Ethereum

Ethereum (ETH), la seconda criptovaluta più grande al mondo per capitalizzazione di mercato, sta mostrando segnali di un potenziale movimento rialzista. Gli indicatori chiave stanno diventando rialzisti e questo slancio positivo potrebbe essere innescato da un aumento della pressione di acquisto sul mercato. L’ottimismo sta crescendo sulle prospettive a breve termine di Ethereum.

In questo articolo esploreremo gli indicatori chiave che segnalano questo potenziale rialzista e discuteremo cosa potrebbe significare per la traiettoria dei prezzi di Ethereum.

Indicatori tecnici: segnali chiave che indicano un movimento rialzista

Analisi del grafico a 4 ore

Attualmente, il prezzo di Ethereum sul grafico a 4 ore mostra uno slancio rialzista. Sta tentando un movimento verso la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e la linea di tendenza ribassista a 4 ore. Da quando ha superato il livello dei 3.200 dollari, Ethereum ha mantenuto il suo sentimento rialzista. Questa stabilità dei prezzi potrebbe portare a un potenziale rally verso il livello di resistenza di 3.400 dollari.

Anche l’indice di forza relativa (RSI) a 4 ore suggerisce che il prezzo di Ethereum potrebbe iniziare un movimento rialzista verso il livello di resistenza di 3.400 dollari. La linea di segnale dell’indicatore RSI mantiene il suo sentimento rialzista sopra il 50% e attualmente sta salendo verso la zona di ipercomprato.

Analisi del grafico a 1 giorno

Sul grafico a 1 giorno, il prezzo di Ethereum viene ancora scambiato al di sotto della SMA a 100 giorni e della linea di tendenza ribassista. Tuttavia, la criptovaluta sta tentando un movimento rialzista verso il livello di resistenza di 3.400 dollari. Da quando ha superato i 3.051 dollari, Ethereum ha mostrato resilienza rialzista, mantenendo il suo ritmo al di sopra di questo livello. Se Ethereum dovesse superare sia la linea di tendenza ribassista che la SMA a 1 giorno, potrebbe potenzialmente iniziare un rally rialzista.

Un esame attento della formazione RSI a 1 giorno rivela che Ethereum potrebbe sostenere il suo rally rialzista al di sopra della SMA a 1 giorno e della linea di tendenza ribassista verso il livello di resistenza di 3.400 dollari. La linea di segnale dell’indicatore si è spostata fuori dalla zona di ipervenduto e sta andando verso il 50%.

Valutazione del potenziale rialzista di Ethereum

Se Ethereum iniziasse un rally verso il livello di resistenza di 3.600 dollari e chiudesse al di sopra di esso, potrebbe continuare a salire per sfidare la resistenza di 3.959 dollari. Quando questo livello verrà violato, la risorsa digitale potrebbe subire un ulteriore aumento di prezzo verso il livello di resistenza di 4.275 dollari e forse altri livelli superiori.

Tuttavia, se Ethereum dovesse incontrare un pullback a 3.460 dollari, potrebbe iniziare a diminuire verso il livello di supporto di 3.151 dollari. Inoltre, la criptovaluta potrebbe assistere ad ulteriori cali di prezzo per sfidare il livello di supporto di 2.895 dollari e forse altri livelli inferiori se questo livello venisse violato.

Al momento della stesura di questo articolo, il prezzo di Ethereum viene scambiato intorno ai 3.333 dollari. È aumentato del 2,73% nell’ultimo giorno, con una capitalizzazione di mercato di oltre 394 miliardi di dollari e un volume di scambi di oltre 11 miliardi di dollari. C’è stato un aumento del 4,11% in 24 ore nella sua capitalizzazione di mercato e una diminuzione del 27,64% nel volume degli scambi.

L’influenza di Justin Sun su Ethereum

Indirizzi potenzialmente collegati al magnate delle criptovalute Justin Sun, creatore di Tron (TRX) ed ex dirigente di Huobi (ora HTX), hanno accumulato miliardi di dollari in Ethereum da febbraio. Il 13 luglio, uno di questi indirizzi ha ritirato 14.436 ETH da Binance, per un valore di 45,51 milioni di dollari.

SpotOnChain ha segnalato questa recente attività, collegando l’indirizzo Ethereum ‘0x43594da‘ a Justin Sun. In precedenza, il portafoglio aveva inviato 45 milioni di dollari in Tether USD (USDT) allo scambio tre giorni prima del prelievo. A quel tempo, Ethereum era quotato a 3.117 dollari a token, e Sun avrebbe potuto acquistare il token da allora. Al momento del prelievo, Ethereum veniva scambiato a 3.152 dollari, a indicare una posizione multimilionaria costruita con uno spread dell’1,1%.

Secondo SpotOnChain, altri indirizzi potenzialmente di proprietà del magnate delle criptovalute hanno accumulato 377.188 ETH dall’8 febbraio. Il rapporto calcola un costo di 1,15 miliardi di dollari a un prezzo medio di 3.049 dollari a token. Quindi, finora, detiene 50 milioni di dollari in profitti non realizzati, un guadagno del 4,4% rispetto all’investimento iniziale.

Chi è Justin Sun?

Justin Sun è una figura di spicco nel mondo delle criptovalute ed è salito alla ribalta come fondatore della blockchain Tron. È stato una figura controversa nota per le sue aggressive tattiche di marketing e le sue audaci affermazioni. Nonostante ciò, ha mostrato interesse nell’ecosistema di Ethereum, in particolare nella finanza decentralizzata (DeFi).

Il rapporto di Sun con Ethereum è complesso. Tron è stata inizialmente costruita su Ethereum prima di lanciare la propria blockchain. Nonostante ciò, Sun rimane coinvolto nell’ecosistema di Ethereum. Ha acquisito BitTorrent (BTT) e ricopre la carica di consulente presso Huobi Global, un importante scambio di criptovalute ora ribattezzato HTX.

Le recenti azioni di Sun, inclusi i grandi acquisti di Ethereum, hanno scatenato speculazioni sulle sue intenzioni nel mercato delle criptovalute. La sua capacità di generare clamore e la sua notevole ricchezza lo hanno reso una figura attentamente seguita nel settore.

In conclusione, Ethereum si sta preparando a guadagnare con diversi indicatori rialzisti che segnalano un potenziale rialzo. Indicatori tecnici chiave sia sui grafici a 4 ore che a 1 giorno suggeriscono un possibile rally verso livelli di resistenza più elevati. Inoltre, figure influenti come Justin Sun stanno facendo mosse significative nel mercato di Ethereum, alimentando ulteriormente la speculazione e l’interesse. Con una capitalizzazione di mercato di oltre 394 miliardi di dollari e un volume di scambi di oltre 11 miliardi di dollari, la traiettoria dei prezzi di Ethereum rimane un argomento di tendenza nella comunità delle criptovalute.

Introduzione allo staking di Ethereum

Lo staking di Ethereum ha raggiunto una nuova pietra miliare, con oltre il 27% della fornitura totale attualmente in staking. Ciò significa che oltre 32,6 milioni di ETH stanno ora proteggendo la rete proof-of-stake di Ethereum. L’aumento dello staking di Ethereum ha sollevato preoccupazioni sul fatto che aziende centralizzate controllino troppo ETH.

