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Il presidente degli Stati Uniti e la sua famiglia stanno vendendo e promuovendo memecoin, portando la criptovaluta direttamente sotto i riflettori politici. Durante una convention Bitcoin a Las Vegas, il vicepresidente ha detto a una folla che le cripto ora hanno un campione alla Casa Bianca. Questa dichiarazione ha segnato una nuova era a Washington, dove il governo degli Stati Uniti sta adottando un approccio più amichevole nei confronti degli asset digitali.

Il cambiamento politico non si limita ai discorsi. Prima di entrare in carica, il nuovo presidente della Securities and Exchange Commission (SEC) era un investitore e consulente in criptovalute. Il Dipartimento del Lavoro ha recentemente rimosso il suo avvertimento contro l’inserimento di Bitcoin o altre criptovalute nei portafogli pensionistici. Ciò significa che gli americani che risparmiano per la pensione, l’istruzione o una casa potrebbero già detenere criptovalute senza rendersene conto.

Molti conti pensionistici includono fondi indicizzati che detengono azioni di società esposte a Bitcoin. Un esempio ben noto è la società precedentemente chiamata MicroStrategy, ora semplicemente Strategy. Michael J. Saylor, il suo fondatore, ha affermato che il rebranding si adattava meglio al marchio, sebbene la società gestisca ancora un’attività software in contrazione. La vera storia sono le sue ingenti partecipazioni in Bitcoin, che costituiscono la maggior parte del suo valore. Gli investitori in fondi ampi sono indirettamente esposti a questa scommessa sulla valuta digitale.

Altre grandi aziende hanno seguito l’esempio. Coinbase, il più grande exchange di criptovalute statunitense, è entrato a far parte dell’S&P 500, offrendo agli investitori tradizionali un’esposizione automatica. Tesla, guidata da Elon Musk, possiede più di 1 miliardo di dollari in Bitcoin. Le azioni di queste società pesantemente investite in Bitcoin spesso vengono scambiate a prezzi superiori rispetto alle loro attività digitali effettive, dimostrando quanto entusiasmo le circondi. Ma quando Bitcoin crolla, anche gli investitori subiscono perdite.

La Securities and Exchange Commission ha consentito ai fondi negoziati in borsa (ETF) di detenere direttamente Bitcoin. Ciò offre a investitori e istituzioni un modo per acquistare Bitcoin senza gestire portafogli o chiavi private. Ad aprile, c’erano più di 90 fondi di questo tipo, secondo ETF.com. L’iShares Bitcoin Trust di BlackRock è il più grande, con oltre 72 miliardi di dollari in Bitcoin. A maggio, si è classificato terzo in tutti gli ETF per afflussi di cassa, dietro solo all’S&P 500 ETF di Vanguard e al QQQ di Invesco, che tiene traccia del Nasdaq 100. BlackRock ha anche iniziato ad aggiungere piccole quantità di questo fondo Bitcoin nei suoi portafogli come asset alternativo per favorire la diversificazione.

Anche le criptovalute si stanno diffondendo in altre direzioni. Circle Internet, la società dietro la stablecoin USDC, ha lanciato le sue azioni il 5 giugno e ha rapidamente raggiunto una valutazione di oltre 25 miliardi di dollari. Le stablecoin come USDC sono garantite da dollari statunitensi e commercializzate come modi più sicuri per spostare denaro al di fuori del sistema bancario tradizionale. Anche World Liberty Financial, una società parzialmente di proprietà della famiglia Trump, sta spingendo sulle stablecoin. Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha recentemente dichiarato al Senato che i mercati delle stablecoin garantiti da buoni del Tesoro degli Stati Uniti potrebbero crescere fino a 2 trilioni di dollari o più. Ha detto che era una cifra ragionevole e forse anche prudente.

Tale scala collocherebbe le stablecoin al centro della finanza globale, sollevando interrogativi sulla regolamentazione e sulla supervisione. I sostenitori sostengono che rendono i pagamenti più rapidi ed economici. I critici avvertono che, senza regole rigide, potrebbero mettere a rischio il sistema finanziario.

Nonostante l’entusiasmo, lo scetticismo rimane. Geoff Kendrick, responsabile globale degli asset digitali presso Standard Chartered a Londra, ha studiato Bitcoin nei portafogli. Ha scoperto che allocare l’uno o il due percento di un portafoglio diversificato a Bitcoin migliorava i rendimenti e riduceva la volatilità. Ha notato che Bitcoin si muove spesso indipendentemente dal mercato azionario, soprattutto durante lo stress finanziario, come il crollo della Silicon Valley Bank nel 2023. Tuttavia, lui e altri avvertono che l’allocazione dovrebbe rimanere piccola.

Bitcoin ha avuto alti e bassi drammatici. Il suo prezzo è crollato nel 2022, trascinando con sé le stablecoin, ma da allora è aumentato vertiginosamente. In due anni, Bitcoin è aumentato di circa il 265%, rispetto al 39% dell’S&P 500. I sostenitori sostengono che questa crescita deriva dall’aumento della domanda mentre l’offerta cresce solo come previsto dal suo codice. Gli scettici affermano che manca ancora di valore intrinseco, a differenza di azioni o obbligazioni, e viene scambiato più come materie prime come oro o petrolio.

