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Bitcoin ed Ethereum ETF: come BlackRock ha superato Grayscale nella gestione degli asset crypto

Il mondo delle criptovalute sta cambiando rapidamente e uno dei cambiamenti più significativi sta avvenendo nella gestione degli asset crypto. Per anni, Grayscale Investments è stato il nome leader in questo settore. Tuttavia, si è verificato uno sviluppo importante: BlackRock, un gigante della finanza tradizionale (TradFi), ha superato Grayscale nella gestione degli asset in criptovaluta, in particolare tramite Bitcoin ed Ethereum ETF.

BlackRock prende il comando

Solo otto mesi dopo il lancio degli ETF Bitcoin spot, BlackRock ha superato Grayscale in termini di asset in gestione (AUM) per i prodotti crypto quotati in borsa. Questo cambiamento è avvenuto più velocemente del previsto, secondo James Butterfill, responsabile della ricerca di CoinShares. Ha spiegato che questo cambiamento dimostra il potere dei fornitori di ETF affermati come BlackRock e la rapidità con cui possono acquisire il controllo del mercato.

Al momento, gli ETF spot Bitcoin ed Ethereum di BlackRock hanno raccolto 22 miliardi di dollari di asset, guidando il mercato delle criptovalute. D’altro canto, Grayscale, che gestisce una gamma di fondi crypto inclusi Solana e Chainlink, ha visto il suo AUM scendere a circa 20,7 miliardi di dollari. L’inversione nella leadership era stata anticipata per mesi e, con il lancio di spot Ethereum ETF a luglio, è avvenuta prima di quanto molti si aspettassero.

L’impatto degli Ethereum ETF

L’introduzione degli spot Ethereum ETF ha giocato un ruolo chiave nell’ascesa di BlackRock. Ethereum Trust (ETHE) di Grayscale ha registrato deflussi significativi, con il ritiro di 2,3 miliardi di dollari. Nel frattempo, l’Ethereum ETF di BlackRock ha registrato 966 milioni di dollari di afflussi netti, evidenziando il crescente interesse nei suoi prodotti.

Tom Dunleavy, partner della società di investimento in criptovalute MV Global, ha sottolineato che il successo di BlackRock è in parte dovuto alla sua forte rete di distribuzione. L’azienda ha promosso efficacemente i suoi prodotti Ethereum attraverso i principali media finanziari e collaborazioni con consulenti finanziari registrati (RIA). Questa ampia esposizione ha aiutato BlackRock ad attirare più attenzione e, di conseguenza, più investimenti.

Le difficoltà di Grayscale

Mentre i prodotti Ethereum di BlackRock hanno guadagnato terreno, Grayscale ha faticato a mantenere la sua posizione di mercato. Grayscale si è anche impegnata nella pubblicità, promuovendo i suoi prodotti in aeroporti e stazioni della metropolitana di New York City. Ciò, tuttavia, non è stato sufficiente per fermare i deflussi dai suoi fondi, in particolare il suo Ethereum Trust.

Una delle sfide chiave per Grayscale è il suo elevato rapporto di spesa. L’ETF spot Ethereum dell’azienda ha un rapporto di spesa del 2,5%, che è significativamente superiore allo 0,25% di BlackRock. Questa differenza ha reso le offerte di BlackRock più attraenti per gli investitori. Sebbene l’Ethereum Mini Trust di Grayscale offra una base di costo molto più bassa dello 0,15%, non è stato sufficiente a fermare il cambiamento nella leadership di mercato.

Secondo Butterfill, sarà difficile per Grayscale riguadagnare la sua posizione di vertice. Le commissioni più elevate sono un deterrente importante per gli investitori e, con alternative più economiche disponibili, è probabile che la quota di mercato di Grayscale continui a ridursi.

Il restringimento del divario tra Bitcoin ETF

La competizione tra BlackRock e Grayscale non si limita ai prodotti Ethereum. Anche i loro Bitcoin ETF sono in una gara serrata. Attualmente, Bitcoin Trust (GBTC) di Grayscale detiene $ 18,7 miliardi in asset, inclusi circa 297.000 Bitcoin. Tuttavia, a causa di mesi di deflussi, il divario tra GBTC e iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock si è ridotto a soli $ 1,5 miliardi. Il fondo di BlackRock ora gestisce 17,2 miliardi di dollari, facendo pressione significativa su Grayscale per mantenere il suo vantaggio.

L’importanza della distribuzione e delle partnership

Uno dei motivi per cui BlackRock è riuscita a colmare il divario con Grayscale è la sua capacità di sfruttare i suoi forti canali di distribuzione e le sue partnership. Collaborando a stretto contatto con consulenti finanziari registrati e promuovendo i suoi ETF attraverso noti media finanziari, BlackRock è riuscita ad attrarre una vasta gamma di investitori. Questo approccio ha aiutato l’azienda a guadagnare una significativa quota di mercato in un periodo relativamente breve.

Dunleavy ha sottolineato che la distribuzione continuerà a essere un fattore cruciale per il successo degli ETF crittografici. Man mano che sempre più operatori finanziari tradizionali come BlackRock entrano nel mercato, portano con sé relazioni consolidate e una comprovata capacità di raggiungere gli investitori. Ciò fornisce loro un vantaggio rispetto alle società cripto-native come Grayscale, che potrebbero non avere lo stesso livello di accesso alle reti finanziarie tradizionali.

Il ruolo dei rapporti di spesa nelle decisioni degli investitori

I rapporti di spesa sono un altro fattore critico che influenza le decisioni degli investitori. L’Ethereum ETF di BlackRock ha un rapporto di spesa dello 0,25%, in linea con le offerte di altri importanti operatori come Fidelity e Invesco. Tuttavia, è ancora significativamente inferiore al rapporto di spesa del 2,5% di Grayscale per il suo spot Ethereum ETF.

