Cameron e Tyler Winklevoss, noti come i gemelli Winklevoss, hanno parlato su “Squawk Box” della CNBC della loro visione secondo cui Bitcoin potrebbe raggiungere un milione di dollari per moneta nel prossimo decennio. Hanno paragonato Bitcoin all’oro, definendolo Oro 2.0, e hanno detto che la criptovaluta ha ancora molto spazio per crescere. Tyler ha spiegato che quando hanno lanciato Gemini nel 2015, Bitcoin veniva scambiato a circa 380 dollari. Crede che il mercato sia ancora all’inizio, usando l’esempio del baseball di essere nel primo inning. Ha aggiunto che Bitcoin potrebbe aumentare di dieci volte rispetto ai suoi livelli attuali se continua a interrompere l’oro come riserva di valore. Pensa che tra dieci anni molte persone si guarderanno indietro e si renderanno conto di quanto il mercato fosse ancora agli inizi.

La loro società, Gemini, è appena entrata nel mercato azionario statunitense con un’offerta pubblica iniziale sul Nasdaq con il ticker GEMI. L’IPO ha attirato una forte domanda da parte degli investitori. Gemini ha prezzato le sue azioni a 28 dollari ciascuna, al di sopra della fascia prevista di 24-26 dollari, dando alla società una valutazione di circa 3,3 miliardi di dollari. Tyler Winklevoss ha detto durante l’intervista alla CNBC che Gemini ha fatto molta strada dalla sua fondazione. La domanda di azioni Gemini ha superato di gran lunga l’offerta, con persone che avevano familiarità con la vendita che hanno detto a Bloomberg che c’erano più di venti volte il numero di ordini di azioni disponibili. Per questo motivo, Gemini e le sue banche hanno limitato i proventi a 425 milioni di dollari, anche se la società avrebbe potuto raccogliere più di 433 milioni di dollari. L’IPO includeva anche un collocamento privato di 50 milioni di dollari da Nasdaq stesso, cosa che è stata riportata per la prima volta da Reuters.

L’IPO di Gemini ha fatto seguito a una serie di altre quotazioni relative alle criptovalute sui mercati statunitensi. All’inizio della settimana, Figure Technology ha raccolto 787,5 milioni di dollari in una vendita maggiorata. Bullish, proprietaria di CoinDesk, e Circle, emittente di stablecoin, hanno anche tenuto offerte all’inizio dell’anno. Questi accordi mostrano come gli investitori stiano guidando le quotazioni di criptovalute, aiutati da nuove mosse normative sotto la presidenza di Donald Trump. Sempre più aziende stanno adottando le criptovalute e gli afflussi dai fondi negoziati in borsa, o ETF, continuano ad aumentare. Questi fattori hanno spinto il valore totale del mercato delle criptovalute sopra i quattro trilioni di dollari. Per molti investitori, l’IPO di Gemini segnala una crescente fiducia nelle società di criptovalute e nella loro capacità di attrarre capitali a Wall Street.

L’IPO di Gemini è stata guidata da Goldman Sachs e Citigroup, che hanno gestito l’offerta attraverso la forte domanda. Gli investitori vedono questo come un altro passo nel collegamento tra criptovalute e finanza tradizionale. Commerciando con il ticker GEMI sul Nasdaq, Gemini si unisce a un gruppo di società di criptovalute che avvicinano gli asset digitali ai mercati tradizionali. Per le persone che seguono Bitcoin, questo è un altro segno della crescita del settore. La forte domanda di IPO dimostra che l’interesse per le azioni di criptovalute non proviene solo dai trader al dettaglio, ma anche dalle grandi istituzioni.

I gemelli Winklevoss continuano a collegare le loro previsioni su Bitcoin con il debutto del loro exchange. La loro visione è che Bitcoin sia una versione migliore dell’oro e credono che prenderà quote di mercato al metallo prezioso. Se Bitcoin raggiungesse un milione di dollari per moneta, ciò significherebbe un guadagno enorme rispetto al prezzo odierno. L’idea che Bitcoin interrompa l’oro è stata discussa negli ambienti finanziari per anni. I sostenitori sottolineano che Bitcoin è più facile da spostare, più facile da dividere e più difficile da contraffare rispetto all’oro. I critici sostengono che l’oro ha una storia di migliaia di anni come denaro, mentre Bitcoin esiste solo dal 2009. Tuttavia, la frase Bitcoin Gold 2.0 ha attirato l’attenzione e i gemelli Winklevoss sono diventati noti per ripeterla.