Per ora, la maggior parte degli esperti concorda sul fatto che piccole dosi di criptovaluta possono rientrare in portafogli diversificati. Harry Markowitz, il premio Nobel che ha creato la moderna teoria del portafoglio, ha definito la diversificazione l’unico pasto gratuito negli investimenti. Questa idea sta guidando il modo in cui i fondi includono oggi Bitcoin, Ethereum e stablecoin.

Ma se i mercati privati delle criptovalute crescessero fino a raggiungere trilioni di dollari, l’impatto sarebbe molto maggiore. I portafogli pensionistici, i fondi comuni di investimento e gli ETF sarebbero legati ad asset che mancano ancora di regole chiare. I leader politici, dal presidente al segretario al Tesoro, stanno segnalando un forte sostegno, mentre le aziende da BlackRock a Tesla continuano ad acquistare. Se tale sostegno protegga gli investitori o porti a nuovi rischi è una domanda a cui non è ancora stata data una risposta.

Ciò che è chiaro è che la criptovaluta è andata ben oltre gli hobbisti e i primi utilizzatori. Ora si trova all’interno dei fondi pensione, dei portafogli indicizzati e dell’S&P 500. Il governo degli Stati Uniti non la tratta più come una questione secondaria. Invece, sta plasmando il modo in cui gli americani risparmiano, investono e pianificano il futuro, che lo sappiano o meno.

Kindly MD ha visto il suo prezzo delle azioni crollare di oltre il 54% a 1,26 dollari dopo che la SEC ha approvato la negoziazione di azioni con restrizioni provenienti da un accordo PIPE da 200 milioni di dollari. Il PIPE, o private investment in public equity, ha offerto ad alcuni investitori azioni scontate, ma tali azioni non potevano essere vendute fino a quando la società non avesse presentato e ottenuto l’approvazione di una registrazione S3. Una volta che la SEC ha approvato la registrazione, le azioni sono diventate negoziabili e molti investitori hanno venduto, facendo precipitare il titolo. Kindly MD, che viene scambiata sul Nasdaq con il ticker NAKA, ha visto oltre 89 milioni di azioni cambiare di mano, il volume più alto da un grande, ma inspiegabile, picco di febbraio, quando più di 219 milioni di azioni sono state scambiate in un solo giorno.

L’amministratore delegato David Bailey si è rivolto agli azionisti in una lettera, mettendo in guardia sulla volatilità durante questa transizione. Ha affermato che i trader a breve termine dovrebbero uscire se non hanno convinzione, mentre gli investitori a lungo termine disposti a rimanere in carreggiata potrebbero trovare valore. Bailey ha scritto che Kindly MD sta diventando più di una società di assistenza sanitaria, poiché ora gestisce un tesoro Bitcoin attraverso la sua fusione con Nakamoto Holdings. Tale accordo ha reso Nakamoto Holdings una controllata di Kindly MD, incaricata di gestire i servizi finanziari Bitcoin con il marchio Nakamoto. Bailey ha anche affermato che la missione della società è quella di diventare un’istituzione finanziaria leader nativa di Bitcoin, e non solo un fornitore di assistenza sanitaria con asset digitali nei suoi libri contabili.

Il cambiamento ha creato numeri insoliti da seguire per gli investitori. La capitalizzazione di mercato di Kindly MD si attesta ora a circa 504 milioni di dollari, che è inferiore ai 663 milioni di dollari di valore delle sue 5.765 partecipazioni in Bitcoin. Gli analisti spesso utilizzano il rapporto mNAV per misurare la differenza tra la capitalizzazione di mercato di una società e il valore dei suoi Bitcoin. Un rapporto inferiore a 1,0 mostra che il titolo viene scambiato con uno sconto rispetto al Bitcoin nel suo bilancio. Il mNAV di Kindly MD è sceso a circa 0,75, il che significa che il titolo viene scambiato ben al di sotto del valore del suo tesoro Bitcoin. Questo sconto ha attirato l’attenzione degli investitori che monitorano le società con tesoro Bitcoin.

Il Nasdaq ha regole che aggiungono un altro livello di rischio. Se un titolo viene scambiato al di sotto di 1 dollaro per 30 giorni consecutivi, la società riceve un avvertimento e ha 180 giorni per risolvere il problema o essere esclusa dalla quotazione. Nel novembre 2024, le azioni di Kindly MD hanno chiuso al di sotto di 1 dollaro più spesso di quanto facciano ora, ma il prezzo si è poi ripreso. Anche altre società con tesoro Bitcoin hanno affrontato avvertimenti simili in passato. Se Kindly MD non riesce a mantenere un prezzo superiore a 1 dollaro, lo stesso processo potrebbe ripetersi, sollevando preoccupazioni per gli azionisti di NAKA che sono già preoccupati per la volatilità.

