자리 시장 및 경제적 우려

노동부에 따르면, 미국은 2024년 7월에 114,000개의 일자리만을 추가했는데, 이는 추산치인 175,000개보다 훨씬 낮은 수치이다. 실업률도 4.3%로 상승했는데, 이는 2021년 10월 이후 가장 높은 수치이다. 이러한 수치는 연방준비제도(Fed)가 금리를 5.25%~5.5%로 유지한 후 특히 더욱더 미국의 경제에 대한 우려를 키웠다.

연준 의장 제롬 파월은 경제 지표가 개선될 경우 9월에 금리 인하가 이루어질 수 있다고 언급했다. 그러나 경제학자들은 미국의 경제가 예상보다 약하다고 우려하고 있다. 현재 침체는 수요를 촉진하기 위해 더욱 조기 금리 인하로 이어질 수 있다.

글로벌 시장에 대한 영향

일자리 시장 침체와 실업률 상승은 글로벌 주식 시장에 매도 물결을 이끌어냈다. 다우 존스 산업평균과 S&P 500과 같은 주요 지수는 금요일에 상당히 하락했다. 주초 약 70,000달러 근처에서 시작한 비트코인은 금요일에 62,000달러 아래로 떨어졌고 주말 내내 계속 하락세를 보였다. TradingView에 따르면, 비트코인은 현재 약 60,000달러로, 주말 동안 11% 이상 하락했다.

투자자 심리

손실이 커지면서 투자자 심리는 부정적으로 돌아섰다. Alternative.me의 데이터에 따르면, 크립토 공포 및 탐욕 지수는 37로 떨어졌으며, 3주 만에 처음으로 “탐욕”에서 “공포”로 변화했다. 이 지수는 비트코인 시장의 정서와 감정을 측정하며, 낮은 점수일수록 투자자 사이의 두려움이 더 높은 것을 의미한다.

비트코인의 MVRV 비율

비트코인의 시가총액 대 실현가치(MVRV) 비율은 현재 과소평가되었음을 시사하는데, 이는 잠재적인 시장 반등을 암시할 수 있다. MVRV 비율은 비트코인 보유자의 평균 손익을 측정한다. 현재 음수 5.5%이다. 역사적으로 이러한 낮은 수준은 가격 랠리에 앞서 있었다. 예를 들어, 비트코인은 MVRV가 이 수준으로 하락했던 7월 4일과 25일에 각각 7%와 9% 급등했다.

구제 랠리 예측

크립토 분석 기업인 Santiment는 비트코인이 1주간의 저조한 실적 이후 가격 반등세에 들어설 것으로 보고 있다. 그들은 이더리움, 카르다노, 리플, 도지코인, 체인링크와 같은 다른 주요 암호화폐도 MVRV 비율을 기준으로 과소평가되었음을 보여준다고 언급했다. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지는 않지만, Santiment의 데이터는 비트코인과 일부 주요 알트코인에 구제 랠리가 다가오고 있을 수 있음을 시사한다.

비트코인 가격에 영향을 미치는 요인

여러 요인이 최근 비트코인 가격 하락에 영향을 미쳤다.

1. 미국 일자리 시장: 예상보다 낮은 일자리 성장과 상승하는 실업률이 미국의 경제 건전성에 대한 우려를 불러일으켰다.
2. 연방준비제도의 정책: 연준의 금리 유지 결정과 미래 금리 인하 가능성이 시장에 불확실성을 불어넣었다.
3. 글로벌 시장 추세: 글로벌 주식 시장의 매도 물결이 투자자 심리에 영향을 미쳐 비트코인 가격 하락으로 이어졌다.
4. 암호화폐 이체: 제네시스와 같은 회사의 주요 암호화폐 이체도 비트코인 가격에 영향을 미쳤다.

역사적 맥락

비트코인 가격은 수년 동안 급등과 급락이 반복되는 등 극심한 변동성을 보여왔다. 역사적 맥락을 이해하면 미래 성과에 대한 통찰력을 얻을 수 있다. 예를 들어, 비트코인 가격은 2021년 초에 약 30,000달러로 떨어졌지만 그 해 말에 새로운 고점으로 반등했다. 이러한 패턴은 비트코인이 단기적으로 상당한 하락세를 겪을 수 있지만 강력한 회복 잠재력도 가지고 있음을 시사한다.

크립토 공포 및 탐욕 지수의 역할

크립토 공포 및 탐욕 지수는 시장 심리를 파악하는 데 유용한 도구이다. 이 수치는 0~100 범위로, 낮은 점수는 두려움을, 높은 점수는 탐욕을 나타낸다. 최근에 목격된 것처럼 37점은 투자자들이 현재 두려워하고 있음을 보여준다. 이 지수는 변동성, 시장 모멘텀, 거래량, 소셜 미디어 동향을 포함한 다양한 요인에 의해 영향을 받는다.

경제 지표가 비트코인에 미치는 영향

일자리 보고서, 실업률, 금리와 같은 경제 지표는 비트코인 가격에 상당한 영향을 미친다. 경제가 약화될 조짐이 보이면, 투자자들은 비트코인과 같은 위험 자산을 매도할 수 있으며, 이는 가격 하락으로 이어질 수 있다. 반대로, 긍정적인 경제 뉴스는 투자자의 자신감을 북돋아 비트코인 가격을 끌어올릴 수 있다.

투자자를 위한 전략

현재 시장 상황을 고려할 때 투자자는 다음과 같은 여러 가지 전략을 고려할 수 있다.

1. 분산 투자: 다양한 자산에 투자하면 위험을 줄일 수 있다. 주식, 채권, 암호화폐를 혼합하면 변동성을 관리하는 데 도움이 될 수 있다.
2. 장기적 관점: 비트코인을 장기간 보유하면 단기적인 가격 변동을 견딜 수 있다. 역사적으로 비트코인은 장기적으로 강력한 성장세를 보여왔다.
3. 경제 지표 모니터링: 주요 경제 지표를 주시하면 투자자는 정보에 입각한 의사 결정을 내릴 수 있다. 이러한 지표가 비트코인 가격에 어떻게 영향을 미치는지 이해하면 귀중한 통찰력을 얻을 수 있다.
4. 크립토 공포 및 탐욕 지수와 같은 도구 사용: 이 지수는 투자자들이 시장 심리를 파악하고 보다 정보에 입각한 투자 의사 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있다.