Gli investitori sono naturalmente attratti da commissioni più basse, poiché consentono rendimenti potenzialmente più elevati. Mentre l’Ethereum Mini Trust di Grayscale offre una struttura tariffaria più competitiva, non è sufficiente a compensare l’attrattiva dei prodotti di BlackRock. Di conseguenza, molti investitori stanno scegliendo di trasferire i propri asset da Grayscale a BlackRock.

Gli sforzi di Grayscale per rimanere competitiva

Nonostante le sfide, Grayscale non si arrende senza combattere. L’azienda ha lavorato per ridurre le sue commissioni e migliorare le sue offerte nel tentativo di rimanere competitiva. L’Ethereum Mini Trust di Grayscale, ad esempio, ha una base di costo dello 0,15%, rendendolo una delle opzioni più economiche disponibili.

Oltre a ridurre le commissioni, Grayscale sta anche esplorando nuovi prodotti e strategie per attrarre investitori. L’azienda ha ampliato la sua gamma di fondi crypto per includere monete come Solana e Chainlink, nella speranza di attrarre un pubblico più ampio. Tuttavia, resta da vedere se questi sforzi saranno sufficienti a riconquistare la sua leadership di mercato.

Il futuro degli ETF in criptovaluta

La battaglia tra BlackRock e Grayscale per il dominio nel mercato degli ETF crittografici è tutt’altro che finita. Man mano che più società finanziarie tradizionali entrano nello spazio, è probabile che la concorrenza si intensifichi. Queste aziende portano con sé vaste risorse, reti di distribuzione consolidate e un solido track record nei mercati tradizionali, che danno loro un vantaggio rispetto a società cripto-native come Grayscale.

Per gli investitori, questa competizione è uno sviluppo positivo. Man mano che più operatori entrano nel mercato, possono aspettarsi di vedere una gamma più ampia di prodotti, commissioni più basse e un servizio migliore. Tuttavia, ciò significa anche che società come Grayscale dovranno adattarsi rapidamente se vogliono rimanere rilevanti.

Nei prossimi mesi sarà interessante vedere come evolverà il mercato. BlackRock continuerà a guadagnare terreno o Grayscale troverà un modo per reclamare il suo posto al vertice? Solo il tempo lo dirà. Ma una cosa è certa: il mercato degli ETF crittografici sta entrando in una nuova fase e la competizione si sta facendo sempre più serrata.

L’ascesa di BlackRock al vertice del mercato degli ETF in criptovaluta è stata rapida e decisa. Sfruttando i suoi forti canali di distribuzione, i rapporti di spesa più bassi e la presenza consolidata nella finanza tradizionale, l’azienda è riuscita a superare Grayscale in termini di asset in gestione. Grayscale, un tempo leader in questo settore, sta ora lottando per tenere il passo mentre affronta deflussi e concorrenza da alternative più economiche.

Il futuro degli ETF crittografici sarà probabilmente modellato dalla continua competizione tra questi due giganti. Man mano che più società finanziarie tradizionali entreranno nel mercato, porteranno con sé le risorse e l’esperienza necessarie per sfidare le società cripto-native. Per ora, BlackRock ha il sopravvento, ma la corsa è tutt’altro che finita. Gli investitori dovrebbero tenere d’occhio gli sviluppi in questo spazio, poiché il panorama continua a cambiare.

In questo ambiente competitivo, distribuzione, partnership e rapporti di spesa saranno fattori chiave per determinare il successo. Le società che possono raggiungere efficacemente gli investitori, offrire commissioni competitive e fornire un solido track record avranno le

Introduzione

Celsius, un exchange di criptovalute fallito, sta facendo causa a Tether, una nota azienda di stablecoin, per 3,5 miliardi di dollari. Celsius sostiene che Tether abbia venduto illegalmente Bitcoin utilizzati come garanzia per un prestito. La causa sta facendo molto rumore nel mondo delle criptovalute, soprattutto perché coinvolge una somma di denaro così ingente e aziende così note.

Antefatti della causa

Celsius un tempo era un popolare exchange di criptovalute, ma ha incontrato difficoltà finanziarie ed è infine fallito. Durante la sua attività, Celsius ha preso in prestito una grande quantità di Tether (USDT ), uno stablecoin ancorato al dollaro statunitense. In cambio di questo prestito, Celsius ha fornito a Tether 39.542,42 Bitcoin (BTC) come garanzia. Tale garanzia avrebbe dovuto proteggere Tether nel caso in cui Celsius non fosse riuscita a ripagare il prestito.

Tuttavia, man mano che il valore di Bitcoin iniziava a scendere, a Celsius è stato richiesto di fornire a Tether maggiori garanzie per evitare che la sua garanzia originale venisse venduta. Secondo la causa, Celsius sostiene che Tether ha venduto la garanzia in Bitcoin senza darle la possibilità di fornire ulteriori garanzie. Secondo Celsius, tale vendita ha coperto il debito ma ha lasciato l’azienda in una posizione peggiore e ora sta chiedendo la restituzione dei Bitcoin, insieme a danni e spese legali.

Richieste nella causa

La causa di Celsius si basa sull’accusa che Tether si sia appropriata indebitamente della garanzia in Bitcoin durante la sua procedura fallimentare. Celsius sostiene che Tether non avrebbe dovuto vendere i Bitcoin senza consentire prima a Celsius di aggiungere ulteriori garanzie. Ritengono che tale azione violi l’accordo tra le due società. Celsius chiede al tribunale di ordinare a Tether di restituire 57.428,64 Bitcoin, che includono non solo i 39.542,42 Bitcoin, ma anche altri due trasferimenti di Bitcoin che Celsius sostiene debbano essere annullati.

