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投资巨头 Fidelity 更新了其对以太币 (ETH) 交易所交易基金 (ETF) 的申请。新的申请显示，Fidelity 的子公司 FMR Capital 投资了 470 万美元购买 1,250 个以太币 (ETH)。该更新已于 6 月 21 日提交给美国证券交易委员会 (SEC)。
Fidelity 对以太币 ETF 的投资
Fidelity 修改了公开募股投资所需的表格 S-1 注册声明。新的申请显示，FMR Capital 以每股 38 美元的价格购买了 125,000 股，以此作为 470 万美元的基金篮子，用于购买 1,250 个以太币。当时以太坊的价格约为 3,506 美元。
Fidelity 的 ETF 不参与 ETH 质押
Fidelity 还确认不会参与 ETH 质押。质押已于 5 月 21 日从公司的初步提案中删除。申请中写道：“信托不会参与以太坊网络的股权证明验证机制（即，信托不会“质押”其以太币），以赚取额外的以太币或寻找从其以太坊持币中产生收入的其他方法。”
SEC 的规则变更和审批流程
SEC 已批准一项规则变更，允许大型资产管理公司上市和交易八种现货以太币 ETF。其中包括 VanEck、BlackRock、Fidelity、Grayscale、Franklin Templeton、ARK 21Shares、Invesco Galaxy 和 Bitwise。但是，这些 ETF 仍需要获得 SEC 批准其 S-1 表格，然后才能开始交易。
分析师对以太币 ETF 申请的预测
彭博社分析师埃里克·巴尔丘纳斯预计，其他资产管理公司将更新其以太币 ETF 申请。他预计该基金将于 7 月 2 日开始交易。巴尔丘纳斯在 X 上写道：“今天我们将看到大量经过修改的 S-1 提交，可能会在今天下午晚些时候提交。然后，SEC 将通知发行人任何最终变更和生效（也称为最终批准）。我们维持 7 月 2 日作为我们的以太币 ETF 开始日期。”
Bitwise 和 Pantera Capital 的参与
Bitwise 也更新了其向 SEC 提交的提案。6 月 19 日，Bitwise 表示，在 ETF 开始交易后，Pantera Capital 可能投资 1 亿美元。
Hashdex 的合并比特币和以太坊 ETF 提议
另一家资产管理公司 Hashdex 正在纳斯达克交易所寻求监管部门批准推出一种合并的现货比特币 (BTC) 和以太坊 ETF。Hashdex 于 6 月 18 日提出了这个想法。此前，Hashdex 已放弃仅提供以太坊 ETF 的计划。
以太坊期权数据和市场趋势
以太坊期权数据显示，空头计划将 ETH 价格维持在 3,600 美元以下。价值 40 亿美元的以太坊期权将于 6 月 28 日到期。力量平衡集中在 3,500 美元左右。以太坊近期在这个价格区间附近的盘整导致市场不预期月度期权将在 4,000 美元以上到期。
以太坊月度期权到期
总计 35 亿美元的月度以太坊期权将于 6 月 28 日在领先交易所 Deribit 到期。接下来是 OKX 的 2.86 亿美元和币安的 1.42 亿美元。然而，由于 SEC 继续审查 ETF 提供商的 S-1 表格申请，因此看涨押注超过 4,000 美元的可能性较低。
SEC 主席加里·根斯勒确认的影响
多头并未预期现货 ETF 的监管批准与其实际开始交易之间会有延迟。SEC 主席加里·根斯勒确认了这种不确定性。这种延迟削弱了对 6 月 28 日期权到期的乐观押注的势头。
SEC 对以太坊的调查结果
在 6 月 19 日解决了市场的主要监管担忧后，空头感到惊讶。SEC 提前结束了调查以太坊是否可以被归类为证券的问题。此决定意味着 ConsenSys 因潜在的 ETH 出售而不再接受调查。
6 月 28 日期权到期的未平仓合约
Deribit 的 6 月 28 日月度期权到期的未平仓合约为 35 亿美元。但实际结果预计会更低。高于 4,000 美元和低于 3,000 美元的价格被认为不现实。
看跌期权对看涨期权比率和市场情景
0.62 的看跌期权对看涨期权比率表明 22 亿美元的看涨期权（买入）未平仓合约与 13 亿美元的看跌期权（卖出）未平仓合约之间存在不平衡。如果以太坊价格在 6 月 28 日上午 8 点（UTC）保持在 3,500 美元，则这些看跌期权中只有 2.57 亿美元与之相关。这种差异的产生是因为，如果 ETH 在到期时交易价格高于这些水平，则以 3,300 美元或 3,400 美元出售以太坊的权利将变得无关紧要。
多头的目标和潜在收益
以下是基于当前价格趋势的最可能的四种情景。每一方潜在收益的平衡如下所述：
- 3,200 美元至 3,400 美元之间：有 13,000 个看涨期权对应于 97,200 个看跌期权。净收益为 2.8 亿美元，对看跌期权有利。
- 3,400 美元至 3,600 美元之间：有 43,900 个看涨期权对应于 41,600 个看跌期权。结果在看涨期权和看跌期权之间基本平衡。
- 3,600 美元至 3,800 美元之间：有 104,200 个看涨期权对应于 24,400 个看跌期权。净收益为 3 亿美元，对看涨期权有利。
- 3,800 美元至 3,900 美元之间：有 141,600 个看涨期权对应于 9,600 个看跌期权。看涨期权的优势增加到 5 亿美元。
此粗略计算假设看涨期权主要用于看涨押注，而看跌期权用于中性或看跌头寸。但是，这种简化没有考虑更复杂的投资策略。
除非在 6 月 28 日之前意外获得现货 ETF 批准，否则结果很可能在 3,500 美元附近平衡。考虑到以太坊在短短两周前交易价格超过 3,800 美元，这应该被视为空头的胜利。