Per un pubblico entusiasta, è utile sapere come funzionano le IPO come quella di Gemini. Un’IPO, o offerta pubblica iniziale, è quando una società privata vende azioni al pubblico per la prima volta. Ciò consente agli investitori di tutti i giorni e alle istituzioni di acquistare una quota della società. Il prezzo è fissato dalla società e dalle sue banche dopo aver esaminato la domanda. Se la domanda è forte, il prezzo può essere superiore alle aspettative, come nel caso di Gemini. Un provento limitato significa che, anche se si potesse raccogliere più denaro, la società sceglie di limitare il totale per mantenere il controllo sulla sua struttura del capitale. Questa decisione può aiutare a gestire le aspettative degli investitori ed evitare la sovrastima delle azioni.

Bitcoin stesso ha subito importanti cambiamenti da quando i gemelli Winklevoss lo hanno acquistato per la prima volta. Sono diventati noti per aver investito in Bitcoin in anticipo, e le loro previsioni spesso attirano l’attenzione a causa della loro storia con le criptovalute. La loro affermazione che Bitcoin potrebbe salire a un milione di dollari entro dieci anni è legata non solo al suo confronto con l’oro, ma anche alla crescente accettazione nella finanza tradizionale. La crescita degli ETF, il ruolo delle banche di Wall Street come Goldman Sachs e Citigroup e le quotazioni come quella di Gemini, sostengono tutti l’idea che Bitcoin e altre criptovalute stiano diventando parte del normale sistema finanziario. Gli ETF di criptovalute in particolare hanno contribuito a portare più denaro istituzionale nel settore, mentre gli investitori al dettaglio continuano a vedere Bitcoin come una copertura contro l’inflazione e come una riserva di valore a lungo termine.

Il mercato segue anche altri asset digitali. Solana, XRP e Hedera sono tra le monete che gli investitori guardano, soprattutto man mano che si parla di ETF legati a loro. La possibile quotazione di ETF Solana, ETF XRP o ETF Hedera su piattaforme come DTCC suscita maggiore interesse. Ogni nuovo passo come questo aggiunge alla sensazione che gli asset digitali stiano diventando più permanenti nei mercati. La combinazione di previsioni sui prezzi di Bitcoin, forti IPO e l’ascesa di nuovi ETF crea slancio per l’intero settore delle criptovalute. Per molte persone, l’IPO di Gemini non riguarda solo un’azienda, ma la più ampia storia di adozione delle criptovalute negli Stati Uniti e oltre.

I fratelli Winklevoss credono che il momento attuale sia ancora all’inizio. La loro previsione che Bitcoin raggiunga un milione di dollari è audace, ma è supportata dalla loro visione secondo cui la criptovaluta sostituirà l’oro come la principale riserva di valore. Gli investitori che seguono Gemini, Bitcoin o il mercato più ampio hanno ora più modi per partecipare, sia acquistando azioni di società di criptovalute, negoziando ETF o detenendo Bitcoin stesso. Con una forte domanda di IPO, il sostegno normativo e la continua crescita dell’adozione, la storia di Bitcoin e Gemini mostra come le criptovalute si stanno spostando dai margini della finanza al suo centro.

BlackRock sta esplorando una nuova idea che potrebbe cambiare il modo in cui le persone investono nei fondi negoziati in borsa. La società sta valutando di collocare gli ETF su blockchain pubbliche. Un ETF, o fondo negoziato in borsa, è un gruppo di azioni o altri asset che vengono scambiati in borsa come un singolo titolo. Molti investitori utilizzano gli ETF perché forniscono un modo semplice per ottenere esposizione a mercati diversi. Se questi fondi fossero tokenizzati, potrebbero passare dai mercati azionari tradizionali alle blockchain, dove esisterebbero come token digitali. Questo cambiamento potrebbe consentire di effettuare scambi 24 ore su 24 e ridurre il tempo necessario per la liquidazione delle transazioni. Potrebbe anche aprire l’accesso alle persone nei paesi in cui gli ETF sono difficili da acquistare.