Celsius afferma che i Bitcoin valgono circa 3,5 miliardi di dollari ai prezzi di mercato attuali. Chiedono inoltre almeno 100 milioni di dollari di danni aggiuntivi, che potrebbero aumentare in base a quanto deciso durante il processo. Tali danni includono le spese legali e qualsiasi altro costo che il tribunale possa ritenere opportuno.

Risposta di Tether alla causa

Tether ha risposto alla causa di Celsius, definendola infondata. Sostengono di non aver fatto nulla di male e che Celsius sta semplicemente cercando di estorcere loro denaro. Tether insiste di aver agito in conformità con l’accordo con Celsius e che è stata Celsius a chiedere che i Bitcoin venissero venduti perché avevano scelto di non fornire ulteriori garanzie.

Tether si è anche affrettata a rassicurare i possessori di USDT, affermando che la sua posizione finanziaria è solida, con 12 miliardi di dollari di patrimonio netto consolidato. Affermano che anche se il processo dovesse andare avanti, ciò non avrà alcun impatto sulle operazioni di Tether o sul valore di USDT.

L’impatto sul mercato delle criptovalute

Questa causa è significativa non solo per i soldi coinvolti, ma anche per cosa potrebbe significare per il mercato delle criptovalute nel suo insieme. Se Celsius vincesse la causa, ciò potrebbe creare un precedente su come vengono gestite le garanzie nel settore delle criptovalute. Altre società potrebbero diventare più caute nell’usare Bitcoin come garanzia, specialmente durante i periodi di volatilità del mercato.

D’altra parte, se Tether vincesse, ciò potrebbe rafforzare l’idea che i creditori abbiano il diritto di vendere garanzie senza dare ai mutuatari ulteriore tempo per fornire maggiori garanzie, specialmente se il mercato è instabile. Ciò potrebbe rendere il mercato ancora più volatile, poiché le aziende potrebbero affrettarsi a vendere garanzie prima che i prezzi scendano ulteriormente.

Ramificazioni legali e finanziarie

La battaglia legale tra Celsius e Tether solleva anche importanti questioni sulle regole e le normative nel settore delle criptovalute. Man mano che sempre più denaro affluisce nelle criptovalute, la necessità di regole chiare e applicabili diventa più urgente. Questa causa potrebbe spingere le autorità di regolamentazione a esaminare più da vicino come vengono gestite le criptovalute, specialmente quando si tratta di prestiti e garanzie.

Finanziariamente, l’esito della causa potrebbe avere un grande impatto su entrambe le società. Per Celsius, una vittoria potrebbe significare recuperare alcuni dei Bitcoin persi, nonché fondi aggiuntivi per aiutarli a riprendersi dalla bancarotta. Per Tether, una sconfitta potrebbe significare pagare miliardi di dollari, il che potrebbe minare la fiducia dei suoi azionisti.

Il ruolo di Bitcoin nella disputa

Bitcoin gioca un ruolo centrale in questa causa, poiché è stato l’asset utilizzato come garanzia. La volatilità di Bitcoin è una delle ragioni per cui questa disputa è nata in primo luogo. Quando Celsius ha fornito i Bitcoin a Tether per la prima volta, il loro valore era molto più alto rispetto al momento della vendita. Man mano che il prezzo di Bitcoin scendeva, il rischio per Celsius e Tether aumentava.

Per Celsius, il calo del valore di Bitcoin significava che avevano bisogno di fornire maggiori garanzie per evitare la liquidazione. Per Tether, ciò significava che dovevano proteggere il loro prestito vendendo i Bitcoin prima che il loro valore scendesse ulteriormente. Ciò evidenzia i rischi di utilizzare un asset così volatile come garanzia nelle transazioni finanziarie.

Reazioni delle parti interessate

La reazione della comunità delle criptovalute è stata contrastante. Alcune persone sostengono Celsius, sostenendo che Tether avrebbe dovuto dare loro più tempo per fornire ulteriori garanzie. Altri si schierano dalla parte di Tether, dicendo che Celsius avrebbe dovuto essere più preparata alla possibilità di un’inversione di tendenza del mercato.

Anche i possessori di USDT, lo stablecoin di Tether, stanno osservando attentamente la situazione. La forte posizione finanziaria di Tether ha rassicurato molti, ma alcuni sono ancora preoccupati per cosa potrebbe succedere se la causa continuasse. L’esito del caso potrebbe influire sulla loro fiducia in Tether e, di conseguenza, sul valore di USDT.

Il futuro delle garanzie in criptovalute

Questa causa potrebbe avere effetti duraturi su come le garanzie in criptovalute verranno gestite in futuro. Se la corte si pronunciasse a favore di Celsius, ciò potrebbe portare a cambiamenti nel modo in cui vengono redatti i contratti, con maggiori protezioni per i mutuatari in caso di volatilità del mercato. Anche le aziende potrebbero diventare più caute nell’utilizzare Bitcoin o altri asset volatili come garanzia.

D’altra parte, se Tether vincesse, ciò potrebbe incoraggiare i creditori ad agire più rapidamente quando il valore delle garanzie inizia a scendere. Ciò potrebbe rendere il mercato ancora più volatile, poiché le aziende potrebbero affrettarsi a vendere asset prima che i prezzi scendano ulteriormente.

Possibili esiti della causa

Ci sono diversi possibili esiti per questa causa. Se Celsius vincesse, potrebbe recuperare una quantità significativa di Bitcoin e ricevere ulteriori risarcimenti danni. Ciò potrebbe aiutare l’azienda nei suoi sforzi per riprendersi dalla bancarotta. Tuttavia, una vittoria per Celsius potrebbe anche portare a normative più severe nel settore delle criptovalute, poiché le autorità di regolamentazione potrebbero intervenire per prevenire controversie simili in futuro.