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제네시스 파산 절차 완료

암호화폐 대출 업계의 대표적인 기업인 제네시스 글로벌이 파산 재구조화 절차를 완료했습니다. 2023년 1월 파산 신청 이후, 이 회사는 이제 남은 채권자들에게 40억 달러 규모의 디지털 자산과 현금을 분배하기 시작했습니다.

재구조화 과정

2023년 1월, 제네시스 글로벌은 파산 보호를 신청했습니다. 이는 많은 사람에게 엄청난 금액을 빚진 회사에 큰 시련이었습니다. 이 회사는 100,000명이 넘는 채권자가 있으며 부채가 최대 100억 달러에 달할 수 있다고 밝혔습니다. 주요 채권자 중에는 암호화폐 거래소 제미니, 자산 관리자 VanEck, 거래 회사 Cumberland 등이 있습니다.

자산 분배

현재 제네시스는 재구조화 과정을 마치고 채권자들에게 상환을 시작했습니다. 이 회사는 약 40억 달러 규모의 디지털 자산과 미국 달러를 분배할 것입니다. 채권자는 현물 암호화폐 상환액의 평균 64%를 돌려받게 되지만, 이 금액은 특정 코인에 따라 달라집니다. 예를 들어, 비트코인 채권자는 보유 비트코인의 51.28%, 이더리움 채권자는 보유 ETH의 65.87%, 솔라나 채권자는 보유 SOL의 29.58%를 돌려받게 됩니다. 스테이블코인이나 미국 달러를 빌려준 사람들은 잃어버린 자금의 100%를 받게 됩니다.

지갑으로 이체

제네시스에 연결된 지갑은 이미 15억 달러 상당의 비트코인과 이더를 이체하기 시작했습니다. 이 회사는 채권자들에게 자금을 받는 방법에 대한 지침을 전달했습니다. 이는 돈을 빌려준 사람들에게 상환하는 과정에서 중요한 단계를 의미합니다.

회수율

제네시스 채권자는 코인에 따라 암호화폐의 다른 비율을 회수하게 됩니다. 비트코인 채권자는 보유 비트코인의 51.28%, 이더리움 채권자는 보유 ETH의 65.87%, 솔라나 채권자는 보유 SOL의 29.58%를 돌려받게 됩니다. 스테이블코인과 미국 달러 채권자는 자금 전액을 회수합니다. 채권자는 또한 초기 분배 이후 진행 중인 청구 조정, 제3자에 대한 계약상 권리, 소송에 따라 추가적인 회수 자금을 받을 자격이 있습니다.

제미니에 미치는 영향

5월에 제미니는 고객이 제네시스로부터 전액 지급을 받았다고 발표했습니다. 제네시스는 제네시스의 자금 부족 이후 종료된 제미니의 “Earn” 제품에 있는 자산을 관리하는 책임이 있었습니다. 이러한 지급은 투자 손실에 대해 걱정했던 제미니 고객에게 긍정적인 결과였습니다.

시장 전염 사태

제네시스는 2022년 시장 침체 이후 발생한 시장 전염 사태로 인해 피해를 입은 수많은 회사 중 하나였습니다. Terra 붕괴 이후 과도하게 레버리지가 발생하거나 운영이 좋지 않은 많은 기업이 파산하기 시작했습니다. 이 사건은 결국 FTX 암호화폐 거래소의 파국적인 실패로 이어졌습니다. 이미 헤지펀드 Three Arrows Capital의 붕괴로 어려움을 겪고 있던 제네시스는 사기 혐의로 유죄 판결을 받은 샘 뱅크먼-프라이드가 운영하는 Alameda Research의 붕괴로 인한 손실로 추가적인 타격을 입었습니다.

재정적 어려움

제네시스의 재정적 어려움은 헤지펀드 Three Arrows Capital의 붕괴로 시작되었습니다. 제네시스는 몸살을 유지하기 위해 모회사인 Digital Currency Group(DCG)로부터 대출과 11억 달러 규모의 약속어음을 받았습니다. 그러나 Alameda Research가 붕괴된 이후 발생한 추가 손실로 인해 제네시스는 인출을 중단하고 파산을 신청해야 했습니다.

뉴욕 법무장관의 소송

현재 DCG와 제네시스는 뉴욕 법무장관인 Letitia James가 제기한 민사 소송에 연루되어 있습니다. 그녀는 이 회사들이 제네시스의 자금력에 대해 거짓말을 하고 대차대조표의 구멍을 은폐하여 투자자를 사기했다고 주장합니다. 이 소송은 제네시스와 그 모회사의 이미 어려운 상황에 또 다른 복잡성을 더합니다.

채권자들을 위한 지침

제네시스는 자금을 받는 방법에 대한 자세한 지침을 채권자들에게 전달했습니다. 이 단계는 분배 과정이 원활하게 진행되고 채권자가 불필요한 지연 없이 빚진 돈을 받는 데 필수적입니다.

향후 회수

채권자는 자산의 초기 분배 이후 추가적인 회수를 기대할 수 있습니다. 이러한 추가적인 회수는 진행 중인 청구 조정, 제3자에 대한 계약상 권리, 진행 중인 소송에 따라 달라집니다. 즉, 채권자가 지금 자금의 일부를 받고 있지만 향후 더 많은 자금이 들어올 수 있음을 의미합니다.

마무리

제네시스 글로벌은 재정적 어려움을 해결하고 채권자들에게 상환하기 위한 중요한 조치를 취했습니다. 파산 재구조화를 완료하고 40억 달러 규모의 디지털 자산과 현금을 분배하기 시작한 것은 중대한 이정표입니다. 회수율은 코인마다 다르지만, 이 회사는 채권자가 빚진 돈을 받도록 보장하기 위해 노력하고 있습니다. 제네시스가 법적 문제를 극복하고 청구 조정 작업을 계속함에 따라 채권자는 향후 추가적인 회수금을 볼 수 있습니다.

