Tatjana

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투자 대기업 Fidelity가 Ether(ETH) 거래소 거래 펀드(ETF) 자리를 신청했습니다. 새로운 신청서에 따르면 Fidelity의 계열사인 FMR Capital이 1,250 Ether(ETH)를 매수하기 위해 470만 달러를 투자한 것으로 나타났습니다. 이 업데이트는 6월 21일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되었습니다.

Fidelity의 Ether ETF에 대한 투자

Fidelity는 공개매매 투자에 필요한 서식 S-1 등록 설명서를 수정했습니다. 새로운 신청서에 따르면 FMR Capital이 38달러당 125,000주를 구매하여 470만 달러로 펀드 바스켓을 시작했고, 이 금액은 1,250 Ether를 구매하는 데 사용되었습니다. 그 당시 Ether 가격은 약 3,506달러였습니다.

Fidelity의 ETF에 대한 ETH 스테이킹 없음

Fidelity는 또한 ETH 스테이킹에 참여하지 않을 것임을 확인했습니다. 스테이킹은 5월 21일 회사의 초기 제안에서 제외되었습니다. 신청서에는 “신탁은 추가 이더를 획득하거나 이더 보유를 통해 수익을 창출할 다른 수단을 모색하기 위해 이더리움 네트워크의 지분 증명 검증 메커니즘에 참여하지 않습니다(즉, 신탁은 이더를 ‘스테이크’하지 않습니다).”라고 명시되어 있습니다.

SEC의 규정 변경 및 승인 절차

SEC는 대규모 자산 관리자의 8개 현물 Ether ETF 상장 및 거래를 허용하는 규정 변경을 승인했습니다. 여기에는 VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy, Bitwise가 포함됩니다. 하지만 이들 ETF는 거래가 시작되기 전에 여전히 SEC로부터 S-1 서류 승인을 받아야 합니다.

분석가들의 Ether ETF 신청에 대한 예측

블룸버그의 분석가 에릭 발추나스는 다른 자산 관리자들이 6월 21일 Ether ETF 신청을 업데이트할 것으로 예상합니다. 그는 7월 2일에 펀드가 거래를 시작할 것으로 예상합니다. 발추나스는 X에 “오늘 많은 수정된 S-1이 제출될 것으로 보입니다. 아마 오늘 오후 늦게 제출될 겁니다. 그리고 SEC가 발행자에게 최종 변경 사항과 효력(또한 최종 승인으로 알려짐)에 대해 알려드립니다. 우리는 7월 2일을 ETH ETF의 시작 날짜로 유지합니다.”라고 썼습니다.

Bitwise와 Pantera Capital의 참여

Bitwise도 SEC에 제안서를 업데이트했습니다. 비트와이즈는 6월 19일 팬테라 캐피탈이 ETF가 거래를 시작한 후 1억 달러를 투자할 가능성이 있다고 발표했습니다.

Hashdex의 결합된 Bitcoin과 Ether ETF 제안

또 다른 자산 관리자인 Hashdex는 컨소시스데스크에서 결합된 현물 Bitcoin(BTC)과 Ether ETF에 대한 규제 승인을 받고자 합니다. Hashdex는 6월 18일 이 아이디어를 제안했습니다. 이전에 Hashdex는 Ether ETF만 제공하겠다는 계획을 중단한 바 있습니다.

Ethereum 옵션 데이터와 시장 동향

Ethereum 옵션 데이터에 따르면, 곰들은 ETH 가격을 3,600달러 이하로 유지하려는 것으로 나타났습니다. 6월 28일자 40억 달러 상당의 Ethereum 옵션이 만료됩니다. 힘의 균형은 3,500달러에 집중됩니다. 최근 Ether의 이 가격대 근처에서의 통합으로 인해 시장에서는 월별 옵션이 4,000달러 이상에서 만료될 것으로 기대하지 않습니다.

매월 ETH 옵션 만료

총 35억 달러 상당의 월별 ETH 옵션이 6월 28일 선도 거래소인 Deribit에서 만료됩니다. 이어서 OKX의 2억 8,600만 달러와 바이낸스의 1억 4,200만 달러가 뒤따릅니다. 그러나 SEC가 ETF 공급자의 S-1 서류 신청 검토를 계속하면서, 강세 베팅이 4,000달러를 넘을 가능성은 낮습니다.