Preoccupazioni sullo staking centralizzato

Alcune persone temono che avere troppo Ethereum in staking da parte di poche aziende centralizzate possa essere rischioso. Potrebbe portare queste aziende ad avere troppo controllo sulla rete. Questo è diventato un argomento di discussione importante poiché il mercato delle criptovalute attende con ansia il potenziale lancio di ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti.

Preoccupazioni normative sugli ETF

Gli ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti stanno affrontando preoccupazioni normative. I fornitori di questi ETF non saranno in grado di puntare il loro ETH a causa di queste regole. Ciò significa che non possono partecipare allo staking per guadagnare premi. Di conseguenza, stanno cercando altri modi per trarre vantaggio dalla detenzione di Ethereum.

Attese per gli ETF di Ethereum

Il mercato delle criptovalute è entusiasta del possibile lancio di ETF spot di Ethereum. Tuttavia, il processo di approvazione della SEC è stato più lento del previsto. L’analista di ETF di Bloomberg James Seyffart ha affermato che questi ETF potrebbero iniziare a essere negoziati già dalla prossima settimana o dalla settimana del 15.

Sviluppi recenti sugli ETF di Ethereum

Di recente, Bitwise ha presentato un modulo S-1 modificato appena prima della scadenza dell’8 luglio, dimostrando che il loro prodotto è quasi pronto per il lancio. A seguire, anche VanEck ha presentato un modulo S-1 modificato. Queste presentazioni sono passaggi cruciali verso il lancio dei primi ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti.

Approcci innovativi allo staking di Ethereum

Poiché gli ETF non possono fare staking, gli operatori finanziari tradizionali stanno trovando nuovi modi per essere coinvolti. Ad esempio, Franklin Templeton, che gestisce 1,6 trilioni di dollari di asset, prevede di lanciare un fondo focalizzato su altcoin e premi di staking. Nel frattempo, Purpose Investments a Toronto ha già un fondo Ethereum che può puntare il suo ETH.

L’impatto dello staking sul futuro di Ethereum

L’aumento dell’ETH in staking è stato costante, anche se c’è stato un breve rallentamento dopo l’aggiornamento di Shanghai nella primavera del 2023. A partire da ora, Ethereum viene scambiato a poco meno di $ 3.000, in calo del 14% rispetto alla scorsa settimana a causa di una più ampia volatilità del mercato.

Processo di approvazione SEC

Il processo di approvazione della SEC per gli ETF di Ethereum è stato più lento del previsto inizialmente. L’analista di ETF di Bloomberg James Seyffart ha osservato su Twitter che questi ETF potrebbero iniziare a essere scambiati entro la fine della prossima settimana o la settimana del 15.

Domande di Bitwise e VanEck

Bitwise ha presentato un modulo S-1 modificato prima della scadenza dell’8 luglio, indicando che i prodotti sono quasi pronti per il lancio. VanEck ha quindi presentato il proprio S-1 modificato lunedì. L’incapacità degli ETF di effettuare lo staking ha portato a nuove strategie da parte degli operatori finanziari tradizionali.

Nuovo fondo di Franklin Templeton

Franklin Templeton, che gestisce 1,6 trilioni di dollari di asset, sta pianificando di lanciare un fondo focalizzato su altcoin e premi di staking. Nel frattempo, Purpose Investments a Toronto ha già un fondo Ethereum che può puntare l’ETH sottostante.

Entusiasmo per Ethereum

“Siamo sempre stati entusiasti di Ethereum e di ciò che la tecnologia e l’ecosistema rappresentano”, ha affermato un portavoce di Purpose Investments. “Inizialmente, una struttura aziendale era l’opzione migliore; ora crediamo che un ETF sia il più efficiente”.

Staking ed ETF: il futuro

L’attività intorno allo staking di Ethereum e agli ETF solleva interrogativi sul futuro dell’ecosistema. Mentre sempre più operatori istituzionali si uniscono e la percentuale di ETH in staking aumenta, la comunità Ethereum osserva come questi cambiamenti influenzano la sicurezza, la decentralizzazione e la salute generale della rete.

Approfondimenti di Danny Ryan

Danny Ryan, un ricercatore della Ethereum Foundation, ha condiviso i suoi pensieri sull’economia dello staking all’EthStaker Staking Gathering. “Lo staking su Ethereum è influenzato dalle curve di ricompensa e dagli incentivi economici generali integrati nel protocollo”, ha affermato. “L’obiettivo è creare un sistema sostenibile e sicuro che incoraggi la partecipazione e mantenga l’integrità della rete”.

Volatilità del mercato e tendenze dello staking

Il recente calo del mercato, attribuito a fattori come gli imminenti rimborsi di Mt. Gox e le preoccupazioni macroeconomiche, ha visto Bitcoin scendere di nuovo sotto i 55.000 dollari. Questa volatilità evidenzia la complessa relazione tra le tendenze dello staking, l’attesa degli ETF e le forze più ampie del mercato.

Il traguardo del 27% di staking

Per ora, il traguardo del 27% di staking mostra la crescente convinzione tra i detentori di ETH che lo staking sia il futuro. Non è ancora chiaro se questo futuro includa ETF o nuovi fondi e società focalizzati sullo staking. Il mondo delle criptovalute attende la decisione finale della SEC, che potrebbe essere un momento di svolta nella storia di Ethereum.

ETF spot di Ethereum di VanEck

In altre notizie sugli ETF, VanEck ha ufficialmente presentato un S-1 per un ETF spot di Ethereum alla SEC. Questa presentazione è un passo chiave verso il potenziale lancio del primo ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti. Il proposto ETF VanEck Ethereum sarebbe negoziato sul Cboe BZX Exchange con il simbolo “ETHV”.

Performance del fondo e tassi di mercato

L’obiettivo del fondo è riflettere la performance del prezzo di Ethereum, al netto delle spese. Secondo l’analista di ETF di Bloomberg Erich Balchunas, questa mossa di VanEck dovrebbe essere seguita da presentazioni simili da parte di altri emittenti, ad eccezione di Bitwise, che ha già presentato il suo S-1.

Dettagli della presentazione di VanEck

L’ETF terrebbe Ethereum reale e valuterebbe le sue azioni giornalmente in base alla MarketVector Ethereum Benchmark Rate. Questo indice utilizza i prezzi delle prime cinque piattaforme di trading di Ethereum secondo VanEck. Il documento afferma che né il fondo né alcuna parte associata saranno coinvolte nello staking di Ethereum o in altre attività di generazione di rendimento con i beni del fondo. Inizialmente, l’ETF consentirebbe solo la creazione e il rimborso in contanti da parte di partecipanti autorizzati.

Percorso verso l’approvazione

La presentazione di VanEck arriva mentre l’industria delle criptovalute attende l’approvazione della SEC del primo ETF spot di Ethereum. Questo ETF potrebbe fornire un’esposizione più diretta ai movimenti di prezzo di Ethereum rispetto ai prodotti esistenti basati su future. Gli analisti di ETF come Nate Geraci stimano che gli emittenti si stiano preparando per un lancio nelle prossime settimane.

Manipolazione del mercato e protezione degli investitori

Il percorso verso l’approvazione è ancora incerto. Ad oggi, la SEC non ha approvato ETF di criptovalute spot, citando preoccupazioni sulla manipolazione del mercato e sulla protezione degli investitori. Il regolatore esaminerà la domanda di VanEck nelle prossime settimane.

