我们现在处于加密周期的哪个阶段？

加密货币已经成为一段时间以来的热门话题。许多人想知道我们现在处于加密周期的哪个阶段，以及这种势头是否会持续下去。在本文中，我们将探讨影响长期加密增长的因素，例如宏观经济趋势、监管变化和不断发展的用例。

加密价格和市场趋势

自 2024 年 3 月以来，比特币和以太坊等主要加密资产的价格一直在一个较宽的范围内波动。一些人认为，此周期的峰值出现在 2024 年上半年。以下是几个原因：

1. 市场进入者：没有足够的新人进入市场。即使有了新的现货比特币和以太坊 ETF，长期持有者仍在抛售。
2. 政策宽松：推动 2020/21 年牛市的重大政策变化是由于全球大流行，这是一个罕见事件。
3. 最终用户需求：通过消费者应用程序的常规用户需求，特别是与新的扩展解决方案创造的大量区块空间相比，需求不足。

这些论点有一定道理，但并没有充分考虑未来一到两年的所有风险。虽然没有任何事情是确定的，但许多因素表明加密货币仍然可以增长。

全球货币政策与加密

货币政策，即央行管理货币供应和利率的方式，会影响加密货币。在过去两年中，发达市场经历了紧缩的货币政策，短期利率较高。然而，情况在 2024 年发生了变化。例如，欧洲央行和加拿大央行已降息，而利率市场显示出更加鸽派的预期。

利率与美元

与其他主要经济体相比，美国拥有更高的利率。这使美元保持强势。但是，随着利率可能开始下降，美元可能会走弱。如果这种情况发生，加密货币价格可能会上涨。

中央银行政策

除了高利率外，许多央行还减少了资产负债表以对抗通货膨胀。这导致长期实际利率上升，对房地产市场产生负面影响。随着央行越来越确信通胀得到控制，它们可能会放缓资产负债表的缩减。这可能会导致长期实际利率下降，这是加密周期中的另一个积极因素。

资产价格和金融危机

政策制定者已经了解到，他们不能让房地产、股票和债券等系统性重要的资产价格不受控制地下跌。资产价格下跌会导致金融危机，就像 2008 年危机中看到的那样。资产价格下跌过多时，政策制定者可能会积极放松政策，这可能使加密货币受益。例如，比特币作为传统金融体系之外的资产而获得价值。

改善监管环境

美国对加密货币的监管环境正在改善。即将举行的美国选举可能会进一步改善这种情况，预测市场有利于共和党。他们支持对加密货币友好的政策，例如数字资产的自我托管和比特币挖矿。即使预测是错误的，加密货币也可能不会像 2022 年那样成为一个党派问题。

稳定币立法

稳定币也备受关注。下一届国会可能会解决稳定币立法问题。像 Tether 这样的稳定币已经大幅增长，Tether 拥有价值近 1000 亿美元的美国国库债券。稳定币发行者对美国国债的这种需求有助于支持美国经济。

全球监管气候

除了美国，其他国家/地区也变得更加加密友好。例如，香港的监管环境在过去一年变得更加支持。中国也有可能解除对加密货币的禁令。如果美国将比特币 宣布为战略资产并支持以美元为基础的稳定币，中国可能会效仿。

加密基础设施和应用程序

一些人担心，加密中对基础设施开发的关注会损害流行的最终用户应用程序的开发。最近以太坊第 2 层的推出就是一个例子。批评者称，这会分散流动性，并在社区中引发“震荡”。

历史问题

对加密开发状态的担忧并不是新鲜事。在 2020-2021 年牛市中，区块空间的高成本是一个主要问题。在此之前，可扩展性解决方案受到严厉批评。然而，这些担忧通常被证明是暂时的，并且不会影响长期趋势。

未来应用程序

尽管存在当前的担忧，但如今区块空间的丰富为新应用程序的出现提供了良好的环境。例如，预测市场正变得越来越流行，因为人们使用它们来跟踪美国总统选举等结果。这比传统的民意调查更有用。

稳定币与增长

稳定币正在快速增长，并受益于当前的扩展基础设施。稳定币的市值已超过 1600 亿美元，几乎是五年前的 80 倍。然而，与主要经济体的货币供应相比，这仍然只是很小的一部分。随着监管更加明朗，稳定币可以利用可用的区块空间来支持全球支付网络。