L’attività di trading è stata intensa. Quasi 80 milioni di azioni sono state scambiate in un giorno mentre gli investitori hanno reagito all’approvazione della SEC e alle azioni PIPE che entravano nel mercato. Bailey ha pubblicato su X per ringraziare i sostenitori e ha notato che non vedeva l’ora di incontrare nuovi azionisti. Ha anche menzionato riunioni in corso con gli investitori PIPE, molti dei quali conosce da anni, dicendo che si aspetta che restino a lungo termine. Tuttavia, Bailey ha sottolineato che coloro che non sono disposti ad accettare la volatilità dovrebbero uscire ora.

Kindly MD si è posizionata all’incrocio tra assistenza sanitaria e Bitcoin. La fusione con Nakamoto Holdings l’ha trasformata in una società con una doppia identità, una radicata nella medicina e l’altra volta a costruire servizi finanziari Bitcoin. Bailey afferma che l’obiettivo è quello di creare un’istituzione allineata con il futuro di Bitcoin. Gli investitori restano divisi. Alcuni vedono lo sconto tra la capitalizzazione di mercato e le partecipazioni in Bitcoin come un’occasione, mentre altri temono i rischi della volatilità, le regole del Nasdaq e le sfide di combinare l’assistenza sanitaria con una strategia del tesoro Bitcoin.

Per ora, Kindly MD si trova in una situazione fragile. Il prezzo delle azioni è crollato, il volume degli scambi è aumentato vertiginosamente e l’identità della società sta cambiando. L’equilibrio tra le operazioni sanitarie e gli investimenti in Bitcoin determinerà se NAKA può riprendersi e se il piano di Bailey per costruire un’istituzione finanziaria nativa di Bitcoin avrà successo.

Capital Group è una delle più antiche società di fondi comuni di investimento al mondo. La società gestisce denaro da quasi un secolo con la reputazione di essere prudente e conservativa. Eppure, negli ultimi quattro anni, Capital Group ha sorpreso molti costruendo una posizione massiccia in azioni legate a Bitcoin. Quella che è iniziata con circa 1 miliardo di dollari è cresciuta fino a superare i 6 miliardi di dollari, dimostrando come anche le aziende tradizionali facciano ora parte della storia di Bitcoin.

La mossa in Bitcoin è stata guidata da Mark Casey, un gestore di portafoglio che lavora presso Capital Group da 25 anni. Casey ha affermato che il suo stile è stato plasmato da Benjamin Graham e Warren Buffett, due dei più famosi investitori value della storia. Nonostante il suo background conservativo, è diventato un forte sostenitore di Bitcoin. Ha detto al The Wall Street Journal di trovare Bitcoin affascinante e lo ha persino definito una delle cose più interessanti mai create dalle persone. In un podcast con Andreessen Horowitz, ha spiegato perché crede che Bitcoin dovrebbe essere trattato seriamente, proprio come l’oro o il petrolio.

Capital Group non ha acquistato Bitcoin direttamente. Invece, l’azienda ha investito in società pubbliche che detengono grandi quantità di Bitcoin nei propri bilanci. Queste sono chiamate società di tesoreria Bitcoin e sono diventate una parte crescente del mondo aziendale. Investendo in queste aziende, Capital Group ha costruito una grande esposizione a Bitcoin senza detenerlo direttamente. Le tesorerie aziendali di Bitcoin ora ammontano a oltre 1 milione di BTC, per un valore di oltre 117 miliardi di dollari, secondo BitcoinTreasuries.NET.

La parte più grande dell’investimento di Capital Group in Bitcoin è in Strategy, la società un tempo nota come MicroStrategy. Strategy è stata trasformata dal suo fondatore, Michael Saylor, da un’azienda di software a uno dei maggiori detentori di Bitcoin al mondo. Nel 2021, Capital Group ha acquistato una quota del 12,3% in Strategy per un valore di oltre 500 milioni di dollari. Sebbene tale quota sia poi scesa al 7,89% a causa della diluizione azionaria, il valore è salito a circa 6,2 miliardi di dollari. Quella crescita deriva da un aumento del 2.200% del prezzo delle azioni di Strategy in cinque anni, quasi interamente trainato da Bitcoin.

Mark Casey e il suo team studiano queste aziende tanto quanto studiano le tradizionali società di materie prime. Trattano Bitcoin come una merce, come l’oro o il petrolio, e usano metodi simili per valutare le aziende. Per Capital Group, la scommessa sulle tesorerie di Bitcoin è un modo per investire in oro digitale, pur operando all’interno di un quadro familiare.

Il portafoglio di Capital Group comprende anche una partecipazione del 5% in Metaplanet, un operatore alberghiero giapponese che è passato a detenere Bitcoin. Metaplanet ha attirato l’attenzione come la versione giapponese di una tesoreria aziendale di Bitcoin. Inoltre, Capital Group possiede azioni di Mara Holdings, una delle più grandi società di mining di Bitcoin. Mara controlla oltre 52.000 BTC, rendendola uno dei maggiori player del settore.

Le tesorerie aziendali di Bitcoin ora coprono una vasta gamma di aziende. Insieme a Strategy e Mara Holdings, aziende come Coinbase, Bullish e Metaplanet fanno parte delle prime 10. Nuovi gruppi come XXI e Bitcoin Standard Treasury stanno anche entrando nel mercato. Insieme queste aziende evidenziano come l’adozione di Bitcoin si sia diffusa dai singoli investitori alle grandi istituzioni in tutto il mondo.

