서론

7월 5일 이후로, 비트코인은 미국 현물 거래소 상장 펀드(ETF)에 19억 1천만 달러의 순 유입을 보였습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 비트코인 가격은 65,000달러 상승을 넘지 못하고 있습니다. 왜 이런 현상이 발생하는지 이해하려면 금융 시장의 여러 요인과 그것들이 비트코인(BTC)에 어떤 영향을 미치는지 살펴보는 것이 필요합니다.

아비트라지 거래와 비트코인 ETF

ETF 유입이 증가했음에도 비트코인 가격이 상승하지 않는 한 가지 이유는 아비트라지 거래 때문입니다. 일부 투자자들은 장기적으로 비트코인을 보유하기 위해 현물 ETF를 매수하지 않고 다른 금융 거래에 이 주식을 사용합니다. 특히 헤지펀드는 가격 움직임에 베팅하지 않고 시장 비효율성에서 수익을 얻기 위해 아비트라지 전략을 사용합니다.

예를 들어, 캐시 앤 캐리 거래는 동일한 현물 ETF 포지션을 매수하는 동안 비트코인 선물을 매도하는 것을 포함합니다. 즉, 그들은 반드시 비트코인 가격이 오를 것이라고 베팅하는 것이 아닙니다.

헤지펀드와 아비트라지 거래

밀레니엄 매니지먼트, 션펠드 전략 자문, 제인 스트리트, HBK 인베스트먼트, 서스커헤나 인터내셔널, 브레이스브릿지 캐피털과 같은 주요 헤지펀드가 이러한 아비트라지 거래에 참여하고 있습니다. 이러한 펀드는 일반적으로 비트코인을 장기적으로 보유하거나 비트코인의 가치를 강력히 믿지 않습니다. 그 대신 그들은 시장 차이에서 수익을 내는 데 집중합니다.

CoinGlass 데이터에 따르면, 총 유효 계약을 측정하는 CME(Chicago Mercantile Exchange) 비트코인 선물 미결제 약정은 현재 지난 주보다 23% 증가한 102억 달러입니다. 이는 많은 헤지펀드가 현재 연간 11% 수준인 BTC 선물 계약 프리미엄에서 수익을 얻고자 한다는 것을 시사합니다.

현물 비트코인 ETF 매수자와 시장 영향

모든 현물 비트코인 ETF 매수자가 BTC 가격 상승에 베팅하는 것은 아닙니다. 일부 매수자는 세금 이유로 현물 포지션에서 거리를 두거나 기존 금융 거래에 담보로 주식을 사용했을 수 있습니다. CME의 BTC 선물 미결제 약정 증가는 현물 ETF 순 유입의 제한적인 영향을 부분적으로 설명합니다. 이러한 펀드가 결국 선물 시장에서 단기 포지션을 상쇄한다고 하더라도 현물 BTC 포지션 매도로 인해 시장 영향이 상쇄됩니다.

전통적인 금융 시장의 영향

비트코인의 저성과는 전통적인 금융 시장과 관련이 없습니다. 7월 16일 S&P 500 지수는 사상 최고치를 기록했고, 세계에서 가장 큰 준비 자산으로 여겨지는 금은 7월 17일에 사상 최고가에 거래되었습니다. 이러한 사건은 비트코인의 과제가 자체 시장에 고유하다는 것을 보여줍니다.

인플레이션 헤지 수요 감소

또 다른 요인은 인플레이션 헤지 수요가 감소하고 있다는 것입니다. 비트코인은 고정된 공급으로 인해 인플레이션에 대한 헤지로 자주 여겨집니다. 그러나 현재 미국 인플레이션이 감소하고 있으며 미국 국채가 강세를 보이고 있어 연방준비제도의 전략에 대한 확신을 보이고 있습니다.

미국 국채 5년 수익률은 7월 1일 4.43%에서 7월 17일 4.07%로 하락하여 이러한 채권에 대한 수요가 높아졌음을 나타냅니다. 투자자들은 이러한 안전한 자산에 대해 더 낮은 수익률을 받아들이거나 앞으로 인플레이션이 더 낮을 것으로 예상합니다. 이러한 추세는 대체 가치 저장 수단인 비트코인에 불리합니다.

비트코인의 매력과 미국 경제에 대한 확신

비트코인의 주요 매력은 엄격한 통화 정책과 분산된 네트워크 때문에 예측 가능성과 독립성에 있습니다. 이러한 이야기는 중앙은행이 통화 붕괴 또는 정부의 부채 상환 능력에 대한 신뢰 부족으로 어려움에 처했을 때 더욱 강력해집니다.

그러나 미국 인플레이션이 하락하고 경제에 대한 확신이 커짐에 따라 비트코인의 가치 저장 수단으로서의 매력은 약화되고 있습니다. 현물 ETF 유입이 있는 경우에도 미국 경제가 강세를 보이는 것과 같은 긍정적인 거시경제적 데이터는 비트코인 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기관 투자자와 비트코인 가격

기관 투자자는 비트코인 가격 변동에 중요한 역할을 합니다. 아비트라지 거래에 참여하는 헤지펀드는 일반적으로 장기적인 보유자가 아닙니다. 그들의 전략에는 시장 비효율성에서 이익을 얻기 위해 BTC 선물 계약과 현물 포지션을 사용하는 것이 포함됩니다.

이러한 펀드는 또한 CME 비트코인 선물 시장에 영향을 미칩니다. 미결제 약정 증가와 연간 프리미엄 수준은 많은 기관 투자자들이 BTC 선물 거래에 참여하고 있음을 시사합니다. 이러한 활동은 비트코인 가격 움직임에 영향을 미치며, 65,000달러를 상회하는 것이 어려워집니다.

결론

요약하자면, 비트코인 가격은 현물 ETF 유입 증가에도 불구하고 여러 가지 요인으로 인해 힘든 상황에 처해 있습니다. 아비트라지 거래, 인플레이션 헤지 수요 감소, 전통적인 금융 시장의 영향이 모두 한몫을 합니다. 아비트라지 전략을 사용하는 헤지펀드와 미국 경제에 대한 전반적인 확신도 비트코인 가격에 영향을 미칩니다.

이러한 역학 관계를 이해하면 비트코인 가격이 상당한 현물 ETF 유입에도 불구하고 예상대로 상승하지 않는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 투자자와 거래자는 비트코인의 시장 움직임과 향후 가격 움직임을 분석할 때 이러한 요인을 고려해야 합니다.

암호화폐 시장에서 비트코인 가격 하락

최근 암호화폐 시장은 힘든 시기를 겪고 있습니다. 비트코인과 다른 암호화폐의 가격이 크게 하락했습니다. 이러한 하락세는 부분적으로 독일 당국이 압수한 비트코인을 대량으로 매도한 것에서 비롯된 것입니다. 이로 인해 대량의 청산이 발생했고, 즉 많은 사람이 자신의 비트코인을 급히 팔았다는 뜻입니다. 그러나 이번 하락세 동안 모두가 패닉에 빠진 것은 아닙니다.

주요 참여자들이 하락세 동안 비트코인 매수

많은 사람들이 매도하는 동안 시장의 일각에서는 더 낮은 가격을 이용했습니다. 온체인 연구자 한 명이 최대 규모의 암호화폐 거래소 중 하나인 바이낸스가 비트코인 매장량을 늘린 것을 확인했습니다. 바이낸스는 기존 580,000 BTC 매장량에 41,000 비트코인을 추가했습니다. 이러한 움직임은 많은 사람들이 공황 매도를 하는 동안 하락세에 발생했습니다. 흥미롭게도 바이낸스는 올해 초에 비슷한 움직임을 보였습니다.