SEC 의장 गैरी 겐슬러 확인의 영향

강세들은 현물 ETF의 규제 승인과 실제 거래 시작 사이의 지연을 예상하지 못했습니다. SEC 의장 게리 겐슬러는 이러한 불확실성을 확인했습니다. 이 지연으로 인해 6월 28일 옵션 만료에 대한 낙관적인 베팅의 모멘텀이 약해졌습니다.

SEC의 Ethereum 조사 결과

시장의 주요 규제 우려 사항이 6월 19일에 해결된 후, 하락세들은 놀랐습니다. SEC는 Ether가 유가증권으로 분류될 수 있는지 여부를 조사하는 것을 조기에 종결했습니다. 이 결정은 Consensys가 잠재적인 ETH 매도로 인해 더 이상 조사 대상이 아님을 의미합니다.

6월 28일 옵션 만료에 대한 오픈금리

Deribit의 6월 28일 월별 옵션 만료에 대한 오픈금리는 35억 달러입니다. 그러나 실제 결과는 더 낮을 것으로 예상됩니다. 4,000달러 이상과 3,000달러 이하의 가격은 비현실적으로 간주됩니다.

Put-Call 비율과 시장 시나리오

0.62의 Put-Call 비율은 22억 달러의 콜(매수) 옵션 오픈 금리와 13억 달러의 풋(판매) 옵션 오픈 금리 간의 불균형을 나타냅니다. Ether 가격이 6월 28일 오전 8시(UTC)에 3,500달러에 머무르는 경우, 이러한 풋 옵션 중 단지 2억 5,700만 달러만 관련이 있습니다. 만기일 당시 ETH가 이 수준을 상회하여 거래되는 경우 3,300달러 또는 3,400달러에서 Ether를 sat 판매할 권리가 무의미해지기 때문에 이러한 차이가 발생합니다.

강세의 목표와 잠재적 수익

현재 가격 추세에 근거한 가장 가능성 있는 네 가지 시나리오는 다음과 같습니다. 각 측면의 잠재적 이익 균형은 다음과 같습니다.

• 3,200~3,400달러 간: 13,000개의 콜 옵션에 97,200개의 풋 옵션이 있습니다. 순수익은 2억 8,000만 달러로 풋 옵션에 유리합니다.
• 3,400~3,600달러 간: 43,900개의 콜 옵션에 41,600개의 풋 옵션이 있습니다. 결과는 콜 옵션과 풋 옵션 사이에서 거의 균형을 이룹니다.
• 3,600~3,800달러 간: 104,200개의 콜 옵션에 24,400개의 풋 옵션이 있습니다. 순수익은 3억 달러로 콜 옵션에 유리합니다.
• 3,800~3,900달러 간: 141,600개의 콜 옵션에 9,600개의 풋 옵션이 있습니다. 콜 옵션의 이점은 5억 달러로 증가합니다.

이러한 대략적인 계산은 콜 옵션이 주로 강세 베팅에 사용되고 풋 옵션이 중립적 또는 하락세 포지션에 사용된다고 가정합니다. 그러나 이러한 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 고려하지 않습니다.

6월

토네이도 캐시 개발자, 프라이버시 소프트웨어를 쓴 죄로 투옥

5월 14일, 토네이도 캐시(TC)의 수석 개발자인 알렉세이 퍼트세프는 네덜란드 법원으로부터 자금 세탁 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 그는 64개월 징역형을 선고받았습니다. 토네이도 캐시는 이더리움 블록체인을 위한 프라이버시 보호 프로토콜입니다. 사용자가 자금을 입금하거나 다른 주소로 출금할 수 있도록 해주는 것으로, 다른 사람이 금융 활동을 추적하기 어렵게 만듭니다. TC는 사용자가 자신의 돈을 통제하는 비보관형 프로토콜이므로 퍼트세프와 같은 개발자는 사람들이 TC 스마트 계약을 어떻게 사용하는지 제어할 수 없습니다.

토네이도 캐시가 타깃이 된 이유

프라이버시 기능으로 인해 토네이도 캐시는 2022년 8월 외국자산통제국(OFAC)의 제재를 받았습니다. 미국 정부는 자금 세탁 및 테러 자금 조달에 대한 우려 사항을 이유로 미국 시민의 사용을 금지했습니다. 얼마 후 퍼트세프는 네덜란드에서 체포되었습니다. TC의 다른 수석 개발자들인 로만 스톰과 로만 세메노프도 자금 세탁 및 제재 위반 혐의로 2023년 8월 미국 당국에 의해 체포되었습니다.