Il sostegno di Mark Casey a Bitcoin dimostra come la conversazione sia cambiata nella finanza tradizionale. Non molto tempo fa, la maggior parte dei gestori di fondi comuni di investimento liquidava Bitcoin come troppo rischioso o speculativo. Ma Casey, che un tempo si concentrava solo sugli investimenti value conservativi, ora crede che Bitcoin sia un asset serio con potere di permanenza. La sua opinione secondo cui Bitcoin è una merce rende più facile per Capital Group spiegare l’investimento ai clienti che hanno familiarità con materie prime come petrolio e oro.

L’ascesa dell’esposizione di Capital Group a Bitcoin fa anche parte di una tendenza più ampia di adozione istituzionale. Da Tesla a Square e ora Metaplanet, sempre più aziende hanno iniziato ad aggiungere Bitcoin ai propri bilanci. La leadership di Michael Saylor in Strategy è stata fondamentale per questo movimento, ispirando molte aziende a considerare Bitcoin come una riserva di tesoreria. L’offerta limitata di Bitcoin di 21 milioni di monete lo rende attraente come copertura contro l’inflazione, simile all’oro.

Il ruolo di Capital Group è importante per la sua lunga storia e reputazione. Un gigante dei fondi comuni di investimento di 94 anni con migliaia di miliardi di dollari in gestione che si muove verso Bitcoin segnala un profondo cambiamento nel modo in cui le istituzioni vedono gli asset digitali. Invece di evitare Bitcoin, Capital Group lo ha abbracciato in un modo che si adatta alle sue radici conservatrici. Investendo in società come Strategy, Metaplanet e Mara Holdings, l’azienda dimostra fiducia nel ruolo di Bitcoin nel futuro della moneta e delle materie prime.

Le tesorerie di Bitcoin sono ora un fenomeno globale. Dagli Stati Uniti al Giappone, le società pubbliche stanno acquistando e detenendo Bitcoin come parte della loro strategia principale. Gli investitori guardano a siti come BitcoinTreasuries.NET per tenere traccia dei principali detentori, con Strategy al numero uno che detiene oltre 636.000 BTC. Il fatto che Capital Group si sia legata a questa tendenza attraverso partecipazioni multimiliardarie sottolinea come Bitcoin sia diventato mainstream nei portafogli istituzionali.

Per molti investitori, la storia della crescita di Bitcoin di Capital Group offre una lezione chiara. Anche le aziende più tradizionali possono cambiare quando vedono un valore a lungo termine. Mark Casey, con le sue radici nello stile value di Graham e Buffett, ha trovato in Bitcoin qualcosa che corrisponde all’idea di un asset scarso, durevole e indipendente. Trattando Bitcoin come oro digitale e investendo attraverso società di tesoreria, Capital Group è riuscita a trasformare un approccio cauto in una posizione vincente del valore di miliardi.

BlackRock sta esplorando una nuova idea che potrebbe cambiare il modo in cui le persone investono nei fondi negoziati in borsa. La società sta valutando di collocare gli ETF su blockchain pubbliche. Un ETF, o fondo negoziato in borsa, è un gruppo di azioni o altri asset che vengono scambiati in borsa come un singolo titolo. Molti investitori utilizzano gli ETF perché forniscono un modo semplice per ottenere esposizione a mercati diversi. Se questi fondi fossero tokenizzati, potrebbero passare dai mercati azionari tradizionali alle blockchain, dove esisterebbero come token digitali. Questo cambiamento potrebbe consentire di effettuare scambi 24 ore su 24 e ridurre il tempo necessario per la liquidazione delle transazioni. Potrebbe anche aprire l’accesso alle persone nei paesi in cui gli ETF sono difficili da acquistare.

BlackRock ha già testato la tokenizzazione attraverso il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, noto come BUIDL. Tale fondo è sostenuto da titoli del Tesoro statunitensi, accordi di riacquisto e contanti. È diventato rapidamente il più grande prodotto del Tesoro tokenizzato al mondo, gestendo circa 2,2 miliardi di dollari. Utilizzando le corsie blockchain, BlackRock ha dimostrato che la tokenizzazione può funzionare nella pratica e può essere ridimensionata a dimensioni elevate. Questo dà alla società un motivo per espandersi dai titoli del Tesoro agli ETF legati ad asset del mondo reale come le azioni. Un ETF tokenizzato utilizzerebbe la stessa struttura del fondo utilizzata oggi, ma emetterebbe azioni come token invece di mantenerle in un registro di scambio tradizionale.

I vantaggi della tokenizzazione sono evidenti. Il trading di ETF sulla catena non si fermerebbe quando i mercati chiudono. Gli investitori potrebbero negoziare 24 ore su 24, 7 giorni su 7, proprio come possono fare con Bitcoin o Ethereum. Il regolamento, che spesso richiede due giorni lavorativi nella finanza tradizionale, potrebbe avvenire in pochi minuti. Questo regolamento più rapido riduce il rischio per gli investitori e facilita lo spostamento di denaro da e verso i fondi. Gli investitori globali potrebbero ottenere l’accesso anche se i loro mercati locali non offrono ETF. Questo tipo di accesso è importante in luoghi in cui i prodotti finanziari sono limitati. I fondi tokenizzati potrebbero fungere da ponte, consentendo a più persone di detenere asset come azioni statunitensi tramite token blockchain.