같은 기간에 빗피넥스와 업비트와 같은 다른 거래소들도 더 많은 비트코인을 매수했습니다. 빗피넥스는 약 13,000 BTC를 추가한 반면 업비트는 5,000 BTC를 매장량에 추가했습니다. 이 데이터에 따르면 중앙화 거래소(CEX)의 비트코인 잔고가 증가하고 있는 것을 알 수 있습니다. 일반적으로 이는 시장에서 매도 압력이 더 높아졌음을 의미합니다.

고래들이 비트코인에 대해 낙관적

거래소뿐만 아니라 비트코인을 사들이고 있습니다. 고래라고 알려진 대규모 개별 투자자들도 비트코인을 모으고 있었습니다. 고래들은 2023년 4월 이후 가장 빠른 속도로 비트코인을 사들이고 있었습니다. 중요한 온체인과 시장 데이터 분석 제공업체인 크립토퀀트의 설립자 키 영 주가 이러한 추세에 대해 언급했습니다. 그에 따르면, 고래들은 지난 30일 동안 85,000 BTC를 모았습니다. 어떤 추산에서는 고래가 지난주에 71,000 BTC를 매수했다고 말합니다. 이러한 매수는 부분적으로 ETF 자산을 희생해서 이루어졌습니다.

7월 5일, 고래들은 평균 가격 57,000달러에 47,000 BTC 이상을 매수했습니다. 한편, 하락세 동안 더 작은 규모의 거래자들은 매도를 하고 있었습니다. 키 영은 또한 현재 시장에서 발생하는 매도 거래량의 대부분이 장외(OTC) 시장에서 흡수될 수 있다고 제안했습니다.

독일의 비트코인 매도와 시장 영향

독일 당국이 비트코인을 매도한 것도 흥미롭습니다. 전문 중개업자를 이용하는 대신, 그들은 자금을 소매 시장에서 직접 매도했습니다. 수 주간에 걸친 소규모 이체 이후, 정부는 매도를 급속히 가속화했습니다. 7월 12일, 독일 정부는 비트코인 지갑을 완전히 비워 버렸습니다.

이러한 매도 시기 역시 의문이 제기되었습니다. 독일이 매도를 시작한 것과 거의 동시에 Mt.Gox 거래소는 채권자들에게 돈을 갚을 준비를 하고 있었습니다. 이로 인해 시장에 더 많은 매도 압력이 가해졌고, 가격이 더 크게 하락하게 되었습니다.

바이낸스와 기타 매수자들의 현명한 대응

바이낸스 및 기타 매수자들이 하락세 동안 비트코인을 매수함으로써 현명한 대응을 보였다고 믿는 사람들이 있습니다. 그들은 더 낮은 가격에 비트코인을 매수했으며, 이는 다시는 볼 수 없을지도 모릅니다. 다른 사람들은 이러한 거대 매수자들이 시장을 안정시키고 비트코인 가격을 뒷받침하는 데 도움이 되었다고 말합니다. 이러한 기관 투자자들의 지원에도 불구하고, 소매 거래자들이 여전히 거래 패턴을 통해 시장을 형성하는 데 중요한 역할을 하고 있는 것은 분명합니다.

비트코인 가격 회복 및 향후 예측

하락세 이후, 비트코인은 뚜렷하게 회복되었습니다. 이 기사를 작성하는 시점에서 비트코인은 63,000달러에 도달했습니다. 일각에서는 비트코인이 이달 말까지 새로운 최고치(ATH)에 도달할 수도 있다고 예측합니다. “우리는 역사상 가장 긴 강세장을 경험하게 될 것입니다.” 크립토퀀트의 한 전문가가 이렇게 말했습니다.

최소 10 BTC를 보유한 지갑 수가 이번 달에 증가했습니다. 이는 또한 시장에서 전반적으로 낙관적인 분위기를 보여줍니다. 점점 더 많은 투자자들이 가격이 오르기를 기대하면서 비트코인을 보유하고 있습니다.

요약

요약하자면, 최근 비트코인 가격의 하락세에 시장의 여러 참여자들이 다양한 반응을 보였습니다. 많은 소규모 거래자들은 비트코인을 매도한 반면, 바이낸스, 빗피넥스, 고래와 같은 주요 참여자들은 더 많이 사들이기 위한 기회를 포착했습니다. 이러한 기관 투자자와 고래들의 행동은 시장에 대해 낙관적인 분위기를 시사합니다. 독일 비트코인 매도나 Mt.Gox 상환과 같은 사건에서 발생한 매도 압력에도 불구하고, 시장은 회복의 징후를 보였습니다. 비트코인 가격이 다시 상승함에 따라 곧 새로운 최고치를 경험하게 될 것이라는 낙관론이 있습니다.

Stripe, 유럽 시장에서 암호화폐 구매 확대

서론

주요 온라인 결제 기업인 Stripe가 이제 유럽에 거주하는 사람들이 신용카드나 직불카드를 사용하여 Bitcoin, Ether, Solana와 같은 암호화폐를 더 쉽게 구매할 수 있도록 지원합니다. Stripe는 아일랜드 형제 Patrick Collison과 John Collison이 설립한 기업으로, 이번 유럽 시장 확대는 Stripe에게 있어 큰 발전입니다. Stripe는 가상 자산을 포함한 일상적인 거래를 간소화하는 것을 목표로 합니다.

EU에서 암호화폐 통합

Stripe의 새로운 조치를 통해 유럽 구매자는 신용카드나 직불카드와 같은 일반적인 결제 수단을 사용하여 다양한 암호화폐를 구매할 수 있습니다. 이는 Stripe가 암호화폐를 모든 이가 더 쉽게 이용할 수 있도록 지속적으로 노력하고 있는 일환입니다. 이 새로운 서비스 덕분에 유럽연합의 거주자는 Bitcoin, Ether, Solana를 훨씬 더 간단하게 구매할 수 있게 되었습니다.

암호화폐 시장과 공급업체 타겟팅

초기에 이 확장은 암호화폐 시장과 공급업체를 겨냥합니다. Stripe는 얼마 전에 거래가 빠르게 처리되고 자동으로 유로나 달러와 같은 비암호화폐로 전환되는 스테이블코인 결제를 지원할 것이라고 발표했습니다. 이를 통해 공급업체는 재정을 더 쉽게 관리할 수 있으며 암호화폐 처리의 복잡성이 줄어듭니다.

온라인 판매자를 위한 새로운 기능

또한 Stripe는 온라인 판매자를 위한 새로운 기능인 암호화폐 구매 위젯을 도입합니다. 이 위젯을 웹사이트에 추가하면 고객이 해당 사이트에서 바로 암호화폐를 구매할 수 있습니다. Stripe는 요금, 분쟁, KYC(고객 실명 확인) 요구 사항과 관련된 규제적 책임을 포함한 모든 기술적 문제를 처리합니다. 덕분에 판매자는 암호화폐 거래의 복잡성을 걱정하지 않고 사업에 집중할 수 있습니다.

아일랜드에서 높은 수준의 암호화폐 소유

아일랜드는 1인당 암호화폐 소유 수준에서 유럽 선두 국가 중 하나입니다. Stripe의 이 새로운 서비스를 통해 아일랜드와 기타 유럽 소비자가 빠르고 쉽게 암호화폐를 구매할 수 있게 됩니다. Stripe에서 암호화폐 책임자를 맡고 있는 John Egan에 따르면 이번 확장으로 암호화폐 회사는 유럽 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있게 됩니다.

