L’investimento di Fidelity nel fondo indicizzato sui future di Ether (ETF)

Fidelity ha modificato il suo modulo di registrazione S-1, richiesto per gli investimenti in vendita pubblica. La nuova presentazione rivela che FMR Capital ha acquistato 125.000 azioni a 38 dollari ciascuna per finanziare il fondo con 4,7 milioni di dollari, che sono stati utilizzati per acquistare 1.250 Ether. Il prezzo dell’Ether in quel momento era di circa 3.506 dollari.

Fidelity non farà staking di Ether per il suo ETF

Fidelity ha anche confermato che non farà staking di ETH. Lo staking è stato rimosso dalla proposta iniziale della società il 21 maggio. Il deposito affermava: “Il Trust non parteciperà al meccanismo di convalida proof-of-stake della rete Ethereum (cioè, il Trust non “metterà in gioco” il suo Ether) per guadagnare Ether aggiuntivo o cercare altri mezzi per generare reddito dai suoi possedimenti di Ether”.

Cambiamento delle regole della SEC e processo di approvazione

La SEC ha approvato una modifica delle regole che consente l’elenco e la negoziazione di otto ETF spot di Ether da parte dei principali gestori patrimoniali. Tra questi figurano VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy e Bitwise. Tuttavia, questi ETF hanno ancora bisogno dell’approvazione della SEC per i loro moduli S-1 prima di poter iniziare a essere negoziati.

Previsioni degli analisti per le richieste di ETF di Ether

L’analista di Bloomberg Eric Balchunas si aspetta che altri gestori patrimoniali aggiornino le loro richieste di ETF di Ether il 21 giugno. Prevede che i fondi debutteranno il 2 luglio. Balchunas ha scritto su X: “Oggi vedremo un mucchio di S-1 modificati depositati, probabilmente più tardi questo pomeriggio. Poi la palla passerà alla corte della SEC per informare gli emittenti di eventuali modifiche finali e della loro efficacia (ovvero l’approvazione finale). Manteniamo il 2 luglio come data di lancio over/under per gli ETF di Ether”.

Il coinvolgimento di Bitwise e Pantera Capital

Anche Bitwise ha aggiornato la sua proposta con la SEC. Il 19 giugno, Bitwise ha incluso un potenziale investimento di 100 milioni di dollari nell’ETF da parte di Pantera Capital al momento del lancio delle negoziazioni.

La proposta di Hashdex per un ETF combinato di Bitcoin ed Ether

Hashdex, un altro gestore patrimoniale, sta chiedendo l’approvazione normativa per un ETF spot combinato di Bitcoin (BTC) ed Ether sul Nasdaq. Il 18 giugno, Hashdex ha proposto questa idea. In precedenza, Hashdex aveva abbandonato i piani per offrire un ETF solo su Ether.

Dati sulle opzioni di Ethereum e tendenze di mercato

I dati sulle opzioni di Ethereum mostrano che i ribassisti hanno in programma di mantenere il prezzo dell’ETH sotto i 3.600 dollari. Il 28 giugno scadranno opzioni Ethereum per un valore di 4 miliardi di dollari. L’equilibrio delle forze è incentrato intorno ai 3.500 dollari. Il recente consolidamento di Ether intorno a questo prezzo ha ridotto le aspettative del mercato per una scadenza mensile delle opzioni sopra i 4.000 dollari.

Scadenza mensile delle opzioni ETH

Un totale di 3,5 miliardi di dollari in opzioni ETH mensili sono in programma per scadere il 28 giugno su Deribit, il principale exchange. Seguono 286 milioni di dollari su OKX e 142 milioni di dollari su Binance. Tuttavia, mentre la SEC continua a esaminare i moduli S-1 presentati dai fornitori di ETF, la probabilità che le scommesse rialziste superino i 4.000 dollari rimane bassa.

Impatto della conferma del presidente della SEC Gary Gensler

I rialzisti di Ether non avevano previsto il ritardo tra l’approvazione normativa dell’ETF spot e l’effettivo inizio delle negoziazioni. Il presidente della SEC Gary Gensler ha confermato questa incertezza. Questo ritardo ha indebolito lo slancio per le scommesse ottimistiche per la scadenza delle opzioni del 28 giugno.