L’idea degli ETF tokenizzati non riguarda solo la convenienza. Riguarda anche l’efficienza. Le blockchain eliminano la necessità di molti intermediari. Invece di fare affidamento su banche, broker e camere di compensazione, una blockchain può gestire le transazioni con trasparenza. I gestori patrimoniali, le società fintech e le banche stanno già testando la blockchain per obbligazioni, credito privato e altri prodotti finanziari. Gli ETF potrebbero essere il prossimo passo. Se gli enti regolatori approveranno, gli ETF tokenizzati potrebbero diventare un’opzione mainstream insieme ai fondi tradizionali.

La sfida è la regolamentazione. I governi devono decidere come gli ETF tokenizzati si inseriscono nelle leggi esistenti. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission ha impiegato del tempo per approvare nuovi prodotti crittografici. Mentre gli ETF su Bitcoin hanno ottenuto l’approvazione, le versioni tokenizzate dei fondi azionari potrebbero affrontare revisioni più lunghe. BlackRock non può lanciare questi prodotti finché non riceve il via libera dalle autorità di regolamentazione. Tuttavia, questa esplorazione mostra dove la finanza potrebbe dirigersi. I fondi tokenizzati potrebbero diventare parte di un movimento più ampio in cui gli asset del mondo reale si spostano sulle blockchain pubbliche.

Allo stesso tempo, il mercato crittografico più ampio sta mostrando forza. Gli analisti di Coinbase ritengono che l’attuale mercato rialzista potrebbe durare fino al quarto trimestre. Sottolineano che, mentre Bitcoin spesso fatica a settembre, la tendenza si è interrotta nel 2023 e nel 2024 e non ha più un forte peso statistico. I tesori di asset digitali detengono ora oltre 130 miliardi di dollari in Bitcoin, Ethereum e Solana. Ciò dimostra una crescente domanda di token a grande capitalizzazione, anche se progetti crittografici più piccoli potrebbero affrontare un consolidamento. Il passaggio agli ETF tokenizzati è collegato a questa tendenza. Man mano che gli investitori si sentono più a loro agio con gli asset digitali, potrebbero cercare prodotti di investimento tradizionali come gli ETF in forma tokenizzata.

Un ETF tokenizzato potrebbe combinare il meglio dei due mondi. Avrebbe la struttura familiare di un fondo legato ad azioni o obbligazioni, con la velocità e l’accesso della blockchain. Gli investitori potrebbero detenere azioni in un portafoglio allo stesso modo in cui detengono criptovalute. I trasferimenti potrebbero essere istantanei. La liquidità potrebbe migliorare poiché i token possono muoversi oltre i confini senza i limiti delle borse nazionali. Per molti, questo renderebbe gli investimenti più semplici e diretti. Invece di aspettare gli orari di mercato, potrebbero negoziare quando scelgono. Invece di aspettare giorni per il regolamento, vedrebbero i risultati in pochi minuti.

L’interesse di BlackRock segnala la fiducia che la tokenizzazione abbia un valore reale. Il fondo BUIDL da 2,2 miliardi di dollari ha dimostrato che il modello funziona con i titoli del Tesoro. Estendere questo agli ETF potrebbe rimodellare il modo in cui gli investitori globali scambiano fondi. Se gli enti regolatori saranno d’accordo, gli ETF legati alle azioni potrebbero presto vivere sulle blockchain, portando con sé scambi 24 ore su 24, 7 giorni su 7, una liquidazione più rapida e un accesso più ampio. Questo si adatterebbe alla direzione che la finanza sta già prendendo, poiché le istituzioni testano i binari blockchain per molte classi di asset. Gli investitori stanno osservando da vicino per vedere se BlackRock può ancora una volta aprire la strada. La combinazione di ETF tradizionali e tokenizzazione blockchain potrebbe segnare un punto di svolta nel modo in cui i mercati opereranno nei prossimi anni.

Coinbase ha presentato il Coin50 Index, un nuovo modo per tracciare oltre 50 asset digitali. Questo indice agisce come un equivalente in criptovalute dell’S&P 500, offrendo esposizione alle principali criptovalute e token. Il Coin50 Index include grandi nomi come Bitcoin, Ethereum, Solana, Ripple e Dogecoin. Queste criptovalute costituiscono il 91% della ponderazione dell’indice, riflettendo la loro importanza nel mercato.

Il Coin50 Index è un indice ponderato per capitalizzazione di mercato, il che significa che assegna maggiore peso alle criptovalute più grandi in base alla loro capitalizzazione di mercato. Coinbase ribilancia l’indice ogni trimestre per mantenerlo aggiornato con le tendenze di mercato. Ciò aiuta trader e investitori a tracciare la performance del mercato delle criptovalute più ampio e a confrontare i loro rendimenti.