In conclusione, il crescente interesse per lo staking di Ethereum e l’attesa degli ETF spot di Ethereum evidenziano il panorama in evoluzione del mercato delle criptovalute. Mentre entrano in scena più operatori istituzionali e prendono forma quadri normativi, il futuro di Ethereum e il suo ecosistema di staking saranno attentamente osservati dalla comunità delle criptovalute.

Gli ETF di staking di Ethereum saranno presto disponibili a Hong Kong. Entro sei mesi, questi nuovi prodotti crittografici raggiungeranno il polo finanziario e la città ha persino più piani per il futuro.

Lancio degli ETF di staking di Ethereum

Hong Kong è pronta a lanciare fondi negoziati in borsa (ETF) per lo staking di Ethereum nei prossimi sei mesi. Dopo il lancio di successo nel mese di aprile degli ETF di Bitcoin ed Ethereum, che sono stati accolti con calore dal settore finanziario, la città è ansiosa di offrire maggiori prodotti crittografici. Un ETF Uniswap o Chainlink potrebbe seguire gli ETF di staking di Ethereum.

Ruolo chiave di HashKey Capital

Vivien Wong, partner di HashKey Capital, una società di gestione degli asset crittografici, ha svolto un ruolo fondamentale nel lancio degli ETF spot Bitcoin ed Ethereum di Hong Kong. Wong ha condiviso che non appena gli ETF spot di Ethereum sono stati approvati negli Stati Uniti, c’è stato un interesse immediato per un prodotto di staking di Ether. La società è stata in trattativa con la Securities and Futures Commission di Hong Kong sulla necessità di un ETF di staking di Ether. I regolatori hanno risposto positivamente, chiedendo una proposta dettagliata.

ETF spot di Ethereum degli Stati Uniti

È previsto che a breve verranno lanciati negli Stati Uniti nove ETF spot di Ethereum. Gli ETF di staking di Ethereum consentono agli utenti di bloccare le proprie partecipazioni in Ether e guadagnare un rendimento del 3%, un processo chiamato staking. A differenza degli ETF spot di Ethereum, che offrono agli investitori una facile esposizione a Ether tramite i propri conti di brokeraggio, gli ETF di staking offrono l’ulteriore vantaggio di guadagnare rendimenti.

Commissioni e tempistiche di lancio

A Hong Kong, i titolari di queste azioni ETF devono pagare una commissione di gestione compresa tra lo 0,3% e lo 0,99%, a seconda del fondo. Secondo Wong, il lancio di un nuovo prodotto di staking di Ethereum richiederà probabilmente circa sei mesi.

Emittenti di Bitcoin ETF

Ecco alcuni importanti emittenti di Bitcoin ETF:

1. Blackrock (IBIT) – 18,4 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 32,20 dollari
2. Grayscale (GBTC) – 16,38 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 50,15 dollari
3. Fidelity (FBTC) – 9,53 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 49,43 dollari
4. Ark/21 Shares (ARKB) – 2,62 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 56,46 dollari
5. Bitwise (BITB) – 1,07 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 30,80 dollari
6. VanEck (HODL) – 569,24 milioni di dollari di AUM, prezzo di 63,87 dollari
7. Valkyrie (BRRR) – 501,52 milioni di dollari di AUM, prezzo di 16,01 dollari
8. Invesco/Galaxy (BTCO) – 395,5 milioni di dollari di AUM, prezzo di 56,49 dollari
9. Franklin Templeton (EZBC) – 334,46 milioni di dollari di AUM, prezzo di 32,77 dollari
10. WisdomTree (BTCW) – 77,31 milioni di dollari di AUM, prezzo di 60,01 dollari

Ambizioni Fintech di Hong Kong

Hong Kong mira a diventare una potenza fintech offrendo prodotti innovativi che non sono ancora disponibili negli Stati Uniti. Il processo di lancio di questi prodotti è stato agevole, attraendo due tipi di investitori: coloro che vogliono “acquistare e detenere” e i nativi delle criptovalute. I nativi delle criptovalute, in particolare, apprezzano la progettazione degli ETF, che consente tempestivi processi di creazione e rimborso utilizzati nel trading over-the-counter.

DeFi e metaverso a Hong Kong

I controllori finanziari di Hong Kong sono inoltre focalizzati sulla DeFi (finanza decentralizzata) e sul metaverso. Guidando prodotti avanzati, Hong Kong spera di attrarre investitori da altre regioni, in particolare dalla Cina continentale. Wong spera che un’approvazione dalla Cina apra ulteriormente il mercato e porti maggiori afflussi.

Successo degli ETF crittografici di Hong Kong

Dal loro lancio ad aprile, gli ETF crittografici di Hong Kong hanno raccolto quasi 260 milioni di dollari in asset. Anche se questo può sembrare poco in confronto ai 14,6 miliardi di dollari raccolti dagli ETF spot di Bitcoin degli Stati Uniti da gennaio, è un risultato significativo date le dimensioni del mercato ETF di Hong Kong. L’eccitazione attorno a questi prodotti è palpabile, con istituzioni finanziarie, gestori patrimoniali, distributori e privati con un patrimonio netto elevato che gradualmente si sentono più a proprio agio con essi.

Superare le sfide

Il lancio di questi prodotti non era garantito. Le opinioni sulle criptovalute si erano inasprite nella regione a causa di scandali, come il caso di frode che circonda l’exchange di criptovalute di Hong Kong, JPEX. Nonostante queste sfide, gli ETF hanno avuto successo.

Potenziale per gli ETF Uniswap e Chainlink

Wong ha menzionato che anche altre criptovalute potrebbero ottenere i propri ETF, anche se le scelte non sono scontate. Affinché i regolatori di Hong Kong approvino nuovi ETF crittografici, il token sottostante deve essere negoziabile pubblicamente su piattaforme di trading di asset virtuali registrate e deve essere altamente liquido. Anche avere un solido caso d’uso è vantaggioso. I token ERC-20, come Chainlink o Uniswap, sono generalmente preferiti.

Futuro dell’ETF Solana

Anche un ETF Solana potrebbe essere in arrivo. Wong ha affermato che sono attualmente in trattativa con la Securities and Futures Commission per il lancio di nuovi prodotti. Hong Kong è ansiosa di espandere la propria offerta e mantenere la propria posizione di leader nell’innovazione fintech.

Lancio degli ETF di staking di Ethereum e esplorando altri prodotti crittografici, Hong Kong si sta posizionando come un attore importante nel settore delle criptovalute e della tecnologia finanziaria. Gli sforzi del polo finanziario stanno attirando l’attenzione degli investitori a livello globale e il suo futuro sembra promettente.

Iniezioni da 5 miliardi di dollari in ETF Ethereum potrebbero far salire i prezzi oltre i 4.000 $

Otto emittenti di fondi stanno attualmente aspettando che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti conceda l’approvazione finale per quotare e lanciare fondi negoziati in borsa (ETF) che seguiranno il prezzo spot di Ethereum (ETH). Ciò potrebbe avere un impatto significativo sui prezzi di Ethereum.

Tutto su ETH: previsioni e rischi del flusso di ETF

Ethereum (ETH) ha avuto prestazioni inferiori rispetto al più ampio mercato delle criptovalute in quello che va dell’anno. In questo rapporto, approfondiamo i fattori che guidano i prezzi di ETH e stimiamo entrate nette potenziali da 3 a 5 miliardi di dollari in ETF ETH a seguito dell’approvazione finale, spiegando in che modo ciò potrebbe portare a un rialzo dei prezzi per ETH.