상인에 대한 혜택

Stripe의 새로운 서비스를 통해 회사의 온램프를 사용하는 상인은 전환률을 최적화하고, 신원을 확인하고, 사기를 더욱 효과적으로 예방할 수 있습니다. 이를 통해 상인은 더욱 글로벌한 고객층에 다가갈 수 있으며, 이는 사업을 키우고 고객에게 더 나은 서비스를 제공하는 데 도움이 될 것입니다. Stripe의 도구를 통해 기업은 온라인에서 암호화폐를 판매하는 데 따른 과제를 더 쉽게 극복할 수 있습니다.

Stripe의 글로벌 입지

Stripe는 더블린과 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며 세계 최대 규모의 온라인 결제 회사 중 하나입니다. 수천 개의 주요 전자상거래 기업이 결제 처리에 Stripe를 사용합니다. 2023년 Stripe는 전년 대비 25% 증가한 1조 달러 이상의 결제를 처리했습니다. 이는 Stripe가 글로벌 결제 산업에 얼마나 큰 영향을 미치고 있는지 보여줍니다.

재무 성장과 투자

이번 주 초에 Stripe의 평가액이 700억 달러(642억 유로)로 올랐습니다. 이번 상승은 실리콘밸리에서 가장 큰 벤처캐피털 회사 중 하나인 Sequoia Capital의 대규모 투자에 이어 이루어졌습니다. Sequoia Capital은 다른 투자자로부터 최대 8억 6,100만 달러(7억 9,000만 유로)의 지분을 매수하기로 합의했습니다. 이번 투자는 Stripe의 성장과 미래 잠재력에 대한 확신을 반영합니다.

Patrick과 John Collison의 비전

Stripe는 아일랜드 리머릭 출신 형제인 Patrick과 John Collison이 설립했습니다. 그들의 비전은 기업과 소비자 모두를 위한 온라인 거래를 단순화하는 결제 시스템을 만드는 것이었습니다. 수년간 Stripe는 글로벌 시장의 요구를 충족하기 위해 지속적으로 서비스를 혁신하고 확장하면서 핀테크 산업에서 가장 영향력 있는 기업 중 하나로 자리매김했습니다.

암호화폐 거래 간소화

Stripe가 유럽 암호화폐 시장으로 확장한 것은 모두를 위한 금융 거래를 단순화한다는 Stripe의 좀 더 포괄적인 사명의 일환입니다. Stripe는 사람들이 신용카드나 직불카드를 사용하여 암호화폐를 더 쉽게 구매할 수 있도록 하여 장벽을 제거하고 사람들이 가상 자산에 투자하는 것을 더욱 편리하게 만들고 있습니다. 이러한 움직임이 유럽에서 암호화폐 채택을 촉진할 것으로 예상됩니다.

스테이블코인 결제

스테이블코인 결제는 Stripe의 새로운 서비스에서 핵심적인 부분입니다. 이러한 결제는 빠르게 처리되고 유로나 달러와 같은 비암호화폐로 자동으로 전환됩니다. 이를 통해 공급업체는 암호화폐의 변동성을 걱정하지 않고 더 쉽게 재정을 관리할 수 있습니다. 스테이블코인은 거래를 처리하는 더욱 안정적이고 예측 가능한 방법을 제공하며, 이는 상인과 소비자 모두에게 이익이 됩니다.

KYC 및 규제 준수의 중요성

KYC(고객 실명 확인)를 관리하고 규제적 책임을 이행하는 것은 Stripe 서비스의 중요한 측면입니다. Stripe는 이러한 문제를 처리함으로써 모든 거래가 법적 요구 사항을 준수하도록 보장합니다. 이렇게 하면 공급업체의 위험이 줄어들고 사기 예방에 도움이 됩니다. Stripe가 규제 준수에 중점을 두고 있어 복잡한 법적 문제를 처리하지 않고도 암호화폐 구매 옵션을 제공하려는 기업에게는 큰 이점입니다.

유럽에서 암호화폐 시장 확대

Stripe가 유럽 시장으로 확장한 것은 암호화폐 산업에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 암호화폐 구매에 대한 장벽을 낮추면 Stripe는 더 많은 사람들이 가상 자산에 투자하도록 장려할 것입니다. 이를 통해 유럽에서 암호화폐 시장이 더욱 확대되고 성장할 가능성이 높습니다.

결론

암호화폐 구매 서비스를 유럽 시장으로 확대한다는 Stripe의 결정은 중대한 발전입니다. 사람들이 신용카드나 직불카드를 사용하여 Bitcoin, Ether, Solana 및 기타 암호화폐를 구매할 수 있게 해주는 Stripe는 모든 사람이 암호화폐 경제에 참여하는 것을 더 쉽게 만들고 있습니다. 이러한 확장으로 유럽에서 암호화폐 채택이 증가하고 기업은 더욱 글로벌한 고객층에 도달하고 더욱 확장될 것으로 예상됩니다. Stripe는 새로운 기능과 규제 준수에 중점을 두고 있으므로 디지털 금융이 진화하는 세계를 선도할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

BlackRock CEO 래리 핑크, 비트코인에 대해 언급하다

래리 핑크의 변화된 비트코인 관점

세계 최대 자산 관리자인 BlackRock의 CEO인 래리 핑크는 최근 세계 최대 암호화폐인 비트코인에 대한 자신의 생각을 공유했습니다. CNBC와의 인터뷰에서 핑크는 비트코인에 대한 변화하는 관점과 글로벌 포트폴리오에서 비트코인이 잠재적으로 담당할 수 있는 역할에 대해 언급했습니다.

한때 비트코인에 회의적인 핑크는 수년 동안 자신의 의견이 바뀌었다고 인정했습니다. 그는 “연구했고, 배웠습니다. 그리고 나서 생각했습니다. 좋아, 5년 전의 나의 생각은 틀렸네요”라고 말했습니다. 지금 그는 비트코인을 잠재적으로 상관관계가 없는 수익을 제공하는 합법적인 금융 도구로 봅니다.

투자 도구로서의 비트코인

핑크는 국가가 과도한 예산 적자를 초래하고 자국 통화의 가치를 떨어뜨리는 것을 우려하는 사람들에게 비트코인이 좋은 투자가 될 수 있다고 제안했습니다. 그는 “더 두려울 때 투자할 수 있는 도구라고 믿습니다”라고 말했습니다. 이는 비트코인이 경제적 불안에 대한 보호막이 될 수 있음을 의미합니다.

또한 그는 비트코인이 일상 생활이 위협적일 수 있는 국가에서 개인에게 재무적 통제권을 제공할 수 있는 잠재력을 강조했습니다. 핑크는 “일상적인 존재에 대해 두려워하고 여러분 국가의 통제 밖에 있는 무언가에 투자할 수 있는 기회가 있는 국가가 있다고 믿습니다”라고 말했습니다.

포트폴리오 내에서의 비트코인의 역할

래리 핑크는 투자 포트폴리오에서 비트코인이 중요한 역할을 할 것으로 보고 있습니다. 그는 투자자들이 고려할 자산 종류 중 하나가 될 것이라고 믿습니다. 그는 “비트코인이 포트폴리오에서 역할을 해야 한다고 믿는 사람들 중 한 명입니다”라고 말했습니다. 그는 심지어 비트코인을 “디지털 골드”라고 부르며, 전 세계적인 낙관론에 대한 보호 수단이 될 수 있다고 제안했습니다.

핑크는 많은 사람들이 간과했다고 믿는 비트코인의 산업적 사용을 강조하면서 자신의 말을 마무리했습니다. 그는 “그리고 그것에 대해서는 훌륭한 산업적 용도가 있다고 믿습니다. 많은 사람들이 그것을 간과했다고 생각합니다”라고 말했습니다.

