Individuare i massimi e i minimi di Bitcoin: una guida per principianti alle metriche on-chain
Immagina questo: nel 2017, tutti erano entusiasti di Bitcoin perché il suo prezzo aveva raggiunto i 16.000 dollari. Andando al 2022, Bitcoin ha nuovamente raggiunto quota 16.000$, ma questa volta le persone sono preoccupate. Qual è la differenza? Il segreto sta in qualcosa chiamato “metriche on-chain”. Queste metriche tracciano ciò che accade sulla rete Bitcoin, fornendo indizi sul sentiment degli investitori e su dove potrebbe dirigersi il prezzo.
Questo articolo ti introdurrà a tre delle metriche on-chain più popolari: profitto/perdita netto non realizzato (NUPL), moltiplicatore di Puell e punteggio Z MVRV. Esploreremo anche una metrica bonus chiamata Advanced NVT Signal. Comprendendo queste metriche, sarai meglio equipaggiato per navigare tra gli alti e bassi del mercato Bitcoin.
Cosa sono le metriche on-chain?
Le metriche on-chain sono come un lavoro investigativo per il mondo Bitcoin. Analizzano le informazioni memorizzate direttamente sulla blockchain di Bitcoin, il registro pubblico che registra ogni transazione Bitcoin. Queste informazioni includono cose come l’ultima volta in cui è stato spostato un Bitcoin e quanto valeva in quel momento. Elaborando questi dati, le metriche on-chain possono rivelare modelli nascosti sul comportamento degli investitori e sulla salute generale del mercato.
Decodificare NUPL: gli investitori stanno realizzando profitti?
Pensa al NUPL come a un termometro per il sentiment degli investitori. Confronta il profitto o la perdita totale su cui siedono tutti i possessori di Bitcoin (profitto/perdita non realizzata) con il valore complessivo di mercato di Bitcoin. Quando il NUPL è alto, suggerisce che gli investitori stanno realizzando grandi profitti e potrebbero cercare di incassare presto. Ciò potrebbe segnalare un potenziale picco di prezzo.
D’altra parte, un NUPL basso indica che gli investitori sono sott’acqua (complessivamente in perdita) e potrebbero esitare a vendere. Questo potrebbe essere un segno di un mercato ipervenduto, in cui i prezzi potrebbero essere innescati per un rimbalzo.
Il moltiplicatore di Puell: caos tra i miner e movimenti di mercato
I miner di Bitcoin sono come i cercatori d’oro dell’era digitale. Utilizzano potenti computer per risolvere enigmi complessi e guadagnare nuovi Bitcoin come ricompensa. Ma i miner hanno bollette da pagare, quindi spesso vendono alcuni dei loro Bitcoin per coprire i costi. Il moltiplicatore di Puell tiene traccia di quante entrate stanno generando i miner rispetto alle medie storiche.
Quando le entrate dei miner sono molto elevate (moltiplicatore di Puell nella zona rossa), ciò può indicare un mercato surriscaldato in cui il prezzo potrebbe essere dovuto a una correzione. Al contrario, le basse entrate dei miner (moltiplicatore di Puell nella zona verde) suggeriscono che i miner potrebbero sospendere le vendite, portando potenzialmente a un aumento dei prezzi.
Punteggio Z MVRV: giusto valore o frenesia?
Immagina che Bitcoin sia come un’auto usata. Il punteggio Z MVRV ci aiuta a capire se Bitcoin ha un prezzo equo o se il mercato sta diventando un po’ pazzo. Confronta l’attuale valore di mercato di Bitcoin con il prezzo medio pagato dagli investitori per i Bitcoin che detengono (valore realizzato). Un punteggio Z MVRV elevato (zona rosa) suggerisce che il mercato potrebbe essere sopravvalutato, mentre un punteggio basso (zona verde) potrebbe indicare una sottovalutazione.
Il punteggio Z MVRV fa un ulteriore passo avanti utilizzando uno strumento statistico chiamato “deviazione standard” per individuare massimi e minimi estremi. Ciò può aiutarci a identificare potenziali vertici e fondi di mercato con maggiore precisione.
Bonus: Advanced NVT Signal: individuare opportunità di acquisto e vendita
L’Advanced NVT Signal tiene traccia della quantità di attività che si verifica sulla rete Bitcoin osservando il valore totale di Bitcoin rispetto al volume medio giornaliero delle transazioni negli ultimi 90 giorni. Quando l’attività è elevata (zona rossa), ciò potrebbe suggerire che il mercato è surriscaldato e maturo per una flessione. D’altra parte, una bassa attività (zona verde) potrebbe indicare un’opportunità di acquisto.
Ricorda: le metriche on-chain sono indizi, non sfere di cristallo
Sebbene le metriche on-chain siano strumenti potenti, non prevedono il futuro in modo perfetto. Il mercato Bitcoin è complesso e influenzato da molti fattori. Considera queste metriche come punti di riferimento, non come garanzie. È sempre saggio fare le proprie ricerche e considerare altri fattori prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Combinando l’analisi on-chain con altre strategie di investimento, puoi acquisire una comprensione più approfondita del mercato Bitcoin e fare scelte più consapevoli sul tuo viaggio Bitcoin.