Perché ETH è in ritardo?

Nonostante un ampio rialzo dei prezzi delle criptovalute dal 2023, ETH è stato un ritardatario notevole. Come seconda più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato, la capitalizzazione di mercato di Ethereum era superiore al 50% di quella di Bitcoin nel settembre 2022. Ciò è avvenuto poco prima del passaggio dalla prova del lavoro alla prova della posta. Oggi, quel rapporto è del 33% dopo un prolungato declino. Al contrario, Solana, un concorrente di Livello 1, ha visto la sua capitalizzazione di mercato crescere dal 3% a oltre il 20% di quella di Ethereum all’inizio del 2023.

Fattori alla base della sottoperformance di ETH

Ci sono tre fattori principali che determinano la sottoperformance di ETH:

1. Approvazione degli ETF Bitcoin spot: il successo degli ETF Bitcoin spot nell’attrarre afflussi di investitori ha avuto un impatto sulle dinamiche di mercato di ETH.
2. Attività speculativa: un’impennata dell’attività speculativa guidata da memecoin ha favorito Solana a scapito di Ethereum.
3. Esame normativo: un maggiore esame normativo sull’ecosistema Ethereum, comprese le sue principali applicazioni come Uniswap, ha influenzato il sentimento degli investitori.

Il caso degli ETF Bitcoin spot

Il lancio degli ETF Bitcoin spot a gennaio 2024 è stato un grande successo. A metà giugno 2024, gli afflussi netti in questi ETF erano poco meno di 15 miliardi di dollari. Ciò include oltre 18 miliardi di dollari di deflussi netti dal Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC), che si è convertito in un ETF. Il successo degli ETF Bitcoin è dovuto in gran parte al fatto che Bitcoin è visto come oro digitale decentralizzato.

Afflussi previsti per gli ETF ETH

Stimiamo che gli ETF ETH spot raccoglieranno da 3 a 5 miliardi di dollari nei primi sei mesi di negoziazione. I confronti con i mercati internazionali suggeriscono che gli ETF ETH potrebbero avere circa il 25-30% degli asset in gestione rispetto agli ETF Bitcoin. In Svezia, ad esempio, gli asset ETH rappresentano quasi il 60% di quelli Bitcoin, mentre in Canada rappresentano circa il 28%.

L’impatto delle approvazioni degli ETF ETH

Attualmente, otto emittenti di fondi hanno ricevuto approvazioni iniziali per gli ETF ETH spot e sono in attesa dell’approvazione finale. Sebbene i tempi siano stati ritardati, è prevista un’approvazione finale. I mercati delle previsioni stanno attualmente valutando al 73% la possibilità di un lancio entro l’inizio di luglio 2024, anche se questa percentuale è recentemente scesa al 2%.

ETH vs. BTC: dinamiche di mercato

Ethereum ha un rapporto di capitalizzazione di mercato del 33% rispetto a Bitcoin. Da una prospettiva di rischio, ETH ha un rapporto di volatilità leggermente più elevato rispetto a BTC. Ciò rende difficile sostenere vantaggi significativi in termini di diversificazione del portafoglio al di là di un’allocazione ponderata in modo uniforme di entrambe le attività.

Casi d’uso di Ethereum

A differenza di Bitcoin, che è visto come oro digitale, Ethereum ha vari casi d’uso e solidi fondamentali on-chain. Il rapporto tra gli indirizzi attivi giornalieri su Ethereum rispetto a Bitcoin ha costantemente superato il 60%. Inoltre, le commissioni di transazione pagate per utilizzare Ethereum sono il doppio di quelle di Bitcoin. Anche le soluzioni di ridimensionamento di Livello 2 sono cresciute rapidamente, gestendo molte più transazioni rispetto al Livello 1 di Ethereum. La maggior parte delle stablecoin si basa su Ethereum, aumentando ulteriormente la sua utilità.

Dinamiche dell’offerta a favore di ETH

Anche il passaggio alla prova della posta ha migliorato le dinamiche dell’offerta di Ethereum. Il rapporto tra l’offerta totale di Ethereum rispetto a Bitcoin è diminuito da 6,3 nell’estate del 2022 a 6,1 oggi. Questa riduzione dell’offerta è un altro fattore che potrebbe aumentare i prezzi di ETH.

Rischi e ricompense di un’operazione di recupero di ETH

Alla luce dei fattori discussi, stimiamo afflussi netti da 3 a 5 miliardi di dollari negli ETF ETH spot nei primi sei mesi. Ciò significherebbe un AUM totale da 13 a 15 miliardi di dollari per gli ETF ETH spot negli Stati Uniti, incluso l’attuale ETHE AUM. Afflussi inferiori a 3 miliardi di dollari sarebbero deludenti, mentre afflussi superiori a 5 miliardi di dollari sarebbero un’importante sorpresa positiva.

Impatto delle memecoin su Ethereum

Le memecoin come DOGE e SHIB, che si basano su Ethereum, hanno visto diminuire i loro volumi di trading nel 2024 a favore delle memecoin su Solana, dove le commissioni sono più economiche. Le memecoin hanno brevemente superato i volumi di trading spot di ETH a marzo 2024. Tuttavia, le memecoin comportano rischi significativi a causa della loro natura speculativa e delle strutture di proprietà concentrate.

Esame normativo su Ethereum

Nel 2024, l’ecosistema di Ethereum ha dovuto affrontare diverse azioni normative. Uniswap Labs ha ricevuto un avviso di interpello e Consensys ha intentato una causa contro la SEC. Anche gli sviluppatori di TornadoCash, un servizio di anonimizzazione, sono stati presi di mira. Tuttavia, recenti sviluppi suggeriscono un cambiamento nella posizione normativa. La SEC ha chiuso la sua indagine su Ethereum 2.0 e c’è un crescente sostegno alle stablecoin basate su Ethereum per detenere titoli del Tesoro statunitense.

Conclusione

È probabile che gli ETF ETH spot inizino a essere negoziati presto, con il valore di mercato di Ethereum rispetto a Bitcoin vicino ai minimi pluriennali. Date le solide metriche on-chain e i confronti internazionali degli ETF, esiste uno scenario favorevole rischio-rendimento per un’operazione di recupero di ETH nei prossimi mesi. Un ritorno alla mediana dell’intervallo del rapporto ETH/BTC degli ultimi tre anni implicherebbe un rialzo del 20%, mentre un ritorno al massimo implicherebbe un rialzo del 55%.

L’investimento di Fidelity nel fondo indicizzato sui future di Ether (ETF)

Fidelity ha modificato il suo modulo di registrazione S-1, richiesto per gli investimenti in vendita pubblica. La nuova presentazione rivela che FMR Capital ha acquistato 125.000 azioni a 38 dollari ciascuna per finanziare il fondo con 4,7 milioni di dollari, che sono stati utilizzati per acquistare 1.250 Ether. Il prezzo dell’Ether in quel momento era di circa 3.506 dollari.

Fidelity non farà staking di Ether per il suo ETF

Fidelity ha anche confermato che non farà staking di ETH. Lo staking è stato rimosso dalla proposta iniziale della società il 21 maggio. Il deposito affermava: “Il Trust non parteciperà al meccanismo di convalida proof-of-stake della rete Ethereum (cioè, il Trust non “metterà in gioco” il suo Ether) per guadagnare Ether aggiuntivo o cercare altri mezzi per generare reddito dai suoi possedimenti di Ether”.