JP Morgan, 비트코인 시장 반등 예측

비트코인에 대한 JP Morgan의 강세적 입장

미국의 다국적 금융 회사인 JP Morgan은 최근 하락 추세에도 불구하고 비트코인 가격에 대해 긍정적인 전망을 유지해 왔습니다. 이 은행은 진행 중인 BTC 청산이 언제 끝날 것인지 발표했고, 이후 강력한 강세 시장이 예상됩니다.

BTC 청산 및 시장 회복을 위한 일정

수요일에 발표된 리서치 보고서에서 JP Morgan은 BTC 청산이 7월에 줄어들어야 한다고 시사했습니다. 매도로 인한 하락 추세가 완화되면서 강력한 강세 시장이 시작될 것으로 예상합니다. 이 은행은 시장 회복이 임박했다고 생각하지만, 암호화폐 자산으로 향한 높은 비트코인 유입의 지속 가능성에 대해서도 회의적입니다.

예를 들어, JP Morgan은 올해 초부터 현재까지의 순 암호화폐 흐름을 120억 달러에서 80억 달러로 크게 검토하여 줄였습니다. 올해 지금까지 스팟 비트코인 ETF는 암호화폐 시장에서 상당한 유입을 주도하는 주요 동인이었습니다.

비트코인 시장 변동의 원인

JP Morgan의 회의적인 접근 방식은 또한 비트코인의 생산 비용과 금 가격 대비 상대적으로 비싼 가격에서 비롯됩니다. 이 은행의 암호화폐 분석가인 니콜라오스 파니기르초글루는 이 은행이 올해부터 예상되는 순 흐름을 줄이는 것도 최근 거래소에서 비트코인 매장량이 감소했기 때문이라고 제안했습니다.

지난 한 달 동안 비트코인 매장량이 감소한 것은 진행 중인 매도 압력과 Mt.Gox 채권자와 독일 정부가 수행한 광범위한 BTC 청산의 결과로 여겨집니다. 앞서 언급했듯이 JP Morgan은 이 BTC 매도가 7월에 공식적으로 끝나고 8월에 비트코인에 상당한 상승이 있을 것으로 예측했습니다.

암호화폐 분석가들 사이의 낙관주의

JP Morgan의 예측에 따라 많은 암호화폐 분석가와 커뮤니티 회원들은 최근 비트코인 가격 상승이 강한 강세 시장의 지속이라고 제안했습니다. 투자자들이 비트코인 시장에서 회복을 기대함에 따라 전망은 긍정적으로 유지되고 있습니다.

결론

BlackRock의 CEO인 래리 핑크는 비트코인에 대해 중요한 코멘트를 남겼으며, 합법적인 금융 도구이자 경제적 불안정에 대한 보호 수단으로서의 역할에 주목했습니다. 그는 또한 종종 간과되는 비트코인의 잠재적 산업적 사용 사례도 지적했습니다.

한편, JP Morgan은 비트코인의 미래에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있으며, 현재 진행 중인 시장 청산이 곧 끝나고 강력한 강세 시장이 시작될 것으로 예상합니다. 스팟 비트코인 ETF가 암호화폐 시장에서 상당한 유입으로 이어감에 따라 시장 회복에 대한 기대가 커지고 있습니다.

비트코인이 지속적으로 발전함에 따라, 글로벌 포트폴리오에서의 역할과 투자 도구로서의 잠재력은 투자자와 금융 전문가 모두에게 관심 있는 주제로 남아 있습니다. 래리 핑크와 같은 리더들의 변화하는 관점과 JP Morgan과 같은 금융 거대 기업의 전망은 금융 세계에서 비트코인의 미래가 밝음을 시사합니다.

서론

러시아 재무부는 모스크바 거래소와 상트페테르부르크 거래소와 같은 허가된 거래소가 자격을 갖춘 일부 투자자에게 디지털 통화 거래 서비스를 제공하도록 허용할 것을 제안했습니다. 금융시장 국가두마 위원회 위원장인 아나톨리 악사코프는 러시아의 가장 큰 거래소가 암호화폐 거래에 대한 준비가 되었다고 생각합니다. 그는 법적 프레임워크가 수립되면 거래소가 신속하고 원활하게 암호화폐 거래를 시작할 수 있을 것이라고 강조했습니다.

재무부 제안

러시아 연방 재무부는 거래소와 거래 시스템 등록 기관에 속한 기업들이 디지털 통화에 대한 조직적 거래를 수행하도록 제안하지만, “자격이 특히 우수한” 투자자에 한해 개방하도록 제안합니다. 이 제안은 6월 말에 이 부처가 준비한 정부 심의 초안에 포함되어 있으며, 이 초안은 암호화폐 채굴 규제(N237585-8)와 실험적 법적 제도의 틀 내에서 디지털 통화 결제(N341257-8)에 관한 두 가지 의회 법안에 관한 것입니다.

국제 결제 메커니즘

국제 결제에서 암호화폐를 활용하는 메커니즘을 개발하는 것은 미하일 미수스틴 총리의 지침입니다. 이 지침은 2022년 말에 재무부, 중앙은행, 로스핀모니토링, 연방세무서, FSB에 내려졌습니다. 현재 국가두마에 제출된 법안은 중앙은행에 2024년 9월 1일부터 국제 결제에 암호화폐를 사용할 수 있는 실험적 플랫폼을 만드는 것을 시작할 수 있는 권한을 부여하는 것입니다.

법적 프레임워크 및 규제

재무부는 이 법안을 검토하면서 외국 무역 참가자에 대한 디지털 통화 결제를 특별한 규제가 아닌 일반적인 규제의 틀 내에서 허용할 수 있음을 지적합니다. 이렇게 하려면 디지털 통화가 통화 가치로 인정되어야 합니다. 또한 이 부처는 실험 차원에서 러시아 거래소와 거래 시스템에 “자격이 특히 우수한” 제한된 투자자 그룹을 위해 디지털 통화를 거래하도록 허용하는 대신, 이 맥락에서 디지털 통화를 상품으로 인정하도록 제안합니다.

디지털 통화를 상품으로 인정

이 제안은 일반 규제의 틀 내에서 디지털 통화를 통화 가치로 인정하고, 외국 무역 계약에 따라 디지털 통화를 지급 수단으로 사용하는 것을 포함하여 디지털 통화에 대한 외환 거래를 허용할 수 있는지 고려하자고 제안합니다. 또한 거래소 또는 거래 시스템 라이선스를 기반으로 “자격이 특히 우수한” 제한된 투자자 그룹을 위해 상품으로 인정되는 조직화된 디지털 통화 거래에 대한 특별한 규제를 마련하자고 제안합니다.

러시아 거래소에서 디지털 통화 거래

따라서 외국 무역 참가자 모두에 디지털 통화 결제를 허용하고, 실험의 틀 내에서 러시아 거래소에서 디지털 통화를 제한적으로 구매할 수 있도록 제안합니다. 현재 중앙은행의 허가된 거래소 및 거래 시스템 등록 기관에는 다음과 같은 일곱 군데가 있습니다. “모스크바 거래소”, “상트페테르부르크 거래소”, 상트페테르부르크 국제 상품 및 원자재 거래소(SPIMEX), 상트페테르부르크 통화 거래소(SPCEX), “동부 거래소”, “국립 상품 거래소”, “CTS 거래소”.