Morgan Stanley, 자문사에 비트코인 ETF 매매 승인: 대형 은행의 중대한 움직임

월스트리트의 선도적인 은행인 Morgan Stanley는 금요일에 획기적인 움직임을 발표했습니다. 이 은행은 조만간 자사 재무 자문사가 특정 고객에게 비트코인 ETF를 제공하도록 허용할 것입니다. 이 결정은 주요 월스트리트 은행이 이러한 방식으로 비트코인 ETF를 수용한 것은 이번이 처음입니다.

비트코인 ETF: 이게 뭔가요?

비트코인 ETF 또는 거래소 거래 펀드는 비트코인 가격을 추적하는 투자 펀드입니다. 투자자가 암호화폐 자체를 구매하지 않고도 비트코인 주식을 사고 파는 방법을 제공합니다. Morgan Stanley가 제공할 두 가지 특정 펀드는 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust와 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund입니다.

비트코인 ETF를 제공할 준비가 된 재무 자문사

Morgan Stanley에는 약 15,000명의 재무 자문사로 구성된 대규모 팀이 있습니다. 8월 7일부터 이 자문사들은 BlackRock과 Fidelity에서 비트코인 ETF 주식을 매수할 자격을 갖춘 고객에게 접근할 수 있습니다. 이 정책 변경은 대형 월스트리트 은행이 디지털 자산을 수용하기 시작하고 있음을 보여주기 때문에 중요합니다.

누가 투자할 수 있나요?

모든 사람이 이러한 비트코인 ETF에 투자할 수 있는 것은 아닙니다. Morgan Stanley는 적격 고객에 대해 엄격한 기준을 설정했습니다. 최소 150만 달러의 순자산을 보유하고 있으며 적극적인 위험을 감수할 의향이 있고 투기적 투자를 원하는 고객만 고려됩니다. 이러한 투자는 과세 대상 중개 계좌에만 사용되며 은퇴 계좌에는 사용되지 않습니다.

이 움직임의 중요성

Morgan Stanley의 이번 결정은 비트코인이 주류 금융에서 점점 더 받아들여지고 있음을 분명히 보여주는 신호입니다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 1월에 11개의 현물 비트코인 ETF를 승인하여 투자자들이 더 전통적인 방식으로 비트코인에 접근하는 것을 더 쉽게 만들었습니다. 이러한 ETF는 비트코인을 직접 구매하는 것에 비해 소유 비용이 저렴하고 거래하기가 더 쉽습니다.

비트코인이 직면한 과제

비트코인은 수년 동안 여러 과제에 직면해 왔습니다. 시장 매도와 암호화폐 거래소 FTX의 극적인 붕괴에서 살아남았습니다. JPMorgan Chase CEO인 제이미 다이먼과 Berkshire Hathaway CEO인 워렌 버핏과 같은 금융계 거물들의 비판에도 불구하고 비트코인은 계속해서 인기를 얻고 있습니다.

다른 주요 은행과 비트코인 ETF

Morgan Stanley가 선도적인 역할을 하는 반면, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo와 같은 다른 주요 은행은 여전히 신중합니다. 재무 자문사가 비트코인 ETF를 판매하도록 허용하지 않았으며 고객이 구체적으로 요청한 경우에만 거래를 허용합니다.

고객 수요에 대응하기

Morgan Stanley는 고객 수요가 증가함에 따라 비트코인 ETF를 허용하기로 결정했습니다. 이 은행은 진화하는 디지털 자산 시장에서 경쟁력을 유지하고자 합니다. 그러나 그들은 여전히 신중합니다. 이 은행은 고객의 암호화폐 보유 현황을 면밀히 모니터링하여 이러한 변동성 있는 투자에 너무 많이 노출되지 않도록 보장할 것입니다.

기타 암호화폐 투자 철회

이전에 Morgan Stanley는 2021년부터 Galaxy와 FS NYDIG의 사모 펀드를 제공했습니다. 그러나 이러한 펀드는 단계적으로 철회되었습니다. 현재 Morgan Stanley에서 공개 구매에 대해 승인된 유일한 암호화폐 투자는 BlackRock과 Fidelity의 비트코인 ETF입니다.

이더 ETF의 미래

Morgan Stanley는 또한 새로 승인된 이더 ETF 시장을 주시하고 있습니다. 이더는 비트코인과 마찬가지로 인기 있는 암호화폐입니다. 이 은행은 아직 이더 ETF에 대한 접근 권한을 제공할지 여부를 결정하지 않았지만 시장의 변화를 지켜보고 있습니다.

결론

Morgan Stanley가 재무 자문사가 적격 고객에게 비트코인 ETF를 판매하도록 허용하기로 한 결정은 은행과 주류 금융에서 디지털 자산을 더욱 폭넓게 수용한 중요한 조치입니다. 이번 움직임은 가장 전통적인 금융 기관조차도 비트코인과 같은 암호화폐의 중요성이 커지고 있음을 인식하기 시작하고 있음을 보여줍니다. 암호화폐 시장이 계속 발전함에 따라 다른 주요 은행이 어떻게 대응할지, 어떤 새로운 투자 기회가 생길지 지켜볼 만합니다.

주요 내용

• Morgan Stanley는 재무 자문사가 특정 고객에게 비트코인 ETF를 제공하도록 허용할 것입니다.
• 최소 150만 달러의 순자산과 공격적인 위험 허용 수준을 갖춘 고객만 투자할 수 있습니다.
• 이 은행은 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust와 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund를 제공할 것입니다.
• 이러한 움직임은 고객 수요에 대한 대응이며 주류 금융에서 비트코인 수용에 있어서 중요한 단계를 의미합니다.
• Goldman Sachs 및 JPMorgan과 같은 다른 주요 은행은 비트코인 ETF에 대해 여전히 신중한 입장입니다.
• Morgan Stanley는 이더 ETF 시장을 모니터링하고 있지만 아직 제공하기로 약속하지는 않았습니다.

