Ethereum

È scoppiata una guerra di tariffe tra le società che prevedono di lanciare i primi fondi negoziati in borsa (ETF) statunitensi con garanzia in Ether. Questa settimana, otto gestori patrimoniali hanno presentato la documentazione finale alla Securities and Exchange Commission (SEC), specificando le commissioni che prevedono di addebitare per i loro ETF Ether spot proposti. Questo è uno degli ultimi passaggi prima che questi ETF inizino a essere negoziati martedì prossimo.

Commissioni ed esenzioni da parte dei gestori patrimoniali

Ecco una ripartizione delle commissioni che i gestori patrimoniali prevedono di addebitare per i loro ETF Ether spot:

• BlackRock: Prevede di addebitare lo 0,25%. Dopo un’esenzione parziale delle commissioni per il primo anno, il fondo addebiterà lo 0,12% per i suoi primi 2,5 miliardi di dollari in asset.
• Fidelity Investments: Addebiterà una commissione dello 0,25% ed esonererà dalla commissione fino alla fine del 2024.
• 21Shares: Prevede di addebitare lo 0,21% ed esonerare dalla commissione per sei mesi o per i primi 500 milioni di dollari in asset, a seconda di quale si verifica per primo.
• VanEck: Addebiterà lo 0,2% ed esonererà dalla commissione per il primo anno o fino a quando il fondo raggiunge 1,5 miliardi di dollari in asset. Se gli asset superano 1,5 miliardi di dollari prima della fine dell’anno, a quelli superiori a 1,5 miliardi di dollari verrà addebitato lo 0,2%.
• Franklin Templeton: Addebiterà lo 0,19% ed esonererà dalla commissione per i primi sei mesi per i primi 10 miliardi di dollari in asset.
• Invesco e Galaxy Digital Joint Venture: Il loro fondo addebiterà lo 0,25%.
• Bitwise Asset Management: Addebiterà lo 0,2% ed esonererà dalla commissione sui primi 500 milioni di dollari in asset per sei mesi.
• Grayscale Investments: Addebiterà il 2,5% per il suo Ethereum Trust e lo 0,25% per il suo Ethereum Mini Trust. Il Mini Trust avrà un’esenzione dalla commissione per il primo anno, addebitando lo 0,12% per i suoi primi 2 miliardi di dollari in asset.

Commissioni competitive e sconti

La maggior parte degli ETF Ether che verranno presto quotati in borsa offre esenzioni temporanee dalle commissioni o sconti per attrarre investitori. Secondo i documenti presentati agli enti regolatori statunitensi, queste promozioni vanno dalle esenzioni complete dalle commissioni agli sconti di circa il 50%, con una durata da sei mesi a un anno. Alcuni sconti scadono quando gli ETF gestiscono una certa quantità di asset in gestione (AUM).

Sette dei dieci ETF Ether spot proposti offrono riduzioni delle commissioni. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) e Invesco Galaxy Ethereum ETF non partecipano alla guerra delle commissioni. ProShares Ethereum ETF è in ritardo nel processo di registrazione e non dovrebbe essere quotato la prossima settimana.

Presentazioni SEC e date di quotazione

Gli emittenti hanno presentato l’ultimo round di registrazioni S-1 modificate per nove ETF Ether spot proposti il 17 luglio. La SEC avrebbe indicato che il 23 luglio sarà il giorno della quotazione di questi fondi. Le ultime presentazioni specificano le commissioni di gestione per ciascun fondo.

Leader nella corsa alle commissioni: Franklin Templeton

Franklin Ethereum ETF (EZET) di Franklin Templeton è in testa alla corsa delle commissioni. Le sue commissioni di gestione sono completamente esentate per un anno o fino a quando il fondo raggiunge 10 miliardi di dollari in AUM. Dopo questo periodo, la commissione di base sarà dello 0,19%, la più bassa tra gli ETF proposti.

Altri ETF Ether spot hanno commissioni che vanno dallo 0,20% allo 0,25%, con un’eccezione. Grayscale Ethereum Trust (ETHE), che viene negoziato con una struttura di fondi diversa dal 2017, continuerà ad addebitare la sua commissione di gestione di lunga data del 2,5%.

Nuovo Mini Trust di Grayscale

Grayscale sta inoltre lanciando un nuovo fondo, Grayscale Ethereum Mini Trust, con una struttura di commissioni più competitiva. Durante i primi 12 mesi o fino a quando l’AUM del fondo raggiunge 2 miliardi di dollari, la commissione del Mini Trust sarà ridotta dallo 0,25% allo 0,12%.

Reazioni del settore

Grayscale ha dovuto affrontare critiche il 17 luglio per non aver ridotto le commissioni del suo fondo legacy, ETHE, che ha quasi 10 miliardi di dollari in AUM. Alcuni analisti del settore ritengono inoltre che le commissioni del nuovo Mini Trust siano troppo elevate.

Eric Balchunas, analista ETF di Bloomberg, ha commentato che sebbene il Mini Trust sia più economico, potrebbe non essere sufficiente per attrarre investimenti organici significativi, soprattutto perché BlackRock offre una commissione simile.

Esenzioni e promozioni dalle commissioni

La maggior parte degli ETF Ether offre esenzioni e promozioni dalle commissioni per rimanere competitivi. Queste esenzioni vanno da sei mesi a un anno e possono ridurre significativamente il costo per gli investitori. Ecco un’analisi più dettagliata di alcune di queste promozioni:

• BlackRock: Offre un’esenzione parziale dalle commissioni per il primo anno, addebitando solo lo 0,12% sui suoi primi 2,5 miliardi di dollari in asset.
• Fidelity Investments: Esenta dalla sua commissione dello 0,25% fino alla fine del 2024.
• 21Shares: Esenta dalla sua commissione dello 0,21% per sei mesi o per i primi 500 milioni di dollari in asset.
• VanEck: Esenta dalla sua commissione dello 0,2% per il primo anno o fino a quando il fondo raggiunge 1,5 miliardi di dollari in asset.
• Franklin Templeton: Esenta dalla sua commissione dello 0,19% per i primi sei mesi per i primi 10 miliardi di dollari in asset.
• Bitwise Asset Management: Esenta dalla sua commissione dello 0,2% sui primi 500 milioni di dollari in asset per sei mesi.
• Grayscale Investments: Esenta dalla commissione del Mini Trust dello 0,25% per il primo anno, riducendola allo 0,12% per i primi 2 miliardi di dollari in asset.

Impatto previsto delle riduzioni delle commissioni

Si prevede che le riduzioni delle commissioni renderanno questi ETF Ether spot più interessanti per gli investitori. Commissioni più basse significano rendimenti più elevati per gli investitori, il che può contribuire ad attrarre più asset e aumentare la popolarità di questi fondi.

La concorrenza tra i gestori patrimoniali è intensa, con ciascuno che cerca di offrire le commissioni e le condizioni più interessanti per conquistare una quota di mercato. Questa concorrenza avvantaggia gli investitori, che possono sfruttare costi inferiori e condizioni migliori.

Conclusione

Mentre i primi ETF Ether spot statunitensi si preparano al lancio, una guerra di commissioni si sta intensificando tra i gestori patrimoniali. Aziende come BlackRock, Fidelity Investments, 21Shares, VanEck, Franklin Templeton, Invesco, Galaxy Digital, Bitwise Asset Management e Grayscale Investments si contendono l’attenzione degli investitori con strutture di commissioni competitive ed esenzioni promozionali.

L’approvazione di questi ETF da parte della SEC e le commissioni competitive offerte sono traguardi importanti nello sviluppo del mercato degli ETF Ether. Gli investitori avranno presto più opzioni per investire in Ether tramite ETF, con il potenziale di costi inferiori e rendimenti più elevati.

Rimanendo informati sulle commissioni e sulle promozioni offerte dai diversi gestori patrimoniali, gli investitori possono prendere decisioni migliori su quali ETF Ether investire. Man mano che il mercato si evolve, sarà interessante vedere come queste guerre di commissioni influenzeranno le prestazioni e la popolarità di questi nuovi prodotti di investimento.

Panoramica dell’incidente

WazirX, un noto exchange di criptovalute, ha recentemente subito un grave attacco. Oltre 230 milioni di dollari in criptovalute sono stati rubati in un trasferimento non autorizzato. Questo incidente ha sollevato notevoli preoccupazioni nella comunità delle criptovalute.