I trader idonei possono negoziare questo indice tramite un contratto future perpetuo COIN50 con una leva fino a 20x su Coinbase International Exchange e Coinbase Advanced. Un contratto future perpetuo consente ai trader di speculare sulla performance degli asset indefinitamente. Questo prodotto è disponibile per gli investitori istituzionali e gli utenti retail idonei in giurisdizioni favorevoli alle criptovalute. Tuttavia, non è disponibile nei principali mercati come Stati Uniti, Regno Unito e Canada a causa di ragioni normative.

Coinbase ha progettato il Coin50 Index per fornire esposizione alle tendenze del mercato delle criptovalute. Includendo le principali criptovalute e token, l’indice copre circa l’80% dell’intera capitalizzazione di mercato delle criptovalute. Ciò lo rende un parametro di riferimento completo per la criptoeconomia. L’indice si basa sullo storico di tre anni dei Core Coinbase Indices, che sono stati modellati da Coinbase Asset Management.

La metodologia dell’indice valuta gli asset idonei in base a criteri fondamentali come l’economia dei token, l’architettura blockchain e gli standard di sicurezza. Coinbase ha un rigoroso processo di verifica per gli asset inclusi nel Coin50. Questo processo controlla la sicurezza legale, di conformità e tecnica per garantire la qualità e l’affidabilità degli asset.

Il lancio del Coin50 Index mostra l’impegno di Coinbase nel fornire strumenti sia per i trader di criptovalute istituzionali che retail. Offre un nuovo modo per gli investitori di ottenere esposizione al mercato delle criptovalute senza dover investire in singole criptovalute. Ciò può aiutare a diversificare i loro portafogli e a gestire il rischio.

Il nuovo indice di Coinbase sarà in competizione con prodotti simili supportati da emittenti di indici globali come S&P Cryptocurrency Indices e Nasdaq Crypto Index. Gli indici S&P Cryptocurrency Indices offrono approfondimenti e parametri di riferimento sulla performance degli asset digitali, mentre il Nasdaq Crypto Index include otto criptovalute con Bitcoin ed Ethereum che costituiscono circa il 90% della sua ponderazione.

Confrontando il Coin50 Index di Coinbase con questi indici, possiamo vedere che Coinbase punta a fornire una copertura più ampia del mercato delle criptovalute. L’inclusione di oltre 50 asset digitali consente una maggiore diversificazione e riflette le crescenti dimensioni e diversità del mercato delle criptovalute.

Il Coin50 Index segna anche un cambiamento nell’approccio di Coinbase rispetto al suo Index Fund sospeso lanciato nel 2018. Quel fondo richiedeva un investimento minimo di $250.000 ed era disponibile solo per i clienti istituzionali. È stato sospeso dopo quattro mesi quando Coinbase ha deciso di concentrarsi su soluzioni più ampie per gli utenti retail con depositi minimi di soli $25.

Ora, con il Coin50 Index, Coinbase si rivolge sia agli investitori istituzionali che agli utenti retail idonei. Ciò è in linea con l’obiettivo dell’azienda di espandere i suoi indici di criptovalute e fornire strumenti che si evolvono insieme al settore.

Accedere al Coin50 Index è possibile tramite Coinbase International Exchange e Coinbase Advanced. Queste piattaforme offrono il trading con leva, consentendo ai trader di ampliare le loro posizioni fino a 20 volte. Tuttavia, il trading con leva comporta rischi significativi e i trader dovrebbero comprendere il potenziale sia di guadagni maggiori che di perdite.

Il ruolo dell’economia dei token e dell’architettura blockchain è importante nel Coin50 Index. Questi fattori aiutano a valutare il potenziale e l’affidabilità degli asset inclusi. Concentrandosi su questi criteri, Coinbase mira a garantire che l’indice rappresenti asset di qualità che contribuiscono alla salute della criptoeconomia.

Gli standard di sicurezza e il processo di verifica degli asset sono fondamentali per mantenere la fiducia nell’indice. Il rigoroso processo di verifica di Coinbase garantisce che ogni asset soddisfi gli standard di sicurezza legale, di conformità e tecnica. Ciò aiuta a proteggere i trader e gli investitori dai rischi potenziali associati ad asset di qualità inferiore.

Il Coin50 Index fornisce esposizione alle tendenze più ampie del mercato delle criptovalute, rendendolo uno strumento utile per gli investitori che cercano di tracciare la performance del mercato nel suo insieme. Includendo un’ampia gamma di asset digitali, l’indice riflette la diversità e la crescita del mercato delle criptovalute.

L’impatto del nuovo indice di Coinbase sui trader di criptovalute istituzionali e retail potrebbe essere significativo. Offre un nuovo modo di interagire con il mercato delle criptovalute, fornendo opportunità di diversificazione e gestione del rischio. Man mano che il mercato delle criptovalute matura, strumenti come il Coin50 Index diventano più importanti per gli investitori che cercano di muoversi nel complesso panorama degli asset digitali.

I piani futuri per espandere gli indici di Coinbase includono il lancio di un indice significativamente più ampio per allinearsi con le crescenti dimensioni e diversità del mercato delle criptovalute. Ciò fornirebbe parametri di riferimento ancora più completi per la criptoeconomia e aiuterebbe gli investitori a restare informati sulle tendenze di mercato.

