Il percorso di Bitcoin verso i 200.000 dollari ha attirato l’attenzione degli investitori che osservano i dati sull’inflazione statunitense e i segnali di politica della Federal Reserve (Fed).
In che modo i dati sull’inflazione statunitense e le decisioni politiche della Fed potrebbero spingere Bitcoin a 200.000 dollari entro il 2025 rimane un punto di dibattito, ma molti analisti vedono le tendenze macroeconomiche che creano condizioni favorevoli. Gli analisti indicano dati sull’inflazione più bassi e un allontanamento da una posizione sui tassi di interesse più alti e più lunghi come possibili catalizzatori. Alcuni si aspettano che la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di dicembre mostri un aumento anno su anno del 2,9% in base ai dati di MarketWatch, con il CPI core che cresce a un ritmo più lento dello 0,3%. Queste cifre guideranno il sentiment del mercato perché rivelano quanto si sta raffreddando l’inflazione. Ciò, a sua volta, può alterare la tempistica dell’obiettivo di inflazione del 2% della Fed e influenzare il suo approccio ai tagli dei tassi o all’allentamento monetario.
Quando l’inflazione mostra segni di indebolimento, spesso segue un contesto risk-on. Questo ambiente può aumentare il sentiment sulle criptovalute e guidare l’adozione istituzionale se gli investitori vedono segnali che la Fed potrebbe ridurre gli aumenti dei tassi di interesse. La stabilizzazione dell’inflazione potrebbe indurre la Federal Reserve a tagliare i tassi di interesse e a far salire il Bitcoin? Molti analisti credono che potrebbe accadere. Sostengono che i tagli dei tassi aggiungerebbero liquidità al sistema finanziario. Tassi più bassi possono spingere gli investitori verso asset a più alto rendimento, che spesso includono Bitcoin. Queste condizioni aumentano anche i flussi istituzionali perché i grandi gestori di fondi tendono a spostare il capitale verso asset che beneficiano di tendenze macroeconomiche favorevoli.
Gli investitori istituzionali prestano molta attenzione al sentiment del mercato delle criptovalute. Seguono l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) e consultano lo strumento CME FedWatch per prevedere la probabilità di un aumento o di un taglio dei tassi. I recenti dati PPI hanno mostrato un aumento inferiore alle aspettative, che i trader interpretano come un possibile segno che l’inflazione sta diminuendo. Ciò potrebbe aprire la strada a una politica più accomodante della Federal Reserve (Fed). Alcuni intravedono un’ultima fase di crescita per Bitcoin se la Fed conferma una posizione più morbida sui tassi di interesse. Altri rimangono cauti, poiché un’inflazione ostinatamente alta potrebbe ritardare l’allentamento monetario, il che smorzerebbe gli obiettivi di previsione del prezzo di Bitcoin a breve termine.
Ryan McMillin di Merkl eTree Capital ritiene che un dato IPC più basso mostrerebbe che il dollaro ha raggiunto il picco, il che potrebbe dare sollievo a Bitcoin. Lo lega alle conferme del gabinetto di Trump, che hanno incluso commenti sui piani per indebolire il dollaro e spingere per politiche pro-criptovalute. Non si sa come la posizione pro-cripto dell’amministrazione Trump possa influenzare la traiettoria di Bitcoin, ma alcuni trader credono che un’amministrazione statunitense pro-cripto incoraggerà una maggiore adozione istituzionale. Il team di Trump ha segnalato di sostenere gli asset digitali e potrebbe favorire tassi di interesse più bassi, anche per benchmark a più lungo termine come il Treasury a 10 anni.
La ricerca di CryptoQuant sottolinea l’importanza di comprendere il rapporto Market Value to Realized Value (MVRV) per le decisioni di investimento in Bitcoin, poiché confronta la capitalizzazione di mercato con la capitalizzazione realizzata. Un rapporto MVRV inferiore a 3,8 spesso indica un maggiore margine di crescita. Attualmente intorno a 2,3, Bitcoin si trova al di sotto della zona di surriscaldamento, suggerendo ulteriori rialzi. Ciò supporta altre scoperte secondo cui gli afflussi di capitale potrebbero superare i 520 miliardi di dollari nel 2025. Anche l’importanza degli indirizzi che detengono tra 100 e 1000 BTC per l’adozione istituzionale di Bitcoin entra in gioco, poiché questi wallet hanno aggiunto 127 miliardi di dollari nel 2024. Queste partecipazioni riflettono un coinvolgimento più profondo da parte di attori più grandi che si aspettano aumenti di prezzo in linea con i modelli di prezzo storici legati al ciclo quadriennale di Bitcoin.
