Traduzione in italiano
La diminuzione dei tassi di interesse influenza il finanziamento di capitale di rischio delle startup di criptovalute in modi che molte persone non si aspettavano. Quando i tassi scendono, gli investitori cercano rendimenti più elevati, quindi si rivolgono alle startup di criptovalute con nuove tecnologie e un forte potenziale di crescita. Questo cambiamento porta a maggiori investimenti di capitale di rischio nelle startup basate su blockchain. Anche l’impatto di una maggiore chiarezza normativa sui progetti DeFi e basati su blockchain cambia il panorama. Regole chiare aiutano questi progetti a guadagnare fiducia e ad attrarre più capitale, il che spiega perché gli investimenti di capitale di rischio nelle criptovalute si sono ripresi dopo il rallentamento del 2023. Le previsioni di PitchBook mostrano che gli investitori si sentono più fiduciosi quando vedono che gli enti regolatori forniscono linee guida che riducono l’incertezza e i potenziali problemi legali.
Secondo i dati del DeFi Report, il finanziamento di capitale di rischio nelle startup di criptovalute ha raggiunto circa il 4,9% del totale dei 279 miliardi di dollari di investimenti globali di capitale di rischio nel 2024. Questa quota può sembrare piccola, ma rappresenta 13,6 miliardi di dollari che sono stati iniettati in società basate su blockchain. Le persone ricordano che l’industria è ancora indietro rispetto al grande anno 2021, quando le startup di criptovalute hanno ottenuto 32,4 miliardi di dollari, ma molti osservatori di mercato vedono dei progressi. La raccolta di fondi di Crypto VC mostra segnali di crescita che potrebbero estendersi fino al 2025 e oltre. Molti investitori credono ancora nel potere delle blockchain di livello 1, delle piattaforme di tokenizzazione e nello sviluppo di modelli di emittenti di stablecoin. Alcuni confrontano i picchi di finanziamento di Crypto VC dal 2021 alle tendenze di mercato attuali per vedere quanto si è stabilizzato lo spazio.
PitchBook prevede che le startup di criptovalute potrebbero attrarre oltre 18 miliardi di dollari di capitale nel 2025. Galaxy Research ritiene che questo aumento si verificherà perché tassi più bassi rendono il denaro più economico da prendere in prestito e investire, e normative più chiare consentono a più fondi di confluire verso progetti blockchain. Anche il modo in cui le piattaforme DeFi supportate da Bitcoin stanno rimodellando i prestiti e le stablecoin fa parte di questa crescita. Queste piattaforme servono una nicchia in cui le banche tradizionali hanno difficoltà. Gli investitori vedono che gli asset del mondo reale (RWA) ora compaiono nel DeFi e molti emittenti di stablecoin usano questi asset per mantenere il valore. Questo approccio aggiunge credibilità e incoraggia più capitale di rischio nello spazio. Quando nuove piattaforme utilizzano modelli incentrati sulla comunità, ciò consente di distribuire il rischio offrendo al contempo ruoli di governance agli utenti.
Molti hanno assistito all’emergere di progetti come Monad Labs e Berachain, che sviluppano reti blockchain modulari per lo sviluppo di contratti intelligenti di livello 1. Monad Labs ha raccolto 225 milioni di dollari, mentre Berachain ha ottenuto 100 milioni di dollari per la sua piattaforma di sviluppo blockchain modulare. Queste iniziative hanno attirato l’attenzione dei capitali di rischio che desiderano sostenere la prossima grande novità. Gli analisti stanno analizzando l’ondata di raccolta fondi del 2024 per nuovi progetti di infrastruttura blockchain e vedono che questi tipi di investimenti hanno un forte potenziale di crescita. Un altro esempio importante è Babylon, che si concentra sui miglioramenti del protocollo di picchettamento di Bitcoin, e Securitize, una piattaforma di tokenizzazione che ha raccolto 47 milioni di dollari da grandi aziende come BlackRock. Le loro espansioni mostrano il ruolo della regolamentazione nel rafforzare la fiducia nelle piattaforme di tokenizzazione e nella loro adozione nella finanza tradizionale.