L’attacco ha preso di mira il portafoglio multifirma di WazirX sulla rete Ethereum. Questo tipo di portafoglio richiede più chiavi private per autorizzare una transazione, rendendolo generalmente più sicuro. Tuttavia, l’attacco è riuscito a bypassare queste misure di sicurezza, portando a una massiccia perdita di fondi.

Dettagli dell’attacco

La società di sicurezza Blocksec ha spiegato che l’attaccante ha aggiornato l’implementazione di Safe Wallet a un contratto dannoso. Questo contratto dannoso ha permesso all’hacker di prosciugare i fondi dal portafoglio. Il compromesso della chiave privata è stata probabilmente la ragione di questo attacco.

Yajin (Andy) Zhou, co-fondatore di Blocksec, ha affermato: “Sembra che ci sia stata una fuga di chiave privata nell’exchange WazirX. Le chiavi private trapelate sono state utilizzate per aggiornare un portafoglio multifirma sicuro, che contiene un gran numero di asset, a un contratto dannoso. Quindi il contratto dannoso è stato utilizzato per prosciugare la maggior parte degli asset nel portafoglio sicuro”.

Risposta di WazirX

WazirX ha confermato l’attacco e ha riconosciuto l’incidente. L’exchange ha sospeso tutti i prelievi in INR e criptovalute per prevenire ulteriori perdite e garantire la sicurezza degli asset degli utenti. L’azienda sta indagando attivamente sui deflussi e sta lavorando per comprendere il pieno impatto della violazione della sicurezza.

“Siamo consapevoli che uno dei nostri portafogli multifirma ha subito una violazione della sicurezza. Il nostro team sta indagando attivamente sull’incidente. Per garantire la sicurezza dei tuoi asset, i prelievi in INR e criptovalute saranno temporaneamente sospesi”, ha annunciato WazirX.

Criptovalute rubate

L’hacker ha trasferito i fondi compromessi su un indirizzo che ha iniziato a convertire gli asset rubati in ether. I dati on-chain mostrano che sono stati rubati oltre 100 milioni di dollari in Shiba Inu (SHIB), insieme a 15.290 ETH (del valore di 52 milioni di dollari) e 20 milioni di token MATIC (del valore di 11 milioni di dollari). Inoltre, l’hacker ha preso 640 miliardi di token PEPE (del valore di 7,5 milioni di dollari), 5,7 milioni di USDT e 135 milioni di token GALA (del valore di 3,5 milioni di dollari).

Impatto sulla comunità delle criptovalute

L’attacco WazirX ha causato diffuse preoccupazioni nella comunità delle criptovalute. Tali violazioni della sicurezza su larga scala minano la fiducia nella sicurezza degli exchange di criptovalute e nella sicurezza degli asset digitali. Molti utenti ora mettono in discussione le misure di sicurezza in atto presso exchange come WazirX.

Cos’è un portafoglio multifirma?

Un portafoglio multifirma, abbreviazione di portafoglio multifirma, richiede più chiavi private per autorizzare una transazione. Questo tipo di portafoglio è considerato più sicuro di un portafoglio a firma singola perché riduce il rischio di un singolo punto di errore. Nel caso di WazirX, l’attacco ha preso di mira questo portafoglio presumibilmente sicuro, evidenziando la vulnerabilità anche nelle più avanzate misure di sicurezza.

Lezioni apprese

Questo incidente sottolinea l’importanza di solide misure di sicurezza e di costante vigilanza nell’industria delle criptovalute. Gli exchange devono aggiornare regolarmente i propri protocolli di sicurezza e informare gli utenti sui potenziali rischi. L’attacco WazirX serve come promemoria che anche i sistemi più sicuri possono essere compromessi se non gestiti e monitorati correttamente.

Passi futuri per WazirX

WazirX sta adottando misure per prevenire tali incidenti in futuro. È probabile che l’exchange implementi protocolli di sicurezza più rigorosi e migliori i propri sistemi di monitoraggio. Inoltre, WazirX dovrà ricostruire la fiducia con i propri utenti dimostrando trasparenza e impegno per la sicurezza.

La società non ha ancora annunciato alcun piano per risarcire gli utenti per i fondi rubati. Tuttavia, garantire la sicurezza degli asset rimanenti e prevenire ulteriori perdite sarà una priorità assoluta per WazirX.

Conclusione

L’attacco al portafoglio multifirma di WazirX sulla rete Ethereum, con conseguente perdita di oltre 230 milioni di dollari in criptovalute, è un evento significativo nel mondo delle criptovalute. Questo incidente evidenzia le sfide e i rischi continui associati alla protezione degli asset digitali. La comunità delle criptovalute osserverà attentamente come WazirX indaga sulla violazione e lavora per rafforzare le proprie misure di sicurezza.

Introduzione

Negli ultimi anni, le “criptovalute” sono diventate un argomento importante in politica. Diversi paesi stanno prendendo in considerazione leggi per regolamentare la blockchain e le criptovalute. Nell’Unione Europea, esiste il regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA). Il Regno Unito sta lavorando a regolamenti per le stablecoin. Negli Stati Uniti, la SEC sta cercando di regolamentare le criptovalute attraverso diverse leggi e azioni esecutive. Alcune di queste leggi sono ragionevoli, ma si teme che i governi possano adottare misure estreme, come trattare quasi tutte le criptovalute come titoli o vietare i portafogli self-hosted. A causa di queste paure, alcune persone nel settore delle criptovalute stanno diventando più attive politicamente e scelgono le loro alleanze politiche in base a chi è “pro-cripto”.

Vitalik Buterin si oppone alla scelta delle alleanze politiche basate esclusivamente sulla posizione di un politico sulle criptovalute. Crede che farlo possa allontanare le persone dai valori che le hanno portate nel settore delle criptovalute in primo luogo.

Le criptovalute sono più che semplici soldi

Nella comunità delle criptovalute, spesso ci si concentra sulla libertà di detenere e spendere denaro o token, come la questione politica più importante. Sebbene ciò sia importante, non è stato il motivo originale per cui sono state create le criptovalute.

Vitalik Buterin spiega che le criptovalute sono nate dal movimento cypherpunk, che mirava a utilizzare la tecnologia per proteggere e migliorare le libertà individuali. Negli anni 2000, l’obiettivo principale era combattere le leggi restrittive sul copyright promosse dalle grandi aziende. Un caso famoso è stato Capitol Records, Inc. contro Thomas-Rasset, in cui una donna è stata costretta a pagare 222.000 dollari per aver scaricato illegalmente 24 canzoni. Gli strumenti utilizzati in questa lotta erano le reti torrent, la crittografia e l’anonimato su Internet. Satoshi Nakamoto, il creatore di Bitcoin, ha chiarito che la decentralizzazione era la chiave per proteggere le libertà.

Bitcoin ha esteso questa idea ai pagamenti su Internet, consentendo transazioni decentralizzate e private. Ma concentrarsi solo sulle criptovalute e sulla blockchain trascura gli obiettivi più ampi del movimento cypherpunk.

Libertà tecnologiche più ampie

Buterin sottolinea che ci sono molte altre libertà tecnologiche che sono altrettanto importanti quanto la libertà di fare cose con token crittografici. Queste includono:

1. Libertà e privacy della comunicazione: Ciò comprende la messaggistica crittografata e lo pseudonimo. Le prove a conoscenza zero possono proteggere lo pseudonimo garantendo al contempo dichiarazioni importanti sull’autenticità.
2. Libertà e identità digitale rispettosa della privacy: Le applicazioni blockchain possono aiutare con l’identità digitale, ma in modo realistico, hash, firme e prove a conoscenza zero vengono utilizzati più spesso.
3. Libertà e privacy del pensiero: Man mano che l’intelligenza artificiale si integra sempre di più nelle nostre vite, la privacy dei nostri pensieri diventerà sempre più importante.
4. Accesso a informazioni di alta qualità: Le tecnologie che aiutano le persone a formarsi opinioni di alta qualità su argomenti importanti sono cruciali. Buterin è ottimista sui mercati delle previsioni e sulle note della comunità.

Buterin sottolinea che queste libertà sono fondamentali e dovrebbero essere prese in considerazione quando si valutano i candidati politici, non solo la loro posizione sulle criptovalute.