周期计时工具和链上数据

对加密周期的部分担忧依赖于链上数据和周期计时工具，尤其是比特币。一个常见的指标是市值与已实现市值的比率 (MVRV)。它显示了最新市场价格与上次购买代币的价格之间的差额。然而，随着比特币用例的扩展，这些指标的相关性可能会降低。

比特币和以太坊 ETF

引入比特币和以太坊的 ETF 允许在更广泛的投资组合策略中使用这些资产。这可能会增加交易频率，并降低链上周期计时指标的有效性。

总之，尽管有些人认为加密周期可能已经达到顶峰，但许多因素表明持续增长。宏观经济趋势、监管变化和不断发展的用例都表明加密货币的未来光明。随着市场不断发展和适应，了解影响加密周期的所有方面并及时了解信息至关

萨尔瓦多提议使用加密货币与俄罗斯进行贸易

导言

萨尔瓦多已提出一项与俄罗斯结算贸易的新方式：使用加密货币。这个中美洲国家希望使用数字货币，而不是传统金融体系。他们也有兴趣加入金砖国家，并可能在一两年内申请成员资格。

俄乌冲突在中美洲引起反响

据俄罗斯驻尼加拉瓜大使馆一等秘书亚历山大·伊柳欣称，萨尔瓦多已提议使用加密货币与俄罗斯结算贸易。此举旨在帮助萨尔瓦多克服其美元化经济的挑战。萨尔瓦多的提议是在俄罗斯和乌克兰持续冲突的背景下提出的。乌克兰领导人泽连斯基一直敦促萨尔瓦多支持基辅反对俄罗斯军队。然而，萨尔瓦多政府保持中立，并专注于与俄罗斯建立贸易关系。

加密货币作为替代支付方式

亚历山大·伊柳欣表示，萨尔瓦多在进行财务计算时遇到了困难，因为他们的官方货币是美元。作为替代方案，萨尔瓦多提议在与俄罗斯的贸易业务中使用加密货币。这种创新方法可以帮助两国绕过传统金融体系，避免西方制裁。该提议凸显了萨尔瓦多对现代化其贸易惯例和采用数字货币进行国际贸易结算的兴趣。

美元化经济的挑战

萨尔瓦多的经济以美元作为其官方货币，这给国际贸易带来了挑战。传统金融体系通常涉及复杂的过程，并且可能受到制裁等外部因素的影响。通过使用加密货币，萨尔瓦多旨在简化这些流程，并避免使用美元带来的限制。这可以使与俄罗斯的贸易对两国都更加直接和有利。

萨尔瓦多在俄乌冲突中的中立立场

在俄乌冲突持续期间，萨尔瓦多选择保持中立。乌克兰领导人泽连斯基呼吁萨尔瓦多支持乌克兰，但这个中美洲国家更感兴趣的是保持中立并发展与俄罗斯的贸易关系。这种中立立场使萨尔瓦多能够探索新的经济机会，而不卷入冲突的地缘政治紧张局势。

有兴趣加入金砖国家

萨尔瓦多已表示希望加入金砖国家，这是一个包括巴西、俄罗斯、印度、中国和南非的新兴经济体集团。亚历山大·伊柳欣透露，萨尔瓦多可能在一两年内正式申请金砖国家成员资格。加入金砖国家可以帮助萨尔瓦多吸引外国投资，并获得对美国和世界银行的经济独立。金砖国家代表着世界经济实力的重要组成部分，成员资格可以为萨尔瓦多提供新的增长和发展机会。

吸引外资

萨尔瓦多有兴趣加入金砖国家，这背后的动机是希望吸引外国投资。通过成为该组织的一部分，萨尔瓦多希望吸引金砖国家的投资，这可以提振其经济并创造新的就业机会。该国正在寻求使其投资来源多样化，并减少对世界银行等传统金融机构的依赖。

克服传统金融体系的挑战

传统金融体系通常涉及复杂的过程，并且可能受到国际制裁的影响。萨尔瓦多提议与俄罗斯进行贸易时使用加密货币，旨在克服这些挑战。通过采用数字货币，萨尔瓦多可以简化其贸易业务，并避免与使用美元相关的复杂性。这种创新方法可以为在国际贸易中面临类似挑战的其他国家树立先例。