FAQ

비트코인 ETF는 무엇입니까?

비트코인 ETF는 비트코인 가격을 추적하는 투자 펀드입니다. 투자자가 암호화폐 자체를 소유하지 않고도 비트코인 주식을 사고 파는 방법을 제공합니다.

Morgan Stanley가 지금 왜 비트코인 ETF를 제공합니까?

Morgan Stanley는 고객 수요가 증가함에 대응하고 있으며 진화하는 디지털 자산 시장에서 경쟁력을 유지하고자 합니다.

누가 이러한 비트코인 ETF에 투자할 수 있습니까?

최소 150만 달러의 순자산과 적극적인 위험 허용 수준, 투기적 투자를 원하는 고객만 이러한 비트코인 ETF에 투자할 수 있습니다.

어떤 비트코인 ETF가 제공되고 있습니까?

Morgan Stanley는 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust와 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund를 제공할 것입니다.

다른 주요 은행은 비트코인 ETF를 제공합니까?

Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo와 같은 다른 주요 은행은 여전히 신중한 입장이며 재무 자문사가 비트코인 ETF를 판매하도록 허용하지 않았습니다.

Morgan Stanley의 이더 ETF 미래는 무엇입니까?

Morgan Stanley는 새로 승인된 이더 ETF 시장을 모니터링하고 있지만 아직 제공하기로 약속하지는 않았습니다.

Morgan Stanley가 비트코인 ETF에 대해 조심스러운 이유는 무엇입니까?

이 은행은 고객 수요에 대응하고 있지만, 고객이 암호화폐와 같은 변동성 있는 자산 종류에 지나치게 노출되지 않도록 보장하고자 합니다.

Morgan Stanley의 이전 암호화폐 투자는 어떻게 되었습니까?

Morgan Stanley가 2021년부터 제공한 Galaxy와 FS NYDIG의 사모 펀드는 단계적으로 철회되었습니다.

암호화폐 시장에 대한 기관 투자 유입

암호화폐 가격은 현재는 낮을 수 있지만, 큰 변화가 다가오고 있습니다. 많은 자금이 암호화폐 시장으로 유입되고 있으며, 이는 주요 금융 기관에서 나오는 것입니다. 전문가들은 올해 3분기와 4분기에 투자가 엄청나게 증가할 것으로 예상합니다.

비트코인 및 이더리움 ETF의 역할

예상되는 급등의 주요 원인 중 하나는 비트코인과 이더리움에 대한 ETF의 승인입니다. 비트코인 ETF는 1월에 강세로 시작했지만, 2분기에 그 기세가 꺾였습니다. 이제 이더리움 ETF도 출시되면서 다시 상황이 좋아지고 있습니다. Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS, Merrill Lynch와 같은 대규모 금융 회사들이 이러한 상품을 곧 승인할 것으로 예상됩니다. 이러한 승인은 암호화폐 시장에 수조 달러를 불어넣을 수 있습니다.

ETF 접근성

지금은 모든 사람이 이러한 ETF를 구매할 수 있는 것은 아닙니다. 리테일 투자자와 독립적인 금융 자문가는 구매할 수 있지만, 대규모 플랫폼의 자산 관리자는 아직 구매할 수 없습니다. Morgan Stanley와 Wells Fargo와 같은 기관이 자산 관리자들이 이러한 ETF에 투자하도록 허용하면 엄청난 규모의 자본 유입이 예상됩니다. 이렇게 되면 현재 이러한 투자 상품에 접근하지 못하는 시장의 70%가 개방될 것입니다.

BlackRock의 영향력

투자 분야의 주요 기업인 BlackRock은 올 연말까지 암호화폐 ETF가 모델 포트폴리오에 포함될 것이라고 말했습니다. 즉, 많은 투자자가 표준 투자 패키지의 일부로 암호화폐를 보유하게 된다는 뜻입니다. 시간이 지남에 따라 이는 암호화폐에 대한 안정적인 수요를 창출할 것입니다.

주류 수용

기관 투자자들의 관심이 커지고 있다는 것은 매우 중요한 사항입니다. 이는 암호화폐가 주류 금융권에서 점점 더 수용되고 있음을 보여줍니다. Goldman Sachs의 CEO조차도 비트코인이 가치 저장 수단이 될 수 있다고 인정했습니다. 이러한 대규모 금융 리더들의 이러한 인정은 중요한 의미가 있습니다.

시장에 대한 긍정적인 촉매제

암호화폐 시장에 긍정적인 환경을 조성하는 요인이 많이 있습니다. 연방준비제도(Fed)의 잠재적 인하율, 암호화폐 ETF의 레버리지와 마진 허용 증가, 그리고 다가오는 선거 기간과 자연스러운 시장 주기의 일치 등과 같은 요소들이 모두 시장 상승에 도움이 되고 있습니다.

정치적 불확실성

정치적 불확실성이 존재하지만, 암호화폐에 대한 기관 투자에 대한 전반적인 전망은 긍정적입니다. 더 많은 금융 기관과 자문가가 암호화폐 자산에 접근하고 있으며, 이는 상당한 시장 성장으로 이어질 가능성이 높습니다.

기관 유입과 시장 역학

암호화폐 시장으로의 기관 자금 유입은 시장 환경을 극적으로 재편할 것으로 보입니다. 주요 ETF의 승인은 이러한 유입의 주요 촉매제 중 하나입니다. 비트코인 ETF가 1월에 강세로 시작했고, 이더리움 ETF도 현재 출시되어 시장 활동이 상당히 증가할 것으로 예상됩니다.

주요 금융 기관의 영향력

Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS, Merrill Lynch와 같은 주요 금융 기관의 ETF 승인은 암호화폐 시장에 수조 달러의 자금을 유입할 것입니다. 현재 시장의 일부만, 주로 리테일 투자자와 독립적인 금융 자문가만이 이러한 ETF에 접근할 수 있습니다. 대규모 플랫폼의 자산 관리자가 관리하는 자금의 대부분은 아직 활용되지 않고 있습니다.

