今日、時価総額が1兆ドルを超える企業は数えるほどしかありません。そのほとんどはアップル、マイクロソフト、アマゾンなどのハイグロースのテクノロジー銘柄です。ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイは例外です。次のマイルストーンを達成する企業はまた別のテクノロジー大手になると考える人も多いですが、ある暗号資産企業が次の1兆ドル企業になったらどうでしょうか。
MicroStrategy Inc.（NASDAQ：MSTR）は、大量のビットコイン（CRYPTO：BTC）保有により株価が大幅に上昇しています。同社はバランスシート上に約15万2800ビットコインを保有しており、現在の市場価格では数十億ドル相当の価値があります。これにより、MicroStrategyは世界最大の企業によるビットコイン保有者となりました。同社は現在流通しているビットコインの約0.7％を保有しています。
2020年以来、MicroStrategyはビットコインの買い漁りを続けています。同社は定期的にビットコインを買い増しており、これらの買収のための資金調達に転換社債の発行などの戦略を講じることも多いです。この転換社債の発行により、MicroStrategyはエクイティに転換可能な資金を調達し、既存の株主の株式を大幅に希薄化することなく、ビットコインをさらに購入するための資金を得ることができます。
MicroStrategyの創設者兼会長であるマイケル・セイラーは、ビットコインの強力な支持者です。彼は、ビットコインには今後数年間で大幅に上昇する可能性があると信じています。セイラーは、MicroStrategyをエンタープライズソフトウェア企業からビットコインに注力した金融会社へと変革することを構想しています。彼は同社を大手ビットコイン銀行またはビットコイン金融会社にすることを目指しています。
この戦略的変革の一環として、MicroStrategyは新たなビットコイン資本市場商品を作成する計画です。これには、ビットコイン建て資産など、ビットコインをベースにした金融商品やサービスの開発が含まれます。同社はウォール街の投資銀行のように運営したいと考えていますが、従来の通貨ではなくビットコインを扱う予定です。セイラーは、ビットコイン建て資産に焦点を当てることで、より収益性が高く安全な金融ソリューションを提供し、暗号資産投資におけるリスク管理を向上できると考えています。
セイラーは、ビットコインは100兆ドル規模の資産クラスになる可能性があると予測しています。彼は、MicroStrategyがビットコインをグローバル金融市場に統合するための最前線に立ちたいと考えています。彼は、ビットコイン建て資産を扱うことで、特にインフレや経済的不確実性の時期に、ドル建て資産と比べてより優れたリスク管理が可能になると主張しています。
MicroStrategyが1兆ドル企業になるという考えはありそうもないかもしれません。現在の同社の時価総額ははるかに低いからです。しかし、ビットコインの価格が急上昇すれば、MicroStrategyの評価も上昇する可能性があります。MicroStrategyはビットコインのプロキシ株として機能するため、その市場価値はビットコインの価格軌跡と密接に関連しています。ビットコインの価格が急騰すれば、MicroStrategyの時価総額は1兆ドルに達する可能性があります。
今後数年間でビットコインの価格が大幅に上昇する可能性を示唆する予測があります。たとえば、Ark Investの最高経営責任者（CEO）であるキャシー・ウッドは、ビットコインは2030年までに100万ドルに達する可能性があると予測しています。ビットコイン価格がこれほど大幅に上昇すれば、大量のビットコインを保有するMicroStrategyなどの企業に大きな影響を与える可能性があります。ビットコイン価格が10倍以上上昇した場合、MicroStrategyのビットコイン保有額の価値はそれに応じて上昇し、時価総額が押し上げられ、同社の暗号資産会社の評価に影響を与えるでしょう。
しかし、ビットコインはボラティリティが高いことで知られています。その価格は短期間で大きく変動する可能性があります。近年、ビットコインは大幅な価格下落を経験しています。たとえば、2022年には、ビットコインの価格はかなりのパーセンテージ下落しました。このビットコインのボラティリティは、ビットコインやビットコインに多額の投資を行っている企業への投資には固有のリスクが伴うことを意味します。ビットコイン価格が大幅に下落すれば、MicroStrategyの評価に悪影響を与える可能性があります。投資家は、MicroStrategyのようなビットコインにレバレッジをかけている企業への投資リスクを考慮する必要があります。
MicroStrategyへの投資を決定するかどうかは、ビットコインの将来に対する個人の見方に左右されます。ビットコインが価値の上昇を続けると信じている場合、MicroStrategyは魅力的に見えるかもしれません。しかし、潜在的なリスクを考慮することが重要です。ビットコインに大きく依存している企業は、その価格変動の影響を大きく受ける可能性があります。
ビットコインを蓄積するというMicroStrategyの戦略は、他の企業とは一線を画しています。同社のこのアプローチは、ビットコインの価値の貯蔵手段および資産クラスとしての可能性に対する強い信念を反映しています。同社は大量のビットコインを保有することにより、その将来の価値上昇に賭けています。この戦略は、同社の市場評価と株価に影響を与えてきました。ビットコインの上昇とMicroStrategyの株価パフォーマンスの相関関係は、同社のビットコイン保有高がその評価に与える影響を如実に示しています。
企業用ソフトウェアにのみ焦点を当てていた同社が、ビットコイン金融を取り入れるようになったことは注目すべき動きです。それは、金融の世界における仮想通貨の役割の高まりを反映しています。MicroStrategyは、ビットコインをベースとした新しい金融商品を作成し、暗号資産市場でのプレゼンスを拡大することを目指しています。これには、ビットコイン資本市場商品やビットコイン建て資産を開発する方法を模索することも