Cambiamento delle regole della SEC e processo di approvazione

La SEC ha approvato una modifica delle regole che consente l’elenco e la negoziazione di otto ETF spot di Ether da parte dei principali gestori patrimoniali. Tra questi figurano VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy e Bitwise. Tuttavia, questi ETF hanno ancora bisogno dell’approvazione della SEC per i loro moduli S-1 prima di poter iniziare a essere negoziati.

Previsioni degli analisti per le richieste di ETF di Ether

L’analista di Bloomberg Eric Balchunas si aspetta che altri gestori patrimoniali aggiornino le loro richieste di ETF di Ether il 21 giugno. Prevede che i fondi debutteranno il 2 luglio. Balchunas ha scritto su X: “Oggi vedremo un mucchio di S-1 modificati depositati, probabilmente più tardi questo pomeriggio. Poi la palla passerà alla corte della SEC per informare gli emittenti di eventuali modifiche finali e della loro efficacia (ovvero l’approvazione finale). Manteniamo il 2 luglio come data di lancio over/under per gli ETF di Ether”.

Il coinvolgimento di Bitwise e Pantera Capital

Anche Bitwise ha aggiornato la sua proposta con la SEC. Il 19 giugno, Bitwise ha incluso un potenziale investimento di 100 milioni di dollari nell’ETF da parte di Pantera Capital al momento del lancio delle negoziazioni.

La proposta di Hashdex per un ETF combinato di Bitcoin ed Ether

Hashdex, un altro gestore patrimoniale, sta chiedendo l’approvazione normativa per un ETF spot combinato di Bitcoin (BTC) ed Ether sul Nasdaq. Il 18 giugno, Hashdex ha proposto questa idea. In precedenza, Hashdex aveva abbandonato i piani per offrire un ETF solo su Ether.

Dati sulle opzioni di Ethereum e tendenze di mercato

I dati sulle opzioni di Ethereum mostrano che i ribassisti hanno in programma di mantenere il prezzo dell’ETH sotto i 3.600 dollari. Il 28 giugno scadranno opzioni Ethereum per un valore di 4 miliardi di dollari. L’equilibrio delle forze è incentrato intorno ai 3.500 dollari. Il recente consolidamento di Ether intorno a questo prezzo ha ridotto le aspettative del mercato per una scadenza mensile delle opzioni sopra i 4.000 dollari.

Scadenza mensile delle opzioni ETH

Un totale di 3,5 miliardi di dollari in opzioni ETH mensili sono in programma per scadere il 28 giugno su Deribit, il principale exchange. Seguono 286 milioni di dollari su OKX e 142 milioni di dollari su Binance. Tuttavia, mentre la SEC continua a esaminare i moduli S-1 presentati dai fornitori di ETF, la probabilità che le scommesse rialziste superino i 4.000 dollari rimane bassa.

Impatto della conferma del presidente della SEC Gary Gensler

I rialzisti di Ether non avevano previsto il ritardo tra l’approvazione normativa dell’ETF spot e l’effettivo inizio delle negoziazioni. Il presidente della SEC Gary Gensler ha confermato questa incertezza. Questo ritardo ha indebolito lo slancio per le scommesse ottimistiche per la scadenza delle opzioni del 28 giugno.

Conclusione dell’indagine SEC su Ethereum

I ribassisti di Ether sono rimasti sorpresi dopo che il 19 giugno è stata affrontata una delle principali preoccupazioni normative per gli investitori. La SEC ha concluso la sua indagine per determinare se Ether potesse essere classificato come un titolo. Questa decisione significa che Consensys non è più sotto esame per le potenziali vendite di ETH.

Interesse aperto per la scadenza delle opzioni del 28 giugno

L’interesse aperto per la scadenza mensile delle opzioni del 28 giugno di Deribit è di 3,5 miliardi di dollari. Tuttavia, il risultato effettivo dovrebbe essere inferiore. I prezzi superiori a 4.000 dollari e inferiori a 3.000 dollari sono considerati irrealistici.

Rapporto Put-to-Call e scenari di mercato

Il rapporto put-to-call di 0,62 indica uno squilibrio tra i call (acquisto) aperti da 2,2 miliardi di dollari e le opzioni put (vendita) da 1,3 miliardi di dollari. Se il prezzo di Ether rimane intorno ai 3.500 dollari alle 8:00 UTC del 28 giugno, solo 257 milioni di dollari di queste opzioni put saranno rilevanti. Questa discrepanza si verifica perché il diritto di vendere Ether a 3.300 o 3.400 dollari diventa irrilevante se l’ETH viene scambiato al di sopra di questi livelli alla scadenza.

Target dei rialzisti e potenziali guadagni

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili in base alle attuali tendenze dei prezzi. Il saldo dei potenziali guadagni per ciascuna parte è delineato come segue:

• Tra 3.200 e 3.400 dollari: ci sono 13.000 call contro 97.200 put. Il risultato netto favorisce le opzioni put di 280 milioni di dollari.
• Tra 3.400 e 3.600 dollari: ci sono 43.900 call contro 41.600 put. Il risultato è approssimativamente bilanciato tra opzioni call e put.
• Tra 3.600 e 3.800 dollari: ci sono 104.200 call contro 24.400 put. Il risultato netto favorisce le opzioni call di 300 milioni di dollari.
• Tra 3.800 e 3.900 dollari: ci sono 141.600 call contro 9.600 put. Il vantaggio per le opzioni call aumenta a 500 milioni di dollari.

Questo calcolo approssimativo presuppone che le opzioni call siano utilizzate principalmente per scommesse rialziste e le opzioni put per posizioni da neutre a ribassiste. Tuttavia, questa semplificazione non tiene conto di strategie di investimento più complesse.

A meno che non ci sia un’approvazione inattesa di un ETF spot prima del 28 giugno, la probabilità supporta un risultato bilanciato intorno ai 3.500 dollari. Ciò dovrebbe essere visto come una vittoria per i ribassisti, soprattutto considerando che Ether veniva scambiato a oltre 3.800 dollari solo due settimane prima.

Sviluppatore di Tornado Cash condannato al carcere per aver scritto software per la privacy

Il 14 maggio, Alexey Pertsev, sviluppatore principale di Tornado Cash (TC), è stato riconosciuto colpevole di riciclaggio di denaro da un tribunale olandese. È stato condannato a sessantaquattro mesi di reclusione. Tornado Cash è un protocollo di tutela della privacy per la blockchain di Ethereum. Consente agli utenti di depositare e prelevare fondi su indirizzi diversi, rendendo difficile per gli altri tracciare l’attività finanziaria. Dal momento che TC non è in regime di custodia, gli utenti controllano i propri soldi e sviluppatori come Pertsev non possono controllare come le persone utilizzano i contratti intelligenti di TC.

Perché Tornado Cash è stato preso di mira

A causa delle sue funzionalità sulla privacy, Tornado Cash è stato sanzionato dall’Ufficio per il controllo dei beni esteri (OFAC) nell’agosto 2022. Il governo degli Stati Uniti ne ha vietato l’uso ai cittadini statunitensi, citando preoccupazioni sul riciclaggio di denaro e sul finanziamento del terrorismo. Poco dopo, Pertsev è stato arrestato nei Paesi Bassi. Anche Roman Storm e Roman Semenov, altri sviluppatori principali di TC, sono stati arrestati dalle autorità statunitensi nell’agosto 2023 per riciclaggio di denaro e violazioni delle sanzioni.