Se Tether vincesse, ciò rafforzerebbe la posizione dell’azienda e potrebbe dissuadere altre società dal fare causa per questioni simili. Ciò potrebbe anche portare a un approccio più cauto da parte dei mutuatari nel fornire garanzie, sapendo che i creditori hanno il diritto di vendere asset se il mercato si ritorce contro di loro.

Considerazioni finali

La causa tra Celsius e Tether è una delle più grandi battaglie legali nel settore delle criptovalute fino ad oggi. Con 3,5 miliardi di dollari in gioco, il risultato potrebbe avere un impatto significativo su entrambe le società e sul mercato delle criptovalute in generale. Man mano che il caso si svolge, sarà importante osservare come il tribunale interpreta gli accordi tra le due società e come ciò potrebbe influenzare i contratti futuri nel settore delle criptovalute. La decisione finale potrebbe plasmare il futuro dei prestiti, delle garanzie e della stabilità generale del mercato delle criptovalute.

Panoramica del mercato

Lunedì, il mercato delle criptovalute ha registrato il suo calo più consistente dalla crisi di FTX. Il prezzo del Bitcoin è sceso di oltre il 15%, ma in seguito si è ripreso. Secondo gli analisti di JPMorgan, questa ripresa è stata sostenuta principalmente dagli investitori istituzionali. Questi investitori hanno mostrato una riduzione limitata o nulla del rischio sui future sul Bitcoin, nonostante le più ampie turbolenze del mercato.

Il ruolo degli investitori istituzionali

Gli investitori istituzionali hanno svolto un ruolo cruciale nel supportare la ripresa del prezzo del Bitcoin. L’indicatore della posizione sui future di JPMorgan, che tiene traccia dell’interesse aperto cumulativo sui contratti future sul Bitcoin della CME, insieme alla pendenza positiva della curva dei future, suggerisce una prospettiva rialzista tra questi investitori. Gli analisti hanno affermato che un premio più alto sui future sul Bitcoin rispetto al prezzo spot indica la fiducia degli investitori nei future.

Catalyst positivi

Diversi fattori hanno contribuito all’ottimismo tra gli investitori istituzionali:

1. Il supporto di Morgan Stanley: la scorsa settimana, Morgan Stanley ha consentito ai suoi consulenti patrimoniali di raccomandare fondi negoziati in borsa (ETF) sul Bitcoin spot ad alcuni dei suoi clienti.
2. Le principali liquidazioni sono terminate: le principali liquidazioni dovute ai fallimenti di Mt. Gox e Genesis sono probabilmente terminate e i prossimi pagamenti in contanti dal fallimento di FTX verso la fine di quest’anno potrebbero stimolare la domanda nel mercato delle criptovalute.
3. Sostegno politico: i due principali partiti politici statunitensi stanno dando segnali di sostegno a normative favorevoli alle criptovalute.

Tuttavia, gli analisti hanno osservato che questi catalizzatori positivi sono ampiamente considerati.

Ripresa del prezzo del Bitcoin

Il prezzo del Bitcoin è risalito a oltre 57.000 dollari da circa 49.000 dollari dopo la forte correzione di lunedì. Il livello di 49.000 dollari corrisponde alla stima centrale di JPMorgan del costo di produzione del Bitcoin di circa 45.000 dollari, hanno affermato gli analisti. Secondo gli analisti, se il prezzo del Bitcoin fosse rimasto a questo livello o al di sotto di esso per un periodo più lungo, ciò avrebbe esercitato pressione sui miner di Bitcoin, portando a un’ulteriore pressione al ribasso sui prezzi del Bitcoin.

Contagio da asset a rischio tradizionali

Il forte calo del Bitcoin non è stato causato da problemi specifici delle criptovalute, ma piuttosto dal contagio di una correzione negli asset a rischio tradizionali come le azioni. Tuttavia, i rapporti dei media suggeriscono che una particolare società di trading di criptovalute ha contribuito al calo liquidando quantità sostanziali di Ether. Sebbene gli analisti non abbiano nominato direttamente la società, sembra essere Jump Crypto.

Investitori retail e trader di momentum

Mentre gli investitori istituzionali hanno contribuito a sostenere il rimbalzo del Bitcoin, gli investitori retail hanno contribuito al calo. Gli ETF sul Bitcoin spot hanno registrato la loro uscita mensile più consistente questo mese dal loro lancio all’inizio di quest’anno. Inoltre, i trader di momentum, come i consulenti nel trading di materie prime, hanno svolto un ruolo uscendo dalle posizioni lunghe e aprendo posizioni corte.

Prospettive caute

Nonostante il recente rimbalzo, gli analisti di JPMorgan rimangono cauti sul mercato delle criptovalute. Con i catalizzatori positivi ampiamente considerati e una riduzione limitata del rischio nello spazio dei future sul Bitcoin della CME, combinata con la continua vulnerabilità nei mercati azionari, gli analisti suggeriscono di mantenere una prospettiva cauta.

Future sul Bitcoin e fiducia istituzionale

L’indicatore della posizione sui future di JPMorgan tiene traccia dell’interesse aperto cumulativo sui contratti future sul Bitcoin della CME. La pendenza positiva della curva dei future indica una prospettiva rialzista tra gli investitori istituzionali. Un premio più alto sui future sul Bitcoin rispetto al prezzo spot indica la fiducia degli investitori nei future.

La mossa di Morgan Stanley

La scorsa settimana, Morgan Stanley ha consentito ai suoi consulenti patrimoniali di raccomandare fondi negoziati in borsa (ETF) sul Bitcoin spot ad alcuni dei suoi clienti. Questa mossa è vista come un passo positivo per il mercato delle criptovalute e ha contribuito all’ottimismo tra gli investitori istituzionali.

