암호화폐 시장은 4월 2일 중요 발표 직후 불과 몇 시간 만에 1,400억 달러를 잃었다. 투자자들은 도널드 트럼프 대통령이 상호 관세를 도입하면서 많은 시장에 갑작스러운 변화를 일으켰기에 예의주시하고 있었다. 발표 전 비트코인(BTC)은 87,000달러를 돌파했다. 하지만 발표 직후 급락하여 다음 날에는 83,662달러에 도달했다. 다른 디지털 자산도 같은 패턴을 따랐다.
암호화폐의 총 시가총액은 그날 2조 7,700억 달러로 급증했다. 이는 500억 달러 이상 증가한 것이다. 하지만 상승세는 오래가지 못했다. 관세가 공개되자 시장은 급락했다. 4시간도 채 되지 않아 총 가치는 2조 6,100억 달러로 떨어졌다. 4월 3일 소폭 반등했지만 시장은 약간 회복되었을 뿐이다. TradingView의 데이터에 따르면 최종 손실은 1,400억 달러였다.
이번 사건은 비트코인과 같은 디지털 자산이 여전히 세계적인 사건에 매우 민감하다는 것을 보여주었다. 많은 투자자는 한때 비트코인이 디지털 금처럼 기능하고 불확실한 시기에 가치를 유지할 것이라고 생각했다. 하지만 이번 하락은 기술주처럼 움직인다는 것을 보여주었다. 뉴스와 위험 변화에 빠르게 반응한다. 관세 발표 후 주식 시장도 하락했다. 다음 날 아침까지 대부분의 대기업 주가는 최소 3% 하락했다.
비트코인과 주식이 하락하는 동안 금 가격은 상승했다. 금은 4시간 동안의 랠리 동안 3,162달러를 넘어섰다. 금은 오랫동안 안전 자산으로 여겨져 왔다. 이는 위험한 시기에 투자자들이 종종 자산을 보호하기 위해 금으로 돈을 옮긴다는 것을 의미한다. 시장이 약간 회복되기 시작할 무렵 금은 3,128달러로 돌아갔다. 이러한 움직임은 공포가 확산될 때 많은 투자자가 디지털 자산보다 금을 더 신뢰한다는 것을 보여주었다.
비트코인은 최근 몇 달 동안 매우 불안정했다. 4월 3일에는 하루 만에 2.2% 상승한 85,215달러에 거래되었다. 하지만 이러한 상승에도 불구하고 1월 사상 최고치인 109,000달러에서 여전히 21% 이상 하락한 상태다. 이러한 가격 변동은 비트코인이 얼마나 예측 불가능할 수 있는지를 보여준다. 트레이더와 분석가들은 이것이 더 큰 랠리가 올 것인지 아니면 가격이 계속 하락할 것인지 확인하기 위해 면밀히 주시하고 있다.
블록체인 분석 회사인 CryptoQuant는 흥미로운 데이터를 공유했다. Onchained라는 기고자는 단기 비트코인 보유자의 행동을 연구했다. 이들은 1~3개월 전에 비트코인을 구매한 사람들이다. 과거 폭락장에서 이 그룹은 더 큰 손실을 피하기 위해 종종 빠르게 매도했다. 하지만 이번에는 많은 사람들이 보유하고 있다. 이전처럼 손해를 보고 팔지 않고 있다.
이러한 변화는 중요할 수 있다. Onchained는 거래소에 대한 단기 보유자 순 실현 PNL(CEX)이라는 지표를 살펴보았다. 이 도구는 누가 비트코인을 팔고 있는지, 돈을 벌고 있는지 잃고 있는지, 그리고 매도 압력이 얼마나 강한지 보여준다. 데이터에 따르면 일부 단기 보유자는 매도하고 있지만 대부분은 손실을 보고 매도하지 않는 것으로 나타났다. 이는 하락장에서 사람들의 반응 방식의 변화를 보여준다.
