Die Reise von Bitcoin in Richtung 200.000 US-Dollar hat die Aufmerksamkeit von Investoren auf sich gezogen, die die Inflationsdaten der USA und die politischen Signale der Federal Reserve (Fed) beobachten. Wie die Inflationsdaten der USA und die politischen Entscheidungen der Fed Bitcoin bis 2025 auf 200.000 US-Dollar treiben könnten, ist weiterhin Gegenstand von Debatten, doch viele Analysten sehen makroökonomische Trends, die günstige Bedingungen schaffen.
Analysten verweisen auf niedrigere Inflationsdaten und eine Abkehr von einer längerfristigen Haltung höherer Zinssätze als mögliche Katalysatoren. Einige erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) vom Dezember laut MarketWatch-Daten einen Anstieg von 2,9 % gegenüber dem Vorjahr und ein langsameres Wachstum des Kern-VPI von 0,3 % zeigen wird. Diese Zahlen werden die Marktstimmung leiten, da sie zeigen, wie stark sich die Inflation abkühlt. Dies wiederum kann den Zeitplan der Fed für das Inflationsziel von 2 % ändern und ihre Herangehensweise an Zinssenkungen oder geldpolitische Lockerung beeinflussen.
Wenn die Inflation Anzeichen einer Abschwächung zeigt, folgt oft ein risikobereites Umfeld. Dieses Umfeld kann die Stimmung in Bezug auf Kryptowährungen verbessern und die institutionelle Akzeptanz fördern, wenn Investoren Anzeichen dafür sehen, dass die Fed die Zinserhöhungen zurückfahren könnte. Könnte eine sich stabilisierende Inflation die Federal Reserve dazu veranlassen, die Zinssätze zu senken und Bitcoin anzukurbeln? Viele Analysten glauben, dass dies möglich ist. Sie argumentieren, dass Zinssenkungen dem Finanzsystem Liquidität verleihen würden. Niedrigere Zinssätze können Investoren zu höher rentierlichen Anlagen drängen, zu denen häufig Bitcoin gehört. Diese Bedingungen erhöhen auch die institutionellen Zuflüsse, da große Fondsmanager dazu neigen, Kapital in Anlagen zu verlagern, die von günstigen makroökonomischen Trends profitieren.
Institutionelle Investoren achten sehr auf die Stimmung auf dem Kryptomarkt. Sie verfolgen den Erzeugerpreisindex (EPI) und konsultieren das CME FedWatch Tool, um die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung oder -senkung vorherzusagen. Jüngste EPI-Daten zeigten einen geringeren Anstieg als erwartet, was Händler als mögliches Zeichen dafür interpretieren, dass die Inflation nachlässt. Dies könnte den Weg für eine entspanntere Politik der Federal Reserve (Fed) ebnen. Einige sehen eine letzte Phase für Bitcoin, wenn die Fed eine weichere Haltung zu den Zinssätzen bestätigt. Andere bleiben vorsichtig, da eine hartnäckig hohe Inflation die geldpolitische Lockerung verzögern könnte, was die kurzfristigen Preisprognoseziele für Bitcoin dämpfen würde.
Ryan McMillin von Merkl eTree Capital glaubt, dass eine weichere VPI-Zahl zeigen würde, dass der Dollar seinen Höhepunkt erreicht hat, was Bitcoin Erleichterung verschaffen könnte. Er verknüpft dies mit den Kabinettsbestätigungen von Trump, die Kommentare zu Plänen zur Schwächung des Dollars und zur Förderung kryptofreundlicher Maßnahmen enthalten haben. Wie sich die kryptofreundliche Haltung der Trump-Regierung auf den Kurs von Bitcoin auswirken könnte, ist unbekannt, aber einige Händler glauben, dass eine kryptofreundliche US-Regierung eine stärkere institutionelle Akzeptanz fördern wird. Trumps Team hat signalisiert, dass es digitale Vermögenswerte unterstützt und niedrigere Zinssätze befürworten könnte, selbst für längerfristige Benchmarks wie die 10-jährige Staatsanleihe.