Criptovalute e internazionalismo

L’internazionalismo è un altro aspetto importante del movimento delle criptovalute. Buterin spiega che Internet, e per estensione le criptovalute, può contribuire a creare una società digitale più globalizzata e con pari accesso. Le criptovalute hanno il potenziale per appiattire l’economia globale rendendo più facile per le persone di diversi paesi interagire economicamente.

Tuttavia, Buterin osserva che se un politico si preoccupa delle “criptovalute” perché supportano l’internazionalismo, dovrebbe anche preoccuparsi delle politiche che mostrano preoccupazione per il mondo esterno. Molti politici falliscono in questo aspetto.

Ad esempio, Buterin condivide che l’accessibilità dei visti è una preoccupazione chiave per la comunità delle criptovalute. Molte persone non hanno potuto partecipare a importanti eventi sulle criptovalute come EthCC a causa delle difficoltà nell’ottenere i visti. Le leggi sull’immigrazione hanno un impatto diretto sulla natura internazionale dell’industria delle criptovalute. È più probabile che i politici che riconoscono ciò supportino gli obiettivi più ampi del movimento delle criptovalute.

Valutare le motivazioni dei politici

Buterin consiglia che se un politico è “pro-cripto”, è importante comprendere le sue motivazioni. Osservare i suoi punti di vista su argomenti correlati, come la messaggistica crittografata di cinque anni fa, può fornire informazioni sulla sua vera posizione. Se il suo sostegno alle criptovalute è allineato con il sostegno alle aziende piuttosto che alle libertà individuali, ciò potrebbe indicare come potrebbero cambiare le sue opinioni in futuro.

Divergenza tra decentralizzazione e accelerazione

Buterin analizza anche la potenziale divergenza tra gli obiettivi di decentralizzazione e accelerazione. Ad esempio, nel contesto dell’intelligenza artificiale, una strategia incentrata sulla decentralizzazione dà priorità a modelli più piccoli eseguiti su hardware consumer per evitare problemi di privacy e controllo centralizzato. Una strategia incentrata sull’accelerazione supporta tutto, dai modelli più piccoli ai cluster di IA massicci.

Nel settore delle criptovalute, potrebbero verificarsi divergenze simili. Buterin suggerisce che esplorare i valori sottostanti di un politico può aiutare a prevedere quale parte potrebbe dare la priorità se si verificasse un tale conflitto.

Autoritari pro-criptovalute

Buterin avverte che esiste uno stile particolare di essere “pro-criptovaluta” che è comune tra i governi autoritari. Cita l’esempio della Russia, dove il governo utilizza le criptovalute per evitare restrizioni ma impedisce ai suoi cittadini di usarle liberamente.

Avverte che se un politico è “pro-cripto” ma cerca anche il potere o sostiene tendenze autoritarie, la sua difesa delle criptovalute potrebbe alla fine essere utilizzata per consolidare il potere. Ecco perché è importante valutare la piattaforma e le prospettive generali di un politico, non solo la sua posizione sulle criptovalute.

L’importanza di valori più ampi

Buterin sottolinea che il gioco della politica è più complicato che semplicemente “chi vincerà le prossime elezioni”. Sostenendo pubblicamente i candidati “pro-cripto” solo perché supportano le criptovalute, le persone creano un incentivo affinché i politici diano priorità alle criptovalute rispetto ad altre questioni importanti.

Invece, Buterin sostiene che è più onorevole sostenere i politici che si allineano con i valori più ampi del movimento cypherpunk. Questi valori includono libertà, privacy e decentralizzazione in vari aspetti della tecnologia e della società.

Se un politico ha una visione di come la tecnologia, la politica e l’economia dovrebbero evolversi nel 21° secolo che si allinea con questi valori, allora merita sostegno. Ma se non è così, potrebbe essere meglio rimanere completamente fuori dal gioco politico o trovare forze migliori con cui allinearsi.

Conclusione

Il punto principale di Vitalik Buterin è che le persone nel settore delle criptovalute non dovrebbero scegliere le loro alleanze politiche basandosi esclusivamente sulla posizione di un politico sulle criptovalute. Invece, dovrebbero considerare i valori più ampi che li hanno portati al movimento delle criptovalute in primo luogo. In questo modo, possono sostenere i politici che si allineano veramente agli ideali di libertà, privacy e decentralizzazione.

Ethereum pronto per un nuovo massimo storico: Peter Brandt, Bitwise

Secondo esperti come Peter Brandt e Bitwise, Ethereum (ETH) è sulla buona strada per raggiungere un nuovo massimo storico. Credono che gli ETF di Ethereum potrebbero spingere l’ETH oltre i 5.000 dollari.

Previsione di Bitwise

Matt Hougan, direttore degli investimenti (CIO) di Bitwise, è fiducioso che gli ETF di Ethereum spingeranno il prezzo dell’ETH verso un nuovo massimo storico. Prevede che entro la fine dell’anno, Ethereum potrebbe superare i 5.000 dollari se la domanda di ETF sarà forte. Hougan paragona ciò all’impatto che gli ETF di Bitcoin hanno avuto su Bitcoin (BTC), che ha registrato un aumento del 110% dopo che la SEC ha approvato gli ETF di Bitcoin.

Previsione di Citi Bank

Anche Citi Bank prevede che gli ETF di Ethereum attireranno investimenti significativi. Stimano che gli ETF potrebbero generare circa 5 miliardi di dollari di afflussi netti in sei mesi. Ciò rappresenterebbe circa il 30-35% di quanto ottenuto dagli ETF di Bitcoin. Gli analisti di Citi ritengono che questo afflusso contribuirà a far salire i prezzi dell’ETH.

Analisi di Peter Brandt

Peter Brandt, un noto trader, suggerisce che Ethereum potrebbe riprendersi del 60% se raggiungesse un livello di supporto chiave. Crede che se l’ETH riuscisse a superare i 4.093 dollari, potrebbe raggiungere un nuovo massimo storico di 5.627 dollari. Attualmente, l’ETH viene scambiato intorno a 3.460 dollari, con un aumento del 2% rispetto al giorno precedente.

Approvazione della SEC e impatto sul mercato

Si prevede che la SEC approverà presto gli ETF di Ethereum. Bloomberg e Reuters riferiscono che la SEC ha chiesto agli emittenti di presentare le loro bozze finali, indicando un possibile lancio il 23 luglio. Questa approvazione probabilmente attirerà nuovi investitori e farà salire i prezzi dell’ETH.

Stato deflazionistico di Ethereum

Ethereum è deflazionistico dall’implementazione della Proposta di miglioramento di Ethereum 1559 (EIP-1559). Questa proposta riduce la quantità di ETH in circolazione con ogni transazione. Matt Hougan spiega che, senza una nuova offerta e con una domanda crescente, il prezzo di Ethereum è destinato a salire. Anche il basso tasso di inflazione dell’ETH, in confronto al tasso dell’1,7% di Bitcoin, è un altro fattore che sostiene questa previsione.

Impatto dello staking e della DeFi

Anche i protocolli di staking e DeFi di Ethereum stanno riducendo la quantità di ETH disponibile sul mercato. Più del 40% dell’ETH è stato ritirato dal mercato a causa dello staking e del suo utilizzo nella DeFi. Hougan sottolinea che questa riduzione dell’offerta, combinata con la nuova domanda degli ETF, crea una situazione favorevole per l’aumento del prezzo di Ethereum.

Confronto con gli ETF di Bitcoin

Hougan ritiene che gli ETF di Ethereum avranno un impatto maggiore sull’ETH rispetto a quello degli ETF di Bitcoin sul BTC. Ciò avviene perché gli ETF apportano una nuova domanda senza modificare i fondamentali dell’asset. L’aumento di Bitcoin dovuto agli ETF è un indicatore positivo del potenziale di Ethereum.

Analisi tecnica e tendenze di mercato

Gli indicatori tecnici di Ethereum suggeriscono una possibile ripresa. L’interesse aperto sulle opzioni ETH è aumentato del 13% nelle ultime 24 ore, raggiungendo i 6,66 miliardi di dollari. Un aumento dell’interesse aperto, combinato con la crescita dei prezzi, indica che i trader si aspettano prezzi più alti. Ciò è in linea con l’analisi di Peter Brandt e le previsioni di altri esperti.