Impatto della condanna di Pertsev

La condanna di Pertsev crea un pericoloso precedente. Minaccia la libertà degli sviluppatori di scrivere codice open source e la capacità degli utenti di effettuare transazioni in modo privato. Il giudice ha affermato che Pertsev era colpevole perché TC può essere utilizzato da altri per riciclare denaro. Questa sentenza implica che qualsiasi software per la tutela della privacy, come Tor o Signal, potrebbe comportare accuse simili nei confronti dei suoi sviluppatori.

Strumenti finanziari per la tutela della privacy

Il tribunale ha sostenuto che è di dominio pubblico che gli strumenti finanziari per la tutela della privacy possono essere sfruttati dai criminali. Tuttavia, questa logica è errata. Il fatto che le auto possano essere utilizzate in modo spericolato non significa che le case automobilistiche siano responsabili degli incidenti. Allo stesso modo, Pertsev non dovrebbe essere punito per come altri utilizzano il suo software.

Il giudice ha inoltre suggerito che Pertsev avrebbe dovuto rendere il software più conforme alla legge. Tuttavia, TC consente agli utenti di dimostrare che i loro fondi provengono da attività legali e impedisce i depositi da indirizzi sanzionati noti. Ciononostante, utenti esperti di tecnologia possono aggirare queste misure e interagire direttamente con il contratto intelligente, il che, secondo il tribunale, ha peggiorato la situazione di Pertsev.

Controllo governativo e sorveglianza finanziaria

Gli enti regolatori vogliono che gli sviluppatori creino software approvato dal governo. Questo controllo sullo sviluppo del software è una minaccia alla libertà di parola. Le azioni del governo contro TC assomigliano a casi storici in cui le autorità hanno punito i creatori per i loro lavori. Ad esempio, l’Inquisizione ha punito gli intellettuali per aver scritto libri che sfidavano la Chiesa, e i nazisti hanno distrutto l’arte che consideravano “degenerata”.

Oggi, i governi occidentali mettono in prigione le persone per aver scritto software che non apprezzano. Il software open source promuove la libertà e aiuta le persone a evitare la sorveglianza finanziaria, il che minaccia il controllo governativo.

Il ruolo della GAFI

La sentenza contro Pertsev ha inoltre menzionato il Gruppo di azione finanziaria internazionale (GAFI). Il GAFI è un’organizzazione internazionale che stabilisce gli standard per prevenire attività illegali come il riciclaggio di denaro. I paesi devono seguire le raccomandazioni del GAFI o affrontare sanzioni. Queste raccomandazioni spesso spingono a una maggiore sorveglianza finanziaria, trattando tutte le transazioni come sospette per impostazione predefinita.

Se la privacy finanziaria è considerata un rischio, scrivere software per la tutela della privacy è considerato una minaccia al controllo normativo. Questo è il motivo per cui la definizione di “riciclaggio di denaro” viene ampliata per includere sviluppatori come Pertsev, che hanno semplicemente scritto software che altri possono utilizzare in modo indipendente.

L’importanza del software per la tutela della privacy

La teoria della separazione dei poteri afferma che i poteri esecutivo, legislativo e giudiziario devono essere separati per garantire controlli ed equilibri. Tuttavia, la condanna di Pertsev dimostra che il potere giudiziario può finire per far rispettare la volontà degli altri poteri. Il Bank Secrecy Act, che ha stabilito la maggior parte delle leggi antiriciclaggio nel 1970, è arrivato poco prima dell’inizio del sistema monetario fiduciario.

In un sistema fiduciario, il valore del denaro dipende dalla fiducia del pubblico nelle istituzioni politiche. Per mantenere questa fiducia, i governi devono impedire alle persone di uscire dal sistema. Senza sorveglianza finanziaria, l’attuale sistema fiduciario potrebbe collassare. L’arresto di Pertsev mira a farlo diventare un esempio e a spaventare le persone dall’utilizzare software per la tutela della privacy.

Supportare la privacy e lo sviluppo open source

I governi temono la privacy perché una popolazione attenta alla privacy può sfidare il loro potere. La risposta migliore a ciò è continuare a utilizzare e supportare software per la tutela della privacy. La libertà non dovrebbe mai essere data per scontata. Dovrebbe essere protetta supportando gli sviluppatori che creano strumenti per la privacy e utilizzando questi strumenti per mantenere la privacy finanziaria senza il permesso del governo.

La lotta per la privacy è cruciale. Dobbiamo supportare gli sviluppatori open source e continuare a utilizzare software per la tutela della privacy per proteggere la nostra libertà. Il caso di Alexey Pertsev è un promemoria del fatto che la battaglia per la privacy finanziaria e la libertà è in corso.

ETF spot di Ethereum pronti per un afflusso di 4 miliardi di dollari

Introduzione agli ETF di Ethereum

Gli esperti prevedono un investimento significativo tra 3,1 e 4,8 miliardi di dollari in ETF spot di Ethereum subito dopo il loro lancio. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha recentemente approvato questi ETF, segnando un passo importante nella regolamentazione delle criptovalute. Si prevede che questa approvazione attirerà un maggior numero di investitori sul mercato.

Il crescente interesse per gli investimenti in Ethereum

Gli investitori istituzionali stanno mostrando un crescente interesse per Ethereum, simile ai primi giorni degli ETF Bitcoin. Proprio come gli ETF Bitcoin hanno attirato investimenti massicci, anche gli ETF Ethereum dovrebbero portare stabilità e crescita nel lungo termine. Attualmente, Ethereum rappresenta il 28% degli asset globali in gestione nel settore delle criptovalute, affermandosi come un attore importante nel mercato.

L’attrattiva istituzionale di Ethereum

Secondo una ricerca di K33 Research, l’afflusso di denaro negli ETF di Ethereum nei primi cinque mesi potrebbe essere sostanziale. Prevedono un acquisto di 750.000-1 milione di ETH, che rappresenterebbe circa lo 0,65%-0,85% di tutti gli ETH attualmente disponibili. Questo afflusso sottolinea il ruolo crescente dei fondi istituzionali nel mercato delle criptovalute, che gestiscono circa il 3,3% dell’offerta circolante di ETH.

Confronto con il successo di Bitcoin

Gli ETF di Ethereum si stanno preparando a rispecchiare il successo osservato con gli ETF spot di Bitcoin, che hanno accumulato circa 13,9 miliardi di dollari dalla loro nascita. Si prevede che gli ETF spot di Ethereum raccoglieranno circa 4 miliardi di dollari subito dopo il loro lancio. Ciò è in netto contrasto con la modesta accoglienza ricevuta dagli ETF future di Ethereum in condizioni di mercato meno favorevoli.

Il ruolo della SEC nella promozione degli ETF Ethereum

La recente approvazione della SEC cambia le regole del gioco per gli ETF di Ethereum. Non solo aggiunge credibilità a Ethereum come il secondo asset digitale più grande, ma rende anche più semplice e regolamentato l’ingresso degli investitori nel mercato. Ciò probabilmente aumenterà la fiducia degli investitori e incoraggerà più persone a investire negli ETF di Ethereum.

