Gli investitori sia nei mercati delle criptovalute che in quelli tradizionali si stanno preparando a una maggiore volatilità dei prezzi man mano che si avvicinano le elezioni presidenziali statunitensi. L’attesa dei risultati elettorali ha portato a movimenti significativi in vari indicatori finanziari, riflettendo l’incertezza generale.
Nel mondo delle criptovalute, l’indice di volatilità del Bitcoin sullo scambio Deribit ha raggiunto il livello più alto dalla fine di luglio. Questo indice misura le fluttuazioni previste del prezzo del BTC nei successivi 30 giorni. I dati di TradingView mostrano un aumento dell’indice, segnale che i trader si aspettano oscillazioni più significative nel prezzo del Bitcoin a breve.
La volatilità implicita a sette giorni del BTC è balzata, soprattutto con l’imminente riunione della Federal Reserve. Questa volatilità è molto più elevata rispetto ai livelli storici per lo stesso periodo. Il mercato sta valutando un sostanziale premio al rischio intorno alle imminenti elezioni statunitensi. La società di trading di criptovalute con sede a Singapore QCP Capital ha notato questa tendenza in una recente trasmissione di Telegram, evidenziando la posizione prudente dei partecipanti al mercato.
I mercati delle scommesse e i sondaggi aumentano l’incertezza. Su piattaforme come la piattaforma di previsioni decentralizzata Polymarket, la probabilità che i candidati vincano Stati chiave in bilico come la Pennsylvania è fluttuata bruscamente. Sondaggi come quello del New York Times/Siena mostrano gare serrate, con candidati spesso in pareggio o in vantaggio per margini ridotti.
Queste incertezze politiche hanno avuto un impatto sul prezzo del Bitcoin. All’inizio di questa settimana, il BTC ha quasi raggiunto massimi record, raggiungendo livelli mai visti da mesi. Questa impennata è stata in parte dovuta alle piattaforme di scommesse che indicavano un comodo vantaggio per alcuni candidati. Tuttavia, man mano che le probabilità elettorali cambiavano, il prezzo del BTC è sceso, mostrando come gli sviluppi politici possano influenzare il sentimento degli investitori.
Nei mercati tradizionali sono emersi modelli simili. Le metriche basate sulle opzioni che misurano la turbolenza prevista dei prezzi sono aumentate sia nei mercati valutari esteri che in quelli dei titoli del Tesoro statunitensi. L’indice Ice BofA MOVE, che traccia la volatilità implicita a 30 giorni delle obbligazioni del Tesoro statunitense, è balzato al livello più alto dall’ottobre 2023. Questo aumento indica che gli investitori si aspettano oscillazioni significative dei prezzi delle obbligazioni governative, influenzando il finanziamento globale con leva finanziaria.
Una maggiore volatilità nelle obbligazioni del Tesoro statunitense spesso porta a un inasprimento della liquidità. Quando i prezzi del Tesoro fluttuano in modo selvaggio, gli investitori potrebbero ritirarsi da attività più rischiose come le criptovalute. Le forti oscillazioni nei rendimenti del Tesoro possono influire sui costi di indebitamento e sulla fiducia generale del mercato.
Anche la coppia di valute EUR/USD, la più liquida nei mercati valutari, ha registrato un aumento della volatilità implicita. La volatilità implicita di una settimana in EUR/USD ha raggiunto livelli mai visti dalla mini-crisi bancaria statunitense del marzo 2023. I trader si stanno preparando a potenziali turbolenze nei mercati valutari man mano che si avvicinano le elezioni.
È fondamentale comprendere perché le elezioni presidenziali statunitensi influenzano la volatilità del mercato. Le elezioni possono portare a cambiamenti nelle politiche che riguardano la tassazione, la regolamentazione e il commercio internazionale. Questi cambiamenti influenzano le prestazioni di varie attività, comprese le criptovalute e gli strumenti finanziari tradizionali.
La posizione di un candidato sulla regolamentazione delle criptovalute può favorire l’innovazione nei mercati delle criptovalute o imporre restrizioni. Gli investitori seguono attentamente le posizioni dei candidati su tali questioni. L’incertezza sulle politiche future contribuisce ad aumentare la volatilità implicita nei mercati.
Lo scambio Deribit, noto per i derivati delle criptovalute, ha visto un aumento dei volumi di trading. I trader si impegnano in contratti di opzione per proteggersi dalle potenziali fluttuazioni del prezzo del BTC. L’aumento dell’indice di volatilità implicita del Bitcoin indica maggiori aspettative di mercato sulla volatilità futura.