퍼트세프 판결에 대한 영향

퍼트세프의 판결은 위험한 전례를 만듭니다. 개발자가 오픈 소스 코드를 작성하는 자유와 사용자가 프라이버시한 거래를 수행하는 능력을 위협합니다. 판事は 퍼트세프가 유죄라고 판결했는데, 그 이유는 TC가 다른 사람이 자금 세탁을 위해 사용할 수 있기 때문이었습니다. 이 판결은 Tor나 Signal과 같은 프라이버시 보호 소프트웨어가 개발자에 대해 비슷한 혐의로 이어질 수 있음을 시사합니다.

프라이버시 보호 금융 수단

법원은 프라이버시 보호 금융 수단이 범죄자에 의해 악용될 수 있다는 것은 누구나 알고 있다고 주장했습니다. 하지만 이런 논리는 잘못된 것입니다. 자동차를 무모하게 사용할 수 있다고 해서 자동차 제조업체가 사고에 대해 책임이 있는 것은 아닙니다. 마찬가지로, 퍼트세프는 다른 사람이 그의 소프트웨어를 어떻게 사용하는지에 대해 처벌받아서는 안 됩니다.

판사는 또한 퍼트세프가 소프트웨어를 법률에 더 부합되게 만들었어야 했다고 제안했습니다. 하지만 TC는 사용자가 자금이 합법적인 활동에서 나온 것이라는 것을 증명할 수 있도록 하고 알려진 제재받는 주소에서 입금하는 것을 차단합니다. 그럼에도 불구하고 기술적으로 지식이 있는 사용자는 이러한 조치를 우회하고 스마트 계약과 직접 상호 작용할 수 있는데, 법원은 이것이 퍼트세프의 상황을 더 악화시켰다고 말했습니다.

정부 통제 및 금융 감독

규제 기관은 개발자가 정부가 승인한 소프트웨어를 만들기를 원합니다. 소프트웨어 개발에 대한 이러한 통제는 표현의 자유에 대한 위협입니다. TC에 대한 정부의 조치는 당국이 창작자를 그들의 행위로 처벌한 역사적 사건과 유사합니다. 예를 들어, 종교 재판소는 교회에 도전하는 책을 쓴 지식인을 처벌했고, 나치는 “퇴폐적”이라고 여긴 예술 작품을 파괴했습니다.

오늘날, 서구 정부는 그들이 좋아하지 않는 소프트웨어를 작성했다는 이유로 사람들을 투옥합니다. 오픈 소스 소프트웨어는 자유를 증진하고 사람들이 금융 감독을 회피하는 데 도움이 되는데, 이는 정부의 통제를 위협합니다.

GAFI의 역할

퍼트세프에 대한 판결에서는 또한 금융행동특별조치그룹(GAFI)을 언급했습니다. GAFI는 자금 세탁과 같은 불법 활동을 예방하기 위한 표준을 정하는 국제 기구입니다. 국가는 GAFI의 권고를 따르거나 제재에 직면해야 합니다. 이러한 권고안은 모든 거래를 기본적으로 의심스럽게 간주하여 종종 더 많은 금융 감독을 요구합니다.

금융 프라이버시가 위험으로 간주되면 프라이버시 보호 소프트웨어를 만드는 것은 규제 관리에 대한 위협으로 간주됩니다. 이것이 “자금 세탁”의 정의가 퍼트세프와 같이 단순히 다른 사람이 독립적으로 사용할 수 있는 소프트웨어를 쓴 개발자를 포함하도록 확대되는 이유입니다.

프라이버시 보호 소프트웨어의 중요성

권력 분립 이론은 행정부, 입법부, 사법부가 균형과 제약을 보장하기 위해 분리되어야 한다고 말합니다. 하지만 퍼트세프의 판결은 사법부가 결국 다른 부문의 의지를 이행할 수 있음을 보여줍니다. 1970년에 대부분의 자금 세탁 방지법을 만든 은행 비밀법은 신용통화 제도가 시작되기 직전에 나왔습니다.

신용통화 제도에서 돈의 가치는 정치적 기관에 대한 대중의 신뢰에 달려 있습니다. 정부는 이러한 신뢰를 유지하기 위해 사람들이 시스템을 탈퇴하는 것을 막아야 합니다. 금융 감독이 없으면 현재의 신용통화 제도가 붕괴될 수 있습니다. 퍼트세프의 체포는 그를 경고의 예로 삼고 사람들이 프라이버시 보호 소프트웨어를 사용하지 않도록 두려워하게 하려는 것입니다.