Conclusione dell’indagine SEC su Ethereum

I ribassisti di Ether sono rimasti sorpresi dopo che il 19 giugno è stata affrontata una delle principali preoccupazioni normative per gli investitori. La SEC ha concluso la sua indagine per determinare se Ether potesse essere classificato come un titolo. Questa decisione significa che Consensys non è più sotto esame per le potenziali vendite di ETH.

Interesse aperto per la scadenza delle opzioni del 28 giugno

L’interesse aperto per la scadenza mensile delle opzioni del 28 giugno di Deribit è di 3,5 miliardi di dollari. Tuttavia, il risultato effettivo dovrebbe essere inferiore. I prezzi superiori a 4.000 dollari e inferiori a 3.000 dollari sono considerati irrealistici.

Rapporto Put-to-Call e scenari di mercato

Il rapporto put-to-call di 0,62 indica uno squilibrio tra i call (acquisto) aperti da 2,2 miliardi di dollari e le opzioni put (vendita) da 1,3 miliardi di dollari. Se il prezzo di Ether rimane intorno ai 3.500 dollari alle 8:00 UTC del 28 giugno, solo 257 milioni di dollari di queste opzioni put saranno rilevanti. Questa discrepanza si verifica perché il diritto di vendere Ether a 3.300 o 3.400 dollari diventa irrilevante se l’ETH viene scambiato al di sopra di questi livelli alla scadenza.

Target dei rialzisti e potenziali guadagni

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili in base alle attuali tendenze dei prezzi. Il saldo dei potenziali guadagni per ciascuna parte è delineato come segue:

• Tra 3.200 e 3.400 dollari: ci sono 13.000 call contro 97.200 put. Il risultato netto favorisce le opzioni put di 280 milioni di dollari.
• Tra 3.400 e 3.600 dollari: ci sono 43.900 call contro 41.600 put. Il risultato è approssimativamente bilanciato tra opzioni call e put.
• Tra 3.600 e 3.800 dollari: ci sono 104.200 call contro 24.400 put. Il risultato netto favorisce le opzioni call di 300 milioni di dollari.
• Tra 3.800 e 3.900 dollari: ci sono 141.600 call contro 9.600 put. Il vantaggio per le opzioni call aumenta a 500 milioni di dollari.

Questo calcolo approssimativo presuppone che le opzioni call siano utilizzate principalmente per scommesse rialziste e le opzioni put per posizioni da neutre a ribassiste. Tuttavia, questa semplificazione non tiene conto di strategie di investimento più complesse.

A meno che non ci sia un’approvazione inattesa di un ETF spot prima del 28 giugno, la probabilità supporta un risultato bilanciato intorno ai 3.500 dollari. Ciò dovrebbe essere visto come una vittoria per i ribassisti, soprattutto considerando che Ether veniva scambiato a oltre 3.800 dollari solo due settimane prima.

Sviluppatore di Tornado Cash condannato al carcere per aver scritto software per la privacy

Il 14 maggio, Alexey Pertsev, sviluppatore principale di Tornado Cash (TC), è stato riconosciuto colpevole di riciclaggio di denaro da un tribunale olandese. È stato condannato a sessantaquattro mesi di reclusione. Tornado Cash è un protocollo di tutela della privacy per la blockchain di Ethereum. Consente agli utenti di depositare e prelevare fondi su indirizzi diversi, rendendo difficile per gli altri tracciare l’attività finanziaria. Dal momento che TC non è in regime di custodia, gli utenti controllano i propri soldi e sviluppatori come Pertsev non possono controllare come le persone utilizzano i contratti intelligenti di TC.

Perché Tornado Cash è stato preso di mira

A causa delle sue funzionalità sulla privacy, Tornado Cash è stato sanzionato dall’Ufficio per il controllo dei beni esteri (OFAC) nell’agosto 2022. Il governo degli Stati Uniti ne ha vietato l’uso ai cittadini statunitensi, citando preoccupazioni sul riciclaggio di denaro e sul finanziamento del terrorismo. Poco dopo, Pertsev è stato arrestato nei Paesi Bassi. Anche Roman Storm e Roman Semenov, altri sviluppatori principali di TC, sono stati arrestati dalle autorità statunitensi nell’agosto 2023 per riciclaggio di denaro e violazioni delle sanzioni.