BlackRock의 모델 포트폴리오

BlackRock은 올 연말까지 암호화폐 ETF가 모델 포트폴리오에 통합될 것이라고 밝혔습니다. 이러한 움직임은 투자자의 포트폴리오가 정기적으로 새로운 자금으로 업데이트되면서 암호화폐 자산에 대한 안정적인 수요를 만들어낼 것입니다. 커지고 있는 기관적 관심은 암호화폐가 주류 금융권에 더 광범위하게 수용되고 통합되고 있음을 의미합니다.

Goldman Sachs와 가치 저장 개념

Goldman Sachs의 CEO는 가치 저장 수단으로서의 비트코인의 잠재력을 인정했습니다. 저명한 금융 리더로부터 이러한 인정은 암호화폐에 대한 주류의 수용을 강화시킵니다. 여러 긍정적인 요인이 모여 강세 시장 추세에 유리한 환경을 조성하고 있습니다.

암호화폐 시장의 追い風

연방준비제도(Fed)의 잠재적 인하율, 암호화폐 ETF에서 레버리지와 마진에 대한 수용 증가, 그리고 다가오는 선거 기간과 자연스러운 시장 주기의 정렬 등과 같은 긍정적인 요소들이 암호화폐 시장을 돕고 있습니다. 이러한 요인들은 시장을 상승으로 이끌 것으로 예상됩니다.

정치적 불확실성과 시장 전망

정치적 불확실성이 존재하지만, 암호화폐에 대한 기관 투자에 대한 전반적인 전망은 긍정적입니다. 더 많은 금융 기관과 자문가가 암호화폐 자산에 접근하고 있으며, 이는 상당한 시장 성장으로 이어질 가능성이 높습니다. 암호화폐 분야에 대한 기관 자금 유입에 대한 장기적인 전망은 매우 긍정적입니다. 투자자들은 주요 금융 기관이 이 분야에 진출하면서 시장 활동이 상당히 증가할 것으로 대비해야 합니다. 정치적 불확실성에도 불구하고, 암호화폐에 대한 기관 투자에 대한 전반적인 궤적은 명확하며, 시장은 상당한 성장세를 보일 준비가 되어 있습니다.

미래

암호화폐 시장에 대한 기관 자금 유입의 미래는 밝아 보입니다. 주요 ETF의 승인, 주류 금융 기관의 수용, 긍정적인 시장 촉매제 등을 통해 암호화폐 시장에서 상당한 성장을 기대할 수 있습니다. 투자자들은 더 많은 금융 기관이 이 분야에 진출하면서 시장 활동이 크게 증가할 것으로 대비해야 합니다. 정치적 불확실성에도 불구하고, 암호화폐에 대한 기관 투자에 대한 전반적인 궤적은 명확하며, 시장은 상당한 성장세를 보일 준비가 되어 있습니다.

암호화폐 매도 청산 급증, 주식 시장 하락 속에서

암호화폐 시장이 주식 시장 하락과 함께 비트코인 가격이 폭락하면서 지난 24시간 동안 매도 청산이 급증하여 일간 2억 7,200만 달러 이상의 청산을 기록했습니다.

지난 24시간 동안 총 81,838명의 거래자가 청산되었으며, Coinglass의 데이터에 따르면 중앙화 거래소에서 이루어진 총 청산액은 2억 7,200만 달러에 이릅니다. 비트코인은 청산에서 가장 큰 암호화폐로, 지난 24시간 동안 거의 7,800만 달러가 청산되었습니다. 이러한 비트코인 청산 중 약 4,400만 달러는 롱 포지션이었습니다.

주식 시장 하락

암호화폐 시장의 하락은 금요일에 주식이 폭락하면서 나타났습니다. S&P 500 지수는 예상보다 훨씬 낮은 미국 7월 일자리 보고서가 임박한 경기 침체에 대한 우려를 불러일으키면서 약 2년 만에 최악의 거래 세션으로 치닫고 있습니다. 나스닥 종합지수는 2.9% 하락하여 기술 중심 지수가 최근 최고치에서 10% 이상 하락했습니다. 다우존스산업평균지수는 863포인트(2.1%) 하락했고, 아침 거래에서 한때 989포인트까지 하락했습니다.

비트코인의 미래

한 분석가는 시가 총액 기준으로 가장 큰 디지털 자산이 다시 같은 지원 수준으로 되돌아올 수 있다고 말했습니다. “우리는 시장이 현재 가까운 미래에 62,500달러의 지원을 다시 시험해 볼 가능성이 있는 축적 단계에 있다고 생각합니다. 특정 방향으로 큰 움직임이 예상되지 않으므로 노출을 줄이는 것이 좋습니다.” 한 분석가가 말했습니다.

그러나 그는 중기적으로 디지털 자산이 유동성을 모으면서 비트코인이 잠재적으로 70,000달러 저항 수준을 돌파할 수 있다고 덧붙였습니다. Fournier는 비트코인의 현재 범위 내 거래 성과에 영향을 미치는 요인을 인용했습니다. 그는 스팟 비트코인 거래소 상장펀드(ETF)가 지난 이틀 동안 작은 순 유입만을 보였다고 말했습니다.

“이는 투자자들의 우유부단함을 나타내지만 여전히 일반적으로 긍정적인 전반적인 감정이 있습니다.”라고 그는 덧붙였습니다. Fournier는 또한 비트코인의 명확한 상승세를 잠재적으로 지연시킬 수 있는 특정 요인을 강조했습니다.

카말라 해리스와 비트코인

“카말라 해리스는 미 대통령 선거에서 승리할 가능성이 크게 향상되어 암호화폐에 반대할 가능성과 트럼프의 연설과 약속에 따른 열의 감소에 대한 우려를 불러일으켰습니다”라고 Fournier가 말했습니다.

일부 베팅 사이트에서는 현재 해리스의 11월 승리 가능성이 도널드 트럼프의 가능성보다 높게 나와 있습니다. 온라인 예측 시장 PredictIt은 이제 해리스를 11월 승리 후보로 내세우고 있으며, 그녀의 승리 주식은 52센트에 판매되고 있는 반면, 도널드 트럼프 승리 주식은 50센트에 판매되고 있습니다.