BlackRock ha già testato la tokenizzazione attraverso il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, noto come BUIDL. Tale fondo è sostenuto da titoli del Tesoro statunitensi, accordi di riacquisto e contanti. È diventato rapidamente il più grande prodotto del Tesoro tokenizzato al mondo, gestendo circa 2,2 miliardi di dollari. Utilizzando le corsie blockchain, BlackRock ha dimostrato che la tokenizzazione può funzionare nella pratica e può essere ridimensionata a dimensioni elevate. Questo dà alla società un motivo per espandersi dai titoli del Tesoro agli ETF legati ad asset del mondo reale come le azioni. Un ETF tokenizzato utilizzerebbe la stessa struttura del fondo utilizzata oggi, ma emetterebbe azioni come token invece di mantenerle in un registro di scambio tradizionale.

I vantaggi della tokenizzazione sono evidenti. Il trading di ETF sulla catena non si fermerebbe quando i mercati chiudono. Gli investitori potrebbero negoziare 24 ore su 24, 7 giorni su 7, proprio come possono fare con Bitcoin o Ethereum. Il regolamento, che spesso richiede due giorni lavorativi nella finanza tradizionale, potrebbe avvenire in pochi minuti. Questo regolamento più rapido riduce il rischio per gli investitori e facilita lo spostamento di denaro da e verso i fondi. Gli investitori globali potrebbero ottenere l’accesso anche se i loro mercati locali non offrono ETF. Questo tipo di accesso è importante in luoghi in cui i prodotti finanziari sono limitati. I fondi tokenizzati potrebbero fungere da ponte, consentendo a più persone di detenere asset come azioni statunitensi tramite token blockchain.

L’idea degli ETF tokenizzati non riguarda solo la convenienza. Riguarda anche l’efficienza. Le blockchain eliminano la necessità di molti intermediari. Invece di fare affidamento su banche, broker e camere di compensazione, una blockchain può gestire le transazioni con trasparenza. I gestori patrimoniali, le società fintech e le banche stanno già testando la blockchain per obbligazioni, credito privato e altri prodotti finanziari. Gli ETF potrebbero essere il prossimo passo. Se gli enti regolatori approveranno, gli ETF tokenizzati potrebbero diventare un’opzione mainstream insieme ai fondi tradizionali.

La sfida è la regolamentazione. I governi devono decidere come gli ETF tokenizzati si inseriscono nelle leggi esistenti. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission ha impiegato del tempo per approvare nuovi prodotti crittografici. Mentre gli ETF su Bitcoin hanno ottenuto l’approvazione, le versioni tokenizzate dei fondi azionari potrebbero affrontare revisioni più lunghe. BlackRock non può lanciare questi prodotti finché non riceve il via libera dalle autorità di regolamentazione. Tuttavia, questa esplorazione mostra dove la finanza potrebbe dirigersi. I fondi tokenizzati potrebbero diventare parte di un movimento più ampio in cui gli asset del mondo reale si spostano sulle blockchain pubbliche.

Allo stesso tempo, il mercato crittografico più ampio sta mostrando forza. Gli analisti di Coinbase ritengono che l’attuale mercato rialzista potrebbe durare fino al quarto trimestre. Sottolineano che, mentre Bitcoin spesso fatica a settembre, la tendenza si è interrotta nel 2023 e nel 2024 e non ha più un forte peso statistico. I tesori di asset digitali detengono ora oltre 130 miliardi di dollari in Bitcoin, Ethereum e Solana. Ciò dimostra una crescente domanda di token a grande capitalizzazione, anche se progetti crittografici più piccoli potrebbero affrontare un consolidamento. Il passaggio agli ETF tokenizzati è collegato a questa tendenza. Man mano che gli investitori si sentono più a loro agio con gli asset digitali, potrebbero cercare prodotti di investimento tradizionali come gli ETF in forma tokenizzata.

Un ETF tokenizzato potrebbe combinare il meglio dei due mondi. Avrebbe la struttura familiare di un fondo legato ad azioni o obbligazioni, con la velocità e l’accesso della blockchain. Gli investitori potrebbero detenere azioni in un portafoglio allo stesso modo in cui detengono criptovalute. I trasferimenti potrebbero essere istantanei. La liquidità potrebbe migliorare poiché i token possono muoversi oltre i confini senza i limiti delle borse nazionali. Per molti, questo renderebbe gli investimenti più semplici e diretti. Invece di aspettare gli orari di mercato, potrebbero negoziare quando scelgono. Invece di aspettare giorni per il regolamento, vedrebbero i risultati in pochi minuti.

