在近期创下历史新高后，鲸鱼钱包正在抛售部分 DeFi 代币持仓。他们试图锁定在短期山寨币市场中获得的收益。价格变动引起了观察鲸鱼钱包如何影响 DeFi 中的短期山寨币反弹的交易者的注意。许多 DeFi 代币的市值达到峰值，引发了一轮获利了结。这种获利了结通常由短期交易策略指导，涉及大型钱包出售头寸，希望将资金转移到更稳定的资产或其他趋势叙事（如 AI 代币）中。
据 DeFiLlama 的数据，DeFi 已将其总锁定价值扩大至 1290 亿美元，这帮助将 DeFi 代币的总价值推高至 1340 亿美元。Aave (AAVE) 和其他平台代币的这种增长导致了对去中心化金融的更多兴趣。2025 年初，当以太坊 (ETH) 的交易价格接近 3,696.21 美元时，DeFi 代币引发了获利了结。该行业仍受益于活跃的山寨币季节指数，该指数已从 47 点攀升至 59 点，但尚未完全表明一个稳定的山寨币季节。一些鲸鱼将此视为一个机会，使用在局部高点从 DeFi 代币中获利的策略来获得收益。
一个被标记为代币百万富翁的钱包专注于顶级 DeFi 代币和 AI 代币。一旦某项资产出现大幅收益，其持有人就会每隔几周或几个月买卖一次。该钱包的方法反映了鲸鱼如何移动 AAVE 甚至以太坊 (ENA) 等鲜为人知的代币。最近，该钱包向中心化交易所存入 19,001 AAVE，获得了 493 万美元的潜在利润，这是基于较低的成本基础。这发生在 AAVE 的交易价格超过 353 美元，就在其价格跌至 343 美元之前。该钱包还积累了 Maker (MKR) 和 Render (RNDR) 等代币，然后在价格上涨后将其清算。鲸鱼的短期山寨币市场走势通常集中在包含 DeFi 蓝筹股和 AI 代币的流动性池上。
另一头鲸鱼取消了 496 万个 ENA 的质押，并将这些代币转移到了币安。该鲸鱼的成本基础为每个 ENA 0.75 美元，潜在的出售价格约为 1.23 美元。该策略旨在获得稳定的收益，而不是巨额回报。许多鲸鱼使用这种方法来限制波动条件下的风险。同一个钱包还会创建抵押债务头寸 (CDP) 来利用 DeFi 资产，例如 ENA、ETH 和 USDE、DAI 和 USDT 等稳定币。由于 DeFi 仍然是主要叙事之一，因此抵押贷款变得更加普遍。然而，市场的关注点已经发生转变。AI 代币炒作、模因币和 GameFi 在社交媒体上吸引了更多关注，导致 DeFi 在社交平台上的关注度降至 4.51%。一些交易者认为，由于 DeFi 代币仍显示出增长潜力，因此这种下降可能会引发 DeFi 代币的积累。
DeFi 的总锁定价值仍然很重要，因为它显示了有多少抵押品流入了借贷和交易协议。这 1290 亿美元包括顶级 DeFi 代币、主要流动性池和稳定币。DEX 活动以峰值成交量开启了新的一年，占中心化交易所成交量的 19.5% 以上。DEX 与 CEX 的比率上升，许多交易者转向了 Uniswap、Raydium 和 PancakeSwap。这种转变帮助一些鲸鱼利用短期交易策略来获取收益。虽然山寨币季节指数并未确认长期山寨币市场，但即使是小幅反弹也会创造获利机会。
鲸鱼经常观察局部高点的 DeFi 代币获利策略如何影响价格走势。一些鲸鱼会等待 ETH 稳定下来，因为以太坊仍然是许多 DeFi 代币的关键基础层。ETH 在 3,696.21 美元附近交易对于 DeFi 抵押品也很重要，尤其对于打包 ETH 交易对中的流动性而言。L2 链也支持 DeFi，但大多数 DeFi 活动仍留在以太坊上。这种主导地位可能不会很快改变，尽管一些新链条引起了关注。尽管如此，鲸鱼持有 DeFi 代币的主要原因是这些资产为可以产生收益的借贷、借贷和抵押协议提供动力。这些收益通常来自稳定币，稳定币的供应创下了 2006 亿美元的纪录。如此庞大的供应表明去中心化金融持续增长，尤其是对于大型借贷协议而言。
DeFi 代币引发了获利了结，但对去中心化金融的兴趣仍然存在。与许多山寨币不同，MKR、AAVE 和 UNI 等蓝筹 DeFi 代币的交易方式不同。他们的炒作周期较小，并且显示出更一致的增长。一些交易者认为它们更安全，因为它们众所周知。然而，一些鲸鱼认为，短期山寨币反弹可能比长期持有 DeFi 代币带来更大的收益。当山寨币季节指数变动时，这些鲸鱼会寻找快速转移资金的方法。
尽管 Ethena (ENA) 没有像 AAVE 或 Maker 那样受到主流关注，但它仍在继续增长。其持有人使用该代币创建 CDP，这些 CDP 可以释放交易所需的流动性。许多鲸鱼还持有 EIGEN、CBBTC 和较小的资产用于抵押贷款。即使这些代币不像 AAVE 或 MKR 那么受欢迎，它们也是 DeFi 生态系统的一部分。由于规模，鲸鱼将它们视为随着市场改善而可能迅速上涨的廉价赌注。
包括 USDE、DAI 和 USDT 在内的稳定币创纪录的供应帮助 DeFi 得以扩大。稳定币借贷和借款策略仍然至关重要，这些代币产生的额外流动性通常会流入其他流动性池。这种活动可以提高总锁定价值，并可能鼓励鲸鱼继续参与。当这些鲸鱼将大量代币转移到中心化或去中心化交易所时，它们仍然可能导致价格变动。
一些狂热者认为，AI 代币炒作将会消退，DeFi 将重新获得部分关注。其他人则看到来自模因币的更多竞争，这可能会引发 DEX 交易量的短暂激增。尽管如此，DeFi 仍然是加密领域的主导力量。它支持许多功能，例如收益耕作和借贷协议。其未来增长取决于它如何适应新的市场条件，以及交易者是否继续对去中心化服务感到兴奋。这些发展使鲸鱼对短期交易保持兴趣，同时吸引了相信 DeFi 在加密行业中扮演关键角色的长期持有者。