암호화폐 규정

온라인 거래소 YouHodler의 Ruslan Lienkha는 암호화폐 투자자들이 여러 온라인 예측 시장에서 현재 부통령의 가능성이 높아지는 것을 주시하고 있다고 말했습니다. 그들은 잠재적인 해리스의 승리를 시가 총액 기준으로 가장 큰 디지털 자산에 대해 약세라고 보고 있기 때문입니다.

투자자들이 민주당 정부가 더 엄격한 암호화폐 규정을 부과할 수 있다고 믿는다면 비트코인 가격이 하락할 수 있습니다. 중요한 접전 주에서 해리스의 모멘텀은 이러한 우려를 더욱 심화시킬 수 있습니다.

비트코인 옵션 25% 델타 스큐

가격 외(OTM) 콜과 풋의 내재적 변동성 차이는 파생상품 거래자들이 추가적인 비트코인 하락 가능성에 대비하여 헤지하고 있음을 시사합니다. Deribit의 주간 분석 보고서에 따르면, 비트코인 옵션 25% 델타 스큐는 OTM 풋이 OTM 콜보다 더 높은 내재적 변동성을 가지고 있는 것으로 나타났으며, 이는 시장이 하락세를 예상하고 있을 수 있음을 나타냅니다.

암호화폐 시장에 미치는 영향

현재 상황은 암호화폐 시장에 큰 영향을 미쳤습니다. 일간 청산과 주식 시장 하락으로 인해 위험 자산에서 대량으로 자금이 빠져나갔습니다. 이러한 움직임으로 비트코인과 다른 암호화폐 가격도 하락했습니다.

S&P 500 지수가 약 2년 만에 최악의 거래 세션을 보인 것과 나스닥 종합지수가 크게 하락한 것은 주식 시장과 암호화폐 시장이 얼마나 상호 연결되어 있는지 보여주었습니다. 투자자들이 위험 자산에서 멀어지면서 두 시장 모두 하락세를 보입니다.

비트코인 가격 예측

분석가들은 비트코인의 지원 및 저항 수준을 주시하고 있습니다. 62,500달러 지원 수준을 다시 시험해 볼 가능성과 70,000달러 저항 수준을 돌파할 가능성은 비트코인의 미래에 매우 중요합니다. 이러한 수준은 향후 몇 개월 동안 시장의 방향을 결정할 것입니다.

투자자 심리

투자자 심리는 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 합니다. 스팟 비트코인 거래소 상장펀드(ETF)로의 순유입이 작게 늘어나는 것은 투자자들 사이에 신중하지만 전반적으로는 긍정적인 전망이 있음을 나타냅니다. 그러나 시장의 우유부단함은 많은 사람들이 비트코인의 미래 방향에 대해 여전히 확신하지 못하고 있음을 보여줍니다.

정치적 요인

카말라 해리스의 선거 승률 향상과 같은 정치적 요인도 암호화폐 시장에 영향을 미칩니다. 민주당 정부 하에서 더 엄격한 암호화폐 규제가 이루어질 가능성은 투자자들 사이에 우려를 불러일으켰습니다. 만약 해리스가 대선에서 승리한다면 암호화폐 규제 환경에 중대한 변화가 올 수 있을 것입니다.

하락에 대한 헤징

파생상품 거래자들은 비트코인 하락 가능성에 대비하여 조치를 취하고 있습니다. OTM 풋이 OTM 콜에 비해 내재적 변동성이 높다는 것은 거래자들이 시장에서 하락세를 대비하고 있음을 시사합니다. 이러한 헤징 활동은 현재의 변동성 있는 환경에서 신중함과 리스크 관리에 초점을 맞추고 있음을 나타냅니다.

암호화폐 시장이 더 광범위한 주식 시장 하락 속에서 매도 청산이 급증하고 있습니다. 일간 청산 규모가 2억 7,200만 달러를 넘었고 주요 주식 지수가 크게 하락하면서 투자자들은 위험 자산에서 벗어나고 있습니다. 비트코인의 지원 및 저항 수준, 투자자 심리, 정치적 요인, 헤징 활동이 모두 암호화폐 시장의 미래 방향을 결정하는 데 중요한

MicroStrategy 주가, 비트코인 덕분에 1200% 상승

MicroStrategy Inc. (MSTR)는 대차대조표에 비트코인(BTC/USD)을 추가하기 시작한 이래로 주가가 1200%나 폭등했습니다. 이 인상적인 성장세는 거대 기술 기업인 엔비디아 코퍼레이션(NASDAQ: NVDA)의 수익률을 앞지르고 있어, MicroStrategy의 사례를 살펴볼 가치가 있습니다.

대박 행보

2020년 8월 10일, MicroStrategy는 과감한 결정을 내렸습니다. 비트코인을 기본 보유 자산으로 채택한 최초의 상장 기업이 된 것입니다. 즉, 이 회사는 현금과 같은 기존 자산 대신 비트코인을 보유하기로 결정했습니다. 그 이후로 MicroStrategy의 주가는 1200% 가까이 상승하여 엔비디아의 인상적인 950% 수익률도 앞지르고 있습니다.

왜 비트코인인가?

MicroStrategy의 공동 설립자 마이클 세일러는 회사의 2분기 실적 발표에서 이 전략의 이유를 강조했습니다. 이 회사는 대기업 기술 기업이 아닌 것에 따른 저성장에서 벗어나고 싶었습니다. 처음에는 비트코인의 성과를 추적하는 것이 목표였지만, 점차 비트코인 자체를 능가하는 것으로 진화했습니다. 비트코인 채택 이후 MicroStrategy의 주식수익률은 비트코인 자체의 488% 증가를 앞지릅니다.