Molti analisti ritengono che analizzare il potenziale impatto delle variazioni del CPI core sul ciclo quadriennale di Bitcoin possa aiutare i trader a decidere se è il momento di acquistare. Storicamente, Bitcoin vede grandi mosse una volta entrato nell’ultimo anno del suo ciclo. Alcuni prevedono che la spinta dei prezzi potrebbe salire a livelli compresi tra 145.000 e 249.000 dollari. Questa vasta gamma dipende da quanto capitale istituzionale affluisce nel mercato, dalla rapidità con cui l’inflazione si stabilizza e da come si evolvono le condizioni macro globali. Il motivo per cui i flussi di capitale istituzionale sono fondamentali per guidare l’aumento dei prezzi di Bitcoin nel 2025 spesso si riduce alle dimensioni dei portafogli dei grandi investitori. Quando queste istituzioni riallocano i fondi in un contesto risk-on, il prezzo di Bitcoin tende a reagire più rapidamente degli asset tradizionali.
Un’amministrazione statunitense pro-cripto potrebbe accelerare l’adozione, ma molti rimangono all’erta su un possibile evento di sell-the-news. Tale rischio potrebbe apparire se audaci annunci su politiche di supporto portassero a un aumento di prezzo a breve termine, seguito da una rapida presa di profitto. Le strategie per gestire gli eventi di sell-the-news attorno alle politiche pro-cripto includono l’osservazione delle metriche on-chain, il monitoraggio degli indirizzi che detengono tra 100 e 1000 BTC e la considerazione di come la forza del mercato del lavoro potrebbe ritardare i tagli dei tassi e influenzare la spinta dei prezzi di Bitcoin. Se i dati sul lavoro rimangono positivi, i funzionari potrebbero decidere di mantenere una posizione politica più restrittiva per evitare che l’inflazione superi l’obiettivo del 2% della Fed. Ciò potrebbe frenare Bitcoin se gli investitori si preoccupassero di un minor numero di tagli dei tassi.
Tuttavia, alcuni trader vedono un grande potenziale di crescita. Il rapporto CPI di dicembre confermerà un contesto risk-on per i trader di Bitcoin? Se i numeri corrispondono o superano le previsioni, potrebbe segnalare che la Fed si ammorbidirà, rendendo Bitcoin più attraente. Una grande sorpresa al rialzo potrebbe suscitare preoccupazione che l’inflazione alta persista. Ciò porterebbe a una maggiore cautela attorno alle previsioni sui prezzi di Bitcoin. Un altro fattore sono i modelli di prezzo storici legati al ciclo quadriennale. Ogni ciclo spesso inizia con un evento di dimezzamento che riduce le ricompense del mining, seguito da vincoli di offerta che, in passato, hanno aumentato i prezzi nel tempo. La fase finale di questo ciclo vede gli analisti cercare un balzo verso i 200.000 dollari.
Anche se la Fed aumenta i tassi in modo meno aggressivo, alcuni prevedono solo modesti tagli nel 2025, mentre altri pensano che non ci saranno tagli se i dati sul mercato del lavoro statunitense rimangono forti. Quel conflitto crea incertezza. I trader che si affidano allo strumento CME FedWatch vedono aspettative divise, molti prevedono fino a due tagli di 25 punti base mentre altri non ne prevedono. Questo disaccordo può causare un’ulteriore volatilità nei mercati delle criptovalute. Più stretto è il percorso dell’allentamento monetario, più Bitcoin diventa sensibile alle variazioni dei dati sull’inflazione. Il sentiment sulle criptovalute spesso dipende dalle pubblicazioni mensili del CPI e da come potrebbero spostare la posizione sui tassi di interesse della Fed.
Gli indirizzi che detengono tra 100 e 1000 BTC mostrano che l’adozione istituzionale continua a crescere. Ciò segnala fiducia tra gli investitori più grandi che vedono un futuro luminoso per Bitcoin. Indicano il modello di afflussi di capitale dalla fine del 2022, che ha raggiunto i 440 miliardi di dollari, e prevedono un aumento a 520 miliardi di dollari negli afflussi di capitale (2025). Tale importo potrebbe essere sufficiente a spingere l’asset al di sopra di molti obiettivi di prezzo se le condizioni macro resteranno favorevoli. Il modo in cui la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (IPC) di dicembre influisce su questo dipende dal fatto che i dati confermino che l’inflazione si sta raffreddando più rapidamente. Alcuni osservatori ritengono che se i dati sull’inflazione rimangono elevati, ciò potrebbe costringere la Fed ad