프라이버시와 오픈 소스 개발 지원

정부는 프라이버시를 두려워합니다. 프라이버시를 중시하는 대중은 정부의 권력에 도전할 수 있기 때문입니다. 이에 대한 가장 좋은 대응책은 프라이버시 보호 소프트웨어를 계속 사용하고 지원하는 것입니다. 자유는 결코 당연하게 여겨져서는 안 됩니다. 프라이버시 도구를 개발하는 개발자를 지원하고 정부의 허가 없이 금융 프라이버시를 보호하기 위해 이러한 도구를 사용하여 자유를 보호해야 합니다.

프라이버시를 위한 투쟁은 매우 중요합니다. 우리는 오픈 소스 개발자를 지원하고 우리의 자유를 보호하기 위해 프라이버시 보호 소프트웨어를 계속 사용해야 합니다. 알렉세이 퍼트세프의 사건은 금융 프라이버시와 자유를 위한 투쟁이 계속되고 있음을 상기시켜 줍니다.

BlackRock 업데이트 S-1 신청

대규모 자산 관리 회사인 BlackRock이 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1 신청서를 업데이트했습니다. 이 업데이트는 스팟 이더리움(ETH) 상장지수펀드(ETF)를 시작하는 데 크게 진전되었음을 보여줍니다. 이 소식은 이를 크게 진전으로 보는 암호화폐 커뮤니티와 전문가들을 흥분시켰습니다.

업계 전문가, 7월 출시 예상

대다수 업계 전문가들은 이더리움 ETF가 이르면 7월에 출시될 것으로 예상합니다. 이 전문가들은 BlackRock의 S-1 신청서 업데이트가 진척하는 데 결정적인 요인이라고 믿습니다. 이 신청서 업데이트는 VanEck과 같은 다른 자산 관리자의 비슷한 움직임과 일치합니다.

스테이킹 활동에 대한 BlackRock 입장

업데이트된 문서에서 BlackRock은 신탁이 어떠한 “스테이킹 활동”에도 참여하지 않을 것이라고 명확히 명시합니다. 즉, 이더리움 지분증명(PoS) 검증에 ETH를 사용하거나 이러한 활동으로부터 수익을 창출하지 않을 것입니다. 그 결과 신탁은 이러한 활동으로 인한 스테이킹 보상 또는 수익을 받지 않습니다.

이것은 중요한 요인입니다. 스테이킹에 참여하지 않으면 주식에 대한 투자가 직접 ETH를 구매하고 보유함으로써 얻었을 것에서 벗어날 수 있기 때문입니다. BlackRock의 입장은 हाल ही में S-1 신청서를 업데이트한 VanEck의 입장과 일치합니다. 이 업데이트에서 그 어떤 가입사도 스테이킹 활동에 참여하지 않을 것임을 분명히 밝혔습니다.

DTCC, Fidelity 스팟 이더리움 ETF 목록

또 다른 사항으로 기업공탁결제공사(DTCC)에서 Fidelity의 스팟 이더리움 ETF를 웹사이트에 FETH 티커로 등록했습니다. 이 등록으로 이러한 ETF에 대한 정당성과 기대감이 더욱 커집니다. 그러나 공식 출시 여부는 여전히 SEC의 S-1 양식 승인에 달려 있습니다.

출시 타임라인에 대한 전문가 통찰력

업계 전문가들은 이러한 이더리움 ETF가 언제 출시될 수 있는지에 대한 통찰력을 공유했습니다. 블룸버그의 ETF 분석가인 James Seyffart는 낙관적입니다. 그는 SEC와 발행인이 스팟 이더리움 ETF의 출시를 위해 적극적으로 노력 중이라고 말했습니다. 그는 S-1 신청서에 대한 현재 관여 상황이 수 주 이내에 출시가 이루어질 수 있음을 시사한다고 언급했습니다.

또 다른 블룸버그 ETF 분석가 Eric Balchunas도 동의합니다. 그는 6월末 출시가 가능하지만, 더 보수적으로 예상하면 7월 4일이 될 것이라고 제안했습니다. 그는 또한 프로세스를 가속화하기 위한 상당한 정치적 압력이 없다면 신속 승인은 어려울 것이라고 언급했습니다.