L’interesse di BlackRock segnala la fiducia che la tokenizzazione abbia un valore reale. Il fondo BUIDL da 2,2 miliardi di dollari ha dimostrato che il modello funziona con i titoli del Tesoro. Estendere questo agli ETF potrebbe rimodellare il modo in cui gli investitori globali scambiano fondi. Se gli enti regolatori saranno d’accordo, gli ETF legati alle azioni potrebbero presto vivere sulle blockchain, portando con sé scambi 24 ore su 24, 7 giorni su 7, una liquidazione più rapida e un accesso più ampio. Questo si adatterebbe alla direzione che la finanza sta già prendendo, poiché le istituzioni testano i binari blockchain per molte classi di asset. Gli investitori stanno osservando da vicino per vedere se BlackRock può ancora una volta aprire la strada. La combinazione di ETF tradizionali e tokenizzazione blockchain potrebbe segnare un punto di svolta nel modo in cui i mercati opereranno nei prossimi anni.

Dopo il lungo inverno cripto del 2022, quando Celsius, BlockFi e Genesis fallirono, molte persone persero la fiducia nei prestiti crypto. Queste società crollarono perché concedevano prestiti rischiosi e utilizzavano i fondi dei clienti in modi poco chiari. Quando i prezzi di Bitcoin crollarono, le loro garanzie persero valore e non poterono ripagare i loro debiti. Il mercato del credito si congelò e i minatori che avevano bisogno di denaro per mantenere in funzione le loro macchine si ritrovarono senza aiuto. In questo spazio si è inserita Coinbase. Conosciuta inizialmente come un luogo per comprare e vendere criptovalute, Coinbase ha iniziato a prestare denaro ai minatori di Bitcoin. Questa mossa ha cambiato il modo in cui i minatori finanziano le loro operazioni e sta rendendo Coinbase una parte importante dell’ecosistema Bitcoin.

Il mining di Bitcoin non è più una piccola attività per hobbisti. I minatori ora gestiscono giganteschi data center pieni di ASIC, che sono computer costruiti solo per risolvere gli enigmi matematici di Bitcoin. Queste macchine costano molto e diventano rapidamente obsolete, quindi i minatori devono continuare a comprarne di nuove per rimanere competitivi. Il mining utilizza anche un’enorme quantità di elettricità, il che significa che i minatori hanno bisogno di accordi con le compagnie elettriche e di denaro per i sistemi di raffreddamento. Oltre a ciò, ogni quattro anni l’halving di Bitcoin taglia la ricompensa per il mining dei blocchi. Nell’aprile 2024, la ricompensa è scesa da 6,25 BTC a 3,125 BTC. Ciò ha costretto i minatori a lavorare di più per lo stesso output, riducendo i loro guadagni da un giorno all’altro. Per sopravvivere, hanno bisogno di forti finanziamenti e di un accesso costante al credito.

Coinbase è intervenuta con ampie linee di credito per società come Riot Platforms, CleanSpark e Hut 8. Si tratta di minatori quotati in borsa che devono rendicontare la propria salute finanziaria. Prendono in prestito mettendo Bitcoin come garanzia. A prima vista, questo sembra lo stesso sistema che ha rovinato Celsius e BlockFi. Quei prestatori concedevano prestiti garantiti da criptovalute e, quando i prezzi crollavano, il loro business collassava. Coinbase cerca di evitare quel destino con un modello di prestito più sicuro. Richiede un’eccessiva garanzia, il che significa che i mutuatari devono fornire più valore di quanto prendono in prestito. Effettua inoltre controlli approfonditi su ogni società, esamina le capacità di gestione e testa i portafogli di prestiti contro i crolli del mercato. Coinbase fa corrispondere la durata delle proprie passività con i prestiti che emette, riducendo il rischio. Questo assomiglia più al modo in cui una banca tradizionale gestisce il credito, solo che ora è legato a Bitcoin.