MicroStrategy 대 비트코인 및 NVIDIA

MicroStrategy의 주가가 급등하는 동안 비트코인 가격은 같은 기간 동안 488% 상승했습니다. 이는 MicroStrategy가 다른 회사들 뿐만 아니라 투자한 자산 그 자체보다 더 나은 성과를 거두었다는 것을 의미합니다. 또 다른 거대 기술 기업인 엔비디아는 950%의 증가를 보였지만, 이는 인상적이기는 하지만 MicroStrategy의 성장률에는 못 미칩니다.

2분기 실적

주가 급등에도 불구하고 MicroStrategy는 2분기에 예상보다 낮은 매출을 보고했습니다. 이 회사는 2023년 2분기에 비해 7.4% 감소한 1억 1,140만 달러의 매출을 올렸고, 분석가들이 예상한 1억 1,930만 달러에는 미치지 못했습니다. 그러나 회사의 총 이익은 8,050만 달러에 달했습니다.

비트코인 보유 및 손실 감가 상각

최신 업데이트에 따르면, MicroStrategy는 현재 시가 총액 기준으로 140억 달러가 넘는 226,500 BTC를 보유하고 있습니다. 이 회사는 비트코인 가격 변동으로 인해 상당한 감가 상각 손실에 직면했고, 이로 인해 연속적인 분기 손실이 발생했습니다. 비트코인 보유의 장부가는 56억 8,000만 달러였고, 누적 감가 상각 손실은 26억 4,000만 달러였습니다. 원래 비용 기준은 BTC당 평균 비용 36,798달러로 83억 3,000만 달러입니다.

비트코인 수익률 KPI

비트코인 전략의 성과를 측정하기 위해 MicroStrategy는 “비트코인 수익률”이라는 새로운 핵심 성과 지표(KPI)를 도입했습니다. 이 KPI는 회사의 비트코인 보유 및 순이익 주당 당 순이익의 기간별 백분율 변화를 나타냅니다. 2024년 BTC 수익률은 연초 이래 12.2%이고, 회사는 2025~2027년에 연간 4~8%의 BTC 수익률을 목표로 하고 있습니다.

주식 공개 및 주식 분할

MicroStrategy는 만기 2032년 2.25% 전환사채를 통해 8억 달러를 조달하고 만기 2025년 6억 5,000만 달러 전환사채를 상환했습니다. 또한 이 회사는 시가총액 20억 달러에 이르는 새로운 시장 가치의 주식 공개 프로그램을 발표했습니다. 마이클 세일러가 발표한 바와 같이, 소규모 투자자들이 회사 주식을 더 쉽게 구매할 수 있도록 하기 위해 MicroStrategy는 10대 1의 주식 분할을 계획하고 있습니다.

마무리

MicroStrategy가 비트코인을 기본 보수 자산으로 채택한 대담한 조치는 상당한 성과를 거두었습니다. 이 회사의 주가는 비트코인과 엔비디아의 수익률을 모두 앞지르는 1200% 상승했습니다. 예상보다 낮은 매출을 보고 감가 상각 손실을 입었음에도 불구하고, MicroStrategy는 긍정적인 비트코인 수익률을 달성하기를 목표로 앞으로도 비트코인 전략을 고수할 것입니다. 새로운 주식 공개와 계획된 주식 분할을 통해 MicroStrategy는 끊임없이 변화하는 금융 환경에서 계속해서 적응하고 성장하고 있습니다.

마이클 세일러의 리더십 하에 MicroStrategy는 비트코인을 회사 전략에 통합하는 데 있어 시장 선도 기업으로 자리매김했습니다. 세일러의 대담한 비전과 비트코인에 대한 헌신은 상당한 주식 수익률을 창출했을 뿐만 아니라 MicroStrategy를 다른 기술 기업들과 차별화했습니다. 비트코인에 대한 그의 지속적인 지원과 회사의 전략적 목표에 대한 투명한 의사소통은 투자자 사이에 신뢰를 고취시킵니다. MicroStrategy에 투자함으로써 잠재적 주주들은 혁신적인 금융 전략을 선도하고 전략적 비트코인 투자를 통해 장기적인 가치를 추구하는 데 헌신한 비전 있는 CEO가 운영하는 회사에 동참할 수 있습니다.

잠재적 투자자는 비트코인과의 긴밀한 관계 때문에 MicroStrategy 주식 매수를 고려할 수 있습니다. 비트코인을 주요 보유 자산으로 채택한 이래로 MicroStrategy는 주가가 1200%나 폭등했는데, 이는 특히 암호화폐 시장이 계속 성장함에 따라 이 회사의 비트코인 보유 및 획득 전략이 상당한 수익을 낼 수 있음을 보여줍니다. 비트코인의 장기적 가치와 잠재적 가치 상승을 믿는 투자자들은 MicroStrategy를 디지털 자산에 노출되는 적합한 방법으로 볼 수 있습니다.

암호화폐 주기의 어느 시점에 있는가?

암호화폐는 얼마 동안이나 화제가 되어왔다. 많은 사람들이 우리가 암호화폐 주기의 어느 지점에 있는지, 이러한 탄력이 계속될지에 대해 궁금해 하고 있다. 이 글에서는 거시경제적 추세, 규제 변화, 진화하는 사용 사례와 같은 장기적인 암호화폐 성장에 영향을 미치는 요소를 탐구해보고자 한다.

암호화폐 가격과 시장 동향

비트코인과 이더리움과 같은 주요 암호화폐 자산의 가격은 2024년 3월 이후 넓은 범위 내에서 움직여왔다. 일부에서는 이 주기의 정점이 2024년 상반기에 있었다고 믿고 있다. 몇 가지 이유는 다음과 같다.

1. 시장 진입자: 시장에 충분히 새로운 사람들이 진입하지 못했다. 새로운 현물 비트코인과 이더리움 ETF가 있음에도 불구하고 장기 보유자들이 판매하고 있다.
2. 정책 완화: 2020/21 상승장을 도운 큰 정책 변화는 세계적인 팬데믹으로 인한 드문 사건이었다.
3. 최종 사용자 요구: 새로운 확장 솔루션이 만든 방대한 블록 공간 공급과 비교했을 때 소비자 애플리케이션을 통한 일반 사용자의 수요가 충분하지 않다.