Impatto dei fallimenti passati

Le principali liquidazioni dovute ai fallimenti di Mt. Gox e Genesis sono probabilmente alle spalle. Questi eventi in precedenza avevano esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del Bitcoin. Tuttavia, i prossimi pagamenti in contanti dal fallimento di FTX verso la fine di quest’anno potrebbero stimolare la domanda nel mercato delle criptovalute.

Sostegno politico alle normative sulle criptovalute

I due principali partiti politici statunitensi stanno dando segnali di sostegno a normative favorevoli alle criptovalute. Questo sostegno politico è un altro fattore che contribuisce al sentimento positivo tra gli investitori istituzionali.

Costo di produzione del Bitcoin

Il livello di 49.000 dollari corrisponde alla stima centrale di JPMorgan del costo di produzione del Bitcoin di circa 45.000 dollari. Secondo gli analisti, se il prezzo del Bitcoin fosse rimasto a questo livello o al di sotto di esso per un periodo più lungo, ciò avrebbe esercitato pressione sui miner di Bitcoin, portando a un’ulteriore pressione al ribasso sui prezzi del Bitcoin.

Contagio da asset a rischio tradizionali

Il recente calo del Bitcoin non è stato causato da problemi specifici delle criptovalute, ma piuttosto dal contagio di una correzione negli asset a rischio tradizionali come le azioni. I rapporti dei media suggeriscono che una particolare società di trading di criptovalute ha contribuito al calo liquidando quantità sostanziali di Ether. Si ritiene che la società sia Jump Crypto.

Impatto degli investitori retail

Gli investitori retail hanno svolto un ruolo significativo nel recente calo del Bitcoin. Gli ETF sul Bitcoin spot hanno registrato la loro uscita mensile più consistente dal loro lancio all’inizio di quest’anno. I trader di momentum, come i consulenti nel trading di materie prime, hanno contribuito anche loro uscendo dalle posizioni lunghe e aprendo posizioni corte.

Mantenere una prospettiva cauta

Nonostante il recente rimbalzo, gli analisti di JPMorgan rimangono cauti sul mercato delle criptovalute. I catalizzatori positivi menzionati in precedenza sono ampiamente considerati e vi è una riduzione limitata del rischio nello spazio dei future sul Bitcoin della CME. Inoltre, la continua vulnerabilità nei mercati azionari suggerisce la necessità di mantenere una prospettiva cauta.

Gli investitori istituzionali hanno svolto un ruolo vitale nel sostenere la recente ripresa del prezzo del Bitcoin. L’analisi di JPMorgan indica una prospettiva rialzista tra questi investitori, supportata da fattori come la mossa di Morgan Stanley di raccomandare ETF sul Bitcoin spot, la fine delle principali liquidazioni dovute a fallimenti passati e il sostegno politico a normative favorevoli alle criptovalute. Tuttavia, gli investitori retail e i trader di momentum hanno contribuito al recente calo e gli analisti suggeriscono di mantenere una prospettiva cauta, nonostante i catalizzatori positivi siano stati ampiamente considerati. Il recente calo del Bitcoin è stato dovuto più al contagio degli asset a rischio tradizionali che a problemi specifici delle criptovalute.

Il Bitcoin scende a 53.000 $ dopo l’aumento dei tassi della Banca del Giappone

I prezzi di Bitcoin ed Ether sono crollati dopo che la Banca del Giappone ha annunciato un aumento dei tassi di interesse. Questa notizia ha causato panico nel mercato globale, colpendo non solo le criptovalute ma anche i mercati tradizionali come il Nikkei e il Nasdaq. Analizziamo i dettagli di questo importante evento.

L’impatto dell’aumento dei tassi della Banca del Giappone sul mercato

L’inaspettato aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone ha avuto un effetto domino sui mercati globali. L’aumento dei tassi ha reso più forte lo yen, causando un calo delle azioni giapponesi. L’indice Nikkei, un importante indice del mercato azionario in Giappone, è sceso di circa il 15% in tre sedute di negoziazione. Questo calo ha portato il Nikkei al 20% in meno rispetto al suo picco di metà luglio.

Questa volatilità non è rimasta confinata al Giappone. Il Nasdaq statunitense, un altro importante indice del mercato azionario, è sceso di oltre il 5% nelle ultime due sedute di negoziazione della settimana precedente. La decisione della Banca del Giappone ha innescato una reazione globale del mercato, rendendo nervosi gli investitori e provocando un’ondata di vendite sia sui mercati tradizionali che su quelli delle criptovalute.

Crollo dei prezzi di Bitcoin ed Ether

Bitcoin ed Ether hanno registrato significativi cali di prezzo. Il Bitcoin è sceso a 53.000 $, un livello mai visto da febbraio. Ether, d’altro canto, ha cancellato tutti i suoi guadagni da inizio anno. Ciò significa che tutta la crescita che Ether aveva registrato nel 2024 è stata spazzata via dalle recenti turbolenze del mercato.

Bitcoin è sceso del 12% nelle ultime 24 ore e del 20% nell’ultima settimana. Ether ha subito un calo ancora più ripido, precipitando del 21% in 24 ore e del 30% nell’ultima settimana. La correzione del mercato delle criptovalute è grave e riflette un’ampia svendita sul mercato che ha colpito quasi tutte le criptovalute.

Vendite massicce e liquidazioni nel mercato delle criptovalute

Le vendite massicce di criptovalute sono accelerate, con i trader che si sono affrettati a vendere i loro asset. Questa vendita di panico ha portato a liquidazioni di massa. In sole 12 ore, il mercato ha registrato 768,85 milioni di dollari in liquidazioni di Bitcoin e criptovalute. Ciò significa che molti trader che hanno preso in prestito denaro per acquistare criptovalute sono stati costretti a vendere in perdita.