加密货币在贸易中的潜在好处

在贸易结算中使用加密货币可以带来多种潜在好处。首先，它可以通过消除银行等中间商来降低交易成本。其次，它提供了更高的透明度和安全性，因为区块链技术确保所有交易都被记录下来，并且不可更改。第三，它允许进行更快速、更高效的跨境交易，这可以加强国家之间的贸易关系。对于萨尔瓦多来说，这些好处可能会转化为更强大、更有韧性的经济。

建立银行来处理贸易结算

当被问及是否可以使用两国的各自货币来结算贸易时，亚历山大·伊柳欣提到，建立一家银行来处理这些交易是可能的。然而，这条途径可能会使交易者面临西方制裁。通过使用加密货币，萨尔瓦多和俄罗斯可以避免这些制裁，并确保他们的贸易关系不受外部压力的影响。这种方法也符合萨尔瓦多实现更大金融独立的目标。

加密货币在贸易惯例现代化中的作用

萨尔瓦多提议与俄罗斯进行贸易时使用加密货币，反映了国际贸易中数字化转型更广泛的趋势。随着越来越多的国家探索使用数字货币，传统金融体系可能需要适应这些变化。对于萨尔瓦多来说，采用加密货币代表着对其贸易惯例进行现代化的机会，并将自己定位为一个具有前瞻性的经济体。此举还可以鼓励其他国家考虑类似的方法来改善其贸易业务。

对国际贸易结算的影响

如果萨尔瓦多与俄罗斯进行贸易时使用加密货币的提议成功，则可能会对国际贸易结算产生重大影响。其他国家可能会效仿，采用数字货币来简化其贸易流程，并避免与传统金融体系相关的挑战。这种转变可能会导致一个更加分散和高效的全球贸易体系，其中加密货币在促进跨境交易方面发挥着核心作用。

对美国和世界银行的经济独立

通过提议在与俄罗斯的贸易中使用加密货币，并寻求加入金砖国家，萨尔瓦多旨在实现对美国和世界银行的更大经济独立。此举反映了更广泛的愿望，即使其经济伙伴关系多样化，并减少对传统金融机构的依赖。对于萨尔瓦多来说，实现经济独立对其长期增长和稳定至关重要。

萨尔瓦多的未来前景

萨尔瓦多在贸易方面的创新方法及其加入金砖国家的兴趣表明了其未来具有前瞻性的战略。通过采用加密货币并寻求新的经济伙伴关系，该国旨在将自己定位为数字金融和国际贸易的领导者。这些努力可以帮助萨尔瓦多实现可持续经济增长，并提升其全球地位。

结论

萨尔瓦多提议与俄罗斯进行贸易时使用加密货币，代表着朝着现代化其经济和实现更大金融独立迈出的勇敢一步。通过采用数字货币，该国旨在克服其美元化经济的挑战，并简化国际贸易流程。此外，其加入金砖国家的兴趣反映了吸引外国投资和减少对传统金融机构依赖的愿望。随着萨尔瓦多继续探索这些创新方法，它可以为其他寻求改善其贸易业务和实现经济独立的国家树立先例。

比特币目前主导着加密货币市场，即便近期以太坊 ETF 已推出。

比特币市场份额已超过整个加密货币市场的 53%，为三年来的最高点。鉴于牛市期间山寨币通常表现优于比特币，比特币的主导地位出现飙升令人惊讶。

比特币的市场地位

根据 CoinGecko 数据，比特币的市值为 1.27 万亿美元。相比之下，加密货币市场的总市值为 2.43 万亿美元。位居第二的加密货币以太坊，市值为 3890 亿美元，占据市场份额的 15.9%。这意味着比特币是加密货币市场中最具主导地位的力量。

山寨币的挣扎

今年比特币主导地位的提升非比寻常，这是因为以太坊和卡尔达诺等山寨币通常在牛市环境中表现出色。当比特币年初飙升至历史高位时，迷因币强势回归。然而，对于处于中游位置的山寨币来说，所谓的“财富效应”并没有那么明显。

ETF 流入与市场动态

CoinShares 的前首席战略官 Meltem Demirors 指出，ETF 流入从根本上改变了市场动态。她在 Twitter 上写道，BTC 收益不再流入山寨币和加密资产的较长尾部。市场动态的这种转变影响了山寨币的表现。