Impatto della condanna di Pertsev

La condanna di Pertsev crea un pericoloso precedente. Minaccia la libertà degli sviluppatori di scrivere codice open source e la capacità degli utenti di effettuare transazioni in modo privato. Il giudice ha affermato che Pertsev era colpevole perché TC può essere utilizzato da altri per riciclare denaro. Questa sentenza implica che qualsiasi software per la tutela della privacy, come Tor o Signal, potrebbe comportare accuse simili nei confronti dei suoi sviluppatori.

Strumenti finanziari per la tutela della privacy

Il tribunale ha sostenuto che è di dominio pubblico che gli strumenti finanziari per la tutela della privacy possono essere sfruttati dai criminali. Tuttavia, questa logica è errata. Il fatto che le auto possano essere utilizzate in modo spericolato non significa che le case automobilistiche siano responsabili degli incidenti. Allo stesso modo, Pertsev non dovrebbe essere punito per come altri utilizzano il suo software.

Il giudice ha inoltre suggerito che Pertsev avrebbe dovuto rendere il software più conforme alla legge. Tuttavia, TC consente agli utenti di dimostrare che i loro fondi provengono da attività legali e impedisce i depositi da indirizzi sanzionati noti. Ciononostante, utenti esperti di tecnologia possono aggirare queste misure e interagire direttamente con il contratto intelligente, il che, secondo il tribunale, ha peggiorato la situazione di Pertsev.

Controllo governativo e sorveglianza finanziaria

Gli enti regolatori vogliono che gli sviluppatori creino software approvato dal governo. Questo controllo sullo sviluppo del software è una minaccia alla libertà di parola. Le azioni del governo contro TC assomigliano a casi storici in cui le autorità hanno punito i creatori per i loro lavori. Ad esempio, l’Inquisizione ha punito gli intellettuali per aver scritto libri che sfidavano la Chiesa, e i nazisti hanno distrutto l’arte che consideravano “degenerata”.

Oggi, i governi occidentali mettono in prigione le persone per aver scritto software che non apprezzano. Il software open source promuove la libertà e aiuta le persone a evitare la sorveglianza finanziaria, il che minaccia il controllo governativo.

Il ruolo della GAFI

La sentenza contro Pertsev ha inoltre menzionato il Gruppo di azione finanziaria internazionale (GAFI). Il GAFI è un’organizzazione internazionale che stabilisce gli standard per prevenire attività illegali come il riciclaggio di denaro. I paesi devono seguire le raccomandazioni del GAFI o affrontare sanzioni. Queste raccomandazioni spesso spingono a una maggiore sorveglianza finanziaria, trattando tutte le transazioni come sospette per impostazione predefinita.

Se la privacy finanziaria è considerata un rischio, scrivere software per la tutela della privacy è considerato una minaccia al controllo normativo. Questo è il motivo per cui la definizione di “riciclaggio di denaro” viene ampliata per includere sviluppatori come Pertsev, che hanno semplicemente scritto software che altri possono utilizzare in modo indipendente.

L’importanza del software per la tutela della privacy

La teoria della separazione dei poteri afferma che i poteri esecutivo, legislativo e giudiziario devono essere separati per garantire controlli ed equilibri. Tuttavia, la condanna di Pertsev dimostra che il potere giudiziario può finire per far rispettare la volontà degli altri poteri. Il Bank Secrecy Act, che ha stabilito la maggior parte delle leggi antiriciclaggio nel 1970, è arrivato poco prima dell’inizio del sistema monetario fiduciario.

In un sistema fiduciario, il valore del denaro dipende dalla fiducia del pubblico nelle istituzioni politiche. Per mantenere questa fiducia, i governi devono impedire alle persone di uscire dal sistema. Senza sorveglianza finanziaria, l’attuale sistema fiduciario potrebbe collassare. L’arresto di Pertsev mira a farlo diventare un esempio e a spaventare le persone dall’utilizzare software per la tutela della privacy.