Anche il settore della finanza decentralizzata (DeFi), che comprende i servizi finanziari basati sulla tecnologia blockchain, ha subito un calo significativo. Il DeFi è sceso del 17,3% nelle ultime 24 ore e del 27,8% nell’ultima settimana. Ciò dimostra che l’impatto dell’aumento dei tassi della Banca del Giappone è diffuso, colpendo non solo Bitcoin ed Ether, ma l’intero ecosistema delle criptovalute.

L’incertezza della Federal Reserve statunitense aumenta il nervosismo del mercato

Ad aumentare l’incertezza del mercato è la Federal Reserve statunitense. Gli investitori non sono sicuri sulle prossime mosse della Fed in merito ai tassi di interesse. C’erano speranze che la Fed tagliasse i tassi a settembre, ma i segnali recenti sono stati contrastanti. I trader hanno ora scontato una probabilità del 100% di tassi di base più bassi negli Stati Uniti a settembre, con una probabilità del 71% di un taglio di 50 punti base.

Anche il rendimento dei buoni del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso bruscamente, passando dal 4,25% di una settimana fa al 3,75%. Questo calo del rendimento riflette i timori degli investitori sull’economia e la loro corsa verso investimenti più sicuri.

Fattori economici e geopolitici più ampi

La svendita sul mercato non è dovuta solo ai tassi di interesse. Un deludente rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti ha aumentato il pessimismo economico. Questo rapporto ha accresciuto le aspettative che la Federal Reserve abbasserà i tassi di interesse quest’anno. Grandi istituzioni finanziarie come JPMorgan Chase prevedono un calo di 50 punti base a settembre.

Anche le tensioni geopolitiche stanno giocando un ruolo. L’aumento delle tensioni in Medio Oriente e le prospettive economiche sempre più tetre negli Stati Uniti hanno contribuito alla vendita globale di attività. Gli investitori sono preoccupati per il potenziale di conflitto e per il suo impatto sui mercati globali.

L’effetto a catena sui mercati tradizionali

I mercati tradizionali non sono stati risparmiati da questa svendita. I futures sulle azioni statunitensi sono in calo, con i futures sul Dow Jones Industrial Average in calo di 383

Bitcoin scende sotto i 60.000 $ tra i timori di recessione

Crollo del prezzo di Bitcoin

Il prezzo di Bitcoin è sceso sotto i 60.000 dollari sabato, suscitando preoccupazione tra gli investitori. Il calo è seguito a un venerdì turbolento quando gli Stati Uniti hanno pubblicato un rapporto sull’occupazione più debole del previsto. Ciò ha fatto precipitare l’indice di paura e avidità delle criptovalute a 37, il livello più basso delle ultime tre settimane. Il rallentamento del mercato del lavoro statunitense e l’elevato tasso di disoccupazione hanno innescato il crollo di Bitcoin.

Mercato del lavoro statunitense e preoccupazioni economiche

Il Dipartimento del lavoro ha riferito che gli Stati Uniti hanno aggiunto solo 114.000 posti di lavoro nel luglio 2024, molto meno dei 175.000 stimati. Anche il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%, il più alto da ottobre 2021. Queste cifre hanno aumentato le preoccupazioni sull’economia statunitense, soprattutto dopo che la Federal Reserve (Fed) ha mantenuto i tassi di interesse tra il 5,25% e il 5,5%.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha affermato che potrebbe esserci un taglio dei tassi a settembre se gli indicatori economici migliorassero. Tuttavia, gli economisti temono che l’economia statunitense sia più debole del previsto. L’attuale rallentamento potrebbe portare a una precedente riduzione dei tassi per aumentare la domanda.

Impatto sui mercati globali

Il raffreddamento del mercato del lavoro e l’aumento del tasso di disoccupazione hanno portato a un sell-off nei mercati azionari globali. Indici importanti come il Dow Jones Industrial Average e l’S&P 500 sono scesi in modo significativo venerdì. Bitcoin, che ha iniziato la settimana a circa 70.000 dollari, è sceso sotto i 62.000 dollari venerdì e ha continuato a scendere nel fine settimana. Secondo TradingView, Bitcoin si attesta ora intorno ai 60.000 dollari, con un calo di oltre l’11% in una settimana.

Sentimento degli investitori

Con l’aumento delle perdite, il sentimento degli investitori è diventato negativo. I dati di Alternative.me mostrano che l’indice di paura e avidità delle criptovalute è sceso a 37, passando da “avidità” a “paura” per la prima volta in tre settimane. Questo indice misura le emozioni e i sentimenti del mercato Bitcoin e un punteggio più basso indica una maggiore paura tra gli investitori.

Rapporto MVRV di Bitcoin

Il rapporto Market Value to Realized Value (MVRV) di Bitcoin suggerisce che è attualmente sottovalutato, il che potrebbe indicare un potenziale rimbalzo del mercato. Il rapporto MVRV misura il profitto o la perdita media dei detentori di Bitcoin. Attualmente, è negativo del 5,5%. Storicamente, livelli così bassi hanno preceduto i rally dei prezzi. Ad esempio, Bitcoin ha registrato aumenti del 7% e del 9% il 4 e il 25 luglio, quando l’MVRV è sceso a questo livello.

Previsioni per un Rally di Sollievo

La società di analisi crittografiche Santiment ritiene che Bitcoin sia pronto per un rimbalzo dei prezzi dopo una settimana di prestazioni lente. Hanno notato che anche altre importanti criptovalute come Ethereum, Cardano, Ripple, Dogecoin e Chainlink mostrano segni di sottovalutazione in base ai loro rapporti MVRV. Sebbene le prestazioni passate non garantiscano risultati futuri, i dati di Santiment suggeriscono che un rally di sollievo potrebbe essere all’orizzonte per Bitcoin e alcune importanti altcoin.