泰达币的市值增长

尽管比特币和以太坊之后的全球最大稳定币兼第三大加密货币泰达币 (USDT) 的市值持续增长，但比特币的主导地位仍在持续。泰达币等稳定币受法币支持，并且由于其价值模型与比特币存在根本性差异，因此不计入某些比特币主导地位的衡量标准。

以太坊现货 ETF 和市场影响

尽管上周以太坊现货 ETF 已推出，但比特币的主导地位依然强劲。具有讽刺意味的是，此举引发了一波抛售新闻事件，导致新投资产品自上市以来净流出。此结果与 K33 Research 的预测相悖，该公司预期 ETF 将在未来五个月内推动以太坊的增长。

备战山寨币反弹

尽管山寨币最近表现不佳，但有迹象表明它们可能很快就会迎来反弹。CryptoQuant 首席执行官 Ki Young Ju 提及，鲸鱼正为下一轮山寨币反弹做准备。他指出，对于非比特币和非以太坊资产的限价买单正在增加。这位高管分享的一张图表显示，过去几个月，累计买卖差额一直在上升。

买入/卖出单与市场阻力

CryptoQuant 解释称，该指标衡量一年内买入单和卖出单之间的差额。买入/卖出单是一种预设的需求，当加密货币达到特定价格水平时买入或卖出，从而形成阻力和支撑位。如果趋势呈上升态势，则意味着更多的人正在下达买入单，表明对买入存在浓厚兴趣。

比特币的市值与加密货币市场对比

比特币 1.27 万亿美元的市值对整个加密货币市场产生了重大影响。当加密货币市场的总市值为 2.43 万亿美元时，比特币的主导地位凸显了其实力。市值为 3890 亿美元的以太坊占据了 15.9% 的市场份额，展示了比特币与其他加密货币之间的差距。

迷因币与财富效应

迷因币今年对加密货币市场产生了显着影响。在比特币飙升至历史高位期间，狗狗币和柴犬币等迷因币大幅上涨。然而，对于投资者而言，财富效应（即投资者感到自己更富有并会花更多钱）对以太坊和卡尔达诺等其他山寨币的影响并不大。

ETF 流入及其影响

ETF 的推出改变了资金在加密货币市场内部的流动方式。Meltem Demirors 强调，ETF 流入正在改变市场动态。此前，比特币的收益通常会流入山寨币。然而，情况已不再如此，这影响了山寨币的表现和增长。

泰达币在市场中的作用

泰达币 (USDT) 在加密货币市场中发挥着至关重要的作用。作为最大的稳定币，它因法币支持而提供了稳定性。尽管比特币占据主导地位，但泰达币的市值却在持续增长，这表明稳定币在整个市场中的重要性。它们提供了不同的价值模型，并且不计入某些比特币主导地位的衡量标准。

以太坊现货 ETF 的影响

以太坊现货 ETF 的推出本应提振以太坊的市场表现。然而，实际结果却是一波抛售新闻事件，导致新投资产品的净流出。这一结果与 K33 Research 的预测相悖，该公司此前预期 ETF 将在未来五个月内推动以太坊的增长。

山寨币反弹的迹象

尽管山寨币最近面临挑战，但有积极迹象表明它们可能很快就会迎来反弹。CryptoQuant 首席执行官 Ki Young Ju 提及，鲸鱼正为山寨币反弹做准备。对于非比特币和非以太坊资产的限价买单增加表明兴趣日益浓厚，山寨币市场有望复苏。

理解买入/卖出单

买入单和卖出单在加密货币市场中发挥着至关重要的作用。买入/卖出单是一种预设的需求，当加密货币达到特定价格水平时买入或卖出，这些单据创造了阻力和支撑位，影响市场趋势。CryptoQuant 的分析显示，累计买卖差额一直在上升，这表明买入兴趣浓厚。

市场阻力和支撑位

阻力和支撑位是交易中的关键概念。阻力是一个价格水平，在该水平上卖盘压力阻止价格进一步上涨，而支撑位是一个价格水平，在该水平上买盘压力阻止价格进一步下跌。对买入单和卖出单的分析有助于识别这些水平，并提供有关市场趋势和潜在走势的见解。