Implicazioni di mercato degli ETF Ethereum

L’ingresso di questi ETF dovrebbe avere un profondo impatto sul mercato. Si prevede che apporteranno ingenti quantità di capitale e introdurranno strategie di investimento a lungo termine, essenziali per la maturità della classe di asset. Inoltre, i progressi tecnologici come la tecnologia di roll-up e la Proposta di miglioramento di Ethereum (EIP) 4844 stanno migliorando la scalabilità e la resilienza della rete di Ethereum, rendendola ancora più attraente per gli investitori.

Progressi tecnologici e prospettive future

Ethereum continua ad avanzare con nuove tecnologie che rendono la rete più efficiente. Questi miglioramenti sono cruciali per gestire più transazioni e ospitare più utenti man mano che la rete cresce. Con la struttura degli ETF, Ethereum non è solo una criptovaluta, ma un asset finanziario promettente che offre agli investitori un modo regolamentato per essere coinvolti.

ETF Ethereum e investitori istituzionali

Gli investitori istituzionali svolgono un ruolo centrale nella stabilità e nella crescita di Ethereum. Portando capitali ingenti e un approccio strategico ai loro investimenti, questi investitori contribuiscono alla maturazione del mercato. Il loro coinvolgimento indica uno spostamento verso una crescita più stabile e a lungo termine nel settore delle criptovalute.

Guardando al futuro: il brillante futuro di Ethereum

L’entusiasmo intorno a Ethereum è palpabile, simile all’entusiasmo osservato con gli ETF Bitcoin, che hanno visto un’impressionante entrata di 58 miliardi di dollari in soli cinque mesi dal loro lancio. Se gli ETF spot di Ethereum seguono un percorso simile, potrebbero spingere Ethereum verso nuove vette. Ciò non solo rafforzerebbe la posizione di mercato di Ethereum, ma contribuirebbe anche a stabilizzare e far crescere il mercato in generale.

Preparati all’ascesa di Ethereum

Mentre gli ETF di Ethereum si preparano al lancio, le aspettative tra investitori e osservatori di mercato sono elevate. Con una struttura solida e il sostegno degli investitori istituzionali, Ethereum è sulla buona strada per raggiungere una crescita e una stabilità notevoli. Rimani sintonizzato mentre continuiamo a seguire questo entusiasmante sviluppo nel mondo delle criptovalute.

BlackRock aggiorna il deposito S-1

BlackRock, una delle principali società di gestione patrimoniale, ha recentemente aggiornato la sua presentazione S-1 presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Questo aggiornamento mostra progressi significativi verso il lancio di un fondo negoziato in borsa (ETF) spot Ethereum (ETH). Questa notizia ha entusiasmato la comunità delle criptovalute e gli esperti, che vedono questo come un grande passo avanti.

Gli esperti del settore prevedono un lancio a luglio

Molti esperti del settore prevedono che gli ETF di Ethereum potrebbero essere lanciati già a luglio. Questi esperti ritengono che gli aggiornamenti nella presentazione S-1 di BlackRock siano cruciali per andare avanti. Questo aggiornamento della presentazione si allinea a mosse simili da parte di altri gestori patrimoniali come VanEck.

La posizione di BlackRock sulle attività di staking

Nel documento aggiornato, BlackRock afferma chiaramente che il Trust non si impegnerà in alcuna “attività di staking”. Ciò significa che non utilizzerà il suo ETH per la convalida della prova di partecipazione (PoS) di Ethereum o per generare reddito da tali azioni. Di conseguenza, il Trust non riceverà alcuna ricompensa o guadagno dallo staking da queste attività.

Questo è un punto importante perché non partecipare allo staking potrebbe causare un investimento nelle azioni che si discosta da ciò che sarebbe stato ottenuto acquistando e detenendo direttamente ETH. La posizione di BlackRock rispecchia l’aggiornamento recente del modulo S-1 di VanEck, che ha anche chiarito che nessuna delle sue parti affiliate avrebbe partecipato ad attività di staking.

DTCC elenca l’ETF spot Ethereum di Fidelity

In un altro sviluppo, la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ha elencato l’ETF spot Ethereum di Fidelity sul suo sito web con il ticker FETH. Questa quotazione aggiunge un ulteriore livello di legittimità e anticipazione per questi ETF. Tuttavia, il lancio ufficiale dipende ancora dall’approvazione da parte della SEC dei moduli S-1.

Approfondimenti degli esperti sui tempi di lancio

Gli esperti del settore hanno condiviso le loro opinioni su quando questi ETF Ethereum potrebbero essere lanciati. James Seyffart, un analista ETF di Bloomberg, è ottimista. Ha affermato che la SEC e gli emittenti stanno lavorando attivamente al lancio degli ETF spot Ethereum. Ha notato che l’attuale impegno sulle presentazioni del modulo S-1 suggerisce che un lancio potrebbe avvenire entro settimane.

Eric Balchunas, un altro analista ETF di Bloomberg, concorda. Ha suggerito che, mentre un lancio a fine giugno è possibile, una stima più prudente sarebbe il 4 luglio. Ha anche menzionato che un’approvazione accelerata è improbabile a meno che non vi sia una significativa spinta politica per accelerare il processo.

BlackRock si avvicina al lancio del primo ETF spot Ethereum

Il modulo S-1 modificato di BlackRock per il suo ETF spot ether rivela che un “seed capital investor” ha acquistato le azioni iniziali. Questo è visto come un segno positivo dall’analista di Bloomberg Eric Balchunas, che prevede un potenziale lancio a giugno. La presentazione aggiornata afferma che il 21 maggio 2024, il seed capital investor ha acquistato 400.000 azioni a un prezzo di $ 25,00 ciascuna. Il valore patrimoniale netto del Trust era di $ 10.000.000. In attesa dell’approvazione normativa, le attività all’interno dell’ETF possono essere riscattate in contanti o ether.

Confronto dell’aggiornamento del modulo S-1 di VanEck

VanEck, un’altra importante società di gestione patrimoniale, ha anche aggiornato la sua presentazione del modulo S-1. Questo aggiornamento è arrivato subito dopo l’approvazione preliminare della SEC per più ETF spot Ethereum. VanEck ha chiarito che nessuna delle sue parti affiliate avrebbe partecipato alle “attività di staking”. Questa presentazione specifica che queste entità non utilizzeranno alcuna parte dell’ETH del Trust per generare premi di staking.

VanEck ha anche lanciato una pubblicità poco dopo l’annuncio della SEC. Questo video di 37 secondi sottolinea il potenziale di Ethereum e mette in discussione il suo ruolo nella creazione di un’economia open source meno centralizzata. L’annuncio ha riscosso un grande successo nella comunità di criptovalute, raccogliendo quasi 440.000 visualizzazioni entro 12 ore dalla sua uscita.

Approvazione SEC e passi futuri

Nonostante questi sviluppi positivi, il lancio ufficiale di questi ETF rimane incerto. La SEC ha approvato le presentazioni 19-4b per diversi potenziali emittenti di ETF spot Ethereum, tra cui VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale e altri. Tuttavia, gli emittenti devono ancora ottenere l’approvazione per i loro moduli S-1 per lanciare ufficialmente questi ETF.