Attività di mercato e liquidazioni

Nelle ultime 24 ore, Ethereum ha registrato un’attività di mercato significativa con oltre 45 milioni di dollari in liquidazioni. Le posizioni corte sono in testa con 25,36 milioni di dollari, mentre le posizioni lunghe rappresentano 19,92 milioni di dollari. Se l’ETH supera i 3.502 dollari, altri 34,8 milioni di dollari in posizioni corte potrebbero essere liquidate, spingendo ulteriormente il prezzo verso l’alto.

Fattori economici e pressione di vendita

Il meccanismo di consenso di Ethereum ha un costo economico inferiore rispetto a quello di Bitcoin. Ciò riduce la pressione di vendita sull’ETH poiché i miner non hanno bisogno di vendere molti dei loro asset per coprire i costi. Questo è un altro fattore che sostiene il potenziale dell’ETH di raggiungere nuovi massimi.

Conclusione

Gli esperti sono ottimisti sul futuro di Ethereum. Con l’approvazione prevista degli ETF di Ethereum, l’offerta ridotta di staking e DeFi e i solidi indicatori tecnici, l’ETH sembra pronto a raggiungere un nuovo massimo storico. Sia Bitwise che Citi Bank hanno fatto previsioni ottimistiche e trader come Peter Brandt vedono un potenziale significativo per un aumento dei prezzi. Man mano che le condizioni di mercato e l’interesse degli investitori si allineano, Ethereum potrebbe presto superare i 5.000 dollari.

Lancio degli ETF di Ethereum il 23 luglio, secondo un analista di Bloomberg

Introduzione

Notizie entusiasmanti per appassionati e investitori di criptovalute: gli ETF di Ethereum dovrebbero essere lanciati il 23 luglio, come riportato da un analista di Bloomberg. Questo evento dovrebbe coincidere con la conferenza sul Bitcoin a Nashville, il che potrebbe attrarre ancora più attenzione sul mercato delle criptovalute.

Dettagli chiave del lancio

Gli ETF di Ethereum inizieranno a essere negoziati il 23 luglio, secondo Eric Balchunas, analista di ETF di Bloomberg. Ha condiviso che la SEC sta chiedendo agli emittenti di inviare i loro moduli S-1 finali entro il 17 luglio. Ciò significa che il lancio è molto vicino e dovrebbe avvenire senza problemi dell’ultimo minuto.

Moduli S-1 e SEC

La SEC richiede moduli S-1 come registrazione iniziale prima che qualsiasi titolo possa essere negoziato pubblicamente. Gli emittenti degli ETF di Ethereum hanno presentato questi moduli l’8 luglio, ma la maggior parte ha omesso le commissioni. Questa mossa mira probabilmente a verificare quanto siano competitive le commissioni dei fondi, soprattutto rispetto a grandi nomi come BlackRock.

Impatto della conferenza sul Bitcoin

Il momento del lancio degli ETF di Ethereum è strategico, poiché coinciderà con la conferenza sul Bitcoin a Nashville. Questa sovrapposizione potrebbe stimolare in modo significativo l’attenzione del mercato. Il debutto di Ethereum come fondo negoziato in borsa è un grande passo per l’adozione delle criptovalute da parte degli investitori tradizionali. Ciò dimostra che Ethereum sta diventando un bene solido per gli investitori istituzionali.

Previsioni di mercato e afflussi

Secondo Matt Hougan, direttore degli investimenti di Bitwise, gli ETF di Ethereum potrebbero registrare afflussi per 15 miliardi di dollari entro la fine del 2025. Questa previsione è stata condivisa in un rapporto di Crypto Briefing. Hougan ritiene che questi strumenti di investimento attireranno un capitale significativo sia da investitori istituzionali che da investitori al dettaglio.

Confronto con gli ETP di Bitcoin

Attualmente, gli investitori statunitensi detengono circa 56 miliardi di dollari in ETP di Bitcoin e Bitwise prevede che questo numero supererà i 100 miliardi di dollari entro il 2025. La capitalizzazione di mercato di Ethereum, che ammonta a 432 miliardi di dollari, suggerisce che ha un enorme potenziale di afflusso di attività, con l’obiettivo di eguagliare gli ETP di Bitcoin a circa 35 miliardi di dollari.

Sfide e aspettative

Nonostante l’ottimismo, ci sono alcune sfide. Gli ETP di Ethereum hanno prestazioni leggermente inferiori rispetto alla loro ponderazione di capitalizzazione di mercato. Attualmente stanno raccogliendo tra il 22% e il 23% del totale degli asset in gestione, mentre dovrebbero essere intorno al 26%. Hougan ha adeguato le sue aspettative di conseguenza, prevedendo 18 miliardi di dollari invece di 25 miliardi di dollari di attività, escluse quelle del fondo Grayscale.

ETF di Solana e prospettive future

Il lancio degli ETF di Ethereum apre le porte anche ad altri ETF di criptovalute. VanEck e 21Shares hanno già presentato domanda per i primi ETF di Solana negli Stati Uniti. Questo sviluppo mostra il crescente interesse e potenziale per altre criptovalute che seguono le orme di Ethereum.

Aumento del prezzo di Ethereum

Prima della decisione chiave sugli ETF, il prezzo di Ethereum è salito del 5%, raggiungendo oltre 3.400 dollari, secondo i dati di TradingView. Questo aumento dei prezzi indica una forte anticipazione del mercato e fiducia nei prossimi ETF.

Strategia di carry trade

Un altro fattore che influenza il mercato è la strategia di carry trade. Ciò implica l’acquisto di ETP di Bitcoin a pronti e la vendita di contratti future di Bitcoin contro tale posizione. I trader traggono profitto dal premio tra i prezzi dei future e quelli a pronti. Questa strategia potrebbe avere un impatto anche sugli ETF di Ethereum una volta lanciati.

Conclusione

Il lancio degli ETF di Ethereum il 23 luglio è un evento significativo per il mercato delle criptovalute. Si allinea con la conferenza sul Bitcoin, il che potrebbe potenzialmente aumentare l’attenzione del mercato. Con previsioni di afflussi sostanziali e crescente interesse da parte degli investitori istituzionali, Ethereum è pronta a consolidare la sua posizione di bene chiave nel mondo delle criptovalute. Questa mossa non solo avvantaggia Ethereum, ma apre anche la strada ad altre criptovalute per ottenere un’accettazione diffusa attraverso prodotti di investimento simili.

Ethereum (ETH), la seconda criptovaluta più grande al mondo per capitalizzazione di mercato, sta mostrando segnali di un potenziale movimento rialzista. Gli indicatori chiave stanno diventando rialzisti e questo slancio positivo potrebbe essere innescato da un aumento della pressione di acquisto sul mercato. L’ottimismo sta crescendo sulle prospettive a breve termine di Ethereum.

In questo articolo esploreremo gli indicatori chiave che segnalano questo potenziale rialzista e discuteremo cosa potrebbe significare per la traiettoria dei prezzi di Ethereum.

Indicatori tecnici: segnali chiave che indicano un movimento rialzista

Analisi del grafico a 4 ore

Attualmente, il prezzo di Ethereum sul grafico a 4 ore mostra uno slancio rialzista. Sta tentando un movimento verso la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e la linea di tendenza ribassista a 4 ore. Da quando ha superato il livello dei 3.200 dollari, Ethereum ha mantenuto il suo sentimento rialzista. Questa stabilità dei prezzi potrebbe portare a un potenziale rally verso il livello di resistenza di 3.400 dollari.

Anche l’indice di forza relativa (RSI) a 4 ore suggerisce che il prezzo di Ethereum potrebbe iniziare un movimento rialzista verso il livello di resistenza di 3.400 dollari. La linea di segnale dell’indicatore RSI mantiene il suo sentimento rialzista sopra il 50% e attualmente sta salendo verso la zona di ipercomprato.

Analisi del grafico a 1 giorno

Sul grafico a 1 giorno, il prezzo di Ethereum viene ancora scambiato al di sotto della SMA a 100 giorni e della linea di tendenza ribassista. Tuttavia, la criptovaluta sta tentando un movimento rialzista verso il livello di resistenza di 3.400 dollari. Da quando ha superato i 3.051 dollari, Ethereum ha mostrato resilienza rialzista, mantenendo il suo ritmo al di sopra di questo livello. Se Ethereum dovesse superare sia la linea di tendenza ribassista che la SMA a 1 giorno, potrebbe potenzialmente iniziare un rally rialzista.