Supportare la privacy e lo sviluppo open source

I governi temono la privacy perché una popolazione attenta alla privacy può sfidare il loro potere. La risposta migliore a ciò è continuare a utilizzare e supportare software per la tutela della privacy. La libertà non dovrebbe mai essere data per scontata. Dovrebbe essere protetta supportando gli sviluppatori che creano strumenti per la privacy e utilizzando questi strumenti per mantenere la privacy finanziaria senza il permesso del governo.

La lotta per la privacy è cruciale. Dobbiamo supportare gli sviluppatori open source e continuare a utilizzare software per la tutela della privacy per proteggere la nostra libertà. Il caso di Alexey Pertsev è un promemoria del fatto che la battaglia per la privacy finanziaria e la libertà è in corso.

ETF spot di Ethereum pronti per un afflusso di 4 miliardi di dollari

Introduzione agli ETF di Ethereum

Gli esperti prevedono un investimento significativo tra 3,1 e 4,8 miliardi di dollari in ETF spot di Ethereum subito dopo il loro lancio. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha recentemente approvato questi ETF, segnando un passo importante nella regolamentazione delle criptovalute. Si prevede che questa approvazione attirerà un maggior numero di investitori sul mercato.

Il crescente interesse per gli investimenti in Ethereum

Gli investitori istituzionali stanno mostrando un crescente interesse per Ethereum, simile ai primi giorni degli ETF Bitcoin. Proprio come gli ETF Bitcoin hanno attirato investimenti massicci, anche gli ETF Ethereum dovrebbero portare stabilità e crescita nel lungo termine. Attualmente, Ethereum rappresenta il 28% degli asset globali in gestione nel settore delle criptovalute, affermandosi come un attore importante nel mercato.

L’attrattiva istituzionale di Ethereum

Secondo una ricerca di K33 Research, l’afflusso di denaro negli ETF di Ethereum nei primi cinque mesi potrebbe essere sostanziale. Prevedono un acquisto di 750.000-1 milione di ETH, che rappresenterebbe circa lo 0,65%-0,85% di tutti gli ETH attualmente disponibili. Questo afflusso sottolinea il ruolo crescente dei fondi istituzionali nel mercato delle criptovalute, che gestiscono circa il 3,3% dell’offerta circolante di ETH.

Confronto con il successo di Bitcoin

Gli ETF di Ethereum si stanno preparando a rispecchiare il successo osservato con gli ETF spot di Bitcoin, che hanno accumulato circa 13,9 miliardi di dollari dalla loro nascita. Si prevede che gli ETF spot di Ethereum raccoglieranno circa 4 miliardi di dollari subito dopo il loro lancio. Ciò è in netto contrasto con la modesta accoglienza ricevuta dagli ETF future di Ethereum in condizioni di mercato meno favorevoli.

Il ruolo della SEC nella promozione degli ETF Ethereum

La recente approvazione della SEC cambia le regole del gioco per gli ETF di Ethereum. Non solo aggiunge credibilità a Ethereum come il secondo asset digitale più grande, ma rende anche più semplice e regolamentato l’ingresso degli investitori nel mercato. Ciò probabilmente aumenterà la fiducia degli investitori e incoraggerà più persone a investire negli ETF di Ethereum.

Implicazioni di mercato degli ETF Ethereum

L’ingresso di questi ETF dovrebbe avere un profondo impatto sul mercato. Si prevede che apporteranno ingenti quantità di capitale e introdurranno strategie di investimento a lungo termine, essenziali per la maturità della classe di asset. Inoltre, i progressi tecnologici come la tecnologia di roll-up e la Proposta di miglioramento di Ethereum (EIP) 4844 stanno migliorando la scalabilità e la resilienza della rete di Ethereum, rendendola ancora più attraente per gli investitori.

Progressi tecnologici e prospettive future

Ethereum continua ad avanzare con nuove tecnologie che rendono la rete più efficiente. Questi miglioramenti sono cruciali per gestire più transazioni e ospitare più utenti man mano che la rete cresce. Con la struttura degli ETF, Ethereum non è solo una criptovaluta, ma un asset finanziario promettente che offre agli investitori un modo regolamentato per essere coinvolti.