Untersuchungen von CryptoQuant unterstreichen, wie wichtig es ist, das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) für Bitcoin-Investitionsentscheidungen zu verstehen, da es die Marktkapitalisierung mit der realisierten Kapitalisierung vergleicht. Ein MVRV-Verhältnis unter 3,8 signalisiert oft mehr Wachstumsspielraum. Derzeit liegt Bitcoin bei etwa 2,3 und damit unterhalb der überhitzten Zone, was auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeutet. Dies stützt andere Erkenntnisse, dass die Kapitalzuflüsse im Jahr 2025 520 Milliarden US-Dollar übersteigen könnten. Die Bedeutung von Adressen, die 100-1.000 BTC halten, für die institutionelle Übernahme von Bitcoin spielt ebenfalls eine Rolle, da diese Wallets im Jahr 2024 127 Milliarden US-Dollar hinzugefügt haben. Diese Bestände spiegeln ein stärkeres Engagement größerer Akteure wider, die mit historischen Preismustern im Einklang mit dem Vierjahreszyklus von Bitcoin mit Preissteigerungen rechnen.
Viele Analysten glauben, dass die Analyse der möglichen Auswirkungen von Änderungen des Kern-VPI auf den Vierjahreszyklus von Bitcoin Händlern helfen kann, zu entscheiden, ob jetzt der richtige Zeitpunkt zum Kauf ist. Historisch gesehen erlebt Bitcoin große Bewegungen, sobald es in das letzte Jahr seines Zyklus eintritt. Einige sagen voraus, dass die Preisdynamik auf 145.000 bis 249.000 US-Dollar steigen könnte. Diese große Bandbreite hängt davon ab, wie viel institutionelles Kapital in den Markt fließt, wie schnell sich die Inflation stabilisiert und wie sich die globalen Makrobedingungen entwickeln. Warum institutionelle Kapitalflüsse der Schlüssel zur Steigerung des Bitcoin-Preises im Jahr 2025 sind, liegt oft an der Größe der Portfolios großer Investoren. Wenn diese Institutionen Mittel in einem risikofreudigen Umfeld neu zuweisen, reagiert der Bitcoin-Preis tendenziell schneller als traditionelle Anlagen.
Eine kryptofreundliche US-Regierung könnte die Akzeptanz beschleunigen, aber viele bleiben wachsam in Bezug auf ein mögliches „Sell the News“-Ereignis. Dieses Risiko könnte auftreten, wenn mutige Ankündigungen zu unterstützenden Maßnahmen zu einem kurzfristigen Preisanstieg führen, gefolgt von einer schnellen Gewinnmitnahme. Strategien zur Bewältigung von „Sell the News“-Ereignissen im Zusammenhang mit kryptofreundlichen Maßnahmen umfassen die Beobachtung von On-Chain-Metriken, die Überwachung von Adressen mit 100-1.000 BTC und die Berücksichtigung, wie die Stärke des Arbeitsmarktes Zinssenkungen verzögern und die Preisdynamik von Bitcoin beeinflussen könnte. Sollten die Beschäftigungsdaten weiterhin positiv ausfallen, könnten die Verantwortlichen beschließen, eine restriktivere politische Haltung beizubehalten, um zu verhindern, dass die Inflation das 2 %-Ziel der Fed übersteigt. Dies könnte Bitcoin bremsen, wenn Investoren befürchten, dass es weniger Zinssenkungen geben wird.
Dennoch sehen einige Händler ein großes Wachstumspotenzial. Wird der VPI-Bericht vom Dezember ein risikofreudiges Umfeld für Bitcoin-Händler bestätigen? Wenn die Zahlen den Prognosen entsprechen oder diese übertreffen, könnte dies ein Signal dafür sein, dass die Fed nachgeben wird, was Bitcoin attraktiver macht. Eine große Überraschung nach oben könnte zu Befürchtungen führen, dass eine hohe Inflation anhält. Dies würde zu mehr Vorsicht bei den Preisprognosen für Bitcoin führen. Ein weiterer Faktor sind historische Preismuster, die an den Vierjahreszyklus gebunden sind. Jeder Zyklus beginnt oft mit einem Halbierungsereignis, das die Mining-Belohnungen reduziert, gefolgt von Angebotsengpässen, die in der Vergangenheit die Preise im Laufe der Zeit angehoben haben. Die letzte Phase dieses Zyklus lässt Analysten auf einen Sprung in Richtung 200.000 US-Dollar hoffen.
Selbst wenn die Fed die Zinssätze weniger aggressiv anhebt, sehen einige im Jahr 2025 nur moderate Senkungen voraus, während andere glauben, dass es überhaupt keine Senkungen geben wird, wenn die Daten vom US-Arbeitsmarkt stark bleiben. Dieser Konflikt schafft Unsicherheit. Händler, die sich auf das CME FedWatch Tool verlassen, sehen geteilte Erwartungen, wobei viele bis zu zwei Senkungen um 25 Basispunkte vorhersagen, während andere keine Senkungen erwarten. Diese Meinungsverschiedenheit kann zu einer erhöhten Volatilität auf den Kryptom