Gli esperti del settore speculano sulla tempistica per le approvazioni S-1 e il successivo lancio degli ETF spot Ethereum. Nate Geraci, presidente di ETF Store, ha suggerito che la SEC potrebbe “rallentare play S-1”. James Seyffart, analista ETF di Bloomberg Intelligence, ha previsto che potrebbero volerci settimane o più per finalizzare le approvazioni S-1 e lanciare gli ETF.

Come abbiamo riportato in precedenza, sono iniziate le discussioni tra lo staff della SEC e gli emittenti in merito ai moduli S-1, ma c’è ancora “lavora da fare” prima che questi moduli siano approvati. Resta da vedere se altri potenziali ETF spot Ethereum faranno la stessa mossa di VanEck.

Impatto sui mercati finanziari e delle criptovalute

Mentre questi sviluppi si svolgono, le comunità finanziarie e crittografiche stanno osservando da vicino. Gli sforzi coordinati dei principali gestori patrimoniali e l’impegno della SEC indicano un momento cruciale per i veicoli di investimento Ethereum. Il lancio di questi ETF dovrebbe avere un impatto significativo sul mercato, offrendo maggiori opportunità agli investitori e aumentando il sentiment generale del mercato delle criptovalute.

BlackRock ha già ottenuto un successo con il suo ETF Bitcoin, iShares Bitcoin Trust, che è diventato il più grande fondo bitcoin quotato al mondo. Il potenziale lancio del loro ETF Ethereum potrebbe replicare questo successo nel mercato Ethereum, attirando più investitori tradizionali nella criptovaluta.

La presentazione del modulo S-1 aggiornata di BlackRock e l’attesa del primo lancio dell’ETF spot Ethereum segnano uno sviluppo significativo nel panorama degli investimenti in criptovalute. Con gli esperti del settore che prevedono un potenziale lancio entro luglio, il mondo finanziario è ansioso di vedere come questi ETF plasmeranno il futuro degli investimenti in Ethereum.

SEC USA approva le richieste di borsa per quotare ETF Ether spot

Contesto dell’approvazione

Il 23 maggio, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato le richieste di Nasdaq, CBOE e NYSE per quotare fondi negoziati in borsa (ETF) legati al prezzo di Ether. Questa decisione è una grande vittoria per l’industria delle criptovalute, che si aspettava che la SEC respingesse le richieste.

Grande sorpresa per l’industria delle criptovalute

L’approvazione di giovedì è stata inaspettata. Fino a lunedì, la maggior parte pensava che la SEC avrebbe respinto le richieste. Nove emittenti, tra cui VanEck, ARK Investments e BlackRock, sperano di lanciare questi ETF Ether. All’inizio di quest’anno, la SEC ha approvato gli ETF Bitcoin, creando un precedente per gli ETF crittografici.

La strada per l’approvazione

La decisione della SEC è stata un passo significativo. Ha dimostrato che l’agenzia sta diventando più aperta ai prodotti crittografici. Andrew Jacobson, vicepresidente e responsabile legale di 21Shares, ha affermato che questo è “un momento emozionante per il settore”. Tuttavia, gli emittenti di ETF devono ancora ottenere l’approvazione finale per le loro dichiarazioni di registrazione prima che possa iniziare la negoziazione.

Preoccupazioni e requisiti della SEC

Le principali preoccupazioni della SEC erano prevenire frodi e manipolazione del mercato. Hanno sottolineato l’importanza degli accordi di condivisione della vigilanza con il Chicago Mercantile Exchange (CME). Questi accordi aiutano a rilevare e scoraggiare le frodi sul mercato. Sebbene il CME non monitori i mercati spot di Ether, tiene traccia dei contratti futures. L’elevata correlazione tra futures e prezzi spot significa che la manipolazione sul mercato spot probabilmente influenzerebbe anche i futures.

Per rispondere a queste preoccupazioni, gli exchange hanno presentato analisi di correlazione. Hanno dimostrato che i movimenti di prezzo nel mercato dei futures Ether CME si allineano strettamente a quelli nei mercati spot Ether. Questa analisi ha contribuito a dimostrare che il monitoraggio del CME poteva rilevare frodi nei mercati spot.

Protezione degli investitori e integrità del mercato

La SEC si è concentrata anche sulla protezione degli investitori e sul mantenimento dell’integrità del mercato. Hanno esaminato diversi requisiti chiave, tra cui:

• Informazioni sui prezzi: garantire la disponibilità di informazioni su quotazioni e vendite recenti per ciascun ETF tramite i principali fornitori di dati di mercato.
• Trasparenza: richiedere agli ETF di divulgare regolarmente le proprie partecipazioni in portafoglio, inclusa la quantità di Ether e qualsiasi contante o equivalente di contante.
• Procedure di vigilanza: attuare accordi di condivisione della vigilanza con altri mercati regolamentati per rilevare e scoraggiare le frodi.

Reazioni dei partecipanti al mercato

Molti nell’industria delle criptovalute sono rimasti sorpresi dall’approvazione della SEC. I partecipanti al mercato si stavano preparando a un rifiuto. I funzionari della SEC hanno chiesto agli exchange di perfezionare rapidamente le loro richieste, portando a una corsa per completare settimane di lavoro in pochi giorni. Non è ancora chiaro perché la SEC abbia cambiato posizione.

Calendario per il trading

Sebbene la SEC abbia approvato la modifica della regolamentazione per quotare questi nuovi prodotti, gli emittenti devono ancora ottenere l’approvazione per le loro dichiarazioni di registrazione ETF. Queste dichiarazioni dettagliano le informative agli investitori. A differenza delle richieste di quotazione in borsa, la SEC non ha una tempistica definita per decidere su queste dichiarazioni. Alcuni partecipanti del settore ritengono che potrebbero volerci mesi.

L’impatto degli ETF Bitcoin

L’approvazione degli ETF Bitcoin spot all’inizio di quest’anno ha creato un precedente. La SEC aveva respinto gli ETF Bitcoin per oltre un decennio a causa delle preoccupazioni sulla manipolazione del mercato. Tuttavia, Grayscale Investments ha vinto una contestazione legale l’anno scorso, costringendo la SEC ad approvare gli ETF Bitcoin. Questa decisione ha aperto la strada agli ETF Ether.

Sui Chung, CEO di CF Benchmarks, ha osservato che Ether è più complesso di Bitcoin. Questa complessità potrebbe rallentare il processo di revisione della SEC. Tuttavia, poiché gli ETF Bitcoin offrono un modello consolidato, la SEC potrebbe non ritardare troppo.

Finanza tradizionale e integrazione delle criptovalute

L’approvazione degli ETF Ether spot è un’ulteriore spinta per l’avanzata dell’industria delle criptovalute nella finanza tradizionale. Questa settimana, anche il regolatore del Regno Unito ha approvato i prodotti di criptovaluta quotati. La Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato un disegno di legge che mira a fornire chiarezza normativa per le criptovalute. Questo disegno di legge, che deve ancora essere approvato dal Senato, ha un forte sostegno bipartisan, segnando un’approvazione significativa per il settore.

E adesso?

L’approvazione degli ETF spot Ether da parte della SEC è una pietra miliare importante per l’industria delle criptovalute. Sebbene ci siano ancora ostacoli da superare prima che possa iniziare la negoziazione, questa decisione segnala una crescente accettazione dei prodotti crittografici nella finanza tradizionale. Con l’attenzione della SEC sulla prevenzione delle frodi e sulla protezione degli investitori, il futuro degli ETF sulle criptovalute sembra promettente.