Le limitazioni del Coin50 Index in mercati come Stati Uniti, Regno Unito e Canada evidenziano le sfide normative affrontate dagli exchange di criptovalute. La decisione di Coinbase di escludere questi mercati riflette la necessità di rispettare le normative locali e di concentrarsi su giurisdizioni favorevoli alle criptovalute.

Analizzando la performance di benchmark di criptovalute come il Coin50 Index, gli indici S&P Cryptocurrency Indices e il Nasdaq Crypto Index mostra il dominio di Bitcoin ed Ethereum. Queste due criptovalute spesso costituiscono una parte significativa delle ponderazioni degli indici, riflettendo le loro posizioni di leadership nel mercato.

Ad esempio, il Nasdaq Crypto Index include otto criptovalute, con Bitcoin ed Ethereum che costituiscono circa il 90% della sua ponderazione. L’indice ha registrato un rendimento del 113,4% al 11 novembre e ha guadagnato il 38,5% negli ultimi 30 giorni. Queste cifre illustrano i potenziali guadagni nel mercato delle criptovalute, ma sottolineano anche l’importanza della diversificazione.

È importante comprendere il processo di ribilanciamento e i criteri per il Coinbase 50 Index per i trader e gli investitori. L’indice viene ribilanciato trimestralmente per adeguarsi ai cambiamenti del mercato. Ciò garantisce che l’indice rimanga rappresentativo dello stato attuale del mercato delle criptovalute.

L’introduzione del Coin50 Index di Coinbase funge da equivalente in criptovalute dell’S&P 500, offrendo un nuovo parametro di riferimento per tracciare oltre 50 asset digitali. Fornisce ai trader idonei opportunità di negoziare l’indice tramite un contratto future perpetuo COIN50 con una leva fino a 20x. Questo prodotto è accessibile tramite Coinbase International Exchange e Coinbase Advanced.

Il Coin50 Index non solo include le principali criptovalute come Bitcoin, Ethereum, Solana, Ripple e Dogecoin, ma rappresenta anche una parte significativa della capitalizzazione totale di mercato delle criptovalute. Coprendo circa l’80% del mercato, offre esposizione alle tendenze del mercato delle criptovalute e funge da parametro di riferimento completo per la criptoeconomia.

L’approccio di Coinbase enfatizza l’importanza dell’economia dei token, dell’architettura blockchain e degli standard di sicurezza. Il rigoroso processo di verifica per gli asset garantisce che l’indice includa asset digitali affidabili e conformi. Questa attenzione alla qualità aiuta a generare fiducia tra i trader e gli investitori.

L’espansione degli indici di criptovalute come il Coin50 riflette le crescenti dimensioni e diversità del mercato delle criptovalute. Man mano che emergono più asset digitali, gli indici devono evolversi per fornire parametri di riferimento e strumenti accurati per i partecipanti al mercato. I piani di Coinbase per lanciare indici più ampi sono in linea con questa tendenza.

La disponibilità del Coin50 Index in giurisdizioni favorevoli alle criptovalute evidenzia la natura globale del mercato delle criptovalute. Sebbene esistano sfide normative in alcuni mercati, le opportunità continuano a crescere in altri. L’attenzione di Coinbase sui

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Bitcoin (BTC) ha registrato di recente un significativo aumento di prezzo, catturando l’attenzione di appassionati e investitori. Il mercato delle criptovalute è stato in fermento mentre il valore di Bitcoin si avvicinava al suo massimo storico. Questo aumento riflette tendenze più ampie negli investimenti alternativi e la crescente accettazione degli asset digitali.

La Federal Reserve ha svolto un ruolo nell’influenzare i movimenti di prezzo di Bitcoin. Sebbene la Fed abbia aumentato i tassi di interesse per combattere l’inflazione, alcuni ipotizzano su futuri aggiustamenti della politica monetaria. I cambiamenti nelle decisioni della banca centrale possono influire sugli indicatori economici e sul comportamento degli investitori. Quando i tassi di interesse salgono, gli investimenti tradizionali possono offrire rendimenti migliori, ma alcuni investitori si rivolgono ancora a Bitcoin come copertura contro l’inflazione.

I tassi di inflazione sono stati un argomento importante tra gli economisti. L’inflazione ha raggiunto livelli più alti di recente, ma ha mostrato segni di stabilizzazione. La Federal Reserve mira a ridurla a un obiettivo del 2%. Questo obiettivo influenza le loro decisioni sui tassi di interesse e su altre politiche economiche. I cambiamenti in questi ambiti possono avere un effetto a catena sui mercati finanziari, comprese le criptovalute.

L’aumento del prezzo di Bitcoin può essere dovuto in parte a politiche pro-cripto e al crescente interesse istituzionale. Aziende come Tesla hanno investito in Bitcoin, segnalando un’accettazione diffusa. Gli investitori istituzionali vedono Bitcoin come una parte praticabile delle loro strategie di investimento, segnando un cambiamento rispetto allo scetticismo precedente sugli asset digitali.