암호화폐 거래를 위한 인프라

이전에 금융시장 국가두마 위원회 위원장인 아나톨리 악사코프는 러시아 최대 거래소에 암호화폐 흐름 서비스를 즉시 시작할 수 있는 인프라가 갖춰져 있다고 말했습니다. “우리의 모스크바 거래소와 상트페테르부르크 거래소, 상트페테르부르크 상품 거래소(SPIMEX)는 이에 적극적으로取り組고 있습니다. 저는 시장을 마스터하는 것, 해당 과업을 설정하는 방법(…)을 의미하는데 (…), 작업을 위한 법적 조건만 만들어지면 그들은 즉시 이 과정에 참여할 것입니다. 그러므로 나는 이 문제에 아무런 문제가 없을 것이라고 생각합니다.” 이는 러시아에 국내 암호화폐 거래소가 없더라도 암호화폐에 대한 국제적 결제 도입에 관한 각 부처의 공동 입장을 개발하자는 총리의 지침이 어떻게 이행될지에 대한 질문에 대한 앞서 대답입니다.

포괄적인 규제적 접근 방식

재무부는 2022년부터 디지털 통화에 대한 포괄적인 규제를 꾸준히 옹호해 왔으며, 심지어 러시아에서 암호화폐 거래소를 합법화할 법안을 준비하기도 했습니다. 하지만 중앙은행과 합의에 도달하지 못했기 때문에, 실험을 수행하는 다른 길을 선택했습니다. 즉, 실험적 법적 제도 내에서 국제 거래에 디지털 통화를 사용하는 것입니다. 중앙은행은 이 아이디어에 동의했지만, 국내에서 암호화폐 결제를 합법화하는 것에는 계속해서 반대했습니다.

실험적 법적 제도(EPR)

작년 9월, 재무부 금융정책국장인 이반 체베스코프는 실험적 법적 제도(EPR)를 통해 수출 결제에서 암호화폐 사용을 시험해 볼 필요성에 대해 의문을 제기했습니다. 이 아이디어는 거의 1년이나 지났고, 이 기간 동안 “모든 실험이 사실상 통과되었기” 때문입니다. “솔직히 말해서, 저희는 실험적 제도 없이 포괄적 접근 방식을 선호하는데요. 언제까지 실험을 할 수 있겠습니까? 이미 전국이 이 일에 참여하고 있습니다. 저는 우리가 이 실험의 결과를 이미 알고 있다고 생각합니다.”라고 체베스코프는 말했습니다.

현재 입법 및 회색 지대 규제

현재 법에 따라 러시아 거주자는 암호화폐로 결제할 수 없으며, 러시아에서 암호화폐 유통을 조직하는 것은 “회색 지대”에 있으며, 외국 거래소에서 암호화폐를 사는 것은 금지되어 있지 않습니다. 채굴 규제와 외국 무역에 대한 암호화폐 유통 규제에 관한 두 가지 법안을 국가두마에서 심의할 날짜는 아직 정해지지 않았습니다. 이들은 6월 일정에 포함되었지만 심의되지 않았습니다.

비트코인과 이더, 178억 달러 규모의 암호화폐 유입 주도

사상 최대 암호화폐 유입

비트코인과 이더가 올해 디지털 자산 투자 상품으로 178억 달러의 엄청난 유입을 주도했습니다. 이는 암호화폐 시장이 회복세에 돌입할 수 있음을 보여주는 새로운 기록입니다. 지난주에만 암호화폐 투자 상품은 14억 4천만 달러의 유입을 기록했습니다.

비트코인의 대박 주간

비트코인은 사상 최대 유입 규모 5위에 드는 주간을 보이며 13억 5천만 달러 이상을 유입했습니다. 이 거대한 규모의 유입은 비트코인 가격을 60,000달러 선으로 다시 끌어올리는 데 도움이 되었습니다. 동시에 비트코인 관련 숏 포지션 상품들은 2024년 4월 이래 최대 규모의 유출을 기록했고, 해당 투자에서 860만 달러가 빠져나갔습니다.

이더리움의 강력한 성과

이더리움의 암호화폐인 이더는 비트코인 다음으로 두 번째로 큰 유입을 기록했습니다. 이더는 지난 주에 7210만 달러 이상이 유입되었습니다. 많은 투자자들이 미국 최초의 스팟 이더리움 ETF가 곧 거래를 시작할 것으로 기대하고 있어 기뻐하고 있습니다. 해당 ETF는 미국 증권거래위원회(SEC)의 최종 승인을 기다리고 있습니다.

연초 이래 유입

2024년 지금까지 디지털 자산 투자 상품으로의 유입은 178억 달러를 넘었습니다. 이는 2021년 기록된 106억 달러의 이전 기록을 능가하는 수치입니다. 이러한 유입의 대부분은 미국 구매자들에서 비롯되었지만 스위스, 홍콩, 캐나다 역시 디지털 자산에 상당한 투자를 했습니다.

지역별 유입

코인셰어스의 데이터에 따르면 미국은 지난주에 13억 달러의 유입을 기록하며 선두를 달렸습니다. 스위스 역시 5800만 달러의 유입으로 사상 최대 규모의 디지털 자산을 매수했습니다. 홍콩과 캐나다가 각각 5500만 달러, 2400만 달러로 그 뒤를 이었습니다.

비트코인 유입에 영향을 미치는 요인

지난주 비트코인 가격 하락은 부분적으로 독일 정부의 비트코인 매도 때문이었습니다. 이러한 가격 하락과 더불어 미국에서 예상보다 낮게 나온 소비자물가지수(CPI) 수치에 힘입어 많은 투자자들이 추가로 비트코인을 매수하게 되었습니다.

이더리움 ETF 기대감

미국 최초의 스팟 이더리움 ETF에 대한 기대감이 이더로의 상당한 유입을 견인했습니다. 베넥과 21셰어스를 포함한 여러 발행사들이 이러한 ETF에 대해 신청했으며 SEC의 최종 승인을 기다리고 있습니다. 승인이 나오면 이들 ETF는 앞으로 몇 주 내에 거래를 시작할 수 있습니다.

자산별 유입

비트코인과 이더가 유입을 주도하고 있지만 다른 디지털 자산들 역시 상당한 투자를 유치하고 있습니다. 긍정적인 분위기는 이들 두 암호화폐에만 국한되지 않고 디지털 자산 시장 전반으로 확산되고 있습니다.

비트코인 관련 숏 포지션 상품의 영향

비트코인 관련 숏 포지션 투자 상품들은 2024년 4월 이래 최대 규모의 주간 유출을 경험했고, 총 860만 달러가 빠져나갔습니다. 이는 투자자들이 비트코인에 대한 베팅에는 관심이 덜하고 가격 상승에 대해 더욱 확신을 갖고 있음을 시사합니다.

기관 투자자 유입

기관 투자자들은 이러한 유입의 주요 원동력 중 하나입니다. 대규모 기관들이 암호화폐 시장에 대한 확신을 보여주는 신호로 디지털 자산을 상당한 규모로 매수하고 있습니다.

결론

결론적으로 비트코인과 이더는 올해 디지털 자산 투자 상품으로 178억 달러의 기록적인 유입을 이끌어냈습니다. 비트코인이 다섯 번째로 큰 주간 유입을 기록하고 이더가 미국 이더 ETF를 앞두고 강력한 유입을 기록하면서 암호화폐 시장은 회복세 징후를 보이고 있습니다. 유입은 주로 미국 구매자들이 주도하고 있지만 스위스, 홍콩, 캐나다와 같은 다른 지역들도 상당한 투자를 하고 있습니다. 이러한 추세는 소매 투자자와 기관 투자자 모두가 디지털 자산의 미래에 대해 더욱 확신을 갖기 시작했음을 시사합니다.

소개

최근 연구에서는 개인 투자자들이 주식이나 금과 같은 전통적인 자산에 비해 크립토화폐를 어떻게 거래하는지 살펴보았습니다. 이 연구는 크립토화폐의 가격 변동성과 투자자들이 사용하는 다양한 투자 전략에 초점을 맞추었습니다. 전통적인 시장과는 달리, 크립토화폐 거래는 주로 개인 투자자들이 수행합니다. 이 연구에서는 이러한 거래 행태를 이해하기 위해 세계적인 대규모 리테일 할인 브로커리지인 eToro의 데이터를 사용했습니다.