Fattori che influenzano il prezzo di Bitcoin

Diversi fattori hanno influenzato il recente calo dei prezzi di Bitcoin:

1. Mercato del lavoro statunitense: La crescita occupazionale inferiore alle aspettative e il crescente tasso di disoccupazione hanno sollevato preoccupazioni sulla salute dell’economia statunitense.
2. Politiche della Federal Reserve: La decisione della Fed di mantenere i tassi di interesse e il potenziale di futuri tagli dei tassi hanno creato incertezza nel mercato.
3. Tendenze del mercato globale: Il sell-off nei mercati azionari globali ha influenzato il sentimento degli investitori e portato a una diminuzione del prezzo di Bitcoin.
4. Trasferimenti crittografici: Anche i principali trasferimenti di criptovalute da parte di società come Genesis hanno influenzato il prezzo di Bitcoin.

Contesto storico

Il prezzo di Bitcoin è stato volatile negli anni, con significativi cali e rimbalzi. Comprendere il contesto storico può fornire informazioni sulle sue prestazioni future. Ad esempio, il prezzo di Bitcoin è sceso a circa 30.000 dollari all’inizio del 2021 prima di rimbalzare a nuovi massimi più tardi nell’anno. Tali modelli suggeriscono che mentre Bitcoin può subire significative flessioni a breve termine, ha anche il potenziale per forti riprese.

Il ruolo dell’indice di paura e avidità delle criptovalute

L’indice di paura e avidità delle criptovalute è uno strumento utile per comprendere il sentimento del mercato. Varia da 0 a 100, con punteggi più bassi che indicano paura e punteggi più alti che indicano avidità. Un punteggio di 37, come visto di recente, mostra che gli investitori sono attualmente timorosi. Questo indice è influenzato da vari fattori, tra cui volatilità, momentum di mercato, volume degli scambi e trend dei social media.

L’impatto degli indicatori economici su Bitcoin

Gli indicatori economici come i rapporti sull’occupazione, i tassi di disoccupazione e i tassi di interesse influenzano in modo significativo il prezzo di Bitcoin. Quando l’economia mostra segni di debolezza, gli investitori possono vendere attività rischiose come Bitcoin, portando a un calo dei prezzi. Al contrario, le notizie economiche positive possono aumentare la fiducia degli investitori e aumentare il prezzo di Bitcoin.

Strategie per gli investitori

Date le attuali condizioni di mercato, gli investitori possono considerare diverse strategie:

1. Diversificazione: Distribuire gli investimenti su diverse attività può ridurre il rischio. Includere una combinazione di azioni, obbligazioni e criptovalute può aiutare a gestire la volatilità.
2. Prospettiva a lungo termine: Mantenere Bitcoin a lungo termine può aiutare a resistere alle fluttuazioni di prezzo a breve termine. Storicamente, Bitcoin ha mostrato una forte crescita a lungo termine.
3. Monitoraggio degli indicatori economici: Tenere d’occhio gli indicatori economici chiave può aiutare gli investitori a prendere decisioni informate. Comprendere come questi indicatori influenzano il prezzo di Bitcoin può fornire informazioni preziose.
4. Utilizzo di strumenti come l’indice di paura e avidità delle criptovalute: Questo indice può aiutare gli investitori a valutare il sentimento del mercato e a prendere decisioni di investimento più informate.

Il futuro di Bitcoin

Il futuro di Bitcoin rimane incerto, con vari fattori che influenzano il suo prezzo. Sebbene le recenti preoccupazioni economiche abbiano portato a un calo dei prezzi, i modelli storici suggeriscono il potenziale per un rimbalzo. Man mano che il mercato evolve, gli investitori dovrebbero rimanere informati sulle tendenze economiche, sul sentimento del mercato e su altri fattori che possono influenzare il prezzo di Bitcoin.

Conclusione

Il recente calo di Bitcoin al di sotto dei 60.000 dollari ha sollevato preoccupazioni tra gli investitori, guidate da timori economici e da un rapporto sull’occupazione statunitense più debole del previsto. L’aumento del tasso di disoccupazione e le politiche sui tassi di interesse della Federal Reserve hanno aggiunto incertezza. Nonostante l’attuale sentimento ribassista, gli indicatori come il rapporto MVRV suggeriscono che Bitcoin potrebbe essere sottovalutato e potrebbe assistere a un rally di sollievo. Gli investitori dovrebbero rimanere informati e considerare strategie come la diversificazione e il mantenimento a lungo termine per navigare nel mercato volatile.

Aumento delle liquidazioni di criptovalute nel bel mezzo del crollo del mercato azionario

Il mercato delle criptovalute ha registrato oltre 272 milioni di $ in liquidazioni giornaliere nel mezzo di un crollo del mercato azionario. Il mercato delle criptovalute ha registrato un aumento delle liquidazioni nelle ultime 24 ore, poiché il prezzo del bitcoin è sceso insieme a un più ampio deflusso di asset rischiosi.

Nelle ultime 24 ore, sono stati liquidati un totale di 81.838 trader, con liquidazioni totali sugli exchange centralizzati per un ammontare di 272 milioni di $, secondo i dati di Coinglass. Bitcoin è stata la principale criptovaluta nelle liquidazioni, con quasi 78 milioni di $ liquidati nelle ultime 24 ore. Tra queste liquidazioni di bitcoin, quasi 44 milioni di $ erano posizioni lunghe.

Crollo del mercato azionario

Il calo del mercato delle criptovalute si è verificato con il crollo delle azioni di venerdì. L’S&P 500 si stava dirigendo verso la sua peggiore sessione in quasi due anni, poiché un rapporto sull’occupazione di luglio negli Stati Uniti molto più debole del previsto ha alimentato i timori di una recessione imminente. Il Nasdaq Composite è sceso del 2,9%, portando il calo dell’indice fortemente incentrato sulla tecnologia dal suo recente massimo storico a oltre il 10%. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 863 punti, ovvero il 2,1%, ed è arrivato a perdere fino a 989 punti all’inizio della seduta.