Un esame attento della formazione RSI a 1 giorno rivela che Ethereum potrebbe sostenere il suo rally rialzista al di sopra della SMA a 1 giorno e della linea di tendenza ribassista verso il livello di resistenza di 3.400 dollari. La linea di segnale dell’indicatore si è spostata fuori dalla zona di ipervenduto e sta andando verso il 50%.

Valutazione del potenziale rialzista di Ethereum

Se Ethereum iniziasse un rally verso il livello di resistenza di 3.600 dollari e chiudesse al di sopra di esso, potrebbe continuare a salire per sfidare la resistenza di 3.959 dollari. Quando questo livello verrà violato, la risorsa digitale potrebbe subire un ulteriore aumento di prezzo verso il livello di resistenza di 4.275 dollari e forse altri livelli superiori.

Tuttavia, se Ethereum dovesse incontrare un pullback a 3.460 dollari, potrebbe iniziare a diminuire verso il livello di supporto di 3.151 dollari. Inoltre, la criptovaluta potrebbe assistere ad ulteriori cali di prezzo per sfidare il livello di supporto di 2.895 dollari e forse altri livelli inferiori se questo livello venisse violato.

Al momento della stesura di questo articolo, il prezzo di Ethereum viene scambiato intorno ai 3.333 dollari. È aumentato del 2,73% nell’ultimo giorno, con una capitalizzazione di mercato di oltre 394 miliardi di dollari e un volume di scambi di oltre 11 miliardi di dollari. C’è stato un aumento del 4,11% in 24 ore nella sua capitalizzazione di mercato e una diminuzione del 27,64% nel volume degli scambi.

L’influenza di Justin Sun su Ethereum

Indirizzi potenzialmente collegati al magnate delle criptovalute Justin Sun, creatore di Tron (TRX) ed ex dirigente di Huobi (ora HTX), hanno accumulato miliardi di dollari in Ethereum da febbraio. Il 13 luglio, uno di questi indirizzi ha ritirato 14.436 ETH da Binance, per un valore di 45,51 milioni di dollari.

SpotOnChain ha segnalato questa recente attività, collegando l’indirizzo Ethereum ‘0x43594da‘ a Justin Sun. In precedenza, il portafoglio aveva inviato 45 milioni di dollari in Tether USD (USDT) allo scambio tre giorni prima del prelievo. A quel tempo, Ethereum era quotato a 3.117 dollari a token, e Sun avrebbe potuto acquistare il token da allora. Al momento del prelievo, Ethereum veniva scambiato a 3.152 dollari, a indicare una posizione multimilionaria costruita con uno spread dell’1,1%.

Secondo SpotOnChain, altri indirizzi potenzialmente di proprietà del magnate delle criptovalute hanno accumulato 377.188 ETH dall’8 febbraio. Il rapporto calcola un costo di 1,15 miliardi di dollari a un prezzo medio di 3.049 dollari a token. Quindi, finora, detiene 50 milioni di dollari in profitti non realizzati, un guadagno del 4,4% rispetto all’investimento iniziale.

Chi è Justin Sun?

Justin Sun è una figura di spicco nel mondo delle criptovalute ed è salito alla ribalta come fondatore della blockchain Tron. È stato una figura controversa nota per le sue aggressive tattiche di marketing e le sue audaci affermazioni. Nonostante ciò, ha mostrato interesse nell’ecosistema di Ethereum, in particolare nella finanza decentralizzata (DeFi).

Il rapporto di Sun con Ethereum è complesso. Tron è stata inizialmente costruita su Ethereum prima di lanciare la propria blockchain. Nonostante ciò, Sun rimane coinvolto nell’ecosistema di Ethereum. Ha acquisito BitTorrent (BTT) e ricopre la carica di consulente presso Huobi Global, un importante scambio di criptovalute ora ribattezzato HTX.

Le recenti azioni di Sun, inclusi i grandi acquisti di Ethereum, hanno scatenato speculazioni sulle sue intenzioni nel mercato delle criptovalute. La sua capacità di generare clamore e la sua notevole ricchezza lo hanno reso una figura attentamente seguita nel settore.

In conclusione, Ethereum si sta preparando a guadagnare con diversi indicatori rialzisti che segnalano un potenziale rialzo. Indicatori tecnici chiave sia sui grafici a 4 ore che a 1 giorno suggeriscono un possibile rally verso livelli di resistenza più elevati. Inoltre, figure influenti come Justin Sun stanno facendo mosse significative nel mercato di Ethereum, alimentando ulteriormente la speculazione e l’interesse. Con una capitalizzazione di mercato di oltre 394 miliardi di dollari e un volume di scambi di oltre 11 miliardi di dollari, la traiettoria dei prezzi di Ethereum rimane un argomento di tendenza nella comunità delle criptovalute.

Introduzione allo staking di Ethereum

Lo staking di Ethereum ha raggiunto una nuova pietra miliare, con oltre il 27% della fornitura totale attualmente in staking. Ciò significa che oltre 32,6 milioni di ETH stanno ora proteggendo la rete proof-of-stake di Ethereum. L’aumento dello staking di Ethereum ha sollevato preoccupazioni sul fatto che aziende centralizzate controllino troppo ETH.

Preoccupazioni sullo staking centralizzato

Alcune persone temono che avere troppo Ethereum in staking da parte di poche aziende centralizzate possa essere rischioso. Potrebbe portare queste aziende ad avere troppo controllo sulla rete. Questo è diventato un argomento di discussione importante poiché il mercato delle criptovalute attende con ansia il potenziale lancio di ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti.

Preoccupazioni normative sugli ETF

Gli ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti stanno affrontando preoccupazioni normative. I fornitori di questi ETF non saranno in grado di puntare il loro ETH a causa di queste regole. Ciò significa che non possono partecipare allo staking per guadagnare premi. Di conseguenza, stanno cercando altri modi per trarre vantaggio dalla detenzione di Ethereum.

Attese per gli ETF di Ethereum

Il mercato delle criptovalute è entusiasta del possibile lancio di ETF spot di Ethereum. Tuttavia, il processo di approvazione della SEC è stato più lento del previsto. L’analista di ETF di Bloomberg James Seyffart ha affermato che questi ETF potrebbero iniziare a essere negoziati già dalla prossima settimana o dalla settimana del 15.

Sviluppi recenti sugli ETF di Ethereum

Di recente, Bitwise ha presentato un modulo S-1 modificato appena prima della scadenza dell’8 luglio, dimostrando che il loro prodotto è quasi pronto per il lancio. A seguire, anche VanEck ha presentato un modulo S-1 modificato. Queste presentazioni sono passaggi cruciali verso il lancio dei primi ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti.

Approcci innovativi allo staking di Ethereum

Poiché gli ETF non possono fare staking, gli operatori finanziari tradizionali stanno trovando nuovi modi per essere coinvolti. Ad esempio, Franklin Templeton, che gestisce 1,6 trilioni di dollari di asset, prevede di lanciare un fondo focalizzato su altcoin e premi di staking. Nel frattempo, Purpose Investments a Toronto ha già un fondo Ethereum che può puntare il suo ETH.

L’impatto dello staking sul futuro di Ethereum

L’aumento dell’ETH in staking è stato costante, anche se c’è stato un breve rallentamento dopo l’aggiornamento di Shanghai nella primavera del 2023. A partire da ora, Ethereum viene scambiato a poco meno di $ 3.000, in calo del 14% rispetto alla scorsa settimana a causa di una più ampia volatilità del mercato.

Processo di approvazione SEC

Il processo di approvazione della SEC per gli ETF di Ethereum è stato più lento del previsto inizialmente. L’analista di ETF di Bloomberg James Seyffart ha osservato su Twitter che questi ETF potrebbero iniziare a essere scambiati entro la fine della prossima settimana o la settimana del 15.

Domande di Bitwise e VanEck

Bitwise ha presentato un modulo S-1 modificato prima della scadenza dell’8 luglio, indicando che i prodotti sono quasi pronti per il lancio. VanEck ha quindi presentato il proprio S-1 modificato lunedì. L’incapacità degli ETF di effettuare lo staking ha portato a nuove strategie da parte degli operatori finanziari tradizionali.

Nuovo fondo di Franklin Templeton

Franklin Templeton, che gestisce 1,6 trilioni di dollari di asset, sta pianificando di lanciare un fondo focalizzato su altcoin e premi di staking. Nel frattempo, Purpose Investments a Toronto ha già un fondo Ethereum che può puntare l’ETH sottostante.