I vantaggi dei prestiti Coinbase vanno in entrambe le direzioni. Per Coinbase, le commissioni di transazione sono sempre state la principale fonte di reddito. Le commissioni oscillano su e giù con l’entusiasmo del mercato, rendendo i profitti difficili da prevedere. I prestiti ai minatori generano pagamenti di interessi più stabili. Questo aiuta Coinbase a diversificare le proprie entrate e a crescere oltre a essere solo una piattaforma di trading. Il suo servizio Prime fornisce già custodia e trading a grandi clienti. Ora, con l’aggiunta del finanziamento, Coinbase ha creato un sistema in cui i minatori possono mantenere tutta la loro attività sotto lo stesso tetto.

Per i minatori, questo nuovo accesso ai prestiti è vitale. La maggior parte dei minatori vuole detenere i propri Bitcoin a lungo termine. Credono che il suo prezzo aumenterà in futuro. Vendere monete per pagare l’elettricità o i nuovi ASIC è qualcosa che cercano di evitare. I prestiti consentono loro di conservare i propri Bitcoin continuando a finanziare la crescita. Possono espandere le loro aziende agricole o trasferirsi in nuove aree, come l’high-performance computing per l’intelligenza artificiale. Hut 8 ha già iniziato a utilizzare la sua infrastruttura di mining per il lavoro di intelligenza artificiale. Il cambiamento dimostra che le strutture di mining di Bitcoin possono adattarsi e rimanere preziose anche quando le ricompense di Bitcoin diminuiscono.

Anche altri attori stanno guardando al finanziamento del mining. Cantor Fitzgerald, una importante banca d’investimento, e Blockstream, una nota società Bitcoin, sono entrambe attive in questo spazio. Tuttavia, Coinbase ha un forte vantaggio. È sia crypto-native, con le competenze tecniche necessarie per la custodia, sia una società pubblica quotata al NASDAQ. Questo mix di esperienza e posizione normativa la rende attraente per i minatori che hanno anche bisogno di proteggere la propria immagine e rispettare le regole. Lavorare con un partner affidabile e conforme riduce il rischio per queste società pubbliche.

Coinbase sta costruendo più di un portafoglio prestiti. Sta diventando la banca del mining di Bitcoin, sostenendo l’industria che protegge la rete. Allo stesso tempo, Coinbase sta anche investendo nella decentralizzazione. Il suo progetto Base, un Layer 2 costruito su Ethereum, è destinato a supportare un’economia decentralizzata più ampia. Bilanciando la finanza centralizzata per Bitcoin con i binari decentralizzati per Ethereum, Coinbase sta creando un modello ibrido. Questo mix può plasmare il futuro della finanza, dove sistemi sia centrali che decentralizzati coesistono.

Il mercato delle criptovalute è in continua evoluzione, ma Coinbase è riuscita a imparare dagli errori del passato. Concentrandosi su una prudente gestione del rischio, prestiti eccessivamente garantiti e conformità normativa, sta offrendo ai minatori un modo sicuro per accedere al capitale. Allo stesso tempo, sta trovando nuove entrate che non dipendono dalle volatili commissioni di trading. Per i minatori, la capacità di mantenere i propri Bitcoin continuando a crescere è un’ancora di salvezza. Per Coinbase, è la possibilità di diventare essenziale per l’intero ecosistema. Sulla scia dell’inverno cripto del 2022, questo approccio potrebbe rivelarsi uno dei fondamenti per la prossima fase di crescita di Bitcoin e oltre.

Un gruppo unico di investitori Bitcoin sta modellando silenziosamente il futuro mantenendo una posizione forte mentre altri fanno trading. Questi wallet, chiamati indirizzi accumulativi, hanno una semplice regola: comprano solo Bitcoin e non vendono mai. Per qualificarsi come uno di questi wallet, l’indirizzo deve effettuare almeno due transazioni in entrata di un certo importo e non mostrare alcuna attività di vendita. I dati di CryptoQuant mostrano che gli indirizzi accumulativi detengono ora più di 266.000 BTC, un record a partire dall’inizio di settembre. Questo aumento suggerisce che sempre più investitori vedono Bitcoin come una riserva di valore a lungo termine, non solo come uno strumento per operazioni veloci. Le aziende che aggiungono BTC ai loro tesori e la crescente adozione sui mercati supportano questa idea, dimostrando fiducia nel ruolo di Bitcoin come asset finanziario durevole.