연구 설계

이 연구에서는 2015년부터 2019년까지 eToro의 200,000개 개인 리테일 계좌의 데이터를 분석했습니다. eToro에서는 크립토화폐와 전통적인 자산 모두 거래할 수 있어 개인적 선호도를 일정하게 유지하면서 거래 행태를 비교할 수 있는 독특한 조건을 제공했습니다. 이 연구에서는 두 자산 종류에 모두 초점을 맞춤으로써 투자자들이 이러한 신규 시장과 기존 시장에서 거래할 때 사용하는 독특한 패턴과 전략을 구체적으로 파악하고자 했습니다.

거래 전략

이 연구에서는 투자자들이 크립토화폐를 거래하는 방식과 주식, 금을 거래하는 방식 사이에 상당한 차이가 있음을 밝혀냈습니다. 리테일 투자자들은 가격이 상승하면 주식과 금을 매도하는 경향이 있지만, 큰 가격 변화가 있은 후에도 크립토화폐 투자는 보유하는 경향이 있습니다. 이는 투자자들이 크립토화폐에서는 모멘텀과 유사한 전략을 따르지만, 주식과 금에서는 반대되는 전략을 따르고 있음을 시사합니다.

크립토화폐에서의 모멘텀 유사 전략

크립토화폐의 맥락에서 모멘텀 유사 전략은 투자자들이 가격이 오를 때 더 많이 사고 상당한 가격 상승이 있는 동안에도 투자를 유지하는 경향이 있음을 의미합니다. 이러한 행태는 전통적인 자산 거래와는 대조적입니다. 전통적인 자산 거래에서는 투자자들이 일반적으로 이익을 확보하기 위해 가격이 올라갈 때 매도합니다. 이 연구에서는 큰 가격 변동이 있는 동안에도 리테일 투자자들이 크립토화폐 포트폴리오를 적극적으로 재조정하지 않는 것으로 나타났는데, 이는 이러한 자산의 장기적 가치와 잠재력에 대한 확고한 믿음을 나타냅니다.

주식과 금에서의 반대 전략

주식과 금의 경우, 이 연구에서는 투자자들이 일반적으로 반대 전략을 채택하는 것으로 나타났습니다. 반대 전략은 평균으로의 회귀를 기대하여 가격이 올라갈 때 자산을 매도하고 가격이 내려갈 때 자산을 매수하는 것을 의미합니다. 이러한 행태는 싸게 사고 비싸게 파는 것이 목표인 전통적인 투자 지혜와 일치합니다. 이 연구 결과는 리테일 투자자들이 이러한 전통적인 전략을 주식과 금에 적용하지만 크립토화폐에는 적용하지 않는다는 것을 시사합니다.

주요 결과

1. 투자자 행동: 투자자들은 큰 가격 변동에도 불구하고 크립토화폐를 보유하는데, 이는 모멘텀 유사 전략을 나타냅니다. 이와는 대조적으로, 가격이 오르면 주식과 금 포트폴리오를 적극적으로 재조정합니다.
2. 투자자 간 일관성: 동일한 투자자들이 서로 다른 자산 종류에 대해 다른 거래 행태를 보이는데, 이는 거래 행태가 자산에 따라 달라지며 개인적 특성에 기인하지 않음을 시사합니다.
3. 주의와 수수료: 이 연구에서는 이러한 차이에 대한 주요 원인으로 부주의와 거래 수수료를 배제했습니다. 투자자들은 주식 포트폴리오는 적극적으로 관리하지만 크립토화폐 포트폴리오는 그렇지 않습니다.

투자자 행동의 자세한 분석

이 연구에서는 다양한 전략이 어떻게 자산 종류에 걸쳐 적용되는지에 초점을 맞춰 투자자 행동에 대한 포괄적인 분석을 제공했습니다. 연구자들은 거래 데이터를 분석하여 크립토화폐 거래의 독특한 특성을 강조하는 뚜렷한 패턴을 파악할 수 있었습니다.

투자자 인구 통계학적 특성에 따른 일관성

이 연구의 결과는 나이, 성별, 재정적 경험과 같은 다양한 투자자 인구 통계학적 특성에 걸쳐 일관되었습니다. 이러한 일관성은 관찰된 거래 행태가 특정 유형의 투자자에 의한 것이 아니라 자산 종류 자체의 특성과 관련이 있음을 시사합니다.

데이터 분석

이 연구는 eToro에서 가장 많이 거래되는 200개 주식과 가장 많이 거래되는 3개 크립토화폐(비트코인, 이더리움, 리플)에 초점을 맞추었습니다. 이 연구에서는 이러한 자산의 총 포트폴리오 몫에서 일상적으로 일어나는 변화를 조사했습니다. 연구자들은 데이터를 그룹으로 나누어 노이즈를 줄이고 거래 행태를 더 잘 분석했습니다.

방법론

정확한 결과를 보장하기 위해, 이 연구에서는 주어진 자산의 총 포트폴리오 몫에서 일상적으로 일어나는 변화의 로그를 동시 수익률과 지연 수익률 모두에 대해 회귀하는 엄격한 방법론을 사용했습니다. 이러한 접근 방식을 통해 연구자들은 다양한 요인을 통제하고 포트폴리오 수익률에 대한 거래 전략의 영향을 분리할 수 있었습니다.

그룹 수준 분석

나이, 소득, 거래 활동과 같은 특성에 따라 데이터를 그룹으로 나누면 노이즈가 줄어들고 거래 행태에 대한 더 명확한 그림이 제공되었습니다. 이 방법은 자산 가격 책정 테스트에서 개별 주식을 특성적 포트폴리오로 분류하는 것과 유사하며, 일반적으로 매개변수 추정에 대한 특이적 노이즈의 영향을 줄이는 데 사용됩니다.

가능한 설명

투자자들이 크립토화폐에서 모멘텀 유사 전략을 따르는 이유를 설명하기 위해 몇 가지 요인이 고려되었습니다.

1. 폭락 경험 부족: 2018년 이전에 투자자들은 큰 크립토화폐 폭락을 경험하지 못했습니다.

서론

스팟 비트코인 ETF가 지난 5주 동안 가장 높은 일일 유입을 기록하면서 투자자의 디지털 자산에 대한 관심과 확신이 새롭게 고조되고 있음을 보여주고 있습니다. 이러한 ETF는 7월 12일에 8억 8,675만 달러를 유치하여 투자자들 사이에서 디지털 자산으로서 비트코인에 대한 관심이 커지고 있음을 보여주었습니다.

비트코인 ETF란 무엇인가?

비트코인 ETF 배경 정보

비트코인 거래소 거래 펀드(ETF)는 비트코인을 보유하고, 투자자가 암호화폐의 일부를 나타내는 주식을 매수할 수 있도록 해주는 투자 펀드입니다. 이러한 금융 상품은 투자자가 비트코인을 직접 보유하지 않고도 비트코인에 노출될 수 있는 방법을 제공하여 투자 과정을 간소화합니다.

시장 주요 참여자

여러 유명 금융 기관이 비트코인 ETF 시장을 주도하고 있습니다. BlackRock의 iShares Bitcoin Trust (IBIT)와 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)가 상당한 유입을 기록하며 최고의 ETF 중 하나입니다. 이러한 상품은 전체 유입에 큰 규모로 기여하여 투자자들 사이의 인기와 신뢰를 반영합니다.

비트코인 ETF가 인기를 얻는 이유는 무엇인가?