Avalon Labs ha anche attirato l’attenzione raccogliendo 10 milioni di dollari in un round di serie A guidato da Framework Ventures e supportato da Kenetic Capital, SNZ Capital e altri. Avalon Labs mira a creare un ecosistema DeFi supportato da Bitcoin con stablecoin, prestiti e conti di risparmio che consentono agli utenti di attingere alla liquidità di Bitcoin. Attualmente ha in servizio oltre 20.000 Bitcoin, il che indica una base di utenti stabile. La stablecoin USDa della startup detiene oltre 466 milioni di dollari di valore totale bloccato. I capitali di rischio spesso vedono queste stablecoin come un modo per espandere il DeFi. Le confrontano con i principali progetti di exchange decentralizzati (DEX) che attraggono finanziamenti di capitale di rischio sulla catena BNB. Binance Labs ha compiuto passi anche in questo spazio supportando Thena, che è un protocollo di exchange decentralizzato e di liquidità sulla catena BNB. Il modello tokenomico ve(3,3) di Thena incoraggia la partecipazione a lungo termine consentendo alle persone di bloccare i token per i diritti di governance. Il valore totale bloccato di Thena supera i 63 milioni di dollari e prevede operazioni cross-chain e l’aggiunta di altri servizi DeFi.
Usual, una startup francese, ha raccolto 10 milioni di dollari in un finanziamento di serie A guidato da Binance Labs e Kraken Ventures. Il suo obiettivo è offrire stablecoin addossati ad asset del mondo reale. DefiLlama afferma che Usual USD (USD0) detiene oltre 1,7 miliardi di dollari di valore totale bloccato. Questo emittente di stablecoin segue un modello basato sulla comunità in cui il 90% del suo token nativo va agli utenti. Questa impostazione consente la condivisione degli utili e un maggiore coinvolgimento dei possessori di token. Molti vi vedono strategie per gli emittenti di stablecoin che cercano di sfruttare il supporto di asset del mondo reale (RWA) come un approccio solido. Alcuni dicono che questa struttura può ridurre il rischio rispetto ai sistemi che dipendono dalle banche per le garanzie. Tali progetti attraggono anche finanziamenti di capitale di rischio da società come Coinbase Ventures e Ondo, che vedono il potenziale delle stablecoin legate ad asset del mondo reale.
Accountable, una startup di dati crittografici, ha raccolto 2,3 milioni di dollari in finanziamenti iniziali da MitonC e Zee Prime Capital. L’azienda utilizza prove a conoscenza zero per consentire a mutuatari e creditori di condividere dati in tempo reale su attività e passività senza rivelare i dettagli al pubblico. Questo approccio attrae clienti istituzionali che attribuiscono importanza alla privacy e alla fiducia. L’esplorazione di protocolli di condivisione dei dati crittografici per i prestiti crittografici istituzionali è una priorità per molti nuovi progetti. La piattaforma afferma di aver elaborato 2 milioni di dollari in prestiti Bitcoin fino a oggi. L’ascesa di questi strumenti incentrati sulla privacy potrebbe stimolare un’ulteriore crescita del DeFi poiché molti grandi market maker desiderano proteggere le informazioni commerciali riservate.
Il ruolo delle prove a conoscenza zero nel migliorare la privacy per i mutuatari e i creditori di criptovalute si è esteso oltre i piccoli progetti pilota. Molte aziende vedono come queste prove possono mantenere segreti commerciali nascosti e, allo stesso tempo, dimostrare la solvibilità. Questo approccio potrebbe diventare una tecnologia chiave per le grandi banche se andranno più a fondo nel DeFi. Alcuni ritengono che questi sviluppi aiuteranno il mercato delle criptovalute a raggiungere il traguardo di investimento di 18 miliardi di dollari menzionato dalle previsioni di PitchBook per il 2025.
L’anno 2024 è stato particolarmente importante per Bitcoin. Si è distinto come il principale asset di investimento, superando i 100.000 dollari in un momento. Diversi esperti ritengono che il lancio degli ETF di Bitcoin abbia guidato gran parte di questa crescita. BlackRock ha lanciato l’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), che ha raccolto circa 50 miliardi di dollari in 12 mesi. Il successo del lancio di questo ETF ha dimostrato come gli investitori tradizionali desiderino modi semplici per accedere ai mercati delle criptovalute. Anche gli ETF di Ethereum sono arrivati più avanti nell’anno, raccogliendo 2 miliardi di dollari in mezzo anno. Ciò ha dato una piccola spinta a Ethereum, anche se Ether non è salito tanto quanto Bitcoin. Alcuni li chiamano i principali fattori trainanti della performance rialzista di Bitcoin e delle entrate record di ETF.
Anche se dicembre ha visto la presa di profit