BlackRock, 최초 스팟 이더리움 ETF 출시 임박

BlackRock의 현물 에테 ETF에 대한 수정된 S-1 양식에 따르면 “시드 캐피털 투자자”가 최초 주식을 매수한 것으로 나타났습니다. 이는 잠재적인 6월 출시를 예상하는 블룸버그 분석가인 Eric Balchunas가 긍정적인 신호로 보는 것입니다. 업데이트된 신청서에 따르면 시드 캐피털 투자자는 2024년 5월 21일 400,000주를 주당 25.00달러에 매수했습니다. 신탁의 순자산가치는 10,000,000달러였습니다. 규제 승인을 거치면 ETF 내 자산은 현금 또는 에테로 상환될 수 있습니다.

VanEck의 S-1 업데이트 비교

주요 자산 관리 회사인 VanEck도 S-1 신청서를 업데이트했습니다. 이 업데이트는 SEC가 여러 현물 이더리움 ETF에 대한 예비 승인을 한 직후 이루어졌습니다. VanEck은 그 어떤 가입사도 “스테이킹 활동”에 참여하지 않을 것임을 분명히 했습니다. 이 신청서는 이러한 단체가 신탁의 ETH를 사용하여 스테이킹 보상을 창출하지 않을 것임을 명시합니다.

VanEck은 또한 SEC 발표 직후에 광고를 시작했습니다. 이 37초짜리 비디오는 이더리움의 잠재력을 강조하고, 집중화되지 않은 오픈소스 경제를 만드는 데 있어서 이더리움의 역할에 의문을 제기합니다. 이 광고는 암호화폐 커뮤니티에서 호평을 받았으며, 공개된 후 12시간 이내에 약 440,000회 조회수를 기록했습니다.

SEC 승인 및 향후 단계

이러한 긍정적인 상황에도 불구하고, 이러한 ETF의 공식 출시 시기는 여전히 불확실합니다. SEC는 VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale 등 여러 잠재적 현물 이더리움 ETF 발행인의 19-4b 신청서를 승인했습니다. 그러나 발행인은 이러한 ETF를 공식적으로 출시하려면 여전히 S-1 양식에 대한 승인을 확보해야 합니다.

업계 전문가들은 S-1 승인과 이후 스팟 이더리움 ETF 출시 타임라인을 추측합니다. ETF Store의 대표인 Nate Geraci는 SEC가 “S-1을 늦추면서 진행할 것”이라고 제안했습니다. 블룸버그 인텔리전스의 ETF 분석가인 James Seyffart는 S-1 승인을 확정하고 ETF를 출시하는 데 몇 주 이상이 걸릴 수 있다고 예측했습니다.

앞서 보도했듯이 S-1 양식과 관련된 SEC 직원과 발행인 간의 논의가 시작되었습니다. 그러나 이러한 양식이 승인되기 전까지에는 아직 “해야 할 일”이 남아 있습니다. 다른 잠재적인 스팟 Ethereum ETF가 VanEck과 동일한 움직임을 보일지 여부는 지켜봐야 합니다.

금융 및 암호화폐 시장에 미치는 영향

이러한 상황이 전개됨에 따라, 금융 및 암호화폐 커뮤니티는 주의 깊게 지켜보고 있습니다. 주요 자산 관리자의 협력과 SEC의 참여는 이더리움 투자 수단에 중대한 시기를 시사합니다. 이러한 ETF의 출시는 시장에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 투자자에게 더 많은 기회를 제공하고 전반적인 암호화폐 시장 감성을 제고할 것으로 보입니다.

BlackRock은 이미 세계 최대 규모의 공개 거래 비트코인 펀드인 iShares Bitcoin Trust를 통한 비트코인 ETF에서 성공을 거두었습니다. 이더리움 ETF 출시 잠재력은 이더리움 시장에서 이러한 성공을 복제하여 더 많은 주류 투자자를 암호화폐로 유치할 수 있습니다.

BlackRock의 업데이트된 S-1 신청서와 첫 번째 스팟 이더리움 ETF 출시 기대는 암호화폐 투자 환경에서 중요한 발전을 표시합니다. 업계 전문가들이 7월까지 잠재적인 출시를 예측함에 따라, 금융 세계는 이러한 ETF가 이더리움 투자의 미래를 어떻게 형성할지 지켜볼 준비가 되어 있습니다.