유입을 촉진하는 요인

비트코인 ETF로의 유입은 규제적 명확성 증가, 기관 채택, 암호화폐의 잠재적 헤지 수단으로서 비트코인에 대한 인식 증가 등 여러 요인에 기인할 수 있습니다. 또한, 미국 증권거래위원회(SEC)에서 스팟 비트코인 ETF를 승인한 것도 투자자의 확신을 높이는 데 큰 역할을 했습니다.

다른 자산과의 비교

비트코인 중개 회사 리버(River)의 최근 데이터에 따르면, 비트코인 ETF가 금 ETF 등의 전통적 자산보다 빠르게 성장하고 있습니다. 2024년 1분기에는 더 많은 전문 기업이 금 ETF보다 비트코인 ETF에 투자하여 투자 선호도의 변화를 보여주었습니다.

이러한 추세가 시장에 어떤 의미인가?

시장에 미치는 영향

비트코인 ETF로의 대규모 유입은 비트코인과 더 광범위한 암호화폐 시장에 대한 긍정적인 전망을 시사합니다. 더 많은 투자자가 디지털 자산에 대한 노출을 추구함에 따라, 비트코인 ETF에 대한 수요가 증가하여 잠재적으로 비트코인 가격을 상승시킬 것으로 예상됩니다.

미래 전망

비트코인 ETF 채택이 증가함에 따라, 시장 분석가들은 이 부문에서 추가 성장을 예상합니다. 규제 지원이 지속되고 더 많은 금융 기관이 비트코인 ETF 시장에 진입하면 이러한 상승 추세가 지속될 가능성이 높습니다.

왜 중요한가?

유입 규모가 늘어난 것은 투자자들이 비트코인과 관련된 금융 상품에 강력한 확신을 갖고 있음을 나타냅니다. 이는 비트코인이 합법적인 투자 자산으로 점점 더 인정되고 있음을 반영하며, 소매 투자자와 기관 투자자 모두에게 더 많은 기회를 제공합니다.

잠재적 영향

• 전통적 금융에서 비트코인의 합법성과 수용도 증가.
• 더 높은 수요에 따라 비트코인 가격에 상향 압력이 생길 가능성.
• 기관 투자자와 금융 기관의 관심 증가.

주목해야 할 코인

비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 ETF와 관련된 최고 수익을 올리는 암호화폐 중 하나입니다. 비트코인 ETF의 인기가 높아짐에 따라 이러한 디지털 자산에 대한 관심과 투자가 더 높아질 것으로 예상됩니다.

주목해야 할 사항

투자자는 비트코인 ETF 관련 규제 변화, 주요 비트코인 ETF의 성과 및 유입 동향, 비트코인과 기타 암호화폐의 시장 반응과 가격 변동을 주시해야 합니다.

비트코인 매도가 시장에 미치는 영향

암호화폐 시장은 2024년 3분기에 힘든 시기를 겪고 있습니다. 가장 큰 문제 중 하나는 독일 정부의 연방형사수사국(BKA)이 많은 비트코인을 매도한 것입니다. 6월 중순 이후로 비트코인 보유량을 약 50,000BTC(35억 5천만 달러)에서 7월 11일에는 5,000BTC(2억 8천 5백만 달러) 미만으로, 얼마 지나지 않아 0으로 줄였습니다. 이러한 매도는 비트코인 가격에 압력을 가하는 공급 과잉을 초래하고 있습니다. 일일 거래량이 106억 달러인 점에 비해 매도량이 그렇게 많지는 않지만, 매도 방식이 시장에 불안감을 줍니다.

Mt. Gox 상환 및 시장 불확실성

시장에 영향을 미치는 또 다른 문제는 7월 5일에 시작된 Mt. Gox Rehabilitation Trust 상환입니다. 이러한 상환은 상환된 비트코인 중 얼마나 많은 양이 매도되는지 분명하지 않기 때문에 중요합니다. 거래소마다 이러한 상환을 처리하는 속도가 다르기 때문에 불확실성이 더 커집니다. 예를 들어, Bitstamp는 즉시 처리하지만, Kraken은 최대 90일이 걸릴 수 있습니다. 이러한 불확실성은 실제 매도보다 투자자들 사이에 두려움과 주저를 조성하기 때문에 시장에 더 큰 피해를 줍니다.

경기 침체 우려와 경제 생산성

앞으로 보면 올해 말 또는 2025년 초에 미국이 경기 침체에 빠질 수 있다는 우려가 있습니다. 일부 보고서에서는 이러한 침체가 심각할 수 있다고 지적합니다. 그러나 창의적 AI와 같은 기술적 진보가 생산성을 높이고 이르면 2024년 4분기에 새로운 경제적 순환을 시작할 것이라고 믿는 사람들도 있습니다. 이를 예측하는 것은 어려우며 의견이 분분합니다.

연준 및 이자율 인하

미국 경제는 ISM 제조업 및 실업률과 같은 다양한 거시경제적 데이터에서 알 수 있듯이 둔화 징후를 보였습니다. 경제는 2024년 2분기에 정점을 찍었을 가능성이 높습니다. 이러한 둔화는 많은 사람들이 9월부터 연방준비제도가 이자율을 인하하기를 기대하는 이유 중 하나입니다. 예상보다 낮은 6월 소비자물가지수(CPI)가 이러한 기대를 뒷받침합니다. 그러나 경제가 실제로 경기 침체에 빠진다면 이러한 인하만으로 시장을 활성화하기에 충분하지 않을 수 있다는 우려가 있습니다.

3Q24년 암호화폐 시장 변동성

현재로서는 2024년 3분기 암호화폐 시장은 변동성이 크게 유지될 것으로 예상됩니다. 시장에는 강력한 나래티브가 부족하며, 현물 ETH ETF 유입의 규모에 대해서는 불확실성이 있습니다. 이는 이러한 유입이 시간이 걸려 발생하더라도 ETH가 어느 정도 지원을 받을 수 있음을 의미할 수 있습니다. 전반적으로, 상황이 9월 말에 개선될 가능성이 나타나기 전까지 향후 2개월 동안 변동성이 더 커질 것으로 예상됩니다.

EthCC의 통찰력

제7회 이더리움 커뮤니티 컨퍼런스(EthCC)는 여러 가지 핵심 주제를 강조했습니다. 주요 초점 중 하나는 2계층(L2) 확장 및 차별화였습니다. 이더리움 공동 창업자 Vitalik Buterin의 기조연설을 포함한 패널과 토론을 통해 이더리움의 로드맵이 다양한 L2에 대한 안전하고 분산화된 1계층(L1) 결제 계층으로 재확인되었습니다.

이더리움의 로드맵 및 확장

이더리움은 실행 계층을 크게 확장하는 대신, L2 저장소에 대한 데이터 가용성 대역폭을 늘리는 데 중점을 두어 안전한 결제 L1이 되고자 합니다. 즉, ETH의 유용성이 침체되지는 않지만 실행 계층은 단기적으로 중대한 확장 변경을 보지 않을 것입니다. 대신 Optimism, Base, Arbitrum, Starknet과 같은 L2 플랫폼은 이더리움의 모듈식 접근 방식 덕분에 독특한 기술적, 생태계적 이점을 선보이며 빠르게 경쟁을 벌이고 있습니다.

상호 운용성 과제

L2 간의 상호 운용성은 논란의 여지가 있는 문제로 남아 있습니다. 서로 다른 절충을 가진 실행 가능한 솔루션이 많이 있지만 아직 지배적인 표준은 없습니다. 상호 운용성 프로토콜은 채택을 통해 수익을 창출할 방법을 찾아야 하는데, 이는 거의 제로섬 게임이 됩니다. 완전한 상호 운용성을 확립하려면 명확한 표준을 만드는 데 수개월 또는 수년이 걸릴 수 있지만, 이것이 사용자 온보딩을 멈추게 된다는 것을 의미하지는 않습니다.