이런 주장은 어느 정도 타당하지만, 앞으로 1~2년 동안의 모든 위험을 충분히 고려하고 있지 않다. 아무것도 확실하지는 않지만, 많은 요인이 암호화폐가 여전히 성장할 수 있음을 시사한다.

세계 금융 정책과 암호화폐

금융 정책, 즉 중앙 은행이 화폐 공급과 이자율을 관리하는 방식은 암호화폐에 영향을 미친다. 지난 2년 동안 선진 시장은 높은 단기 이자율을 동반한 엄격한 금융 정책을 겪었다. 그러나 2024년에는 상황이 달라지고 있다. 예를 들어, 유럽 중앙 은행과 캐나다 은행은 이자율을 인하했고, 이자율 시장은 보다 완화적인 전망을 보이고 있다.

이자율과 미국 달러

미국은 다른 주요 경제권에 비해 이자율이 더 높았다. 이로 인해 미국 달러는 강세를 유지했다. 그러나 이자율이 하락하기 시작하면서 미국 달러가 약세로 돌아설 수도 있다. 이런 일이 발생한다면 암호화폐 가격은 미국 달러 대비 상승할 수 있다.

중앙 은행 정책

높은 이자율과 함께 많은 중앙 은행이 인플레이션에 맞서 자산 대차대조표를 줄였다. 이로 인해 장기 실질 금리가 상승하여 주택 시장에 부정적인 영향을 미쳤다. 중앙 은행이 인플레이션이 통제하에 있다고 더욱 확신하게 되면 자산 대차대조표 감소 속도를 늦출 수도 있다. 이는 암호화폐 주기의 또 다른 긍정적인 요인인 장기 실질 금리 하락으로 이어질 수 있다.

자산 가격과 금융 위기

정책 입안자들은 주택, 주식, 채권과 같은 체계적으로 중요한 자산 가격이 통제되지 않고 하락하는 것을 허용해서는 안 된다는 것을 깨달았다. 자산 가격 하락은 2008년 위기에서 보았듯이 금융 위기를 초래할 수 있다. 자산 가격이 너무 많이 하락하면 정책 입안자들은 공격적으로 정책을 완화할 가능성이 높으며, 이는 암호화폐에 유리할 수 있다. 예를 들어, 비트코인은 전통적인 금융 시스템 외부의 자산으로서 가치를 얻는다.

규제 환경 개선

미국에서 암호화폐에 대한 규제 환경이 개선되고 있다. 다가오는 미국 선거는 공화당의 예측이 유리하면서 상황을 더욱 개선할 수 있다. 그들은 자산의 자체 보관과 비트코인 채굴과 같은 암호화폐 친화적 정책을 지지한다. 예측이 틀린다 하더라도 암호화폐는 2022년만큼 당파적 문제가 되지 않을 수 있다.

스테이블코인 법안

스테이블코인도 주목을 받고 있다. 의회의 다음 회기에서는 스테이블코인 법안을 다룰 수도 있다. 테더와 같은 스테이블코인은 크게 성장했는데, 테더는 미국 국채 자산으로 약 1조 달러를 보유하고 있다. 스테이블코인 발행자들로부터 미국 국채에 대한 이러한 수요는 미국 경제를 뒷받침하는 데 도움이 된다.

세계적 규제 분위기

미국 외에도 다른 국가들도 암호화폐 친화적으로 변하고 있다. 예를 들어, 홍콩의 규제 분위기는 지난 1년 동안 더욱 지지적인 방향으로 변했다. 중국이 암호화폐 금지를 해제할 가능성도 있다. 미국이 비트코인을 전략적 자산으로 선언하고 미국 달러 기반 스테이블코인을 지원한다면 중국도 이에 따를 수도 있다.

암호화폐 인프라와 애플리케이션

어떤 사람들은 암호화폐에서 인프라 개발에 초점을 맞추면 인기 있는 최종 사용자 애플리케이션 개발에 손실을 줄 것이라고 걱정한다. 최근 이더리움 레이어 2 런칭이 그 예이다. 비평가들은 이것이 유동성을 분산시키고 커뮤니티 내 “바이브세션”을 일으킨다고 말한다.

역사적 우려

암호화폐 개발 상태에 대한 우려는 새로운 것이 아니다. 2020~2021년 강세장에서는 블록 공간의 높은 비용이 주요 문제였다. 그 이전에는 확장성 솔루션이 엄청나게 비판을 받았다. 그러나 이러한 우려는 종종 일시적인 것으로 판명되고 장기적 추세에 영향을 미치지 못한다.

미래 애플리케이션

현재의 우려에도 불구하고 오늘날의 블록 공간의 풍부함은 새로운 애플리케이션이 등장하기에 좋은 환경을 제공한다. 예를 들어, 예측 시장은 사람들이 미국 대선 결과와 같은 결과를 추적하는 데 사용함에 따라 인기를 얻고 있다. 이는 전통적인 여론 조사보다 더 유용하다.

스테이블코인과 성장

스테이블코인은 빠르게 성장하고 있으며 현재 확장 인프라에서 혜택을 얻고 있다. 스테이블코인의 시가 총액은 1,600억 달러 이상이며, 이는 5년 전보다 약 80배 증가한 수치이다. 그러나 이는 여전히 주요 경제권의 통화 공급에 비해 매우 작은 규모이다. 더 많은 규제적 명확성을 통해 스테이블코인은 사용 가능한 블록 공간을 활용하여 글로벌 결제 네트워크를 지원할 수 있다.

주기 타이밍 도구와 온체인 데이터

암호화폐 주기, 특히 비트코인에 대한 우려 중 일부는 온체인 데이터와 주기 타이밍 도구에 의존한다. 하나의 일반적인 지표는 시가 총액과 실현 총액의 비율(MVRV)이다. 이는 마지막 시장 가격과 코인이 마지막으로 매수된 가격의 차이를 보여준다. 그러나 비트코인의 사용 사례가 확장됨에 따라 이러한 지표의 관련성이 감소할 수 있다.

비트코인과 이더리움 ETF

비트코