Mentre questa fiducia cresce, Galaxy Digital ha sollevato una preoccupazione sul mercato delle commissioni di Bitcoin. Dall’halving del 2024 e dal forte calo dell’attività di Ordinals e Runes, meno utenti competono per lo spazio dei blocchi. Circa il 15% dei blocchi ora viene liquidato quasi senza costi. Questo offre agli utenti transazioni economiche, ma crea un problema per i minatori. Con meno commissioni e la riduzione dei sussidi ai blocchi, i minatori guadagnano di meno, il che potrebbe indebolire la sicurezza se la rete non attrae più domanda on-chain. Galaxy ha avvertito che Bitcoin potrebbe trasformarsi in un “livello di regolamento senza reale regolamento”, specialmente man mano che l’attività si sposta verso gli ETF, le piattaforme di custodia e le blockchain più veloci come Solana. La salute del mercato delle commissioni è importante perché i minatori hanno bisogno di incentivi sufficienti per mantenere sicuro il sistema.

I trader stanno anche osservando l’azione del prezzo di Bitcoin dopo una lunga fase di compressione. L’analisi di Bitcoin Vector mostra che BTC sta cercando di riprendere i vecchi minimi del range tra $112.000 e $121.000. Una chiusura giornaliera sopra $112.000 è vista come un segnale di forza. I livelli chiave da tenere d’occhio includono $113.600 e $115.600. Se Bitcoin mantiene questi punti, i compratori potrebbero spingere per un’inversione rialzista. Questa visione vede lo slancio che si accumula verso un movimento al rialzo più forte. I dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView hanno mostrato che BTC/USD ha raggiunto $113.279 all’apertura della sessione di Wall Street, mantenendo $110.000 come supporto dopo il fine settimana.

Anche trader ben noti hanno espresso la loro opinione. Michaël van de Poppe ha sottolineato che Bitcoin ha riguadagnato la media mobile semplice a 20 giorni intorno a $111.500 ed è risalito sopra $112.000. Ha notato che l’oro ha registrato massimi storici forti e Bitcoin spesso segue i movimenti dell’oro con un ritardo. Il trader Crypto Tony ha definito $113.000 un buon punto di ingresso per una posizione long. L’investitore Ted Pillows è stato più cauto, dicendo che la mancanza di una forte domanda spot potrebbe indebolire il trend attuale. La domanda spot è importante perché mostra veri acquirenti sul mercato, non solo trader che usano la leva finanziaria.

I dati del book di ordini di CoinGlass hanno rivelato spessi ordini di vendita impilati appena sopra il prezzo attuale, raggiungendo $114.500. Questa resistenza ha attirato l’attenzione degli analisti che hanno pensato che potesse influenzare la prossima mossa. CW, un investitore crypto e analista di dati, ha detto che Bitcoin è vicino a una zona di posizione short ad alta leva finanziaria. Material Indicators ha anche notato che la resistenza sotto $115.000 potrebbe rallentare i rialzisti. Tuttavia, hanno sottolineato che i fattori macroeconomici potrebbero aiutare. La Federal Reserve statunitense dovrebbe tagliare i tassi di interesse a breve, e ciò potrebbe aumentare la domanda di Bitcoin mentre gli investitori cercano riserve di valore al di fuori degli asset tradizionali.

Anche con questi segnali, i trader sanno che Bitcoin può sorprendere con bruschi flussi di liquidità. Questi eventi accadono quando il prezzo scende velocemente per eliminare posizioni sovraindebitate prima di rimbalzare. Le heatmap della liquidità mostrano dove questi movimenti potrebbero verificarsi e molti stanno guardando un altro test dei livelli di supporto inferiori. Mentre i rischi rimangono, la presenza di indirizzi accumulativi e il continuo interesse istituzionale suggeriscono che il percorso a lungo termine per Bitcoin rimane forte. Gli investitori che trattano BTC come un livello di regolamento e una riserva finanziaria vedono valore nel mantenere durante l’incertezza a breve termine, anche mentre i dibattiti sul mercato delle commissioni e le battaglie sui prezzi si svolgono. Il futuro di Bitcoin dipende sia dalla convinzione dei suoi detentori che dalla forza degli incentivi della sua rete, e in questo momento entrambe le forze stanno plasmando un mercato pieno di possibilità.