Il futuro di Bitcoin

Un analista ha affermato che il più grande asset digitale per capitalizzazione di mercato potrebbe nuovamente ritracciare lo stesso livello di supporto. “Riteniamo che il mercato sia attualmente in una fase di accumulazione con un potenziale nuovo test del supporto a 62.500 $ nel prossimo futuro. Non essendo previsto alcun movimento significativo in una direzione specifica, consigliamo di mantenere un’esposizione ridotta”, ha affermato un analista.

Tuttavia, ha aggiunto che nel medio termine, man mano che l’asset digitale accumula liquidità, Bitcoin potrebbe potenzialmente superare il livello di resistenza di 70.000 $. Fournier ha citato dei fattori che influenzano l’attuale performance del bitcoin all’interno del range. Ha affermato che i fondi negoziati in borsa addetti ai bitcoin a pronti hanno registrato solo piccoli flussi netti positivi negli ultimi due giorni.

“Questo indica indecisione da parte degli investitori, ma comunque un sentimento generale positivo”, ha aggiunto. Fournier ha anche evidenziato un fattore particolare che potrebbe potenzialmente ritardare una netta tendenza rialzista per bitcoin.

Kamala Harris e Bitcoin

“Kamala Harris ha notevolmente migliorato le sue possibilità di vincere le elezioni presidenziali statunitensi, scatenando timori di una possibile posizione anti-cripto e di una riduzione dell’entusiasmo seguito al discorso e alle promesse di Trump”, ha affermato Fournier.

Alcuni siti di scommesse ora piazzano le possibilità di vittoria di Harris a novembre davanti a quelle di Donald Trump. Il mercato delle previsioni online PredictIt ora mostra Harris come favorita per vincere a novembre, con azioni della sua vittoria vendute a 52 centesimi, mentre le azioni per una vittoria di Donald Trump vengono vendute a 50 centesimi.

Regolamenti sulle criptovalute

Ruslan Lienkha di YouHodler, exchange online, ha affermato che gli investitori in criptovalute stanno osservando attentamente le crescenti probabilità dell’attuale vicepresidente su più mercati di previsione online, poiché vedono una potenziale vittoria di Harris come ribassista per il più grande asset digitale per capitalizzazione di mercato.

Se gli investitori ritengono che un’amministrazione democratica possa imporre regolamenti più rigidi sulle criptovalute, il prezzo del bitcoin potrebbe risentirne. L’impulso di Harris negli stati indecisi cruciali potrebbe intensificare queste preoccupazioni.

Delta Skew al 25% delle opzioni Bitcoin

La differenza nella volatilità implicita tra opzioni call e put fuori dal denaro (OTM) suggerisce che i trader di derivati si stanno proteggendo contro il potenziale di un ulteriore ribasso di Bitcoin. Secondo il rapporto di analisi settimanale di Deribit, lo skew delta al 25% delle opzioni Bitcoin mostra che le put OTM hanno una volatilità implicita più elevata rispetto alle call OTM, indicando che il mercato potrebbe attendersi una mossa ribassista.

Impatto sul mercato delle criptovalute

La situazione attuale ha avuto un impatto significativo sul mercato delle criptovalute. Le liquidazioni giornaliere e il crollo del mercato azionario hanno portato a un massiccio deflusso di asset rischiosi. Questo movimento ha anche causato un calo del prezzo di bitcoin e di altre criptovalute.

La peggiore sessione dell’S&P 500 in quasi due anni e il calo significativo del Nasdaq Composite hanno mostrato quanto possano essere interconnessi i mercati azionari e delle criptovalute. Man mano che gli investitori si allontanano dagli asset più rischiosi, entrambi i mercati subiscono perdite.

Previsioni sul prezzo di Bitcoin

Gli analisti stanno osservando attentamente i livelli di supporto e resistenza del bitcoin. Il potenziale nuovo test del livello di supporto di $ 62.500 e la possibilità di superare il livello di resistenza di $ 70.000 sono cruciali per il futuro di Bitcoin. Questi livelli determineranno la direzione del mercato nei prossimi mesi.

Sentimento degli investitori

Il sentimento degli investitori gioca un ruolo importante nel mercato delle criptovalute. I piccoli flussi netti positivi verso i fondi negoziati in borsa addetti ai bitcoin a pronti indicano una prospettiva cauta ma generalmente positiva tra gli investitori. Tuttavia, l’indecisione sul mercato mostra che molti non sono ancora sicuri della direzione futura di Bitcoin.

Fattori politici

Anche fattori politici, come le maggiori possibilità di elezione di Kamala Harris, influenzano il mercato delle criptovalute. Il potenziale di regolamenti più rigidi sulle criptovalute sotto un’amministrazione democratica ha suscitato preoccupazioni tra gli investitori. Se Harris vincesse le elezioni presidenziali, ciò potrebbe portare a cambiamenti significativi nel panorama normativo delle criptovalute.

Copertura contro il ribasso

I trader di derivati stanno adottando delle misure per proteggersi contro un potenziale ribasso di Bitcoin. La maggiore volatilità implicita delle put OTM rispetto alle call OTM suggerisce che i trader si stanno preparando a una mossa ribassista sul mercato. Questa attività di copertura indica cautela e attenzione alla gestione del rischio nell’attuale ambiente volatile.

Il mercato delle criptovalute sta registrando un aumento delle liquidazioni nel bel mezzo di un più ampio crollo del mercato azionario. Con oltre 272 milioni di $ in liquidazioni giornaliere e cali significativi nei principali indici azionari, gli investitori si stanno allontanando dagli asset rischiosi. I livelli di supporto e resistenza del Bitcoin, il sentimento degli investitori, i fattori politici e le attività di copertura svolgeranno un ruolo cruciale nel determinare la direzione futura del mercato delle criptovalute.