ETF Ethereum e investitori istituzionali

Gli investitori istituzionali svolgono un ruolo centrale nella stabilità e nella crescita di Ethereum. Portando capitali ingenti e un approccio strategico ai loro investimenti, questi investitori contribuiscono alla maturazione del mercato. Il loro coinvolgimento indica uno spostamento verso una crescita più stabile e a lungo termine nel settore delle criptovalute.

Guardando al futuro: il brillante futuro di Ethereum

L’entusiasmo intorno a Ethereum è palpabile, simile all’entusiasmo osservato con gli ETF Bitcoin, che hanno visto un’impressionante entrata di 58 miliardi di dollari in soli cinque mesi dal loro lancio. Se gli ETF spot di Ethereum seguono un percorso simile, potrebbero spingere Ethereum verso nuove vette. Ciò non solo rafforzerebbe la posizione di mercato di Ethereum, ma contribuirebbe anche a stabilizzare e far crescere il mercato in generale.

Preparati all’ascesa di Ethereum

Mentre gli ETF di Ethereum si preparano al lancio, le aspettative tra investitori e osservatori di mercato sono elevate. Con una struttura solida e il sostegno degli investitori istituzionali, Ethereum è sulla buona strada per raggiungere una crescita e una stabilità notevoli. Rimani sintonizzato mentre continuiamo a seguire questo entusiasmante sviluppo nel mondo delle criptovalute.

BlackRock aggiorna il deposito S-1

BlackRock, una delle principali società di gestione patrimoniale, ha recentemente aggiornato la sua presentazione S-1 presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Questo aggiornamento mostra progressi significativi verso il lancio di un fondo negoziato in borsa (ETF) spot Ethereum (ETH). Questa notizia ha entusiasmato la comunità delle criptovalute e gli esperti, che vedono questo come un grande passo avanti.

Gli esperti del settore prevedono un lancio a luglio

Molti esperti del settore prevedono che gli ETF di Ethereum potrebbero essere lanciati già a luglio. Questi esperti ritengono che gli aggiornamenti nella presentazione S-1 di BlackRock siano cruciali per andare avanti. Questo aggiornamento della presentazione si allinea a mosse simili da parte di altri gestori patrimoniali come VanEck.

La posizione di BlackRock sulle attività di staking

Nel documento aggiornato, BlackRock afferma chiaramente che il Trust non si impegnerà in alcuna “attività di staking”. Ciò significa che non utilizzerà il suo ETH per la convalida della prova di partecipazione (PoS) di Ethereum o per generare reddito da tali azioni. Di conseguenza, il Trust non riceverà alcuna ricompensa o guadagno dallo staking da queste attività.

Questo è un punto importante perché non partecipare allo staking potrebbe causare un investimento nelle azioni che si discosta da ciò che sarebbe stato ottenuto acquistando e detenendo direttamente ETH. La posizione di BlackRock rispecchia l’aggiornamento recente del modulo S-1 di VanEck, che ha anche chiarito che nessuna delle sue parti affiliate avrebbe partecipato ad attività di staking.

DTCC elenca l’ETF spot Ethereum di Fidelity

In un altro sviluppo, la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ha elencato l’ETF spot Ethereum di Fidelity sul suo sito web con il ticker FETH. Questa quotazione aggiunge un ulteriore livello di legittimità e anticipazione per questi ETF. Tuttavia, il lancio ufficiale dipende ancora dall’approvazione da parte della SEC dei moduli S-1.

Approfondimenti degli esperti sui tempi di lancio

Gli esperti del settore hanno condiviso le loro opinioni su quando questi ETF Ethereum potrebbero essere lanciati. James Seyffart, un analista ETF di Bloomberg, è ottimista. Ha affermato che la SEC e gli emittenti stanno lavorando attivamente al lancio degli ETF spot Ethereum. Ha notato che l’attuale impegno sulle presentazioni del modulo S-1 suggerisce che un lancio potrebbe avvenire entro settimane.

Eric Balchunas, un altro analista ETF di Bloomberg, concorda. Ha suggerito che, mentre un lancio a fine giugno è possibile, una stima più prudente sarebbe il 4 luglio. Ha anche menzionato che un’approvazione accelerata è improbabile a meno che non vi sia una significativa spinta politica per accelerare il processo.