In Europa, le discussioni sull’adozione di Bitcoin si sono intensificate. Alcuni politici esprimono preoccupazione per le implicazioni globali di Bitcoin come asset di riserva strategica. Ad esempio, se gli Stati Uniti considerassero una tale mossa, i paesi europei potrebbero sentirsi obbligati a seguire a causa del FOMO (paura di perdere l’occasione). Questo scenario sottolinea come le politiche delle banche centrali e le politiche economiche possano influenzare i mercati finanziari globali.

La Germania ha fatto notizia con la sua decisione di vendere una quantità significativa di Bitcoin sequestrati in casi criminali come il caso “Movie2k”. Il governo ha venduto circa 50.000 BTC, aderendo alle leggi che richiedono la vendita di asset provenienti da procedimenti penali per evitare perdite dovute alla volatilità del mercato. La liquidazione degli asset ha generato entrate sostanziali, ma alcuni sostengono che mantenere Bitcoin più a lungo avrebbe potuto portare a profitti di investimento più elevati.

La volatilità del mercato è una caratteristica ben nota delle criptovalute. I prezzi possono oscillare notevolmente, presentando sia opportunità che rischi per gli investitori. L’approccio cauto della Germania riflette le preoccupazioni sulle fluttuazioni del mercato. La vendita solleva anche questioni su come i governi gestiscono gli asset digitali sequestrati in un contesto di normative finanziarie in evoluzione.

El Salvador si distingue come un paese che adotta Bitcoin. Nel 2021, lo ha riconosciuto come moneta legale, una mossa che ha attirato l’attenzione globale. Il presidente Nayib Bukele ha introdotto iniziative come la proposta di una banca nazionale Bitcoin e lo sviluppo di “Bitcoin City”. Questi sforzi mirano a integrare Bitcoin nell’economia e ad attrarre investimenti, mettendo in mostra una legislazione favorevole alle criptovalute.

I progetti ambiziosi di El Salvador hanno attratto investimenti significativi. Ad esempio, ci sono stati rapporti di investimenti sostanziali nelle infrastrutture del paese, evidenziando il potenziale impatto economico dell’adozione di Bitcoin. Gli influencer di Bitcoin hanno elogiato la strategia di El Salvador, vedendola come un passo audace nell’adozione della tecnologia blockchain.

Tuttavia, El Salvador deve affrontare anche sfide con l’adozione di Bitcoin. Programmi come l’iniziativa “passaporti per Bitcoin”, che offriva la cittadinanza in cambio di investimenti in Bitcoin, hanno suscitato un interesse limitato. Il presidente Bukele ha riconosciuto che non tutti hanno adottato Bitcoin come previsto. Queste sfide illustrano la complessità dell’implementazione di cambiamenti così diffusi.

La tecnologia Blockchain è alla base di Bitcoin ed è essenziale per comprendere il funzionamento degli asset digitali. Questo sistema di registro decentralizzato offre sicurezza e trasparenza, rendendolo attraente per varie applicazioni al di là delle criptovalute. Man mano che più settori esplorano la blockchain, la sua importanza sui mercati finanziari globali cresce.

L’interesse degli investitori istituzionali per le criptovalute ha cambiato le regole del gioco. Il loro coinvolgimento aggiunge credibilità al mercato e può influenzare le tendenze rialziste del mercato. Quando grandi entità investono in Bitcoin, può aumentare la capitalizzazione di mercato e incoraggiare altri a considerare strategie di investimento Bitcoin simili.

Le normative finanziarie continuano a evolversi in risposta all’ascesa delle criptovalute. I governi e le banche centrali stanno lavorando su quadri per supervisionare le transazioni degli asset digitali. L’obiettivo è proteggere i consumatori e garantire la stabilità del mercato, consentendo al contempo l’innovazione. Le politiche delle banche centrali sono cruciali a questo riguardo, bilanciando la regolamentazione con la necessità di promuovere la crescita.

Anche le misure di stimolo economico in tempi difficili possono influenzare le scelte di investimento. Quando i governi iniettano denaro nell’economia, le preoccupazioni sull’inflazione possono indurre gli investitori a cercare investimenti alternativi come Bitcoin. Considerando Bitcoin come una riserva di valore, alcuni ritengono che possa preservare la ricchezza meglio delle valute tradizionali durante l’incertezza economica.

La relazione tra Bitcoin e gli adeguamenti della politica monetaria è complessa. Mentre alcuni vedono Bitcoin come una sfida ai sistemi finanziari tradizionali, altri lo vedono come un asset complementare. I cambiamenti nei tagli o negli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve possono influenzare l’attrattiva di Bitcoin. Comprendere questa dinamica è importante per chiunque sia interessato al mercato delle criptovalute.

Gli investimenti alternativi offrono opzioni al di là di azioni e obbligazioni. Bitcoin offre diversificazione nei portafogli di investimento, ma comporta rischi unici. La volatilità del mercato significa che i prezzi possono salire o scendere rapidamente. Gli investitori devono rimanere informati sulle tendenze del mercato e sugli indicatori economici per prendere decisioni ponderate.

L’impatto delle elezioni presidenziali degli Stati Uniti sui mercati è un altro fattore