后续发展

即便近期以太坊 ETF 已推出，比特币在加密货币市场的主导地位也已达到三年来的高点。尽管比特币表现强劲，但有迹象表明山寨币可能很快就会迎来反弹。对于非比特币和非以太坊资产的兴趣日益浓厚，正如限价买单增加所表明的那样，这表明山寨币市场在不久的将来可能出现大幅增长。

总体而言，虽然比特币仍然是加密货币市场中最具主导地位的力量，但其动态在不断变化。ETF 的影响、稳定币（如泰达币）的作用以及山寨币反弹的可能性都促成了加密货币市场不断变化的格局。随着投资者和分析师继续监测这些趋势，比特币和山寨币的未来将由这些持续的发展所塑造。

辛西娅·鲁米斯参议员的比特币法案

怀俄明州参议员辛西娅·鲁米斯提出了一项新的法案草案。该法案被称为“2024年通过全国优化投资促进创新、技术和竞争力法案”，或“2024年比特币法案”，可能改变美国处理比特币的方式。该法案将允许美国各州选择是否将比特币纳入其储备金。

2024 年比特币法案的详细信息

2024 年比特币法案旨在允许美国和各州将比特币作为其储备金的一部分。作为一种去中心化且稀缺的数字资产，比特币提供了独特的特性，可补充现有国家储备（如黄金和石油）。该法案可能强化美元在全球金融体系中的地位。

比特币购买计划

该法案的关键部分之一是比特币购买计划。该计划将在五年内每年购买多达 20 万个比特币，总计 100 万个比特币。美国财政部将负责管理该计划。他们将在其网站上公布季度报告，以便公众查看该计划的进展。如果遵守某些安全协议，各州也可以参与存储比特币持有作为储备的一部分。

辛西娅·鲁米斯参议员的支持和背景

辛西娅·鲁米斯参议员多年来一直是比特币的坚定支持者。7 月 27 日，她宣布了她提出该法案的计划。虽然她预计该法案今年不会成为法律，但可能在 11 月选举后予以考虑。

比特币在美国储备中的重要性

鲁米斯认为，建立一个战略比特币储备将通过一种数字硬资产加强美元，从而确保该国未来几年作为全球金融领导者的地位。美国已经在黄金和石油等资产中持有储备，因此添加比特币可以进一步加强国家储备。

黄金证书调整

该法案草案还包括与黄金证书相关的变更。在法案颁布后的六个月内，联邦储备银行必须向财政部长提交所有未偿还的黄金证书。然后，在收到最后一张证书后的 90 天内，部长将签发反映其所持黄金的公平市场价值的新黄金证书。这确保了储备中黄金的价值得到准确体现。

加密行业和 2024 年选举

加密货币正成为 2024 年选举前的热门话题。共和党总统候选人唐纳德·特朗普承诺结束他对美国加密行业所谓的“非法和非美国式的镇压”。与此同时，副总统卡玛拉·哈里斯的竞选团队已开始就加密货币行业提出问题。这表明，两党都在关注加密货币日益增长的重要性。

各州如何参与

各州可以选择自愿参与比特币储备计划。为此，他们必须遵守具体要求，包括保护比特币持有的严格安全协议。这给了各州灵活性，可以根据自身的财务战略和需求决定是否将比特币纳入其储备。

对全球金融体系的影响

在美​​国国家储备中纳入比特币可能会对全球金融体系产生重大影响。比特币作为一种去中心化且稀缺的数字资产的独特特性可以为美元提供额外的稳定性和实力。此举可能使美国成为采用数字资产的领导者，并影响其他国家考虑类似的战略。

辛西娅·鲁米斯参议员的 2024 年比特币法案代表了将比特币纳入美国金融体系的勇敢一步。通过允许各州在其储备中持有比特币并建立国家比特币储备，该法案旨在加强美元并确保美国作为全球金融领导者的地位。随着加密货币在政治格局中变得越来越重要，该法案可能为数字资产在国家金融战略中的看法和使用方式的重大变革铺平道路。

总体而言，2024 年比特币法案突出了比特币作为战略储备资产的潜在好处，并为将数字资产纳入国家储备中进行进一步讨论和发展奠定了基础。随着政治和金融格局不断演变，比特币和其他加密货币在国家和全球经济中的作用可能会变得更加突出。