BlackRock si avvicina al lancio del primo ETF spot Ethereum

Il modulo S-1 modificato di BlackRock per il suo ETF spot ether rivela che un “seed capital investor” ha acquistato le azioni iniziali. Questo è visto come un segno positivo dall’analista di Bloomberg Eric Balchunas, che prevede un potenziale lancio a giugno. La presentazione aggiornata afferma che il 21 maggio 2024, il seed capital investor ha acquistato 400.000 azioni a un prezzo di $ 25,00 ciascuna. Il valore patrimoniale netto del Trust era di $ 10.000.000. In attesa dell’approvazione normativa, le attività all’interno dell’ETF possono essere riscattate in contanti o ether.

Confronto dell’aggiornamento del modulo S-1 di VanEck

VanEck, un’altra importante società di gestione patrimoniale, ha anche aggiornato la sua presentazione del modulo S-1. Questo aggiornamento è arrivato subito dopo l’approvazione preliminare della SEC per più ETF spot Ethereum. VanEck ha chiarito che nessuna delle sue parti affiliate avrebbe partecipato alle “attività di staking”. Questa presentazione specifica che queste entità non utilizzeranno alcuna parte dell’ETH del Trust per generare premi di staking.

VanEck ha anche lanciato una pubblicità poco dopo l’annuncio della SEC. Questo video di 37 secondi sottolinea il potenziale di Ethereum e mette in discussione il suo ruolo nella creazione di un’economia open source meno centralizzata. L’annuncio ha riscosso un grande successo nella comunità di criptovalute, raccogliendo quasi 440.000 visualizzazioni entro 12 ore dalla sua uscita.

Approvazione SEC e passi futuri

Nonostante questi sviluppi positivi, il lancio ufficiale di questi ETF rimane incerto. La SEC ha approvato le presentazioni 19-4b per diversi potenziali emittenti di ETF spot Ethereum, tra cui VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale e altri. Tuttavia, gli emittenti devono ancora ottenere l’approvazione per i loro moduli S-1 per lanciare ufficialmente questi ETF.

Gli esperti del settore speculano sulla tempistica per le approvazioni S-1 e il successivo lancio degli ETF spot Ethereum. Nate Geraci, presidente di ETF Store, ha suggerito che la SEC potrebbe “rallentare play S-1”. James Seyffart, analista ETF di Bloomberg Intelligence, ha previsto che potrebbero volerci settimane o più per finalizzare le approvazioni S-1 e lanciare gli ETF.

Come abbiamo riportato in precedenza, sono iniziate le discussioni tra lo staff della SEC e gli emittenti in merito ai moduli S-1, ma c’è ancora “lavora da fare” prima che questi moduli siano approvati. Resta da vedere se altri potenziali ETF spot Ethereum faranno la stessa mossa di VanEck.

Impatto sui mercati finanziari e delle criptovalute

Mentre questi sviluppi si svolgono, le comunità finanziarie e crittografiche stanno osservando da vicino. Gli sforzi coordinati dei principali gestori patrimoniali e l’impegno della SEC indicano un momento cruciale per i veicoli di investimento Ethereum. Il lancio di questi ETF dovrebbe avere un impatto significativo sul mercato, offrendo maggiori opportunità agli investitori e aumentando il sentiment generale del mercato delle criptovalute.

BlackRock ha già ottenuto un successo con il suo ETF Bitcoin, iShares Bitcoin Trust, che è diventato il più grande fondo bitcoin quotato al mondo. Il potenziale lancio del loro ETF Ethereum potrebbe replicare questo successo nel mercato Ethereum, attirando più investitori tradizionali nella criptovaluta.

La presentazione del modulo S-1 aggiornata di BlackRock e l’attesa del primo lancio dell’ETF spot Ethereum segnano uno sviluppo significativo nel panorama degli investimenti in criptovalute. Con gli esperti del settore che prevedono un potenziale lancio entro luglio, il mondo finanziario è ansioso di vedere come questi ETF plasmeranno il futuro degli investimenti in Ethereum.