Entusiasmo per Ethereum

“Siamo sempre stati entusiasti di Ethereum e di ciò che la tecnologia e l’ecosistema rappresentano”, ha affermato un portavoce di Purpose Investments. “Inizialmente, una struttura aziendale era l’opzione migliore; ora crediamo che un ETF sia il più efficiente”.

Staking ed ETF: il futuro

L’attività intorno allo staking di Ethereum e agli ETF solleva interrogativi sul futuro dell’ecosistema. Mentre sempre più operatori istituzionali si uniscono e la percentuale di ETH in staking aumenta, la comunità Ethereum osserva come questi cambiamenti influenzano la sicurezza, la decentralizzazione e la salute generale della rete.

Approfondimenti di Danny Ryan

Danny Ryan, un ricercatore della Ethereum Foundation, ha condiviso i suoi pensieri sull’economia dello staking all’EthStaker Staking Gathering. “Lo staking su Ethereum è influenzato dalle curve di ricompensa e dagli incentivi economici generali integrati nel protocollo”, ha affermato. “L’obiettivo è creare un sistema sostenibile e sicuro che incoraggi la partecipazione e mantenga l’integrità della rete”.

Volatilità del mercato e tendenze dello staking

Il recente calo del mercato, attribuito a fattori come gli imminenti rimborsi di Mt. Gox e le preoccupazioni macroeconomiche, ha visto Bitcoin scendere di nuovo sotto i 55.000 dollari. Questa volatilità evidenzia la complessa relazione tra le tendenze dello staking, l’attesa degli ETF e le forze più ampie del mercato.

Il traguardo del 27% di staking

Per ora, il traguardo del 27% di staking mostra la crescente convinzione tra i detentori di ETH che lo staking sia il futuro. Non è ancora chiaro se questo futuro includa ETF o nuovi fondi e società focalizzati sullo staking. Il mondo delle criptovalute attende la decisione finale della SEC, che potrebbe essere un momento di svolta nella storia di Ethereum.

ETF spot di Ethereum di VanEck

In altre notizie sugli ETF, VanEck ha ufficialmente presentato un S-1 per un ETF spot di Ethereum alla SEC. Questa presentazione è un passo chiave verso il potenziale lancio del primo ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti. Il proposto ETF VanEck Ethereum sarebbe negoziato sul Cboe BZX Exchange con il simbolo “ETHV”.

Performance del fondo e tassi di mercato

L’obiettivo del fondo è riflettere la performance del prezzo di Ethereum, al netto delle spese. Secondo l’analista di ETF di Bloomberg Erich Balchunas, questa mossa di VanEck dovrebbe essere seguita da presentazioni simili da parte di altri emittenti, ad eccezione di Bitwise, che ha già presentato il suo S-1.

Dettagli della presentazione di VanEck

L’ETF terrebbe Ethereum reale e valuterebbe le sue azioni giornalmente in base alla MarketVector Ethereum Benchmark Rate. Questo indice utilizza i prezzi delle prime cinque piattaforme di trading di Ethereum secondo VanEck. Il documento afferma che né il fondo né alcuna parte associata saranno coinvolte nello staking di Ethereum o in altre attività di generazione di rendimento con i beni del fondo. Inizialmente, l’ETF consentirebbe solo la creazione e il rimborso in contanti da parte di partecipanti autorizzati.

Percorso verso l’approvazione

La presentazione di VanEck arriva mentre l’industria delle criptovalute attende l’approvazione della SEC del primo ETF spot di Ethereum. Questo ETF potrebbe fornire un’esposizione più diretta ai movimenti di prezzo di Ethereum rispetto ai prodotti esistenti basati su future. Gli analisti di ETF come Nate Geraci stimano che gli emittenti si stiano preparando per un lancio nelle prossime settimane.

Manipolazione del mercato e protezione degli investitori

Il percorso verso l’approvazione è ancora incerto. Ad oggi, la SEC non ha approvato ETF di criptovalute spot, citando preoccupazioni sulla manipolazione del mercato e sulla protezione degli investitori. Il regolatore esaminerà la domanda di VanEck nelle prossime settimane.

In conclusione, il crescente interesse per lo staking di Ethereum e l’attesa degli ETF spot di Ethereum evidenziano il panorama in evoluzione del mercato delle criptovalute. Mentre entrano in scena più operatori istituzionali e prendono forma quadri normativi, il futuro di Ethereum e il suo ecosistema di staking saranno attentamente osservati dalla comunità delle criptovalute.

Gli ETF di staking di Ethereum saranno presto disponibili a Hong Kong. Entro sei mesi, questi nuovi prodotti crittografici raggiungeranno il polo finanziario e la città ha persino più piani per il futuro.

Lancio degli ETF di staking di Ethereum

Hong Kong è pronta a lanciare fondi negoziati in borsa (ETF) per lo staking di Ethereum nei prossimi sei mesi. Dopo il lancio di successo nel mese di aprile degli ETF di Bitcoin ed Ethereum, che sono stati accolti con calore dal settore finanziario, la città è ansiosa di offrire maggiori prodotti crittografici. Un ETF Uniswap o Chainlink potrebbe seguire gli ETF di staking di Ethereum.

Ruolo chiave di HashKey Capital

Vivien Wong, partner di HashKey Capital, una società di gestione degli asset crittografici, ha svolto un ruolo fondamentale nel lancio degli ETF spot Bitcoin ed Ethereum di Hong Kong. Wong ha condiviso che non appena gli ETF spot di Ethereum sono stati approvati negli Stati Uniti, c’è stato un interesse immediato per un prodotto di staking di Ether. La società è stata in trattativa con la Securities and Futures Commission di Hong Kong sulla necessità di un ETF di staking di Ether. I regolatori hanno risposto positivamente, chiedendo una proposta dettagliata.

ETF spot di Ethereum degli Stati Uniti

È previsto che a breve verranno lanciati negli Stati Uniti nove ETF spot di Ethereum. Gli ETF di staking di Ethereum consentono agli utenti di bloccare le proprie partecipazioni in Ether e guadagnare un rendimento del 3%, un processo chiamato staking. A differenza degli ETF spot di Ethereum, che offrono agli investitori una facile esposizione a Ether tramite i propri conti di brokeraggio, gli ETF di staking offrono l’ulteriore vantaggio di guadagnare rendimenti.

Commissioni e tempistiche di lancio

A Hong Kong, i titolari di queste azioni ETF devono pagare una commissione di gestione compresa tra lo 0,3% e lo 0,99%, a seconda del fondo. Secondo Wong, il lancio di un nuovo prodotto di staking di Ethereum richiederà probabilmente circa sei mesi.

Emittenti di Bitcoin ETF

Ecco alcuni importanti emittenti di Bitcoin ETF:

1. Blackrock (IBIT) – 18,4 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 32,20 dollari
2. Grayscale (GBTC) – 16,38 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 50,15 dollari
3. Fidelity (FBTC) – 9,53 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 49,43 dollari
4. Ark/21 Shares (ARKB) – 2,62 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 56,46 dollari
5. Bitwise (BITB) – 1,07 miliardi di dollari di AUM, prezzo di 30,80 dollari
6. VanEck (HODL) – 569,24 milioni di dollari di AUM, prezzo di 63,87 dollari
7. Valkyrie (BRRR) – 501,52 milioni di dollari di AUM, prezzo di 16,01 dollari
8. Invesco/Galaxy (BTCO) – 395,5 milioni di dollari di AUM, prezzo di 56,49 dollari
9. Franklin Templeton (EZBC) – 334,46 milioni di dollari di AUM, prezzo di 32,77 dollari
10. WisdomTree (BTCW) – 77,31 milioni di dollari di AUM, prezzo di 60,01 dollari

Ambizioni Fintech di Hong Kong

Hong Kong mira a diventare una potenza fintech offrendo prodotti innovativi che non sono ancora disponibili negli Stati Uniti. Il processo di lancio di questi prodotti è stato agevole, attraendo due tipi di investitori: coloro che vogliono “acquistare e detenere” e i nativi delle criptovalute. I nativi delle criptovalute, in particolare, apprezzano la progettazione degli ETF, che consente tempestivi processi di creazione e rimborso utilizzati nel trading over-the-counter.