판매 감소는 시장이 바닥을 찾고 있음을 의미할 수 있다. 즉, 가격이 더 이상 많이 떨어지지 않을 수 있다. 과거 사이클에서 단기 보유자가 손실을 보고 매도하는 것을 중단하면 종종 회복의 시작을 알리는 신호였다. 이러한 패턴이 반복되면 비트코인이 곧 다시 상승할 수 있다. 매도 압력이 완화되었으며 이는 종종 새로운 상승 추세로 이어진다.
비트코인 공급량의 약 28%는 이제 단기 투자자가 보유하고 있다. 이 코인들이 장기 보유자의 손에 넘어가면 가격을 더욱 높이는 데 도움이 될 수 있다. 일부 분석가들은 이런 일이 발생하면 비트코인이 가까운 장래에 150,000달러를 넘어설 수 있다고 믿는다. 하지만 시장은 여전히 취약하며 새로운 관세나 주식 시장 변화와 같은 외부 뉴스에 매우 민감하게 반응한다.
이번 폭락은 외부 충격이 많은 사람들이 생각했던 것보다 디지털 자산에 더 큰 영향을 미친다는 것을 보여주었다. 암호화폐 시장은 전통 금융과 별개로 여겨졌다. 하지만 이제는 주식 및 기타 위험 자산과 밀접하게 움직인다. 하나가 떨어지면 다른 하나도 종종 따라 떨어진다. 이러한 높은 상관관계는 투자자가 비트코인을 안전한 가치 저장소로 사용하기 어렵게 만든다.
반면 금은 강세를 유지했다. 어려운 시기에 안전 자산 역할을 한다. 암호화폐가 하락하는 동안 금은 상승하여 다시 한번 신뢰할 수 있는 선택임을 증명했다. 많은 투자자는 위험을 피하고 싶을 때 금으로 계속 몰릴 수 있다. 이는 디지털 금이 여전히 실물 금을 대체하기에는 멀었다는 생각을 뒷받침한다.
비트코인이 1월 이후 많이 하락했지만 바닥을 형성하고 있음을 시사하는 몇 가지 징후가 있다. 패닉 매도의 둔화, 단기 보유자의 행동, 손실 완화는 회복 가능성을 시사한다. 하지만 거래자들은 신중해야 한다. 시장은 여전히 관세, 인플레이션 또는 금리에 대한 뉴스에 반응할 수 있다.
암호화폐 시장은 그 어느 때보다 글로벌 이벤트와 더 밀접하게 연결되었다. 따라서 투자자는 금융 및 정치 뉴스를 모두 주시하는 것이 중요하다. 주식 시장의 움직임, 금리 변화 또는 무역 정책은 모두 디지털 자산에 영향을 미칠 수 있다. 단 한 번의 발표로 단 몇 시간 만에 수십억 달러의 가치가 사라진이 날, 이는 분명해졌다.
현재 비트코인은 위험하지만 면밀히 주시되는 자산으로 남아 있다. 급격한 하락과 회복 징후는 상황이 얼마나 빨리 변할 수 있는지 보여준다. 단기 보유자가 코인을 유지하고 매도 압력이 낮게 유지되면 가격이 다시 상승하는 것을 볼 수 있다. 그럼에도 불구하고 금은 진정한 안전 자산으로 남아 있는 반면 비트코인은 기술주처럼 행동한다. 시장이 변화함에 따라 투자 심리, 단기 행동 및 주요 지표를 주시하는 것이 중요하다.
1,400억 달러 규모의 암호화폐 시장 폭락은 어떤 투자도 위험에서 자유로울 수 없다는 것을 상기시킨다. 또한 비트코인이 인기가 있지만 여전히 주변 세계와 깊이 연결되어 있음을 보여준다. 안정성을 바라는 투자자는 과대 광고를 넘어 데이터에 주의를 기울여야 한다. 비트코인이 회복될지 아니면 계속 하락할지는 사람들이 압력에 어떻게 반응하는지, 그리고 어려운 시기에 보유할지 아니면 매도할지 선택하는지에 달려 있다.