Anche la riunione della Federal Reserve programmata all’incirca nello stesso periodo aggiunge un ulteriore livello di incertezza. Le decisioni sui tassi di interesse e sulla politica monetaria possono influenzare il valore del dollaro statunitense, influenzando sia le criptovalute che i mercati tradizionali. La volatilità implicita a sette giorni del BTC riflette il potenziale impatto di questi eventi, divergendo significativamente dai livelli di volatilità storici.
Stan aumentando anche i premi al rischio di mercato. Un premio al rischio è il rendimento sul tasso privo di rischio che ci si aspetta che un investimento produca. L’aumento del premio al rischio suggerisce che gli investitori richiedono rendimenti più elevati per detenere attività più rischiose in un contesto di incertezza.
QCP Capital ha evidenziato queste tendenze, sottolineando il significativo premio al rischio intorno alle elezioni. I partecipanti al mercato si stanno preparando a possibili shock, adeguando di conseguenza le proprie strategie.
Stati in bilico come la Pennsylvania svolgono un ruolo cruciale nel determinare l’esito delle elezioni. Le fluttuazioni delle probabilità su piattaforme come Polymarket riflettono i cambiamenti di sentimento e possono influenzare le dinamiche di mercato. Le gare serrate in questi stati aumentano l’incertezza generale.
Il comportamento del prezzo del BTC in risposta alle probabilità elettorali mostra il legame tra politica e mercati delle criptovalute. Quando le piattaforme di scommesse hanno suggerito un comodo vantaggio per un candidato, il BTC ha quasi raggiunto massimi record. Man mano che la gara si è fatta serrata, il prezzo del BTC è sceso, a dimostrazione di come gli sviluppi politici influenzino il sentimento degli investitori.
Nei mercati tradizionali, l’indice Ice BofA MOVE funge da barometro per la volatilità delle obbligazioni del Tesoro. Il recente balzo segnala che gli investitori si aspettano fluttuazioni significative nei prezzi delle obbligazioni. Questa aspettativa può portare a cambiamenti nelle strategie di investimento, influenzando la liquidità e le condizioni di finanziamento.
L’inasprimento della liquidità si verifica quando è disponibile meno capitale per prestiti e investimenti. Una maggiore volatilità nelle obbligazioni del Tesoro statunitense può indurre le istituzioni finanziarie a diventare più caute, riducendo l’esposizione ad attività rischiose come le criptovalute. Ciò può creare un ciclo in cui la diminuzione della liquidità porta a un’ulteriore volatilità del mercato.
Il finanziamento globale con leva finanziaria, che prevede la presa in prestito di fondi da investire, è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse e alla stabilità del mercato. Quando la volatilità aumenta, i costi di indebitamento possono aumentare e i prestatori possono imporre condizioni più severe. Ciò riguarda non solo le grandi istituzioni, ma anche gli investitori più piccoli che fanno affidamento sulla leva finanziaria.
L’aumento della volatilità implicita per la coppia EUR/USD riflette le preoccupazioni nei mercati valutari. Le fluttuazioni in questa coppia possono avere effetti di vasta portata. L’aumento a livelli visti l’ultima volta durante la mini-crisi bancaria statunitense suggerisce che gli investitori sono diffidenti nei confronti di shock simili.
Durante la mini-crisi bancaria statunitense del marzo 2023, alcune banche hanno dovuto affrontare problemi di liquidità, causando stress finanziario. Sebbene fosse circoscritta, ha ricordato a tutti quanto velocemente la fiducia può erodersi nel sistema finanziario. L’attuale aumento della volatilità implicita mostra che gli investitori rimangono cauti.
Si consiglia agli investitori di rimanere informati e di considerare strategie di gestione del rischio. La diversificazione, la copertura tramite opzioni e il monitoraggio degli indicatori economici possono aiutare a navigare nel panorama incerto.
Gli appassionati di criptovalute dovrebbero essere consapevoli di come gli eventi globali influenzano il mercato. Sebbene le criptovalute spesso operino indipendentemente dai sistemi finanziari tradizionali, non sono immuni alle forze economiche più ampie. Comprendere l’interazione tra politica, economia e sentiment di mercato è fondamentale per prendere decisioni informate.
Man mano che si avvicina il giorno delle elezioni, è probabile che la volatilità continui ad aumentare. I partecipanti al mercato dovrebbero prepararsi a rapidi movimenti di prezzo e considerare le implicazioni per i propri portafogli. È essenziale rimanere aggiornati sui dati sui sondaggi, sugli indici di mercato come l’indice di volatilità del Bitcoin e l’indice Ice Bof