DeFi e metaverso a Hong Kong

I controllori finanziari di Hong Kong sono inoltre focalizzati sulla DeFi (finanza decentralizzata) e sul metaverso. Guidando prodotti avanzati, Hong Kong spera di attrarre investitori da altre regioni, in particolare dalla Cina continentale. Wong spera che un’approvazione dalla Cina apra ulteriormente il mercato e porti maggiori afflussi.

Successo degli ETF crittografici di Hong Kong

Dal loro lancio ad aprile, gli ETF crittografici di Hong Kong hanno raccolto quasi 260 milioni di dollari in asset. Anche se questo può sembrare poco in confronto ai 14,6 miliardi di dollari raccolti dagli ETF spot di Bitcoin degli Stati Uniti da gennaio, è un risultato significativo date le dimensioni del mercato ETF di Hong Kong. L’eccitazione attorno a questi prodotti è palpabile, con istituzioni finanziarie, gestori patrimoniali, distributori e privati con un patrimonio netto elevato che gradualmente si sentono più a proprio agio con essi.

Superare le sfide

Il lancio di questi prodotti non era garantito. Le opinioni sulle criptovalute si erano inasprite nella regione a causa di scandali, come il caso di frode che circonda l’exchange di criptovalute di Hong Kong, JPEX. Nonostante queste sfide, gli ETF hanno avuto successo.

Potenziale per gli ETF Uniswap e Chainlink

Wong ha menzionato che anche altre criptovalute potrebbero ottenere i propri ETF, anche se le scelte non sono scontate. Affinché i regolatori di Hong Kong approvino nuovi ETF crittografici, il token sottostante deve essere negoziabile pubblicamente su piattaforme di trading di asset virtuali registrate e deve essere altamente liquido. Anche avere un solido caso d’uso è vantaggioso. I token ERC-20, come Chainlink o Uniswap, sono generalmente preferiti.

Futuro dell’ETF Solana

Anche un ETF Solana potrebbe essere in arrivo. Wong ha affermato che sono attualmente in trattativa con la Securities and Futures Commission per il lancio di nuovi prodotti. Hong Kong è ansiosa di espandere la propria offerta e mantenere la propria posizione di leader nell’innovazione fintech.

Lancio degli ETF di staking di Ethereum e esplorando altri prodotti crittografici, Hong Kong si sta posizionando come un attore importante nel settore delle criptovalute e della tecnologia finanziaria. Gli sforzi del polo finanziario stanno attirando l’attenzione degli investitori a livello globale e il suo futuro sembra promettente.

Iniezioni da 5 miliardi di dollari in ETF Ethereum potrebbero far salire i prezzi oltre i 4.000 $

Otto emittenti di fondi stanno attualmente aspettando che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti conceda l’approvazione finale per quotare e lanciare fondi negoziati in borsa (ETF) che seguiranno il prezzo spot di Ethereum (ETH). Ciò potrebbe avere un impatto significativo sui prezzi di Ethereum.

Tutto su ETH: previsioni e rischi del flusso di ETF

Ethereum (ETH) ha avuto prestazioni inferiori rispetto al più ampio mercato delle criptovalute in quello che va dell’anno. In questo rapporto, approfondiamo i fattori che guidano i prezzi di ETH e stimiamo entrate nette potenziali da 3 a 5 miliardi di dollari in ETF ETH a seguito dell’approvazione finale, spiegando in che modo ciò potrebbe portare a un rialzo dei prezzi per ETH.

Perché ETH è in ritardo?

Nonostante un ampio rialzo dei prezzi delle criptovalute dal 2023, ETH è stato un ritardatario notevole. Come seconda più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato, la capitalizzazione di mercato di Ethereum era superiore al 50% di quella di Bitcoin nel settembre 2022. Ciò è avvenuto poco prima del passaggio dalla prova del lavoro alla prova della posta. Oggi, quel rapporto è del 33% dopo un prolungato declino. Al contrario, Solana, un concorrente di Livello 1, ha visto la sua capitalizzazione di mercato crescere dal 3% a oltre il 20% di quella di Ethereum all’inizio del 2023.

Fattori alla base della sottoperformance di ETH

Ci sono tre fattori principali che determinano la sottoperformance di ETH:

1. Approvazione degli ETF Bitcoin spot: il successo degli ETF Bitcoin spot nell’attrarre afflussi di investitori ha avuto un impatto sulle dinamiche di mercato di ETH.
2. Attività speculativa: un’impennata dell’attività speculativa guidata da memecoin ha favorito Solana a scapito di Ethereum.
3. Esame normativo: un maggiore esame normativo sull’ecosistema Ethereum, comprese le sue principali applicazioni come Uniswap, ha influenzato il sentimento degli investitori.

Il caso degli ETF Bitcoin spot

Il lancio degli ETF Bitcoin spot a gennaio 2024 è stato un grande successo. A metà giugno 2024, gli afflussi netti in questi ETF erano poco meno di 15 miliardi di dollari. Ciò include oltre 18 miliardi di dollari di deflussi netti dal Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC), che si è convertito in un ETF. Il successo degli ETF Bitcoin è dovuto in gran parte al fatto che Bitcoin è visto come oro digitale decentralizzato.

Afflussi previsti per gli ETF ETH

Stimiamo che gli ETF ETH spot raccoglieranno da 3 a 5 miliardi di dollari nei primi sei mesi di negoziazione. I confronti con i mercati internazionali suggeriscono che gli ETF ETH potrebbero avere circa il 25-30% degli asset in gestione rispetto agli ETF Bitcoin. In Svezia, ad esempio, gli asset ETH rappresentano quasi il 60% di quelli Bitcoin, mentre in Canada rappresentano circa il 28%.

L’impatto delle approvazioni degli ETF ETH

Attualmente, otto emittenti di fondi hanno ricevuto approvazioni iniziali per gli ETF ETH spot e sono in attesa dell’approvazione finale. Sebbene i tempi siano stati ritardati, è prevista un’approvazione finale. I mercati delle previsioni stanno attualmente valutando al 73% la possibilità di un lancio entro l’inizio di luglio 2024, anche se questa percentuale è recentemente scesa al 2%.

ETH vs. BTC: dinamiche di mercato

Ethereum ha un rapporto di capitalizzazione di mercato del 33% rispetto a Bitcoin. Da una prospettiva di rischio, ETH ha un rapporto di volatilità leggermente più elevato rispetto a BTC. Ciò rende difficile sostenere vantaggi significativi in termini di diversificazione del portafoglio al di là di un’allocazione ponderata in modo uniforme di entrambe le attività.

Casi d’uso di Ethereum

A differenza di Bitcoin, che è visto come oro digitale, Ethereum ha vari casi d’uso e solidi fondamentali on-chain. Il rapporto tra gli indirizzi attivi giornalieri su Ethereum rispetto a Bitcoin ha costantemente superato il 60%. Inoltre, le commissioni di transazione pagate per utilizzare Ethereum sono il doppio di quelle di Bitcoin. Anche le soluzioni di ridimensionamento di Livello 2 sono cresciute rapidamente, gestendo molte più transazioni rispetto al Livello 1 di Ethereum. La maggior parte delle stablecoin si basa su Ethereum, aumentando ulteriormente la sua utilità.

Dinamiche dell’offerta a favore di ETH

Anche il passaggio alla prova della posta ha migliorato le dinamiche dell’offerta di Ethereum. Il rapporto tra l’offerta totale di Ethereum rispetto a Bitcoin è diminuito da 6,3 nell’estate del 2022 a 6,1 oggi. Questa riduzione dell’offerta è un altro fattore che potrebbe aumentare i prezzi di ETH.

Rischi e ricompense di un’operazione di recupero di ETH

Alla luce dei fattori discussi, stimiamo afflussi netti da 3 a 5 miliardi di dollari negli ETF ETH spot nei primi sei mesi. Ciò significherebbe un AUM totale da 13 a 15 miliardi di dollari per gli ETF ETH spot negli Stati Uniti, incluso l’attuale ETHE AUM. Afflussi inferiori a 3 miliardi di dollari sarebbero deludenti, mentre afflussi superiori a 5 miliardi di dollari sarebbero un’importante sorpresa positiva.

Impatto delle memecoin su Ethereum

Le memecoin come DOGE e SHIB, che si basano su Ethereum, hanno visto diminuire i loro volumi di trading nel 2024 a favore delle memecoin su Solana, dove le commissioni sono più economiche. Le memecoin hanno brevemente superato i volumi di trading spot di ETH a marzo 2024. Tuttavia, le memecoin comportano rischi significativi a causa della loro natura speculativa e delle strutture di proprietà concentrate.