암호화폐 사용자 경험 개선

계정 추상화와 스마트 계정 채택이 가속화되고 있습니다. 개발자는 가스 추상화와 번들링된 트랜잭션을 통해 분산형 애플리케이션(dApp) 경험을 간소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 특정 조건에서 자동 트랜잭션 승인을 가능하게 하는 세션 키 기술은 특히 DeFi(스왑) 및 게임에서 사용자 경험의 마찰을 줄이는 데 유망합니다.

스테이킹 및 리퀴드 스테이킹 토큰

스테이킹은 EthCC에서 또 다른 중요한 주제였습니다. 지금은 전체 ETH 공급의 28%에 달하는 증가하는 스테이킹 비율과 그로 인한 순 스테이킹 APY의 감소는 솔로 스테이커에게 문제를 일으킬 수 있습니다. 또한 리퀴드 스테이킹 토큰(LST)의 중앙화에 대한 우려도 있습니다. 이러한 문제를 해결하기 위한 제안에는 기본 발행 곡선을 낮추고 다양성과 경쟁을 장려하기 위한 LST 표준 만들기가 포함됩니다. 리스테이킹은 구현 일정과 AVS 기반 수익의 중요성에 대한 불확실성으로 어려움에 직면해 있습니다.

인프라 및 소비자 앱에 중점

EthCC의 주요 행사는 인프라에 중점을 두었지만, 소비자 중심적인 앱도 많이 선보였습니다. 이러한 앱은 AI로 처리된 블록체인 데이터 애플리케이션부터 영구적인 온체인 게임과 새로운 예측 시장에 이르기까지 다양했습니다. 그럼에도 불구하고 인프라 프로젝트 대비 소비자 앱의 비율은 많은 사람들의 기대보다 높았습니다.

결론

2024년 3분기는 암호화폐 시장에 휘발성이 큰 시기가 될 것으로 보입니다. BKA의 비트코인 매도, Mt. Gox 상환, 미국의 경기 침체 우려, 연준의 이자율 인하와 같은 요인이 모두 시장 불확실성에 기여하고 있습니다. 그러나 이더리움의 로드맵의 진전, 상호 운용성 과제, 암호화폐 사용자 경험의 개선은 미래의 성장을 이끌 수 있는 초점 영역입니다. 단기적으로는 변동성이 계속될 것으로 예상되지만, 분기가 끝나갈수록 회복과 성장 잠재력도 남아 있습니다.

설문조사에 따르면 암호화폐 투자자의 80% 이상이 강세이며, 상승장세가 지속될 것으로 믿음

서론

최근 비트코인 가격 하락에도 불구하고 투자자 중 절반 이상이 여전히 강세를 보이고 있습니다. CoinGecko가 실시한 2,588명을 대상으로 한 설문조사에 따르면 응답자의 82%가 암호화폐 상승장세가 끝나지 않았다고 답했고, 이 중 50% 이상이 아직 초기 단계라고 응답했습니다.

암호화폐 상승장세는 아직 끝나지 않음

설문조사에서는 암호화폐 커뮤니티의 역할 간의 차별화된 감정이 드러났습니다. 투자자의 약 55.5%가 상승장세가 초반 단계라 보고 있는 반면, 28.8%는 중반이라고 답했습니다. 전반적으로 투자자의 84.3%가 시장 상승세가 지속되고 있다고 생각했습니다.

시장 참가자 간의 다양한 견해

그러나 거래자와 빌더는 더욱 신중해 보입니다. 설문조사 결과, 거래자의 78.6%와 빌더의 74.9%가 암호화폐 상승장세가 끝나지 않았다고 답했습니다. 놀랄 것도 없이 수면자로 분류된 시장 참가자들이 가장 회의적인 것으로 나타났으며, 응답자 중 69%만이 상승장세가 계속될 수 있다고 답했습니다.

경험 수준과 시장 감성

반면 강세적 낙관주의는 암호화폐 경험 수준에 관계없이 시장 참가자들 사이에 고르게 분포되어 있는 것으로 나타났습니다. 설문조사에 따르면 0~3년 경력자의 약 52.7%, 4~7년 경력자의 52.2%, 8년 이상 경력자의 51.8%가 시장이 상승장세의 초기 단계에 있다고 답했습니다.

“즉, 다른 기간 동안 암호화폐 경험을 쌓은 여부는 참가자가 현재 주기의 상승장세를 어떻게 보는지에 큰 영향을 미치지 않는 것 같습니다. 대신, 낙관적이고 비관적인 의견이 유사하게 분포되었습니다.”라고 CoinGecko는 말했습니다.

암호화폐 투자자들의 강세 시장 감성

CoinGecko는 참가자의 60.4%가 시장이 정점에 이르지 않았고 다시 상승할 것이라고 생각하는 반면, 21.3%는 지속적인 수익이 발생하는 슈퍼 사이클을 기대한다고 밝혔습니다. 이는 3월에 73,000달러를 넘었던 비트코인의 역대 최고치가 현재 시장 주기에서 쉽게 넘어설 수 있음을 시사합니다.

“즉, 참가자의 81.7%는 시장이 암호화폐가 아직 정점에 이르지 않았거나 슈퍼 사이클 상태에 진입했기 때문에 강세를 유지할 것이라고 믿고 있습니다. 이는 현재 암호화폐 상승장세가 아직 끝나지 않았고 여전히 상승 잠재력을 갖고 있다는 이전의 합의된 견해를 더욱 강화하는 것입니다.”라고 CoinGecko는 덧붙였습니다.

전문가 의견이 설문조사 결과와 일치

설문조사 결과는 암호화폐 시장이 상승장세 중간에 있다고 믿는 시장 전문가들의 의견과 일치합니다. 자산 운용사 Bitwise의 최고 투자 책임자 매트 호건은 핵심적인 追い風が이 올해 말까지 비트코인을 100,000달러까지 끌어올릴 수 있다고 설명했습니다.

“암호화폐 시장은 지금 이상한 상황에 직면해 있습니다. 모든 단기 뉴스는 나쁘고, 모든 장기 뉴스는 좋습니다. 이러한 이분법은 장기 투자자에게 믿을 수 없는 잠재적 기회를 만들어내고 있습니다.”라고 그는 말했습니다.

알트코인 시즌과 투자 기회

자세히 보기: 알트코인 시즌 전에 포트폴리오에 추가해야 할 11가지 암호화폐. 설문조사 결과에 따르면 지금은 유망한 알트코인을 찾을 좋은 시기일 가능성이 있습니다. 많은 전문가와 투자자가 암호화폐 시장의 미래에 대해 긍정적인 감정을 갖고 있으므로 포트폴리오에 다양한 알트코인을 추가하는 것이 현명한 조치가 될 수 있습니다.

결론

요약하자면, 최근 비트코인 가격 하락에도 불구하고 전반적인 시장 감성은 강세를 보이고 있습니다. CoinGecko 설문조사에 따르면 암호화폐 투자자 대다수가 상승장세가 끝나지 않았다고 믿고 있습니다. 암호화폐 커뮤니티의 역할이 달라 낙관적인 정도가 다르지만 전반적인 감정은 긍정적입니다. 암호화폐 시장의 경험 수준도 이러한 낙관적인 전망에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 전문가와 시장 참가자들은 시장이 아직 정점에 도달하지 않았다고 예상하고 있으며, 일부는 슈퍼 사이클까지 기대하며 더 많은 수익을 예상합니다. 이러한 지속적인 강세 감정은 암호화폐 시장이 여전히 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있음을 시사합니다.