Esame normativo su Ethereum

Nel 2024, l’ecosistema di Ethereum ha dovuto affrontare diverse azioni normative. Uniswap Labs ha ricevuto un avviso di interpello e Consensys ha intentato una causa contro la SEC. Anche gli sviluppatori di TornadoCash, un servizio di anonimizzazione, sono stati presi di mira. Tuttavia, recenti sviluppi suggeriscono un cambiamento nella posizione normativa. La SEC ha chiuso la sua indagine su Ethereum 2.0 e c’è un crescente sostegno alle stablecoin basate su Ethereum per detenere titoli del Tesoro statunitense.

Conclusione

È probabile che gli ETF ETH spot inizino a essere negoziati presto, con il valore di mercato di Ethereum rispetto a Bitcoin vicino ai minimi pluriennali. Date le solide metriche on-chain e i confronti internazionali degli ETF, esiste uno scenario favorevole rischio-rendimento per un’operazione di recupero di ETH nei prossimi mesi. Un ritorno alla mediana dell’intervallo del rapporto ETH/BTC degli ultimi tre anni implicherebbe un rialzo del 20%, mentre un ritorno al massimo implicherebbe un rialzo del 55%.

L’investimento di Fidelity nel fondo indicizzato sui future di Ether (ETF)

Fidelity ha modificato il suo modulo di registrazione S-1, richiesto per gli investimenti in vendita pubblica. La nuova presentazione rivela che FMR Capital ha acquistato 125.000 azioni a 38 dollari ciascuna per finanziare il fondo con 4,7 milioni di dollari, che sono stati utilizzati per acquistare 1.250 Ether. Il prezzo dell’Ether in quel momento era di circa 3.506 dollari.

Fidelity non farà staking di Ether per il suo ETF

Fidelity ha anche confermato che non farà staking di ETH. Lo staking è stato rimosso dalla proposta iniziale della società il 21 maggio. Il deposito affermava: “Il Trust non parteciperà al meccanismo di convalida proof-of-stake della rete Ethereum (cioè, il Trust non “metterà in gioco” il suo Ether) per guadagnare Ether aggiuntivo o cercare altri mezzi per generare reddito dai suoi possedimenti di Ether”.

Cambiamento delle regole della SEC e processo di approvazione

La SEC ha approvato una modifica delle regole che consente l’elenco e la negoziazione di otto ETF spot di Ether da parte dei principali gestori patrimoniali. Tra questi figurano VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy e Bitwise. Tuttavia, questi ETF hanno ancora bisogno dell’approvazione della SEC per i loro moduli S-1 prima di poter iniziare a essere negoziati.

Previsioni degli analisti per le richieste di ETF di Ether

L’analista di Bloomberg Eric Balchunas si aspetta che altri gestori patrimoniali aggiornino le loro richieste di ETF di Ether il 21 giugno. Prevede che i fondi debutteranno il 2 luglio. Balchunas ha scritto su X: “Oggi vedremo un mucchio di S-1 modificati depositati, probabilmente più tardi questo pomeriggio. Poi la palla passerà alla corte della SEC per informare gli emittenti di eventuali modifiche finali e della loro efficacia (ovvero l’approvazione finale). Manteniamo il 2 luglio come data di lancio over/under per gli ETF di Ether”.

Il coinvolgimento di Bitwise e Pantera Capital

Anche Bitwise ha aggiornato la sua proposta con la SEC. Il 19 giugno, Bitwise ha incluso un potenziale investimento di 100 milioni di dollari nell’ETF da parte di Pantera Capital al momento del lancio delle negoziazioni.

La proposta di Hashdex per un ETF combinato di Bitcoin ed Ether

Hashdex, un altro gestore patrimoniale, sta chiedendo l’approvazione normativa per un ETF spot combinato di Bitcoin (BTC) ed Ether sul Nasdaq. Il 18 giugno, Hashdex ha proposto questa idea. In precedenza, Hashdex aveva abbandonato i piani per offrire un ETF solo su Ether.

Dati sulle opzioni di Ethereum e tendenze di mercato

I dati sulle opzioni di Ethereum mostrano che i ribassisti hanno in programma di mantenere il prezzo dell’ETH sotto i 3.600 dollari. Il 28 giugno scadranno opzioni Ethereum per un valore di 4 miliardi di dollari. L’equilibrio delle forze è incentrato intorno ai 3.500 dollari. Il recente consolidamento di Ether intorno a questo prezzo ha ridotto le aspettative del mercato per una scadenza mensile delle opzioni sopra i 4.000 dollari.

Scadenza mensile delle opzioni ETH

Un totale di 3,5 miliardi di dollari in opzioni ETH mensili sono in programma per scadere il 28 giugno su Deribit, il principale exchange. Seguono 286 milioni di dollari su OKX e 142 milioni di dollari su Binance. Tuttavia, mentre la SEC continua a esaminare i moduli S-1 presentati dai fornitori di ETF, la probabilità che le scommesse rialziste superino i 4.000 dollari rimane bassa.

Impatto della conferma del presidente della SEC Gary Gensler

I rialzisti di Ether non avevano previsto il ritardo tra l’approvazione normativa dell’ETF spot e l’effettivo inizio delle negoziazioni. Il presidente della SEC Gary Gensler ha confermato questa incertezza. Questo ritardo ha indebolito lo slancio per le scommesse ottimistiche per la scadenza delle opzioni del 28 giugno.

Conclusione dell’indagine SEC su Ethereum

I ribassisti di Ether sono rimasti sorpresi dopo che il 19 giugno è stata affrontata una delle principali preoccupazioni normative per gli investitori. La SEC ha concluso la sua indagine per determinare se Ether potesse essere classificato come un titolo. Questa decisione significa che Consensys non è più sotto esame per le potenziali vendite di ETH.

Interesse aperto per la scadenza delle opzioni del 28 giugno

L’interesse aperto per la scadenza mensile delle opzioni del 28 giugno di Deribit è di 3,5 miliardi di dollari. Tuttavia, il risultato effettivo dovrebbe essere inferiore. I prezzi superiori a 4.000 dollari e inferiori a 3.000 dollari sono considerati irrealistici.

Rapporto Put-to-Call e scenari di mercato

Il rapporto put-to-call di 0,62 indica uno squilibrio tra i call (acquisto) aperti da 2,2 miliardi di dollari e le opzioni put (vendita) da 1,3 miliardi di dollari. Se il prezzo di Ether rimane intorno ai 3.500 dollari alle 8:00 UTC del 28 giugno, solo 257 milioni di dollari di queste opzioni put saranno rilevanti. Questa discrepanza si verifica perché il diritto di vendere Ether a 3.300 o 3.400 dollari diventa irrilevante se l’ETH viene scambiato al di sopra di questi livelli alla scadenza.

Target dei rialzisti e potenziali guadagni

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili in base alle attuali tendenze dei prezzi. Il saldo dei potenziali guadagni per ciascuna parte è delineato come segue:

• Tra 3.200 e 3.400 dollari: ci sono 13.000 call contro 97.200 put. Il risultato netto favorisce le opzioni put di 280 milioni di dollari.
• Tra 3.400 e 3.600 dollari: ci sono 43.900 call contro 41.600 put. Il risultato è approssimativamente bilanciato tra opzioni call e put.
• Tra 3.600 e 3.800 dollari: ci sono 104.200 call contro 24.400 put. Il risultato netto favorisce le opzioni call di 300 milioni di dollari.
• Tra 3.800 e 3.900 dollari: ci sono 141.600 call contro 9.600 put. Il vantaggio per le opzioni call aumenta a 500 milioni di dollari.

Questo calcolo approssimativo presuppone che le opzioni call siano utilizzate principalmente per scommesse rialziste e le opzioni put per posizioni da neutre a ribassiste. Tuttavia, questa semplificazione non tiene conto di strategie di investimento più complesse.

A meno che non ci sia un’approvazione inattesa di un ETF spot prima del 28 giugno, la probabilità supporta un risultato bilanciato intorno ai 3.500 dollari. Ciò dovrebbe essere visto come una vittoria per i ribassisti, soprattutto considerando che Ether veniva scambiato a oltre 3.800 dollari solo due settimane prima.